Das umfassendste Arrangement! Überblick über den US-Spot-Bitcoin-ETF-Antragsstatus

Im Laufe der Jahre sind Spot-Bitcoin-ETFs zum „heiligen Gral“ der Kryptoindustrie geworden.
Ein ETF ist ein öffentlich gehandeltes Anlageinstrument, das den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abbildet; im Fall des Bitcoin-ETF handelt es sich bei diesem Vermögenswert um Bitcoin. Befürworter von Bitcoin-ETFs argumentieren, dass die Komplexität von Börsen, Krypto-Wallets und privaten Schlüsseln immer noch ein großes Hindernis für Neulinge im Krypto-Bereich darstellt und dass Bitcoin-ETFs es normalen Benutzern ermöglichen werden, Investitionen in Bitcoin zu tätigen, ohne diese tatsächlich zu besitzen.
Bitcoin-ETFs sind auf der ganzen Welt entstanden, darunter in Kanada, Brasilien und Dubai. Im Oktober 2021 wurde der Bitcoin-Futures-ETF von ProShares an der New Yorker Börse notiert. Bisher hat die US-Börsenaufsicht SEC jedoch alle Anträge für Spot-Bitcoin-ETFs abgelehnt, die die Möglichkeit bieten, direkt in Bitcoin statt in Terminkontrakte zu investieren. Die SEC hat wiederholt auf eine mögliche Marktmanipulation durch Kryptowährungshändler hingewiesen.
Angespornt durch den Vermögensverwaltungsriesen BlackRock haben sich jedoch viele Finanzunternehmen dem Wettbewerb um neue Spot-ETF-Anträge angeschlossen. Die folgenden Spot-Bitcoin-ETFs stehen derzeit in der Warteschlange für die Genehmigung (öffentliche Daten vom 29. Juni 2023):
1. Ark Invest
Ark Invest, eine von Cathie Wood geführte Investmentgesellschaft, hat im Juni 2021 einen Antrag für den Ark21Shares ETF eingereicht. ARK Invest hat sich mit dem Schweizer ETF-Anbieter 21Shares AG zusammengetan, um den ARK 21Shares Bitcoin ETF auf den Markt zu bringen. Wenn er genehmigt wird, wird er an der BZX-Börse von Cboe unter dem Tickersymbol ARKB gehandelt.
Das Unternehmen war auch das erste Unternehmen, das Gebühren für seinen Bitcoin-ETF offenlegte. Aus der Einreichung geht hervor, dass 21Shares eine Gebühr von 0,95 % zahlen will, die das Unternehmen zur Deckung der Betriebskosten verwenden wird.
Ark Invest hat in die Kryptowährungsbörse Coinbase, Grayscale Bitcoin Trust und den Zahlungsabwickler Square investiert, der mehr als 8.000 Bitcoins in seiner Bilanz hält. Cathie Wood ist eine leidenschaftliche Verfechterin von Bitcoin und argumentiert, dass die Kryptowährung „eine neue Anlageklasse“ darstellt und zu einer Reservewährung werden kann.
Der ETF von Ark Invest wurde Anfang 2022 abgelehnt. Das Unternehmen bewarb sich umgehend erneut und wurde im Januar 2023 abgelehnt. Ark Invest ist derzeit dabei, sich zum dritten Mal zu bewerben.
2. BlackRock
Am 15. Juni schockierte BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter (mit einem verwalteten Vermögen von über 9 Billionen US-Dollar im ersten Quartal 2023), die TradFi- und Kryptobranche, indem er einen Antrag für einen Bitcoin-Spot-ETF einreichte. In der Einreichung wird Coinbase als Verwahrstelle für Kryptowährungen und Anbieter von Spotmarktdaten sowie BNY Mellon als Verwahrstelle für Bargeld vorgeschlagen.
Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, sagte, das Anlageprodukt sei technisch gesehen ein Trust, aber funktional ein „echtes Geschäft“ – ein Spotmarkt-ETF. Balchunas sagte, BlackRock habe sich wiederholt mit der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) über die Einführung von ETFs gestritten, es sei ihm jedoch gelungen, die Genehmigung mit einem Verhältnis von 575 zu 1 zu erhalten.
Der ETF-Antrag von BlackRock wurde vom ehemaligen Barclays-CEO Bob Diamond befürwortet. Dies veranlasste auch WisdomTree, Invesco und Valkyrie, neue Anträge bei der SEC einzureichen, und trug gleichzeitig dazu bei, dass die Bitcoin-Preise im Juni 2023 auf 30.000 US-Dollar zurückkehrten.
3. Bitweise
Bitwise Asset Management hat am 16. Juni ein neues Antragsdokument bei der U.S. SEC eingereicht und fordert Regeländerungen, um seinem geplanten Bitwise Bitcoin ETP Trust Rechnung zu tragen.
Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission lehnte den von Bitwise im Juni 2022 eingereichten Bitcoin-Spot-ETF-Antrag ab und war der Ansicht, dass der ETF weder eine ausreichende Überwachung und Weitergabe gewährleisten noch Schutzmaßnahmen gegen Marktmanipulation bieten und nachweisen könne, dass der relevante Markt groß sei.
Im April dieses Jahres sagte Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise, dass ein Spot-Bitcoin-ETF zwar auf lange Sicht „ausgezeichnet“ für Anleger wäre, Bitwise jedoch möglicherweise warten würde, bis mehr regulatorische Klarheit herrscht, bevor er einen weiteren ETF auflegt.
In der neuen Einreichung sagte BitWise, dass die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC innerhalb von 45 bis 90 Tagen andere Verfahren im Zusammenhang mit den vorgeschlagenen Regeländerungen genehmigen, ablehnen oder einleiten sollte. Berichten zufolge wurde der Antrag von der New York Stock Exchange (NYSE) freigegeben, aber noch nicht von der US-Börsenaufsicht SEC bearbeitet, was bedeutet, dass die tatsächliche Frist für den entsprechenden Antrag noch nicht bekannt ist.
4. Invesco Galaxy Bitcoin ETF
Galaxy Digital und Invesco haben am 22. September 2021 gemeinsam einen Bitcoin-ETF mit dem Namen Invesco Galaxy Bitcoin ETF eingereicht. Der Einreichung zufolge wird sein ETF auch „physisch durch Bitcoin abgesichert“ und nicht durch Derivate wie Futures. Invesco Capital Management LLC ist der Sponsor der Anwendung, es ist jedoch unklar, welches Unternehmen die Bitcoins der Anwendung hosten wird.
Der Sponsor ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Invesco Ltd, dem viertgrößten ETF-Anbieter in den Vereinigten Staaten, eine Qualifikation, die bei Einreichungen hilfreich sein kann. „Für Leute, die schon lange im ETF-Geschäft tätig sind, ist dies den Anfängen der ETFs (Ende der 1990er, Anfang der 2000er Jahre) sehr ähnlich“, sagte John Hoffman, Leiter der US-ETF-Strategie bei Invesco.
Das Produkt ist das erste einer Reihe von Krypto-ETFs, die die Unternehmen auf dem US-Markt einführen möchten.
5、WisdomTree
Der in New York ansässige Vermögensverwalter WisdomTree verfügt bereits über Erfahrung im Betrieb eines Bitcoin-ETF und hat 2019 einen Bitcoin-ETF an der Schweizer Börse SIX eingeführt. Im März 2021 schloss es sich den Reihen der Kandidaten für einen US-Bitcoin-ETF an und reichte ein S-1-Dokument bei der SEC ein, in dem es vorschlug, den WisdomTree Bitcoin Trust an der Cboe bZx-Börse mit dem Börsencode BTCW zu notieren.
Seitdem hat die SEC wiederholt verzögert, indem sie zunächst öffentliches Feedback zu dem Vorschlag einholte und dann ankündigte, dass sie mehr Zeit benötige, um „die im Kommentarschreiben angesprochenen Probleme“ zu prüfen.
Die SEC lehnte den Antrag von WisdomTree Ende 2021 ab und lehnte etwa zur gleichen Zeit ähnliche Anträge von Valkyrie und Kryptoin ab. WisdomTree reichte Mitte 2023 einen neuen Antrag ein, kurz nachdem BlackRock ihn eingereicht hatte.
6. Valkyrie-Investitionen
Ein neuerer Akteur, der Vermögensverwalter Valkyrie, reichte im Januar 2021 seinen ersten Bitcoin-ETF-Antrag ein. Der ETF, der sich an dem Bitcoin-Referenzpreis der Chicago Mercantile Exchange (CME) orientiert und an der New York Stock Exchange Arca gehandelt wird, „bietet Anlegern ein effizientes Mittel zur Umsetzung einer Vielzahl von Anlagestrategien“, schrieb das Unternehmen in dem Vorschlag. Der Kryptowährungsverwahrer Xapo ist für die Verwahrung und Kühllagerung der Bitcoins des Fonds verantwortlich.
In der Einreichung verwies Valkyrie auf die Volatilität der Kryptowährung – eine der Hauptsorgen der SEC in Bezug auf einen Bitcoin-ETF. „Die möglichen Folgen eines Scheiterns der Bitcoin-Börse könnten sich negativ auf den Wert der Aktien auswirken“, heißt es in der Risikobewertung.
Es überrascht nicht, dass die SEC ihre Entscheidung über den Antrag von Valkyrie sowie über den Antrag von Kryptoin, WisdomTree und Global
Anfang 2022 erhielt der Bitcoin Mining ETF von Valkyrie erfolgreich die SEC-Zulassung. Das Tool wird durch Beteiligungen an Unternehmen unterstützt, die durchschnittlich 77 % erneuerbare Energien nutzen, darunter Branchenschwergewichte wie Argo Blockchain, Bitfarms, Cleanspark, Hive Blockchain und Stronghold Digital Mining.
Im Juni 2023 reichte Valkyrie einen weiteren Bitcoin-Spot-ETF-Antrag bei der SEC ein.
7. Treue
Der Finanzdienstleistungsriese Fidelity, der ein Vermögen von rund 11 Billionen US-Dollar verwaltet, hat am 29. Juni einen Antrag für den ETF gestellt, der unter dem Namen Wise Origin Bitcoin Trust angemeldet wurde. Laut der Einreichung wird Fidelity Digital Asset Services „für die Verwahrung der Bitcoin des Trusts verantwortlich sein“.
Im Gegensatz zu BlackRock hat Fidelity zuvor versucht, einen Spot-Bitcoin-ETF aufzulegen. Das Unternehmen beantragte im Jahr 2021 den Wise Origin Bitcoin Trust, einen vorgeschlagenen ETF, der im Januar 2022 schließlich von der SEC abgelehnt wurde. Die Ablehnung erfolgt fast zwei Monate, nachdem Fidelity in Kanada erfolgreich einen Spot-Bitcoin-ETF auf den Markt gebracht hat.
Fidelity ist seit vielen Jahren im Kryptobereich tätig und hat 2018 Fidelity Digital Assets gegründet, um institutionellen Anlegern wie Hedgefonds, Family Offices und Marktvermittlern Dienstleistungen zur Verwahrung und Handelsabwicklung anzubieten. Und im April 2022 wurden der Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG) und der Fidelity Metaverse ETF (FMET) auf den Markt gebracht.
Fehlerfall
Es gibt viele Beispiele für gescheiterte Spot-Bitcoin-ETF-Anträge. Bisher hat die SEC alle damit verbundenen Anträge abgelehnt. Hier finden Sie alle bisher abgelehnten Anträge:
1. Globales X
Global X Digital Assets, eine Fondsverwaltungsgesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von 31 Milliarden US-Dollar, hat im Juli 2021 einen Antrag bei der SEC eingereicht. Der vorgeschlagene Global X Bitcoin Trust wird an der Cboe BZX-Börse gehandelt.
Das Portfolio von GlobalX umfasst 84 ETFs, die bahnbrechende Technologien, Aktienerträge, Rohstoffe und Schwellenländer abdecken. Der vorgeschlagene Trust gibt nicht die Identität der Depotbank bekannt, die für die Verwahrung von Bitcoin verantwortlich ist, sondern identifiziert sich lediglich als eine Treuhandgesellschaft mit beschränktem Zweck, die zur Erbringung von Dienstleistungen zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte im Bundesstaat New York berechtigt ist.
Im September 2021 war der GlobalX Bitcoin Trust einer von vier Bitcoin-ETF-Anträgen (einschließlich eines Bitcoin-Futures-ETF-Antrags), dessen Frist die SEC verschob. Verlängert bis 21. November 2021. Im März 2021 wurde der Vorschlag von der SEC und NYDIG abgelehnt.
2. Kryptoin
Das in Delaware ansässige Unternehmen Kryptoin versuchte erstmals im Oktober 2019, einen Bitcoin-ETF zu beantragen und plante, den Kryptoin Bitcoin ETF Trust an der NYSE Arca zu notieren. Das Finanzdienstleistungsunternehmen unternahm im April 2021 seinen zweiten Versuch, einen Bitcoin-ETF aufzulegen, mit einem überarbeiteten Vorschlag, den Trust an der BZX-Börse von Cboe zu notieren. In der überarbeiteten Einreichung sind Dienstleister aufgeführt, die bei der Einführung des ETF behilflich sind, darunter die Kryptowährungsbörse Gemini, die die Verwahrung der vom Trust gehaltenen Bitcoin übernimmt.
Ende des Monats lag der Antrag offiziell zur Prüfung durch die SEC vor, die daraufhin ihre Entscheidung über den Antrag auf den 27. Juli 2021 verschob.
Im September 2021 verschob die SEC die Frist für eine Entscheidung über den Kryptoin Bitcoin ETF Trust erneut und verschob das Datum auf den 24. Dezember 2021. An dieser Stelle betonte die Ankündigung der SEC, die die Anträge von Kryptoin und Valkyrie Ende 2021 ablehnte, die Notwendigkeit von mehr Zeit, „um die vorgeschlagenen Regeländerungen und die in den damit verbundenen Kommentarschreiben aufgeworfenen Fragen zu prüfen“.
3. Treue/weise Herkunft
Im März 2021 gab es einen Anstieg der Bewerbungen für Bitcoin-ETFs, darunter auch für den Wise Origin Bitcoin Trust von Fidelity, was nicht überraschend ist, wenn man bedenkt, dass Jurrien Timmer, Global Macro Director, noch vor wenigen Wochen sagte, dass Bitcoin gegenüber Gold „einzigartige Vorteile“ habe. Der Antrag für den Wise Origin Bitcoin Trust wird Fidelity Service Company Inc. als Administrator haben, wobei Fidelity Digital Assets die Verwahrung der dem ETF zugrunde liegenden Bitcoin übernimmt.
Im Mai 2021 unterbreitete Cboe Global Markets einen Vorschlag zur Notierung eines Fidelity-Bitcoin-ETF und argumentierte, dass die Bedenken der SEC hinsichtlich Marktmanipulation aufgrund der verstärkten Beteiligung der Anleger und der institutionellen Akzeptanz von Kryptowährungen „ausreichend gemildert“ wurden. Dies „fördert die Reifung des Bitcoin-Handelsökosystems.“ Im selben Monat begann die SEC mit der Prüfung des Antrags von Fidelity.
Im Januar 2022 wurde der ETF von Fidelity abgelehnt.
4. Erstes Vertrauen/SkyBridge
Im März 2021 reichte der Hedgefonds SkyBridge Capital einen Bitcoin-ETF-Antrag bei der SEC ein. Das vom ehemaligen Kommunikationsdirektor des Weißen Hauses Anthony Scaramucci geführte Unternehmen betreibt bereits einen Bitcoin-Fonds, der akkreditierten Anlegern mit einer Mindestinvestition von 50.000 US-Dollar offen steht. Innerhalb weniger Wochen nach der Eröffnung im Januar 2021 stieg der Umsatz auf über 3,7 Millionen US-Dollar.
Im selben Monat zeigte sich Scaramucci optimistisch, dass ein Bitcoin-ETF bis Ende 2021 genehmigt werden könnte, und erklärte öffentlich: „Ich bin zuversichtlich, dass es möglich ist, dass Gary Gensler nun die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften befolgt und was ich über seinen Hintergrund weiß.“ bis Ende des Jahres einen ETF auflegen.“
Im Mai 2021 reichte NYSE Arca einen Vorschlag zur Regeländerung ein, der die Notierung des Bitcoin ETF von SkyBridge Capital an der Börse vorsah. Im Juli desselben Jahres verzögerte die SEC den Überprüfungszeitraum des Skybridge Bitcoin ETF und lehnte den ETF schließlich im Januar 2022 ab.
5. New YorkDIG/Stone Ridge
Die New York Digital Investment Group und das Beratungsunternehmen Stone Ridge nutzten schnell die Chance, die sich durch den Führungswechsel bei der SEC bot, und wurden 2021 zum zweiten potenziellen ETF, der bei der Aufsichtsbehörde einen Antrag stellte. Die Einreichung erfolgte am 16. Februar, als Bitcoin zum ersten Mal die Marke von 50.000 US-Dollar überschritt.
Im März 2022 lehnte die SEC die Anträge von NYDIG und Global X ab.
6. Ein Fluss
One River Asset Management startete im Mai 2021 ein Angebot für einen Bitcoin-ETF und beantragte einen CO2-neutralen börsengehandelten Bitcoin-Fonds. Da der Energieverbrauch und der CO2-Fußabdruck von Bitcoin zunehmend unter die Lupe genommen werden, hat sich One River verpflichtet, „über die Umweltplattform Moss Earth die erforderlichen CO2-Gutschriften zu erwerben und zurückzufordern, um den geschätzten CO2-Ausstoß im Zusammenhang mit der treuhänderisch verwalteten Bitcoin-Menge zu berücksichtigen“ und so seinen CO2-Ausstoß auszugleichen Fußabdruck.
Um die SEC für sich zu gewinnen, ließ One River eine Bombe platzen und engagierte den ehemaligen SEC-Vorsitzenden Jay Clayton als Berater. Im Mai 2022 wurde sein Antrag abgelehnt.
7. Galaxy Digital
Im April 2021 beantragte die Kryptowährungs-Investmentgesellschaft Galaxy Digital einen Bitcoin-ETF; damals war der achte Antrag dieser Art bei der SEC eingereicht worden. Der vorgeschlagene Galaxy Bitcoin ETF wird an der New Yorker Börse Arca notiert. Galaxy Digital verwaltet ein Vermögen von über 2,5 Milliarden US-Dollar und ist mit 16.400 Bitcoins in seinem Bestand (im Wert von fast 500 Millionen US-Dollar zu aktuellen Preisen) einer der größten institutionellen Bitcoin-Inhaber.
Der milliardenschwere Gründer von Galaxy Digital, Mike Novogratz, äußerte seine Ansichten zur Zurückhaltung der SEC, Bitcoin-ETFs auf dem Ethereal Summit 2021 zu genehmigen. Er glaubt, dass die SEC unter der Trump-Administration stattdessen den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) boomt, was „nicht“ der Fall ist so toll“ für die Verbraucher. Novogratz glaubt, dass GBTC es Verbrauchern ermöglicht, „Bitcoin mit einem Aufschlag von 20–30 % zu kaufen und von Hedgefonds in geschlossene Fonds umzuwandeln. ETFs wären eine elegantere Lösung.“
Wie bei allen anderen ETF-Vorschlägen wurde aus dem separaten Antrag von Galaxy Digital nichts, aber später, im September 2021, beantragte das Unternehmen, wie oben erwähnt, einen gemeinsamen ETF mit Invesco, nachdem BlackRock seinen Antrag gemeinsam eingereicht hatte.
8. Graustufen
Der GBTC Bitcoin Trust des Kryptowährungs-Investmentfondsmanagers Grayscale, der mehr als 600.000 BTC (zum heutigen Preis fast 20 Milliarden US-Dollar wert) verwaltet, begann im Oktober 2021 offiziell mit der Einreichung von Anträgen auf Umwandlung in einen Spot-ETF.
Wenn die Bewerbung erfolgreich ist, kann Grayscale niedrigere Verwaltungsgebühren verlangen und die Ein- und Auszahlung von Geldern erleichtern. Grayscale reichte 2016 erstmals einen Antrag auf Einführung eines Bitcoin-ETF ein, zog seinen Antrag jedoch ein Jahr später mit der Begründung zurück: „Wir glauben, dass sich das regulatorische Umfeld für digitale Vermögenswerte nicht in dem Maße entwickelt hat, dass ein solches Produkt erfolgreich auf den Markt gebracht werden kann.“
Das Fehlen eines ausgereiften Bitcoin-ETF stellt Grayscale und den breiteren Bitcoin-Markt vor Probleme. GBTC ersetzte solche Produkte und befriedigte den Großteil der institutionellen Nachfrage der US-amerikanischen Institutionen nach Bitcoin. Allerdings werden seine Anteile manchmal mit einem negativen Aufschlag gehandelt, der unter dem Wert des zugrunde liegenden Bitcoin pro Anteil liegt. Der Fonds erlaubt jedoch nicht, dass Anteile gegen Bitcoin selbst eingetauscht werden, sodass der Markt dieses Problem nicht organisch lösen kann. Wenn der Bitcoin-ETF genehmigt wird, können Anleger ihre Anteile jederzeit zurückgeben. Dies kann das Auftreten negativer Prämien verhindern und dazu beitragen, dass die Aktien im Einklang mit dem Wert des zugrunde liegenden Tokens bleiben.
Grayscale legt seit einiger Zeit den Grundstein für einen Bitcoin-ETF, stellt ETF-Experten ein und unterzeichnet eine Vereinbarung mit BNY Mellon, die dazu führt, dass die globale Investmentfirma ein Dienstleister für GBTC wird. Wenn es in einen ETF umgewandelt wird, übernimmt BNY Mellon Transferagenten- und ETF-Dienste.
Im Juni 2022 lehnte die SEC den Antrag von Grayscale mit der Begründung ab, das Unternehmen habe nicht genug getan, um potenziellen Betrug zu verhindern. Grayscale reichte sofort eine Klage bei der Aufsichtsbehörde ein und erklärte, die Gründe für die Ablehnung seien „unlogisch“.
9. VanEck
VanEck war einer der ersten Bewerber für einen Bitcoin-ETF. Im Jahr 2018 wurde erstmals versucht, in Zusammenarbeit mit SolidX einen Bitcoin-ETF aufzulegen – den VanEck SolidX Bitcoin Trust.
Obwohl der Antrag im September 2019 zurückgezogen wurde, unternahm VanEck einen weiteren Versuch, einen Bitcoin-ETF aufzulegen, und reichte im Dezember 2020 bei der SEC einen Antrag für den VanEck Bitcoin Trust ein, wobei die Aktien des Trusts an der Cboe BZX gehandelt werden sollten.
Es ist erwähnenswert, dass VanEck den zweiten Antrag nur wenige Tage nach dem Rücktritt des ehemaligen SEC-Vorsitzenden Jay Clayton eingereicht hat. In einem Interview mit CNBC im Jahr 2019 lehnte Clayton die Aussicht auf einen Bitcoin-ETF ab und stellte fest, dass Kryptowährungen trotz „Fortschritten“ in Bezug auf Verwahrungsprobleme immer noch anfällig für Preismanipulationen seien und dass ausländische Börsen „nicht das gleiche Maß an Schutz bieten“. US-Aktien.“
Die SEC verzögerte wiederholt eine Entscheidung über VanEcks zweiten Bitcoin-ETF-Antrag und lehnte ihn im November 2021 ab. Das Unternehmen reichte dann Mitte 2022 einen dritten Antrag ein, doch die SEC machte erneut Vorwürfe und wurde schließlich im März 2023 abgelehnt.
ein langer und kurvenreicher Weg
Der Weg zu einem Bitcoin-ETF ist lang. Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) zögert mit dieser Idee, seit die Winklevoss-Brüder 2013 erstmals einen Bitcoin-ETF-ähnlichen Trust beantragt haben. Es hat in den letzten Jahren wiederholt Entscheidungen zu mehreren Bitcoin-ETFs verzögert, was dazu geführt hat, dass Unternehmen wie VanEck Anträge aus Angst vor einer Ablehnung durch die SEC zurückgezogen haben.
Die Hauptbedenken der SEC bei der Genehmigung eines Bitcoin-ETFs betreffen mangelnde Transparenz der Handelsinformationen, Marktmanipulation und die unterschiedlichen Eigenschaften von Bitcoin im Vergleich zu anderen Finanzanlagen (z. B. was im Falle einer Hard Fork passieren würde). über einen Mangel an Liquidität im Markt.
Sui Chung, CEO des Kryptowährungsindexanbieters CF Benchmarks, wies in einem Interview mit Decrypt darauf hin, dass die ersten Unternehmen, die sich für Bitcoin-ETFs bewarben (wie die Winklevoss-Brüder), aus Startups stammten, obwohl es sich bei ihnen alles um gut finanzierte Startups handelte. Aber jetzt kommen diese Bewerbungen von einer neuen Generation von Bewerbern, die bereit sind, sich diesen Herausforderungen zu stellen.
„Ich denke, dass die Antragsteller in vielen Bereichen, in denen die SEC zuvor Bedenken geäußert hat, keine umfassende Erfahrung mit dem ETF-Markt haben, insbesondere im Hinblick auf die Launen des Kryptomarktes und wie sie sich über ETF-Strukturen mit dem Aktienmarkt synchronisieren.“ Sui Chung fügte hinzu, dass sich ein Bitcoin-ETF bei richtiger Strukturierung nicht von jedem anderen an einer Börse notierten ETF unterscheide.
Im August 2021 erklärte SEC-Vorsitzender Gary Gensler während der Anhörung, dass er sich „besonders auf die Überprüfung der SEC zu „Bitcoin-Futures-ETFs, die auf den Handel an CME beschränkt sind“ freue“, was darauf hindeutet, dass die SEC eher zu Bitcoin-Futures-ETFs geneigt sei. ETFs, die Bitcoin physisch halten, haben einen Ansturm von Bewerbungen für Bitcoin-Futures-ETFs ausgelöst, wobei sich Unternehmen wie Galaxy Digital und VanEck beworben haben.
Gensler bekundete im September 2021 in einer Rede für die Konferenz „The Future of Asset Management in North America“ der Financial Times erneut Interesse an einem Bitcoin-Futures-ETF. Anfang des Jahres sagte Gensler: „Eine Reihe offener Investmentfonds starteten Investitionen in Bitcoin-Futures, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden.“
Der SEC-Vorsitzende wies darauf hin, dass die Regulierungsbehörde zahlreiche Anträge für Bitcoin-Futures-ETFs gemäß dem Investment Company Act von 1940, bekannt als „40 Act“, erhalten habe. „In Kombination mit anderen Wertpapiergesetzen des Bundes bietet Act 40 wichtige Anlegerschutzmaßnahmen für Investmentfonds und ETFs“, sagte Gensler und fügte hinzu: „Ich freue mich auf die Prüfung solcher Einreichungen durch die Mitarbeiter.“
Im Oktober 2021 hatte das lange Warten endlich ein Ende und der erste Bitcoin-Futures-ETF wurde an der New Yorker Börse notiert. Der ProShares BTC Futures ETF brach mit einem Handelsvolumen am ersten Tag von fast 1 Milliarde US-Dollar nahezu alle Handelsrekorde für Debüt-ETFs.
Globaler Bitcoin-ETF
Während die Vereinigten Staaten nur langsam handeln, schreiten andere Länder voran. Mittlerweile gibt es mehrere Bitcoin-ETFs, die in Ländern wie Kanada und Brasilien tätig sind. In Europa gibt es viele Exchange Traded Notes (ETNs), bei denen es sich um sehr ähnliche Finanzinstrumente handelt.
Trotz mehrfacher Ablehnungen und Verzögerungen bleibt die Kryptobranche optimistisch, wobei die Einreichung von BlackRock im Juni 2023 neue Hoffnungen entfacht. Nachdem BlackRock seinen Antrag eingereicht hatte, sagte Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, dass der Schritt von BlackRock „dem gesamten Bitcoin-ETF-Wettbewerb sicherlich neue Energie und neuen Optimismus verleiht“.