Der Zusammenbruch von Genesis wird größere Auswirkungen haben als der von FTX
Wenn dies wirklich das Ende für Genesis ist, könnte dies größere Auswirkungen haben als FTX.FTX schadet liquiden Mitteln und Verbrauchern. Genesis betrifft nahezu jedes Unternehmen im Kryptobereich. Lassen Sie uns tiefer eintauchen.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
1/ Für diejenigen, die es nicht wissen: Genesis begann 2013 als erster OTC-Bitcoin-Desk. Heute ist es der größte Krypto-Kreditschalter. Genesis ist Teil von DCG, Barry Silberts Holdinggesellschaft, der CoinDesk, Foundry, Genesis, Grayscale und Luno gehören. DCG betreibt auch eine riesige VC-Firma.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
2/ Auf dem Höhepunkt des Marktes bewegte sich Genesis in GRÖSSE. Sehen Sie sich diese Zahlen für das vierte Quartal 2021 an:– 50 Mrd. USD an Kreditvergaben– 12,5 Mrd. USD aktive Kredite– 31 Mrd. USD Spot-Handelsvolumen– 21 Mrd. USD gehandelte Derivate pic.twitter.com/AiW8uLPcwt
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
3/ Dann kam 3AC. Genesis war der größte Gläubiger von 3AC und hatte ihnen satte 2,4 Milliarden Dollar geliehen. Genesis reichte daraufhin eine Forderung in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar gegen 3AC ein. DCG (die Muttergesellschaft) sprang ein und übernahm die Forderung in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar, sodass Genesis keine ausstehenden Verbindlichkeiten gegenüber 3AC mehr hatte. pic.twitter.com/KwvMEpyQF8
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
4/ Doch dann ging es weiter bergab. Genesis war auch stark an Babel Finance beteiligt, der CeFi-Plattform, die bei der Abwicklung im Juni schwer getroffen wurde. Im August trat der langjährige CEO Michael Moro zurück. Fast jeder, den ich kenne und der bei Genesis war, ist nicht mehr da.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
5/ Bis zum dritten Quartal 2022 war ihre Zahl drastisch gesunken.– 8,4 Mrd. USD an Kreditvergaben– 2,8 Mrd. USD aktive Kredite– 18,7 Mrd. USD Spot-Handelsvolumen– 9,6 Mrd. USD DerivatehandelDennoch hatte jeder das Gefühl, die sicherste Gegenpartei im Krypto-Bereich zu sein. pic.twitter.com/N9jdEYva9f
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
6/ Warum ist der Niedergang von Genesis so schlimm? Dutzende von Unternehmen wie Gemini nutzen Genesis, um ihren Kunden zu helfen, Erträge zu erzielen. Wenn Sie eine CeFi-Plattform sind, die Erträge bietet, verwenden Sie wahrscheinlich Genesis. Anhand einiger grober Zahlen und einer leichten Vereinfachung des Prozesses können Sie hier sehen, wie es funktioniert. pic.twitter.com/WhYtqbz2F1
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
7/ Sie geben Ihre Kryptowährung an Gemini → Gemini gibt Ihre Kryptowährung an Genesis → Genesis verleiht Ihre Kryptowährung an einen Fonds → der Fonds leiht sich von Genesis X+2 % → Genesis gibt Gemini X+1 % → Gemini gibt Ihnen X %Voilà! Sie erzielen jetzt eine Rendite. pic.twitter.com/S4m4dxAVYP
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
8/ Aber! Dies funktioniert nur, wenn die Gegenparteien, denen Genesis Geld geliehen hat, das geliehene Geld auch tatsächlich zurückzahlen können. Wenn Genesis ihr Krypto nicht zurückbekommt, können sie das Krypto nicht an Gemini (oder eine andere Krypto-CeFi-Plattform) zurückgeben, was bedeutet, dass Gemini Ihnen Ihr Krypto nicht geben kann.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
9/ Darüber hinaus gibt fast jeder mir bekannte Wal, der mit Kryptowährungen zu tun hat, Geld an Genesis. Anstatt mit den BlockFis und Geminis dieser Welt Rendite zu erzielen, geben sie direkt an Genesis, um Rendite zu erzielen. Jetzt können diese Institutionen, Family Offices und Wale ihre Kryptowährungen nicht zurückbekommen.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
10/ Und deshalb ist es so schlimm, dass Genesis die Auszahlungen einstellt. Sie sitzen im direkten Zentrum der Krypto-Kapitalmärkte. Sie verwahren Gelder. Sie helfen Institutionen, Rendite zu erwirtschaften. Sie sind das Renditeprodukt für CeFi-Plattformen. Das ist nicht gut.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
11/ Wie geht es jetzt weiter?Hoffentlich hat DCG die nötigen Mittel, um das abzusichern. Ich gehe davon aus, dass dies nicht der Fall ist und dass sie gerade um die Beschaffung von Geld buhlen. Im November 2021 haben sie 10 Milliarden Dollar aufgebracht. Ich schätze, dass sie bei einer Bewertung von etwa 10-20 % davon auflaufen.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
12/ Passen Sie auf sich auf. Wenn Sie Geld auf einer CeFi-Plattform haben, denken Sie darüber nach, es mithilfe von Ledger in ein Cold Storage zu legen. Wenn Sie es wirklich nicht in ein Cold Storage legen möchten, verwenden Sie Coinbase. Es lebe DeFi.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16. November 2022
Der neue CEO John Ray äußert sich vernichtend über das Management von Sam Bankman-Fried
DIE ERKLÄRUNG ZUM ERSTEN TAG DER FTXDer neue CEO John Ray äußert sich vernichtend über das Management von Sam Bankman-Fried. „Noch nie in meiner Karriere habe ich ein so vollständiges Versagen der Unternehmenskontrollen und ein so vollständiges Fehlen vertrauenswürdiger Finanzinformationen erlebt.“https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/Bd3Pjg4s7L
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
SBF soll im Zuge der Insolvenz untersucht werdenhttps://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/a45R9NOmLI
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Der Hedgefonds von Sam Bankman-Fried hat Milliarden an … Sam Bankman-Fried (sein Unternehmen heißt Paper Bird) verliehen. Das ist also zumindest ein Teil der Antwort auf die Frage, wohin das Geld geflossen ist. https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/1Y77NPyo62
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
FTX sagt, der „faire Wert“ aller Kryptowährungen, die FTX International hält, betrage lediglich 659 US-Dollar! Denken Sie daran, dass SBF ihn mit 5,5 Milliarden US-Dollar beziffert hat: https://t.co/NAfRS2gXLC pic.twitter.com/xoBkkGuoE5
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
FTX sagt, dass Bankman-Fried Kundenverbindlichkeiten nicht in die Finanzberichte von FTX aufgenommen hat (!)https://t.co/3l369r2Yy0 pic.twitter.com/6tx854Yojj
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
„Die FTX Group hatte keine zentrale Kontrolle über ihr Bargeld. Zu den Verfahrensfehlern bei der Bargeldverwaltung gehörte das Fehlen einer genauen Liste der Bankkonten und Kontounterzeichner“ https://t.co/3l369r3wny
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Das ist verrückt. „Ich glaube nicht, dass es für die Beteiligten oder das Gericht angemessen ist, sich auf die geprüften Jahresabschlüsse als verlässliche Angabe zu verlassen.“ „Die Schuldner waren nicht in der Lage, eine vollständige Liste der Personen zu erstellen, die zum Zeitpunkt der Antragstellung für die FTX-Gruppe tätig waren.“
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
„Soweit ich weiß, wurden auf den Bahamas Firmengelder der FTX Group verwendet, um Häuser und andere persönliche Gegenstände für Mitarbeiter und Berater zu kaufen“ pic.twitter.com/TRSwlF9frP
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Ähm, ja, das ist ziemlich schlimmhttps://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/6n7xrHbUqZ
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
„möglicherweise sehr umfangreiche Übertragungen von Schuldnervermögen in den Tagen, Wochen und Monaten vor dem Antragsdatum“ https://t.co/iTGlCA9olr
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Dieses Unternehmen wurde mit 32 Milliarden Dollar bewertet! Sequoia hat darin investiert! Sie sagten im Grunde, SBF sei das größte Genie der Welt! https://t.co/6hnwoS0Cfi
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Entschuldigung, das sind 659.000 $, nicht 659 $. Ich bedauere den Fehler sehr.https://t.co/ILPAUlxzH1
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Es gibt so viele Horrormomente in dieser Akte.Island Bay Ventures ist das Unternehmen, das den Anteil von FTX an Scaramuccis SkyBridge hält, wie aus anderen Unterlagen hervorgeht, die wir gesehen haben.Ray kann die Finanzdaten des Unternehmens nicht findenhttps://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/gLx06K6sdJ
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Warum hat BlockFi FTXs nativen Token FTT im Wert von 250 Mio. USD geliehen?https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/3QNg8xvkAt
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Das fasst alles zusammen: FTX, FTX US und Alameda „haben keine Buchhaltungsabteilung“. FTX hat 1,8 Milliarden Dollar (tatsächliche, reale Dollar) von Sequoia, SoftBank, Temasek, Tiger Global, Ontario Teachers‘ Pension Plan usw. usw. eingesammelt https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/1lpn3TIkYq
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17. November 2022
Die Flucht in die Selbstverwaltung ist da
Nach FTX – @safe verzeichnete einen Zufluss von über 800 Mio. USD – @ledger-Umsätze erreichten neue Höchststände – @trezor-Umsätze stiegen um 300 % – @zengo verzeichnete ein dreistelliges Wachstum. Die Flucht in die Selbstverwahrung hat begonnen. Zu privaten Schlüsseln/MPC/SC-Wallets, dem Verzicht auf Seeds und dem Weg, die Selbstverwahrung zur Norm für alle zu machen https://t.co/ZpMrdjNSOE
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
2/ Herkömmliche Wallets verwenden eine Seed-Phrase und eine hierarchisch-deterministische Struktur, um private Schlüssel, entsprechende öffentliche Schlüssel und On-Chain-Adressen abzuleiten. Sie dienten bisher als Haupteinstiegspunkt für Benutzer, die ihre Vermögenswerte selbst verwahren und mit Dapps interagieren möchten. pic.twitter.com/BINxIFitNt
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
3/ Heute ermöglichen diese unwiderruflichen Zeichenfolgen nicht nur den vollständigen Zugriff auf die Ersparnisse einer Person, sondern werden zunehmend auch mit On-Chain-Verläufen verknüpft, die zu ihrer Online-Identität beitragen.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
4/ Der Anreiz, PKs auszunutzen, ist so groß, dass jeder, vom Amateur bis zum staatlich geförderten Hacker, unbegrenzte Ressourcen einsetzt, um immer kreativere Angriffe durchzuführen. Heutzutage reicht es nicht mehr aus, sich auf die Opsec des Benutzers zu verlassen. *Wir müssen diesen einzelnen Ausfallpunkt vollständig beseitigen.*
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
5/ In zwei Kategorien alternativer Schlüsselverwaltungslösungen wurden erhebliche Fortschritte erzielt: Smart-Contract-Wallets (+ Multisigs) und Multi-Party-Computation-Protokolle (MPC). Beide beseitigen einzelne Ausfallpunkte, weisen jedoch technische Unterschiede auf, die zu unterschiedlichen Kompromissen führen. pic.twitter.com/o4QD97dVId
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
6/ Mit MPC erstellen und verteilen wir Anteile eines privaten Schlüssels, sodass keine einzelne Person oder Maschine die vollständige Kontrolle über den privaten Schlüssel hat. Wir können gemeinsam einen öffentlichen Schlüssel generieren, indem wir die Anteile kombinieren, ohne die Anteile zwischen den Parteien preiszugeben.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
7/ Um Nachrichten und Transaktionen zu signieren, gibt jede Partei ihren geheimen Anteil zusammen mit einem öffentlichen Input (der zu signierenden Nachricht) ein und generiert so eine digitale Signatur. Von dort aus sollte jeder (d. h. Validierungsknoten), der den öffentlichen Schlüssel kennt, in der Lage sein, die Signaturen zu überprüfen und zu validieren. pic.twitter.com/uXXH3u18fo
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
8/ Eine von einem MPC-Wallet generierte Transaktion ist nicht von der eines herkömmlichen Private-Key-Wallets zu unterscheiden. Dies gibt den Benutzern von MPC-Wallets ein gewisses Maß an Privatsphäre. Organisationen können interne Protokolle darüber führen, wer an der Unterzeichnung beteiligt war, ohne dass diese für Außenstehende öffentlich zugänglich sind.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
9/ Die Vorteile von MPC ergeben sich hauptsächlich aus der Off-Chain-Logik – Granulare Zugriffskontrolle und Signaturschemata sind anpassbar, ohne dass On-Chain-Kosten entstehen – Niedrigere Transaktions- und Wiederherstellungsgebühren: Die Gaskosten sind dieselben wie bei regulären privaten Schlüsseladressen – Kettenagnostisch: Keygen und Signatur basieren auf reiner Off-Chain-Kryptografie
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
10/ Nachteile:– Geringe Transparenz bei Off-Chain-Signaturvorgängen, Risiko eines zentralisierten Ausfalls.– Inkompatibel mit den meisten anderen Wallets und sicheren Geräten auf Institutionsniveau, z. B. iPhone SEP, HSM.– Viele benutzerdefinierte Krypto-Bibliotheken sind Closed Source, für das Ökosystem schwer zu prüfen, zu integrieren und Post-Mortem-Analysen durchzuführen.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
11/ Heutzutage richten sich MPC-basierte Lösungen in erster Linie an institutionelle Kunden, z. B. Fonds, Family Offices, CEXs und Depotbanken. @QredoNetwork und @FireblocksHQ ermöglichen es Kunden, ihre eigenen Workflows für verschiedene Arten von Transaktionen zu definieren, sodass sie konform und sicher bleiben.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
12/ Die Privatanlegerbasis ist jedoch weiterhin auf unabhängige Forschung und private Schlüssel-Wallets angewiesen. Aber das ändert sich schnell: Das MPC SDK von Web3Auth ermöglicht es jedem Wallet/Dapp, dies als „web3-native MFA“ zu nutzen und iCloud/E-Mail als Backup zu verwenden.https://t.co/KZyM0TactR
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
15/ Smart-Contract-Wallets („Smart Wallets“) sind einfach Smart Contracts, die sich wie eine Wallet verhalten, d. h. eine Schnittstelle, die es Benutzern ermöglicht, ihre Gelder zu verwalten, sich bei Web3 anzumelden und mit Dapps zu interagieren. Die Erstellung von Smart Wallets ist mit anfänglichen Kosten verbunden, da ein SC bereitgestellt werden muss.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
16/ Multisignatur-Wallets sind SC-Wallets, die zur Ausführung einer Transaktion die Signatur von M-von-N-Schlüsseln benötigen. Während MPC unabhängig von der Anzahl der beteiligten Schlüsselanteile nur eine einzige Signatur erstellt, verwendet ein Multisig unterschiedliche Signaturen, die von unterschiedlichen privaten Schlüsseln generiert werden. pic.twitter.com/wNH18bimXV
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
17/ Vorteile:– Erweiterbar: Entwickler können ein Ökosystem aus Modulen erstellen und Kernverträgen Funktionalität hinzufügen– Transaktions-Batching (z. B. Genehmigen+Handeln), um insgesamt Kosten zu sparen– Transparente On-Chain-Verantwortlichkeit, einfacher zu prüfen– Alternative Signaturschemata möglich– Open Source
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
18/ Nachteile:– Höhere Gebühren als bei regulären Transaktionen aus privaten Schlüssel-Wallets– Nicht universell unterstützt: maßgeschneiderte Implementierung auf Nicht-EVM-Ketten erforderlich– Höhere Erstellungs- und Wiederherstellungskosten (On-Chain-Transaktionen)
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
19/ Smart-Contract-Kontostandards, z. B. @safe, bieten eine grundlegende Ebene für ein darauf aufzubauendes Ökosystem von Asset-Management-Produkten und -Diensten. Über Module hinzugefügte Funktionen: Definition der Zugriffskontrolllogik, Ausgabenlimits, wiederkehrender Transaktionen, Automatisierung, hierarchischer Zugriff++
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
20/ Stand der Geldbörsen heute pic.twitter.com/LGLWCWioAG
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
21/ Trotz des gängigen „dieses vs. das“-Konzepts ergänzen sich MPC und Smart Wallets langfristig eher, als dass sie konkurrieren. MPC bietet gemeinsame Sicherheit auf der Ebene der Schlüsselgenerierung und -verwaltung, Smart Contracts sorgen für Erweiterbarkeit und einen Ökosystemansatz für die Feature- und App-Entwicklung.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
22/ Zum Beispiel:– Erweitern Sie das vorhandene Multisig-Schema, indem Sie >=1 der privaten Schlüssel der Besitzer mithilfe von MPC aufteilen und Schlüsselanteile auf unabhängigen Maschinen speichern.– DAO-verwaltetes Multisig kann ein PKP NFT besitzen, das ein dezentrales Cloud-Wallet verwaltet, das für automatisierte Investitions-/DEX-Interaktionen verwendet wird.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
In diesem Jahr wurde die Kryptowährungsbranche in vielerlei Hinsicht durch das rücksichtslose Verhalten zentralisierter Einheiten geschwächt. Sie haben das Vertrauen in die Branche untergraben, regulatorische Kontrolle ausgelöst und – am wichtigsten – den Nutzern Geld gekostet (und in einigen Fällen ihre gesamten Ersparnisse).
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022
Die in diesem Artikel hervorgehobenen Technologien und Projekte ebnen den Weg in eine Zukunft, in der jeder an der dezentralen Wirtschaft teilnehmen kann, ohne sein Schicksal in die Hände einiger weniger zu legen. Wenn Sie eine Wallet-Lösung entwickeln oder weitere Gedanken haben, würden wir uns gerne mit Ihnen unterhalten.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16. November 2022