Der große A-Markt war in letzter Zeit relativ träge. Es gibt nicht viel vorhandenes Kapital auf dem Markt. Viele Anleger (oder Spekulanten) erzielen meist negative Renditen. Tatsächlich habe ich neben Arbitrage- und Indexwachstumsprodukten auch andere ETFs auf dem Inlandsmarkt und Es handelt sich zudem um schwankende Verluste (selbstverständlich gilt dies nicht für die Allokation ausländischer ETFs).
1. Leistung der beiden Hauptproduktlinien auf dem inländischen Vermögensmarkt in diesem Jahr
Das Bild oben zeigt das Arbitrageprodukt, das jedes Jahr positive Renditen erzielt. Der zusammengesetzte effektive Jahreszins in den letzten 15 Jahren beträgt etwa 14 %. Die diesjährige absolute Rendite beträgt 5 %, Sharp1,6, und die Volatilität beträgt 3,4 %. Es handelt sich um eine Defensive Produkt, das keine großen Gewinne, sondern Stabilität anstrebt.
Der Überschuss neu hinzugefügter Produkte ist eine gelbe Kurve, Sharp1,4, die Volatilität beträgt 7,5 %. Nach dem 18-jährigen Bärenmarkt und dem Bärenmarkt in den letzten zwei Jahren beträgt der jährliche Zinseszinssatz 20 % sehr durchschnittlich.
Andere Produktlinien, CTA-Kategorien usw. wurden alle im letzten Jahr eingelöst und konnten in diesem Jahr dem anhaltenden Rückgang entgehen.
Darüber hinaus gibt es die breite und schmale Basis-ETF-Produktlinie.
2. Richtung der weiteren Aufmerksamkeit
1. Aktien
Tatsächlich habe ich dieses Jahr aus Energiegründen immer weniger einzelne Aktienoperationen durchgeführt. Der Gesamtaktienpool wurde dieses Jahr nicht aktualisiert. Derzeit gibt es nur zwei Aktien, die seit mehr als drei Jahren verfolgt und gehalten werden lange Zeit. Wir schließen nicht aus, in der zweiten Jahreshälfte in einzelne Aktien zu investieren. In Zukunft werden meine Grundsätze für den Kauf einzelner Aktien noch strenger sein: Ich weiß genug über die Aktien im Aktienpool, das Unternehmen hat starke Barrieren und das Management hat kein unehrliches Verhalten begangen (selbst wenn es eines gibt). wird eliminiert. Weitere Informationen finden Sie in einer Reflexion, die ich am 1. Juli gepostet habe. Die Sicherheitsmarge ist ausreichend und kann meine Erwartungen von mehr als 15 % im April erfüllen, ohne dass es zu einer zukünftigen Verbesserung des PE kommt.
Darüber hinaus mache ich mir vor allem Sorgen, ob es dem extremen Stresstest der demografischen Variablen standhalten kann.
2. Mehrere Arten von Anleihen
Was hier besonders erwähnt werden muss, ist, dass Freunde, die mich kennen, wissen, dass ich „Fallen Angel“-Anleiheprodukte oder sogar Unternehmensanleihen nicht anrühre. Ich konzentriere mich nur auf Staatsanleihen, Zinsanleihen und Wandelanleihen.
①Wandelanleihen
Wandelanleihen wurden im vergangenen Jahr selten erneuert, und die Rendite lohnt sich nicht. Wir konzentrieren uns hauptsächlich auf Fehlbewertungsmöglichkeiten. In der zweiten Hälfte dieses Jahres können sich Gelegenheiten wie zu Beginn des Jahres 2021 ergeben. Seien Sie einfach geduldig und warten Sie. Wenn die Gelegenheit nicht gut ist, investieren Sie nicht.
②US-Schulden
Wenn bei US-Anleihen kein Wechselkursrisiko besteht, würde ich 20-jährigen US-Anleihen den Vorzug geben. Tatsächlich verfolge ich sie seit mehr als einem Jahr. Es wird erwartet, dass es für das dritte oder vierte Quartal ein besseres Allokationsfenster geben wird Was ich hier sagen möchte, ist nicht absolut korrekt, solange es relativ zum Tiefpunkt ist. (Wie nachfolgend dargestellt)
③Zinsanleihen
Möglicherweise ergeben sich in der Zukunft langfristige Chancen. Die aktuelle inländische Inflation ist sehr niedrig oder sogar etwas deflationär, da die demografische Struktur sowohl die Inflation als auch die Kreditwürdigkeit beeinflusst, was letztendlich einen erheblichen Einfluss auf die Zinssätze haben wird.
④Umgekehrter Rückkauf von Staatsanleihen
Bei anderen handelt es sich um umgekehrte Rückkäufe von Staatsanleihen. Maklerfirmen verkaufen ungenutzte Mittel am Ende des Monats und am Ende des Quartals, was eine Geldverschwendung darstellt.
Ich persönlich werde nicht in andere Anleihen investieren, entweder handelt es sich um Produkte mit begrenzten Renditen und unbegrenzten Risiken, oder es handelt sich um Produkte mit extrem asymmetrischen Informationen. Derzeit unterstützen meine Informationskanäle keine Investitionen in ähnliche Ziele.
3. Vertrauen
Ich recherchiere derzeit einige Krypto-Treuhandprodukte. Nach ein paar Tagen Recherche bin ich der Meinung, dass es sich um ein relativ gutes Investitionsziel handelt. Ich werde später einen separaten Artikel schreiben, um die Details zu erläutern.
4. Optionen
Ich persönlich denke, dass für umsichtige Anleger eine Kombination aus festverzinslichen Produkten wie Arbitrage + Optionen ein sehr komfortables Anlageportfolio ist. Optionen können als Hilfsstrategie verwendet werden, oder Optionen können separat in einer anderen Produktlinie verwendet werden. Machen Sie eine Hauptstrategie.
Die beiden Strategien stellen hohe Anforderungen an das Wissen und die Vertrautheit der Anleger mit Optionen. Bei normalen Anlegern ist es tatsächlich sehr beliebt, wenn sie Hilfsstrategien entwickeln. Wenn Sie höhere Renditen erzielen möchten, müssen Sie noch auf die große Welle auf dem inländischen A-Aktienmarkt im April letzten Jahres warten. Der Kryptomarkt muss Theta verwenden, um einige Long-Gamma-Strategien und andere große Ereignisse oder große Wellen zu unterstützen Gewitter. Allerdings haben wir dieses Jahr noch keine große Welle gesehen. Ich denke, dass es in der zweiten Jahreshälfte eine solche geben wird.
Ein guter Jäger muss gut warten.
5. Andere
Tatsächlich gibt es im ersten Halbjahr dieses Jahres drei weitere asymmetrische Investitionsmöglichkeiten im Web3-Bereich, und ich glaube nicht, dass es eine solche Chance mit begrenzten Verlusten und hohen Renditen gibt . Wenn es konkret erscheint, wird es notwendig sein, sich nach sorgfältiger Recherche darauf zu stürzen, und Sie können sich nicht damit zufrieden geben, reich zu sein.
Personalressourcen, Ressourcen (auf und neben dem Feld), Arbeitsteilung, Ausführung usw.
【Abschluss】
Tatsächlich denke ich, dass der diesjährige Markt, selbst für das, was jeder als das große A auf dem regionalen Markt bezeichnet, viel besser sein wird als 2018. Zumindest der CSI 300 und der CSI 500 sind beide positiv.
Ich habe das vage Gefühl, dass es in der zweiten Jahreshälfte tatsächlich große Schwankungen geben wird. Chancen ergeben sich oft, wenn es große Schwankungen gibt. Jetzt warte ich auf die Gelegenheit, eine relativ komfortable Position und Präsenz zu erreichen.