Autor: MooMs, Krypto KOL
Zusammengestellt von: Felix, PANews
Derzeit werden mehr als 97 % des Derivatehandelsvolumens an der CEX abgewickelt. Der Derivate-DEX macht nur 2,72 % des gesamten Handelsvolumens aus. Daher hat der Derivate-DEX großes Wachstumspotenzial und könnte den nächsten Bullenmarkt dominieren. Dieser Artikel enthält relevante Informationen zum Derivate-DEX-Track.
Hauptprojekt
Vergleich der Gebührenstruktur
Indikatorenvergleich
Wachstumspotential
DEX, das vielversprechendste Derivat
Leiterprojekt GMX
Mit GMX können Benutzer gegen GLP-Pools handeln und so Spot- und Margin-Handel ohne Slippage ermöglichen. GLP ist der Fondspool von GMX, einschließlich BTC, ETH, UNI, LINK und 4 Stable Coins. Der große Vorteil dieses Modells ist seine Zusammensetzbarkeit; einige Protokolle beginnen mit der Entwicklung von Anlageprodukten, die GLP und seine Erlöse nutzen, um zusätzliche Erträge zu generieren.
Online-Assets
Kryptowährung: bis zu 50-fache Hebelwirkung
Tokenomics
Angebot: 8.813.076
XVIX- und Gambit-Migration: 45,3 % (Hinweis: Das anonyme Team von GMX hat zwei weitere Protokolle entwickelt, XVIX und Gambit)
Mindestpreisfonds: 15,1 %
Reserve: 15,1 %
Liquidität: 15,1 %:
Vorverkaufsrunde: 7,6 %
Marketing und Partnerschaften: 1,9 %
Obwohl die Plattform nur vier Währungspaare anbietet, führt die Einführung von GMX V2 synthetische Märkte ein und bietet mehrere neue Währungspaare, darunter Aktien und Devisen. Darüber hinaus wurden getrennte Pools und niedrigere Gebühren eingeführt, um den Nutzern beim Handel ein besseres Erlebnis zu bieten.
Gewinne Netzwerk
Gains bietet eine Handelsplattform mit mehreren Anlageklassen und hoher Hebelwirkung. Die Plattform nutzt den gDAI-Tresor als Gegenpartei, wobei sich die Menge an DAI ständig ändert.
Wenn Händler gewinnen, erhalten sie Prämien aus der Staatskasse.
Wenn Händler Geld verlieren, werden ihre Verluste im Tresor deponiert.
Ähnlich wie GMX ist das Modell von Gains hochgradig zusammensetzbar, sodass andere Protokolle gDAI integrieren und darauf basierende Produkte erstellen können.
Online-Assets
Kryptowährung: bis zu 150-fache Hebelwirkung
Rohstoffe: bis zu 150x/250x Hebelwirkung
Forex: Hebelwirkung bis zum 1000-fachen
Tokenomics
Gesamtangebot: 100 Millionen
Erstausstattung: 38,5 Millionen
Entwickler: 5 %
Governance: 5 %
Auflage: 90 %
Keine Seed-Runde, kein Risikokapital, keine Token-Sperre.
dYdX
dYdX ist die erste Derivate-Handelsplattform, die Leveraged Trading (bis zum 20-fachen) für 36 Kryptowährungspaare bietet. dYdX ist die einzige Plattform, die Off-Chain-Orderbücher nutzt und so die Liquiditätstiefe auf Kosten der Dezentralisierung erhöht. Das Team arbeitet jedoch hart daran, Version 4 so schnell wie möglich zu veröffentlichen. dYdX v4 wird auf Cosmos veröffentlicht und zielt darauf ab, das Protokoll vollständig dezentralisiert zu machen. Die neue Version wird außerdem eine mit Spannung erwartete Funktion einführen: die Umsatzbeteiligung. DYDX-Staker erhalten einen bestimmten Prozentsatz des Plattformumsatzes.
Tokenomics
Gesamtangebot: 1 Milliarde
Investoren: 27,7 %
Handelsprämie: 20,2 %
Mitarbeiter und Berater: 15,3 %
Airdrop: 5 %
Vergütung des Liquiditätsanbieters: 7,5 %
Zukünftige Mitarbeiter: 7,0 %
Finanzen: 16,2 %
Liquiditäts-Einsatzpool: 0,6 %
Sicherheitspfandpool: 0,5 %
Verwandte Lektüre: Vergleich zwischen dYdX und GMX: Wer kann die nächste Runde der Bullenmarkt-Derivate-DEX-Erzählung anführen?
Konto
Kwenta ist eine dezentrale Derivate-Handelsplattform, die den ewigen Futures- und Optionshandel auf Optimism anbietet. Derzeit bietet die Plattform über 42 Paare von Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen mit einem Hebel von bis zu 50x an.
Kwenta hat eine Partnerschaft mit Synthetix, das das zugrunde liegende Protokoll zur Verwaltung der Liquidität und zur direkten Bereitstellung von Tätern bereitstellt. Diese Partnerschaft ermöglicht es Kwenta, sich auf Benutzererfahrung und Schnittstellendesign zu konzentrieren, während Synthetix sich auf Liquiditätsmechanismen konzentriert.
Ähnlich wie dYdX und GMX wird Synthetix im September eine neue Version der Plattform veröffentlichen. Die neue Version befindet sich seit über einem Jahr in der Entwicklung und wird Funktionen wie einen erlaubnislosen Markt, einen Cross-Margin-Modus und Multi-Collateral-Staking bieten.
Tokenomics
Gesamtangebot: 1 Million
Synthetix-Staker: 30 %
Synthetix + frühe Kwenta-Händler: 5 %
Investition: 5 %
Gemeindeentwicklungsfonds: 25 %
Hauptbeitragende: 15 %
Treasury-Konto: 20 %
Level-Finanzen
Level wurde im Dezember 2022 eingeführt und bietet Spot- und Leveraged-Handel (bis zum 50-fachen) von BTC, ETH und BNB. Der Grund, warum Level große Aufmerksamkeit erlangt hat, ist sein „Treueprogramm“, das Händler täglich mit 16.000 LVL belohnt. Ein Großteil des Handelsvolumens und der Gebühren stammt aus dem Programm, das es Benutzern ermöglicht, über ein dreistufiges Modell zwischen 85 % und 206 % jährliche Zinsen auf ihr Vermögen zu verdienen. Bergleute können wählen, ob sie ihr Vermögen in einen weniger riskanten Pool einzahlen und weniger effektiven Jahreszins verdienen möchten oder umgekehrt.
Tokenomics
Gesamtangebot: 50 Millionen
Liquiditätsanbieter: 36 %
Gemeinschaftsanreize: 34 %
Mannschaft: 20 %
DAO::10 %
MUX-Protokoll
Das MUX-Protokoll ist ein nachhaltiger DEX, der auf fünf Ketten eingesetzt wird und Händlern hohe Liquidität und eine bis zu 100-fache Hebelwirkung bietet.
Die beiden Hauptmerkmale sind:
• Leveraged Trading: Benutzer handeln mit MXLP, dem gleichen Modell, das auch von GMX- und GLP-Pools verwendet wird.
• Aggregator: wählt den am besten geeigneten Liquiditätspfad zur Minimierung aus und vergleicht die Handelspreise und die Liquiditätstiefe über alle Perp DEXs hinweg.
Tokenomics
Das Protokoll umfasst vier Token:
MCB: Der Haupttoken des Protokolls
MUX: nicht übertragbarer Token, der durch das Abstecken von veMUX oder MXLP erhalten wird
veMUX: Governance-Token
MXLP „Liquiditätsanbieter-Token
Nachdem wir nun die sechs wichtigsten Protokolle und ihre Hauptmerkmale besprochen haben, wollen wir uns mit der aktuellen Landschaft der Derivatebranche befassen.
Vergleich der Gebührenstruktur
Transaktionsgebühren (Eröffnungs-/Schließungspositionen): dYdX hat die niedrigsten Transaktionsgebühren, 0 bis 0,05 % (basierend auf dem Transaktionsvolumen); MUX liegt mit 0,08 % an zweiter Stelle, und GMX beträgt jeweils 0,1 %.
Finanzierungsrate: dYdX beträgt 0,01 % alle 8 Stunden; GMX und Level haben ein Maximum von 0,01 % pro Stunde;
Indikatorenvergleich
Derzeit bietet dYdX die beste Handelsplattform mit der höchsten Liquidität und den niedrigsten Handelsgebühren und hält derzeit einen Marktanteil von 64,4 % unter den Top-6-DEXs. Das Modell von dYdX ermöglicht es ihnen jedoch nicht, synthetische Produkte wie andere Protokolle aufzulisten, sodass ihre Konkurrenten dies nutzen können, um Marktanteile zu gewinnen.
Wie bereits erwähnt, arbeitet dYdX an der Einführung einer vollständig dezentralen Plattform mit einem Umsatzbeteiligungsmechanismus, sodass in den kommenden Monaten voraussichtlich mehr Benutzer diese unterstützen werden.
GMX hingegen erhebt derzeit die höchsten Gebühren, daran wird aber gearbeitet. Interessant ist jedoch, dass GMX etwa ein Fünftel des Handelsvolumens von dYdX hat, aber etwa das Doppelte der Gebühren generiert.
Eine ähnliche Situation tritt auch bei Level und GNS auf. Das Transaktionsvolumen von Level und GNS ist gleich, aber die bei Level anfallenden Gebühren sind etwa doppelt so hoch wie bei GNS.
Wachstumspotential
Den Indikatoren zufolge ist Level Finance die am meisten unterbewertete Plattform. Darüber hinaus verfügt Level Finance über die beste Token-Ökonomie und die LVL + LGO-Dynamik ist tatsächlich sehr leistungsstark.
GMX kann ebenfalls als unterbewertet angesehen werden, da es in Bezug auf die generierten Gebühren (seit Jahresbeginn) (ohne öffentliche Ketten) das drittplatzierte Protokoll im gesamten DeFi-Bereich ist und in Bezug auf die Marktkapitalisierung nur den 79. Platz belegt.
MUX weist das beste TVL/Volumen-Verhältnis auf, was auf eine hohe Kapitaleffizienz hinweist.
GNS und Kwenta sind ausgezeichnete Optionen für den nächsten Bullenmarkt, da sie hohe Umsätze generieren und eine niedrige bis mittlere Marktkapitalisierung aufweisen.
Letztendlich ist dYdX die sicherste Wahl, da dYdX führend auf diesem Gebiet ist, über die höchste Kapitalunterstützung verfügt und die bevorstehende neue Version Benutzer dazu anregen sollte, den Token DYDX zu halten.
DEX, das vielversprechendste Derivat
Nachfolgend sind die Top-DEXs aufgeführt, die in den nächsten Monaten auf den Markt kommen und möglicherweise in Zukunft einen größeren Marktanteil einnehmen.
Lexer Märkte
Eldorado-Börse
Stamm3
nftperp.xyz
NEX_Protokoll