Eine Kryptowährung ist eine digitale oder virtuelle Währung, die durch Kryptografie geschützt ist und eine Fälschung oder doppelte Ausgabe nahezu unmöglich macht. Viele Kryptowährungen sind dezentrale Netzwerke, die auf der Blockchain-Technologie basieren, einem verteilten Hauptbuch, das von einem unterschiedlichen Netzwerk von Computern durchgesetzt wird.

Ein charakteristisches Merkmal von Kryptowährungen ist, dass sie im Allgemeinen nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben werden, was sie theoretisch immun gegen staatliche Eingriffe oder Manipulationen macht. Sie ermöglichen sichere Online-Zahlungen ohne den Einsatz von Drittvermittlern. „Krypto“ bezieht sich auf die verschiedenen Verschlüsselungsalgorithmen und kryptografischen Techniken, die diese Eingaben schützen, wie z. B. Verschlüsselung mit elliptischen Kurven, öffentlich-private Schlüsselpaare und Hashing-Funktionen.

Kryptowährungen können geschürft, an Kryptowährungsbörsen gekauft oder für die Arbeit an einer Blockchain belohnt werden. Nicht alle E-Commerce-Websites erlauben den Kauf von Kryptowährungen. Tatsächlich werden Kryptowährungen, selbst beliebte wie Bitcoin, kaum für Einzelhandelstransaktionen verwendet. Allerdings haben die Werte von Kryptowährungen sie als Handels- und Anlageinstrumente beliebt gemacht. In begrenztem Umfang werden sie auch für grenzüberschreitende Überweisungen genutzt.

Inhaltsverzeichnis

  • Blockchain

  • Arten von Kryptowährungen

  • Sind Kryptowährungen legal?

  • Das japanische Gesetz über Zahlungsdienste definiert Bitcoin als rechtliches Eigentum.

  • Sind Kryptowährungen sichere Investitionen?

  • Vor- und Nachteile von Kryptowährungen

    • Vorteile

    • Nachteile

  • Abschluss

Blockchain

Die Blockchain-Technologie ist für die Attraktivität und Funktionalität von Bitcoin und anderen Kryptowährungen von grundlegender Bedeutung. Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei einer Blockchain im Wesentlichen um eine Reihe von Informationsblöcken, die in einem Online-Hauptbuch verbunden sind. Jeder Block enthält eine Reihe von Transaktionen, die von jedem Validator im Netzwerk unabhängig überprüft wurden.

Jeder neu generierte Block muss vor der Bestätigung von jedem Knoten überprüft werden, wodurch es nahezu unmöglich ist, Transaktionsverläufe zu fälschen.

Der Inhalt des Online-Ledgers muss von einem Netzwerk einzelner Knoten oder Computer vereinbart werden, die das Ledger verwalten.

Experten sagen, dass die Blockchain-Technologie mehrere Branchen, Lieferketten und Prozesse wie Online-Abstimmungen und Crowdfunding unterstützen kann. Finanzinstitute wie JPMorgan Chase & Co. (JPM) testen den Einsatz der Blockchain-Technologie, um Transaktionskosten durch eine Rationalisierung der Zahlungsabwicklung zu senken.

Arten von Kryptowährungen

Viele Kryptowährungen wurden geschaffen, um die Arbeit an der Blockchain, auf der sie basieren, zu erleichtern. Beispielsweise wurde der Ether von Ethereum als Zahlungsmittel für Validierungsarbeiten an der Blockchain verwendet. Als die Blockchain im September 2022 auf Proof-of-Stake umgestellt wurde, übernahm Ether (ETH) eine zusätzliche Rolle als Absteckmechanismus der Blockchain. Ripples XRP soll von Banken genutzt werden, um Überweisungen zwischen verschiedenen Regionen zu erleichtern.

Da es so viele Kryptowährungen auf dem Markt gibt, ist es wichtig, die Arten von Kryptowährungen zu verstehen. Wenn Sie wissen, ob die Münze, die Sie sich ansehen, einen Zweck hat, können Sie entscheiden, ob es sich lohnt, in sie zu investieren – eine Kryptowährung ohne Zweck ist wahrscheinlich riskanter als eine mit Nutzen. 

Wenn Sie von Kryptowährungsarten hören, hören Sie meistens den Namen der Währung. Allerdings unterscheiden sich die Namen der Münzen je nach Münzart. Hier sind einige der Typen, die Sie mit einigen der Token-Namen in dieser Kategorie finden:

Utility: XRP und ETH sind zwei Beispiele für Utility-Token. Sie erfüllen bestimmte Funktionen in ihren jeweiligen Blockchains.

Transaktional: Token, die als Zahlungsmethode verwendet werden sollen. Bitcoin ist das bekannteste davon.

Governance: Diese Token repräsentieren Stimmen oder andere Rechte auf einer Blockchain, wie zum Beispiel Uniswap.

Plattform: Diese Token unterstützen Anwendungen, die für die Verwendung einer Blockchain entwickelt wurden, wie z. B. Solana.

Sicherheitstoken: Token, die das Eigentum an einem Vermögenswert repräsentieren, beispielsweise einer Aktie, die tokenisiert wurde (Wert, der auf die Blockchain übertragen wurde). MS-Token ist ein Beispiel für einen verbrieften Token. Wenn Sie eines davon zum Verkauf finden, können Sie einen Teilbesitz des Millennium Sapphire erwerben.

Wenn Sie eine Kryptowährung finden, die nicht in eine dieser Kategorien fällt, haben Sie eine neue Kategorie oder etwas gefunden, das untersucht werden muss, um sicherzustellen, dass es legitim ist.

Fiat-Währungen erhalten ihre Autorität von der Regierung oder den Währungsbehörden. Beispielsweise ist jeder Dollarschein durch die Federal Reserve gedeckt.

Aber Kryptowährungen werden von keiner öffentlichen oder privaten Einrichtung unterstützt. Daher war es schwierig, seinen rechtlichen Status in verschiedenen Finanzgerichtsbarkeiten auf der ganzen Welt zu verteidigen. Es hilft nicht, dass Kryptowährungen weitgehend außerhalb der meisten bestehenden Finanzinfrastrukturen operieren. Der rechtliche Status von Kryptowährungen hat Auswirkungen auf deren Verwendung in alltäglichen Transaktionen. Im Juni 2019 empfahl die Financial Action Task Force, dass elektronische Überweisungen von Kryptowährungen den Anforderungen ihrer Travel Rule unterliegen sollten, die die Einhaltung von AML (Anti-Money Laundering) vorschreibt.

Im Rest der Welt variiert die Regulierung von Kryptowährungen je nach Gerichtsbarkeit.

Das japanische Gesetz über Zahlungsdienste definiert Bitcoin als rechtliches Eigentum.

Im Land tätige Kryptowährungsbörsen sind verpflichtet, Informationen über den Kunden und Details im Zusammenhang mit der Banküberweisung zu sammeln. China hat den Austausch und das Mining von Kryptowährungen innerhalb seiner Grenzen verboten. Berichten zufolge formulierte Indien einen Rahmen für Kryptowährungen. 

Kryptowährungen sind in der Europäischen Union legal. Derivate und andere Produkte, die Kryptowährungen verwenden, müssen als „Finanzinstrumente“ gelten. Im Juni 2021 veröffentlichte die Europäische Kommission die Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA), die Schutzmaßnahmen für die Regulierung festlegt und Regeln für Unternehmen oder Anbieter festlegt, die Finanzdienstleistungen mithilfe von Kryptowährungen anbieten.

 In den Vereinigten Staaten, dem größten und fortschrittlichsten Finanzmarkt der Welt, sind Krypto-Derivate wie Bitcoin-Futures an der Chicago Mercantile Exchange erhältlich. In der Vergangenheit vertrat die Securities and Exchange Commission (SEC) den Standpunkt, dass Bitcoin und Ethereum keine Wertpapiere seien; Im September 2022 erklärte SEC-Vorsitzender Gary Gensler jedoch, dass er Kryptowährungen für Wertpapiere halte. Diese Haltung impliziert, dass der rechtliche Status von Kryptowährungen möglicherweise einer Regulierung unterliegt. 

Obwohl Kryptowährungen als eine Form von Geld gelten, behandelt der Internal Revenue Service (IRS) sie für Steuerzwecke als finanzielle Vermögenswerte oder Eigentum. Und wie bei den meisten anderen Investitionen möchte die Regierung eine Kürzung der Gewinne, wenn Sie durch den Verkauf oder Handel mit Kryptowährungen Kapitalgewinne erzielen. Wie der IRS digitale Vermögenswerte genau besteuert, sei es als Kapitalgewinn oder als normales Einkommen, hängt davon ab, wie lange der Steuerzahler die Kryptowährung besaß und wie er sie verwendet hat.

Sind Kryptowährungen sichere Investitionen?

Kryptowährungen haben sich aufgrund der großen Verluste der Anleger durch Betrug, Hacks und Fehler den Ruf einer instabilen Anlage erworben. Obwohl die zugrunde liegende Kryptographie im Allgemeinen sicher ist, kann die technische Komplexität der Verwendung und Speicherung von Krypto-Assets eine erhebliche Gefahr für neue Benutzer darstellen.

Zusätzlich zu den mit spekulativen Vermögenswerten verbundenen Marktrisiken sollten sich Kryptowährungsinvestoren der folgenden Risiken bewusst sein:

Benutzerrisiko: Im Gegensatz zum herkömmlichen Finanzwesen gibt es keine Möglichkeit, eine Kryptowährungstransaktion rückgängig zu machen oder zu stornieren, nachdem sie bereits gesendet wurde. Schätzungen zufolge ist mittlerweile rund ein Fünftel aller Bitcoins aufgrund verlorener Passwörter oder falscher Lieferadressen nicht mehr zugänglich.

Regulatorische Risiken: Der regulatorische Status einiger Kryptowährungen ist immer noch unklar, da viele Regierungen versuchen, sie als Wertpapiere, Währungen oder beides zu regulieren. Ein plötzliches Durchgreifen der Regulierungsbehörden könnte den Verkauf von Kryptowährungen erschweren oder zu einem marktweiten Preisverfall führen.

Kontrahentenrisiken: Viele Anleger und Händler verlassen sich bei der Aufbewahrung ihrer Kryptowährung auf Börsen oder andere Depotbanken. Ein Diebstahl oder Verlust durch einen dieser Dritten könnte zum vollständigen Verlust der Investition führen.

Managementrisiken: Aufgrund des Fehlens einheitlicher Vorschriften gibt es nur wenige Schutzmaßnahmen gegen betrügerische oder unethische Managementpraktiken. Viele Anleger haben große Geldbeträge an Managementteams verloren, die es nicht geschafft haben, ein Produkt zu liefern.

Programmierrisiken: Viele Investitions- und Kreditplattformen verwenden automatisierte Smart Contracts, um die Bewegung von Benutzereinlagen zu steuern. Ein Investor, der eine dieser Plattformen nutzt, geht das Risiko ein, dass ein Fehler oder eine Schwachstelle in diesen Programmen dazu führt, dass er sein Investment verliert.

Marktmanipulation: Marktmanipulation bleibt ein erhebliches Problem bei Kryptowährungen, da einflussreiche Einzelpersonen, Organisationen und Börsen unethisch handeln.

Trotz dieser Risiken haben Kryptowährungen einen enormen Preisanstieg erlebt, wobei die Gesamtmarktkapitalisierung 1 Billion US-Dollar übersteigt. Trotz des spekulativen Charakters des Vermögenswerts konnten einige beträchtliche Vermögen anhäufen, indem sie das Risiko eingingen, in Kryptowährungen im Frühstadium zu investieren.

Vor- und Nachteile von Kryptowährungen

Kryptowährungen wurden mit der Absicht eingeführt, die Finanzinfrastruktur zu revolutionieren. Allerdings gibt es wie bei jeder Revolution Kompromisse. Im aktuellen Stadium der Entwicklung von Kryptowährungen gibt es viele Unterschiede zwischen dem theoretischen Ideal eines dezentralen Kryptowährungssystems und seiner praktischen Umsetzung. Einige Vor- und Nachteile von Kryptowährungen sind die folgenden:

 

Vorteile

  • Eliminieren Sie einzelne Fehlerquellen

  • Einfacherer Geldtransfer zwischen Parteien

  • Neue wirtschaftliche Schöpfung

  • Ermöglicht Ihnen die Kontrolle über Ihr Kapital

  • Eliminieren Sie Dritte

  • Kann genutzt werden, um Interesse zu wecken

  • Überweisungen werden beschleunigt

Nachteile

  • Transaktionen erfolgen pseudonym

  • Das Pseudonym erlaubt kriminelle Nutzungen

  • In den meisten Fällen stark zentralisiert

  • Es ist teuer, sich an einem Netzwerk zu beteiligen und Geld zu verdienen

  • Sicherheitsprobleme außerhalb der Kette

  • Die Preise sind sehr volatil

Abschluss

Kryptowährungen stellen ein neues dezentrales Paradigma für Geld dar. In diesem System sind keine zentralisierten Vermittler wie Banken und Währungsinstitute erforderlich, um Vertrauen durchzusetzen und Transaktionen zwischen zwei Parteien zu überwachen. Somit eliminiert ein System mit Kryptowährungen die Möglichkeit, dass ein Single Point of Failure, etwa eine große Bank, eine Kaskade von Krisen auf der ganzen Welt auslöst, wie sie beispielsweise 2008 durch den Bankrott von Institutionen in den Vereinigten Staaten ausgelöst wurde.

 Kryptowährungen versprechen, den direkten Geldtransfer zwischen zwei Parteien zu erleichtern, ohne dass ein vertrauenswürdiger Dritter wie eine Bank oder ein Kreditkartenunternehmen erforderlich ist. Solche dezentralen Transfers werden durch die Verwendung öffentlicher Schlüssel und privater Schlüssel sowie verschiedener Formen von Anreizsystemen wie Arbeitsnachweisen oder Einsatznachweisen gesichert.

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