• Bitcoin-ETF-Anfragen, Verkaufsdruck der Bergleute und regulatorische Hürden sorgen für Unsicherheit hinsichtlich des BTC-Preiswiderstands bei 31.000 US-Dollar.

    Monatliche Bitcoin-Optionen (BTC) im Wert von 4,7 Milliarden US-Dollar laufen am 30. Juni aus, was eine entscheidende Rolle dabei spielen könnte, ob sich der Preis von 30.000 US-Dollar als langfristige Unterstützung festigt und Raum für weitere Aufwärtsdynamik schafft.

    Warum hat Bitcoin die Jahreshöchststände durchbrochen?

    Viele Analysten glauben, dass der jüngste Anstieg von Bitcoin auf über 27.000 US-Dollar eine Wette auf mehrere Spot-Anmeldungen für börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) war, darunter auch die von BlackRock und ARK Invest.

    Die Nachricht weckte auch die Erwartungen, dass Grayscale seinen Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen Bitcoin-ETF umwandeln könnte.

    Der Bitcoin-Preisanstieg ist derzeit auf 31.000 US-Dollar begrenzt

    Bitcoin-Bären hingegen werden versuchen, den makroökonomischen und regulatorischen Gegenwind auszunutzen, einschließlich der Einführung obligatorischer „Know Your Customer“-Verfahren (KYC) durch Börsen.

    Am 28. Juni kündigte KuCoin ein bevorstehendes KYC-System-Upgrade an, um die Einhaltung globaler Anti-Geldwäsche-Vorschriften zu verbessern.

     

    Da die Hash-Rate des Netzwerks 400 Exahash pro Sekunde erreicht, gibt es außerdem wachsende Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen des Verkaufsdrucks der Miner. Das Analyseunternehmen Glassnode stellte fest, dass der Prozentsatz der an Börsen gesendeten BTC-Einnahmen in der vergangenen Woche einen Rekordwert von insgesamt 128 Millionen US-Dollar erreicht hat. Seltsamerweise ahmt dieser Schritt den Anstieg nach, der während des Bullenmarkts 2021 zu beobachten war, als die Bergleute Gewinne mitnahmen.

    Unabhängig davon warnte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, auf dem Forum der Europäischen Zentralbank in Portugal, dass die meisten politischen Entscheidungsträger in diesem Jahr mit zwei weiteren Zinserhöhungen rechnen. Laut dem CME-FedWatch-Tool sehen Anleger eine 82-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte am 26. Juli.

    Der Bitcoin-Preis erreichte zuletzt am 27. Juni die Marke von 31.000 US-Dollar, doch der Widerstand erwies sich als stärker als erwartet. Der anschließende Rückgang auf 30.000 US-Dollar stützte die These eines kurzfristigen Seitwärtstrends, da die Anleger die Auswirkungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve abschätzten.

     

     

    Diese restriktive Situation in der Weltwirtschaft könnte erklären, warum einige Bitcoin-Händler beschlossen haben, Gewinne mitzunehmen und so den Preisanstieg zu begrenzen.

    4,7 Milliarden US-Dollar sind außer Reichweite, da die Bullen zu optimistisch werden

    Das offene Interesse für den Optionsablauf am 30. Juni beträgt 4,7 Milliarden US-Dollar, die tatsächliche Zahl wird jedoch niedriger sein, da die Bullen mit einem Preisniveau von 32.000 US-Dollar oder mehr rechnen. Diese Händler wurden übermäßig optimistisch, nachdem die Bitcoin-Preise zwischen dem 15. und 23. Juni um 25,5 % gestiegen waren und den Widerstand bei 31.000 US-Dollar getestet hatten.

    

    Das Put-to-Call-Verhältnis von 0,56 spiegelt ein Ungleichgewicht zwischen 3,1 Millionen US-Dollar an Call-(Kauf-)Open Interest und 1,7 Millionen US-Dollar an Put-(Verkaufs-)Optionen wider.

    Wenn der Bitcoin-Preis jedoch am 30. Juni um 8:00 Uhr UTC in der Nähe von 30.500 US-Dollar bleibt, sind diese Call-(Kauf-)Optionen nur 630 Millionen US-Dollar wert. Diese Diskrepanz entsteht, weil das Recht, Bitcoin für 31.000 oder 32.000 US-Dollar zu kaufen, nutzlos ist, wenn BTC bei Ablauf unter diesem Niveau gehandelt wird.

    Bitcoin-Bären streben einen Wert unter 30.000 US-Dollar an, um das Gleichgewicht auszugleichen

    Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien basierend auf der aktuellen Preisentwicklung. Die Anzahl der am 30. Juni verfügbaren Optionskontrakte für Call- (Bullenmarkt) und Put-Instrumente (Bärenmarkt) variierte je nach Ablaufpreis. Ein Ungleichgewicht, das beide Seiten begünstigt, stellt einen theoretischen Gewinn dar.

    • Zwischen 28.000 und 29.000 US-Dollar: 7.200 Calls und 16.200 Puts. Shorts dominierten mit einem Gewinn von 250 Millionen US-Dollar.

    • Zwischen 29.000 und 30.000 US-Dollar: 13.000 Calls und 12.600 Puts. Das Ergebnis ist ein Gleichgewicht zwischen Puts und Calls.

    • Zwischen 30.000 und 31.000 US-Dollar: 1.500 Calls und 2.100 Puts. Das Endergebnis lag bei 440 Millionen US-Dollar zugunsten des bullischen Instruments.

    • Zwischen 31.000 und 32.000 US-Dollar: 3.300 Calls und 800 Puts. Das Endergebnis lag bei 670 Millionen US-Dollar zugunsten des bullischen Instruments.

    Diese grobe Schätzung berücksichtigt Calls, die bei bullischen Wetten verwendet werden, und Puts, die bei neutralen Put-Trades verwendet werden. Allerdings werden bei dieser Vereinfachung komplexere Anlagestrategien außer Acht gelassen.

    Händler können beispielsweise Put-Optionen verkaufen und so ab einem bestimmten Preis effektiv ein positives Engagement in Bitcoin erzielen. Leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.

    Daher wird es davon abhängen, ob BTC-Short-Positionen bereit sind, das Risiko einzugehen, während die SEC die mögliche Spot-Genehmigung von Bitcoin-ETFs analysiert.

    Obwohl es keine Möglichkeit gibt, potenzielle Zuflüsse oder den Zeitpunkt eines solchen Ereignisses abzuschätzen, ebnet dies den Bullen den Weg, sich einen Gewinn von 440 Millionen US-Dollar zu sichern, indem sie die Bitcoin-Preise kurzfristig über 30.000 US-Dollar halten.