RWA

Goldene Finanzreporterin Jessy

In diesem Jahr haben sowohl die traditionelle Kapitalwelt als auch einheimische Verschlüsselungsunternehmen begonnen, sich dem RWA-Sektor zuzuwenden und in ihn einzusteigen. RWA ist eine Brücke zwischen Defi und Tradfi (traditionelles Finanzwesen), die es ermöglicht, Vermögenswerte in der realen Welt mit Defi zu kombinieren.

Es ist nichts Neues, reale Vermögenswerte in die Kette zu legen und sie zu tokenisieren. Zunächst legen Menschen Immobilien, Sammlerstücke und andere reale Vermögenswerte in die Kette, um ihre Rechte zu überprüfen. Heutzutage, mit der Entwicklung von Defi, haben Vermögenswerte in der realen Welt mehr und reichhaltigere Möglichkeiten, eine Reihe von Finanzoperationen in der Kette abzuwickeln.

Goldman Sachs gab den offiziellen Start der Digital-Asset-Plattform GS DAP bekannt, die der Europäischen Investitionsbank bei der Emission einer zweijährigen digitalen Anleihe im Wert von 100 Millionen Euro geholfen hat. Hamilton Lane, ein Private-Equity-Unternehmen mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Milliarden US-Dollar, hat einen Teil seines 2,1 Milliarden US-Dollar schweren Flaggschiff-Aktienfonds auf Polygon tokenisiert und an Investoren verkauft. Die modulare Blockchain für Elektrotechnik hat ihre erste digitale Anleihe im Wert von 60 Millionen US-Dollar aufgelegt. Zweitens haben auch einige Regierungsbehörden damit begonnen, die RWA zu testen, darunter die Monetary Authority of Singapore (MAS), die mit JPMorgan Chase und der DBS Bank zusammenarbeiten wird.

Wie kann man sich, nachdem reale Vermögenswerte in die Kette gelegt wurden, widersetzen? Welche Probleme müssen überwunden werden? Wie gehen Sie insbesondere mit den verschiedenen rechtlichen Fragen im Zusammenhang mit realen Vermögenswerten um?

Die historische Entwicklung und Bedeutung von RWA

Der Urheber von RWA und dem einflussreichsten Krypto-Projekt heute sollte ein Stablecoin sein, der durch physische Vermögenswerte gedeckt ist. Dadurch werden reale Vermögenswerte wie US-Dollar und US-Staatsanleihen in die Kette eingebracht und sind zum Eckpfeiler von Defi geworden und Offline-Assets in der heutigen Kryptowelt wichtige Kanäle. Und RWA spielen, genau wie Stablecoins, eine Brückenrolle.

Warum ist RWA wichtig? Erstens besteht der größte Vorteil von Defi bei physischen Vermögenswerten darin, dass es Benutzern, die von der traditionellen Finanzwelt abgelehnt werden, die Teilnahme an Finanzaktivitäten ermöglicht und viele Anforderungen Dritter, wie z Bei der traditionellen Finanzierung kann der gesamte Prozess der Finanzhypothekenvergabe ausschließlich durch die Verwendung intelligenter Verträge abgeschlossen werden. Das Einbinden physischer Vermögenswerte in die Kette und deren Tokenisierung kann den Umfang der Investitionsmöglichkeiten in Sachwerte tatsächlich erweitern.

Für Defi besteht die größte Verbesserung durch die Hinzufügung realer Vermögenswerte laut Golden Finance-Reportern darin, dass einige Blasen herausgedrückt werden können und Preisschwankungen nachlassen, nachdem Defi-Produkte physische Unterstützung erhalten haben. Bieten Sie Benutzern ein relativ stabiles Einkommen.

Derzeit glauben Reporter von Golden Finance, dass die Kombination aus physischen Vermögenswerten und Defi in physische Vermögenswerte wie Immobilien, Kunst, Waren usw. in der Kette und Wertpapieranlagen wie Aktien, Staatsanleihen, Fonds usw. unterteilt werden kann. in der Kette entsprechend der Klassifizierung der physischen Vermögenswerte. Eine andere Art von RWA führt die Kreditvergabe im traditionellen Finanzwesen in Defi ein, um das aktuelle Problem der Überbesicherung in Defi zu lösen.

Im Folgenden sind einige einflussreiche RWA-Produkte aufgeführt:

Hersteller Dao

Maker Dao ist derzeit das zweitgrößte Defi-Kreditprotokoll von TVL. Am 1. Juni stimmte die MakerDAO-Community mit 99,99 % für die Gründung des RWA-Finanzministeriums BlockTower Capital. Das Finanzministerium wird von der Vermögensverwaltungsgesellschaft BlockTower Capital verwaltet und wird bis zu 1,28 Milliarden US-Dollar in kurzfristige US-Staatsanleihen investieren Die Mittel werden aus der Überbesicherung des Stablecoin DAI stammen. Der Zugang von Maker Dao zu Staatsanleihen besteht tatsächlich darin, physische Vermögenswerte zu nutzen, um das Risiko der Vereinbarung zu verringern und die Stabilität der Vereinbarung zu verbessern.

Im Jahr 2020 hat MakerDAO RWA offiziell in seine strategische Entwicklungsrichtung aufgenommen. Dann vergab MakerDAO den weltweit ersten Real-Asset-Kredit auf DeFi-Basis. und die Einführung eines 220-Millionen-Dollar-Fonds mit BlockTower Credit, um die Finanzierung realer Vermögenswerte bereitzustellen.

Wenn wir die Bilanz von Maker öffnen, finden wir deren RWA-Anteil, bei dem es sich größtenteils um risikofreie Zinssätze oder hochliquide US-Staatsanleihen und strukturierte Kredite mit Investment-Grade-Rating handelt. Wir können das Verhalten von MakerDAO beim Kauf von US-Anleihen verstehen, da es als „Zentralbank“ von DAI fungiert und die auf der Aktivseite seiner Bilanz zugeordneten Vermögenswerte ersetzt.

Maker kann DAI kostenlos aus dem Nichts prägen und es durch den Kauf von Staatsanleihen an die Regierung verleihen und so den Spread verdienen. DAI-Inhaber können DAI ohne regulatorisches Risiko halten, was eine Win-Win-Situation schafft.

Im Allgemeinen kann DAI externe Kreditmöglichkeiten nutzen, um die von ihm unterstützten Vermögenswerte zu diversifizieren, und die langfristigen zusätzlichen Einnahmen aus US-Staatsanleihen können DAI dabei helfen, seinen eigenen Wechselkurs zu stabilisieren, die Flexibilität der Emission zu erhöhen und ihn in die Bilanz einzubeziehen Die Zusammensetzung der US-Staatsanleihen kann die Abhängigkeit von DAI vom USDC verringern und Einzelpunktrisiken verringern. Insgesamt ist sie der Entwicklung seines Protokolls förderlich.

RealT

RealT tokenisiert hauptsächlich Immobilien in den Vereinigten Staaten. Ursprünglich von der Einheit verkaufte Immobilien werden in Fragmente zerlegt, wobei jedes Fragment einen Teil des Eigentums an der Immobilie darstellt.

Im tatsächlichen Betrieb muss der Benutzer RealToken erwerben, einen vom Projekt ausgegebenen Token, der den Immobilienwert darstellt, und dann ein Dokument erhalten, das beweist, dass er Eigentümer des Vermögenswerts ist. RealT verwendet die IPFS-Technologie, um diese Dateien, die die Gültigkeit von RealToken-Assets beweisen, dauerhaft zu speichern.

Die von RealT tokenisierten Häuser werden hauptsächlich in den Vereinigten Staaten vertrieben, die Nutzer sind jedoch nicht auf die Vereinigten Staaten beschränkt. Mit anderen Worten: Es bietet globalen Nutzern die Möglichkeit, in amerikanische Immobilien zu investieren.

Wie verdienen Benutzer Geld mit Realtokens? Zunächst einmal können die Aktien von Realtoken als Grundlage für die Aufteilung der Miete der entsprechenden Häuser (diese Häuser werden unter einer Firma vermietet) verwendet werden, und sie können zur Abstimmung über Entscheidungen über dieses Haus (wie z. B. Verkäufe, Kredite) verwendet werden usw.) und weil Die durch diese Entscheidungen erzielten Einnahmen können auch von Vermietern erzielt werden, die Realtoken besitzen. Zweitens haben sie auch eine Zusammenarbeit mit dem Kreditvertrag aave geschlossen und können Realtoken-Darlehen in aave verpfänden.

Laut einem vom Dune-Benutzer @k06a erstellten Dashboard belaufen sich die gesamten Realtoken-Verkäufe auf 80.998.303 US-Dollar, die Anzahl der bestehenden Häuser beträgt 353 und die Anzahl der Vermieter (Realtoken-Inhaber) beträgt 14.923. Nach Angaben von DefiLlama beträgt der aktuelle Gesamt-TVL 90,27 Millionen US-Dollar.

Tatsächlich gibt es im traditionellen Finanzbereich auch Operationen zur Verbriefung von Immobilien. Beispielsweise gab das Shenzhen Municipal Housing and Urban-Rural Development Bureau im Jahr 2021 die illegale Durchführung von Immobilienspekulationen eines Unternehmens durch Joint Ventures bekannt. Aktienkauf von Häusern usw.

Daher gibt es die Methode der Immobilienverbriefung auch in der realen Finanzwelt, aber in Wirklichkeit wird die Aufsicht über Finanzprodukte strenger sein. In China ist diese Form beispielsweise nicht zulässig. Nach der aktuellen Auslegung der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission gelten RealTokens, die Beteiligungspapiere von Mitgliedern einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung darstellen, jedoch als Wertpapierformen, die den US-amerikanischen Wertpapiergesetzen entsprechen. Ja, hinter Realt steht ein Unternehmen, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung der Delaware-Serie.

Ondo Finanzen

Dabei handelt es sich um ein On-Chain-Treasury-Bond-Projekt. Ondo Finance ist ein großer, hochliquider ETF, der von Institutionen wie dem Vermögensverwaltungsgiganten BlackRock und der Pacific Investment Management Company (PIMCO) verwaltet wird. Das Unternehmen hat drei tokenisierte US-Staatsanleihen und Anleiheprodukte aufgelegt, nämlich den U.S. Government Bond Fund (OUSG). , Short-Term Investment Grade Bond Fund (OSTB) und High Yield Corporate Bond Fund (OHYG). Nach Angaben von Defillama beträgt der aktuelle TVL von Ondo Finance 130,33 Millionen US-Dollar.

Das heißt, die Konformität des Projekts hängt immer noch von den Produkten des tatsächlichen Unternehmens ab und sie entscheiden sich für die Zusammenarbeit mit Investmentverwaltungsgesellschaften, die in der Realität konform sind. Und beim Kauf der On-Chain-Staatsanleihenprodukte von Ondo Finance werden die Benutzer auf KYC und AML überprüft. Mit anderen Worten: Ondo Finance verfolgt einen Compliance-Weg und die Organisationsstruktur des Unternehmens basiert auf einem traditionellen Fondsgesellschaftsmodell.

Um sein Produktmodell einfach zu verstehen: Es schlägt tatsächlich eine Brücke zwischen virtuellen Vermögenswerten und dem Kauf von Staatsanleihen. Benutzer stellen Ondo USDC zur Verfügung, und Ondo wandelt diese USDC in US-Dollar um und speichert sie auf seinem Bankkonto. Anschließend verwendet Ondo diese US-Dollar, um Vermögenswerte (Staatsanleihen, ETFs, Fonds usw.) zu kaufen Wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte in der Realität Gewinne erzielen, steigt der Wert des entsprechenden Tokens, und diese realen Gewinne werden in der realen Welt investiert, um mehr Vermögenswerte zu kaufen und so Zinseszinsen für die Benutzer zu erzielen.

Später startete Ondo auch Flux Finance, bei dem OUSG für Hypothekendarlehen genutzt werden kann. Nach Angaben von Defillama beträgt der aktuelle TVL in der Vereinbarung 42,97 Millionen US-Dollar.

Zentrifuge

Hierbei handelt es sich um ein Produkt, das reale Vermögenswerte in NFTs umwandelt und diese dann in der Kette verpfändet und verleiht. Der größte Unterschied zu anderen RWA-Produkten besteht darin, dass es sich nach Ansicht des Golden Financial Reporter hauptsächlich um die Nutzer handelt. Die Hypothekengeber von Vermögenswerten sind hauptsächlich kleine und mittlere Unternehmen und lösen das Problem der Finanzierungsschwierigkeiten kleiner und mittlerer Unternehmen Unternehmen.

Den Dashboard-Daten von Dune zufolge beläuft sich die aktuelle Gesamtverschuldung auf 390 Millionen US-Dollar, und laut Defillama-Daten beträgt der aktuelle TVL 870.000 US-Dollar.

Konkret müssen Benutzer (insbesondere Unternehmensbenutzer) den Tinlake-Pool nur verwenden, um reale Vermögenswerte über Rechnungen, Hypothekendarlehen usw. in NFTs umzuwandeln und diese NFTs als Sicherheit in ihrem Tinlake-Pool zu verwenden, und dann können sie Tinlake verwenden Pool zur Schaffung von NFTs zur Finanzierung und Beschaffung von Liquidität im System. Die Betriebslogik seiner realen Vermögenswerte in der Kette ähnelt der von NFTfi. Der Unterschied kann darin bestehen, dass der Wert der von kleinen und mittleren Unternehmen bereitgestellten realen Vermögenswerte von einer externen Bewertungsagentur anhand der Compliance-Bewertung bewertet wird Methode im realen Finanzwesen. Auch externe Zertifizierungsstellen können jederzeit die Gültigkeit der durch NFT repräsentierten Sachwerte überprüfen.

Centrifuge ist ein Matchmaker, der zwei Arten von Benutzern verbindet: zum einen kleine und mittlere Unternehmen und zum anderen High-End-Investoren. Das eine ist das Problem der Finanzierungsschwierigkeiten kleiner und mittlerer Unternehmen in der realen Welt, das andere ist die Nachfrage von High-End-Investoren nach risikoarmen und stabilen Renditen.

Allerdings weist das Projekt auch Einschränkungen und Risiken auf. Es ist für Kleinanleger nicht attraktiv und weist eine niedrige jährliche Rendite auf. Und was sollen wir tun, wenn das an der Hypothek beteiligte Unternehmen in der realen Welt in Konkurs geht und seine verpfändeten Vermögenswerte vor der Liquidation stehen?

Stieglitz

GoldFinch ähnelt Centrifuge darin, dass es unterbesicherte Kredite an Unternehmen in Schwellenländern wie Afrika, Südostasien und Lateinamerika vergibt. Sein größtes Merkmal ist die Realisierung einer nicht vollständigen Hypothekarkreditvergabe.

Nach Angaben von Defillama beträgt der Gesamt-TVL derzeit 1,57 Millionen US-Dollar. Laut RWX.xyz beträgt die aktuelle Kreditsumme 110 Millionen US-Dollar. Projektquellen zufolge ist der ausstehende Kreditbetrag von Goldfinch von 250.000 US-Dollar vor einem Jahr auf derzeit mehr als 38 Millionen US-Dollar gestiegen und dient mehr als 200.000 Kreditnehmern in 18 Ländern. Das Kapital von Goldfinch wird häufig für verschiedene Zwecke eingesetzt, darunter für die Motorradvermietung in Kenia und für kleine Unternehmen in Brasilien.

Sie unterscheiden sich jedoch darin, was versprochen wird und wie sie funktionieren. GoldFinch gewährt dem kreditgebenden Institut zunächst eine Kreditlinie, über die das kreditgebende Institut Stablecoins aus dem Kapitalpool des Protokolls leihen kann. Nachdem das Kreditinstitut die stabile Währung erhalten hat, wandelt es die stabile Währung in die gesetzliche Währung um und verleiht die gesetzliche Währung über traditionelle Kanäle an seine Nutzer.

Mit anderen Worten: Das Projekt übertrug die Hände über eine große zwischengeschaltete Institution, die in der Realität existierte, und verlieh dann ihr „Geld“ an kleine Nutzer. Daher ist einer der Schlüssel zur Vereinbarung tatsächlich die Methode zur Beurteilung, ob der Kreditnehmer qualifiziert ist, Geld ohne Sicherheiten zu leihen.

In diesem Protokoll wird ein dezentraler Prüfer vorgestellt. Prüfer im Protokoll müssen den Governance-Token GFI einsetzen, um die Möglichkeit zu haben, Kreditnehmer gegen Belohnungen zu überprüfen. Prüfer beurteilen nur, ob Kreditnehmer die sind, für die sie sich ausgeben, nicht ihre Kreditwürdigkeit.

Anschließend schlägt der Kreditnehmer dem Geldgeber die Konditionen des Darlehens vor. Diese Bedingungen können Details wie den gesuchten Betrag, die Kreditlaufzeit, den Zinssatz, den Hintergrund des Kreditnehmers und die Verwendung der Mittel enthalten. Geldgeber, die Geldgeber, bewerten die Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer und können sich für die Bereitstellung von Primärfinanzierungen entscheiden, wenn sie den Bedingungen zustimmen. Bei der Junior-Tranche handelt es sich um den Hochrisikopool, der im Falle eines Ausfalls zunächst abgeschrieben wird. Daher wird es auch „Erstverlustkapital“ genannt. Der Prämienpool sammelt Liquidität von Anbietern und weist die Mittel dann der Prämientranche zu. Der Senior-Pool kann Kredite bis zum Vielfachen der Junior-Tranche aufnehmen. Das Premium-Segment ist ein Pool mit geringem Risiko. Sie erhält zunächst Zahlungen und wird nur dann abgeschrieben, wenn die Junior-Tranche einen Ausfall nicht vollständig abdecken kann. Um die Unterstützer der Junior-Tranche für das zusätzliche Risiko und die Arbeit bei der Bewertung der Kreditnehmer zu entschädigen, erhalten sie 20 % der Erlöse des Senior-Pools. Nachdem der Senior-Pool die Zuteilung abgeschlossen hat, ist der Kreditprozess abgeschlossen und die Mittel stehen dem Kreditnehmer zur Verfügung. Goldfinch funktioniert eher wie eine Bank, die Kredite im traditionellen Finanzwesen anbietet, jedoch mit einem dezentralen Pool von Wirtschaftsprüfern, Kreditgebern und Kreditanalysten.

Obwohl das Protokoll die Identität des Kreditinstituts durch schichtweises Design überprüft und eine Anreizstruktur einführt, um das Betrugsrisiko zu minimieren, ist es nicht zu leugnen, dass unvorhergesehene Umstände auftreten können, selbst wenn kein Betrug vorliegt, da keine Sicherheiten vorhanden sind Der Kreditnehmer ist nicht in der Lage, die Rückzahlung zu leisten.

Maple Finanzen

Ein unterbesichertes Unternehmenskreditprotokoll, das es großen zentralisierten Institutionen ermöglicht, unterbesicherte Kredite von Kryptowährungskreditgebern zu leihen. Ähnlich wie bei GoldFinch können bewährte Institutionen mit gutem Ruf Gelder aus einem Fondspool leihen, bei dem Menschen ihre Kreditwürdigkeit zur Besicherung der Kredite nutzen traditionelles Finanzwesen. Nach Angaben von RWA.xyz beträgt die Gesamtverschuldung derzeit 1,79 Milliarden US-Dollar. Es handelt sich um die Vereinbarung mit der größten Kreditsumme auf der RWX-Strecke. Nach Angaben von Defillama beträgt der aktuelle TVL 31,67 Millionen US-Dollar. Es ist derzeit das Protokoll Nr. 1 für unbesicherte Kreditvergabe (TVL).

Das Überraschende an dem Projekt ist, dass die Abschreibungsrate für mangelhafte Kredite niedriger ist als bei den meisten CeFi-Kreditgebern. Dies liegt daran, dass die Due-Diligence-Prüfung von Maple ohne überschüssige Sicherheiten umsichtiger ist, während CeFi Sicherheiten hält, die bei Marktcrashs illiquide sind.

Das Funktionsprinzip von Maple ist ungefähr wie folgt: In diesem Kreditvertrag gibt es vier Hauptakteure: einer ist der Poolvertreter, einer ist der Kreditnehmer, einer ist der Kreditgeber und einer ist der Pfandgeber. Pool-Vertreter sind Branchenexperten, die von der Maple-Governance auf die Whitelist gesetzt werden und Kreditpools initiieren können. Der Vertreter hat die Aufgabe, die Kreditbedingungen mit den Kreditnehmern auszuhandeln, eine Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und im Falle eines Zahlungsausfalls Sicherheiten zu verwerten. Kreditnehmer sind Unternehmen, die sich über Maple Geld leihen und den Kapitalbetrag zuzüglich Zinsen zurückzahlen. Die Kreditgeber, die Maple hier anzieht, sind Hedgefonds, Eigenhändler, Market Maker, Börsen, zentralisierte Kreditgeber, Krypto-Miner und Start-ups. Kreditgeber sind Krypto-Investoren, die Mapple-Kreditnehmern über Kreditpools USDC-Liquidität zur Verfügung stellen. Sie verdienen Governance-Token. Staker hingegen sind Benutzer, die USDC- und MPL-Liquidität für den Stake-Pool von Maple, einen auf Versicherungen ausgerichteten Balancer-Liquiditätspool, bereitstellen und dann ihre nachfolgenden BPT-Token einsetzen.

Es ist ersichtlich, dass Maple bestimmte Strategien über Agenten entwickelt, dezentral Mittel von Liquiditätsanbietern beschafft und diese dann zu niedrigeren Hypothekenzinsen an institutionelle Anleger verleiht, wobei es sich auf die beruflichen Fähigkeiten der Agenten verlässt. Im Gegensatz zu DeFi-Protokollen, die nur auf Smart Contracts basieren, muss Maple auch eine rechtliche Vereinbarung mit dem Kreditnehmer unterzeichnen, was im Grunde die Gemeinsamkeit einer unzureichenden Hypothek darstellt.

TrueFi

Ähnlich wie Maple handelt es sich bei TrueFi, das auf den institutionellen Markt abzielt, um einen unbesicherten Kredit, der ebenfalls einer Kreditgenehmigung bedarf. Mit einem aktuellen Gesamtkreditbetrag von 1,73 Milliarden US-Dollar handelt es sich derzeit um den zweitgrößten Kreditvertrag im unbesicherten Kreditprogramm der RWX. Das TVL-Volumen beträgt 1,58 Millionen US-Dollar.

Die Arbeitsteilung zwischen den einzelnen Rollen in TrueFi ist klar: Kreditgeber zahlen Stablecoins und andere Vermögenswerte in den Kreditpool ein, um Einnahmen zu erzielen entscheiden, ob Mittel an entsprechende Kreditantragsteller ausgeliehen werden.

TrueFi V3 hat außerdem ein Kreditbewertungsmodell entwickelt, das dem kreditnehmenden Institut eine objektive Bewertung mit einer Gesamtpunktzahl von 255 Punkten und einer Basispunktzahl von 0 Punkten geben kann. Der Score bezieht sich auf den Unternehmenshintergrund, die Rückzahlungshistorie, die Betriebs- und Handelshistorie, das verwaltete Vermögen und andere Indikatoren. Alle Pfandgeber von TRU-Token können an der Entscheidung über die Vergabe eines bestimmten Darlehens beteiligt werden, und es sind keine anderen Rollen zur Formulierung von Strategien erforderlich. Die Zustimmungsrate der Abstimmung erfordert eine Unterstützungsrate von mehr als 80 %, und die Anzahl der an der Abstimmung teilnehmenden TRU-Token beträgt nicht weniger als 15 Millionen.

TrueFi verfügt außerdem über einen rechtlichen Rahmen und muss mit rechtlichen Schritten rechnen, wenn Kreditnehmer die Rückzahlung verweigern, ungeachtet der Auswirkungen auf ihren Ruf.

Clearpool

Es handelt sich ebenfalls um einen ungesicherten Kredit. Der Gesamtbetrag der Kredite auf der Ethereum-Kette beträgt derzeit 170 Millionen US-Dollar und der Gesamtbetrag der Kredite auf Polygon beträgt 080 Millionen US-Dollar. TVL beträgt 5,97 Millionen US-Dollar.

Es bedient auch Institutionen und Clearpool verfügt über zwei Produkte: Prime und Permissionless. Clearpool Prime steht nur Institutionen auf der Whitelist zur Verfügung und für die Kreditaufnahme bei Prime sind keine Sicherheiten erforderlich. Kreditnehmer erstellen Pools mit spezifischen Bedingungen im Kern-Smart-Vertrag. Sobald der Pool erstellt ist, kann der Kreditnehmer jede andere Institution auf der Whitelist einladen, den Pool zu finanzieren. Kreditvermögenswerte werden automatisch direkt an die Wallet-Adresse des Kreditnehmers übertragen, ohne dass Clearpool sie verwahren muss. Clearpool Permissionless setzt voraus, dass der Kreditnehmer ein auf der Whitelist aufgeführtes Institut ist, und stellt keine Anforderungen an den Kreditgeber.

Im Vergleich zu TrueFi und Maple besteht der größte Unterschied und Vorteil in der Einführung des Konzepts eines einzelnen Kreditnehmer-Liquiditätspools, was bedeutet, dass Liquiditätsanbieter genau entscheiden können, an welche Art von Kreditnehmer sie Kredite vergeben möchten, und verstehen, dass sie mehr oder weniger nehmen können weniger Risiko und ernten entsprechend die Vorteile.

Zusammenfassen:

Insgesamt schätzen wir als Brancheninsider die transformative Wirkung von RWA auf Defi mehr. Laut dem Forschungsbericht von Binance Research kann RWA DeFi nachhaltige, zuverlässige Renditen bieten, die durch traditionelle Anlageklassen unterstützt werden. DeFi kann besser mit externen Märkten kompatibel gemacht werden, was zu größerer Liquidität, Kapitaleffizienz und Investitionsmöglichkeiten führt. RWA ermöglicht es DeFi, die Lücke zwischen dezentralen Finanzsystemen und traditionellen Finanzsystemen zu schließen.

Nach der Zusammenfassung der oben genannten RWA-Projekte stellten die Reporter von Golden Finance fest, dass ihre Betriebslogik grundsätzlich ähnlich ist, d Bedürfnisse von Menschen außerhalb der Tür und ähnliche Formen der ungesicherten Kreditvergabe basieren auf dem Kredithypothekenmodell im traditionellen Finanzwesen, lösen das Problem der Defi-Überbesicherung und sind eine Kreditvergabemethode mit höherer Kapitalauslastung. Defi kann den Kreis durchbrechen und ist nicht mehr nur ein Finanzspiel in kleinen Kryptokreisen. Es ist tatsächlich die nächste Entwicklungsrichtung von Defi. Das Streben nach größerem Einfluss in der Branche soll auch eine Verbindung zur realen Welt herstellen.

Der Prozess der Anbindung an reale Finanzen ist jedoch auf die Zusammenarbeit mit zentralisierten Institutionen ausgerichtet, und es ist letztendlich unmöglich, lokale Regulierungsvorschriften zu umgehen. Dies sind die Risiken des Projekts.