Unsere Experten erzählen uns, was wir über die neue EDX-Börse für institutionelle Anleger wissen müssen, mit Unterstützung von Fidelity und Charles Schwab
Eine neue Kryptobörse, EDX, hat in den USA ihren Betrieb aufgenommen. Sie wird von so bekannten Akteuren auf dem traditionellen Finanzmarkt wie Citadel Securities, Fidelity und Charles Schwab unterstützt. Diese Entwicklung könnte die Landschaft der digitalen Vermögenswerte angesichts der zunehmenden Aufmerksamkeit der USA für den Sektor verändern.
Laut Pressemitteilung wurde EDX eingeführt, um „die Bedürfnisse der weltweit größten und fortschrittlichsten Finanzinstitute zu erfüllen“. Und viele von ihnen sind immer noch an Kryptowährungen interessiert. Aber sie stehen bestehenden Plattformen skeptisch gegenüber, auch wegen der regulatorischen Unsicherheit, der sie sich jetzt gegenübersehen. Der Start der Site fiel mit einem Anstieg des Bitcoin zusammen. Es war kurz nach der Nachricht über einen Antrag von BlackRock für einen Bitcoin-ETF.
Die nur für institutionelle Anleger zugängliche Börse EDX Markets wurde erstmals im September 2022 angekündigt. Neben Bitcoin ermöglicht die Börse den Handel mit drei weiteren Kryptowährungen – Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) und Bitcoin Cash (BCH). Keine davon wurde in den aufsehenerregenden Klagen der SEC gegen die großen Kryptowährungsbörsen Binance und Coinbase mit Wertpapieren gleichgesetzt.
Im Gegensatz zu bestehenden Krypto-Plattformen bietet EDX ein sogenanntes Non-Custodial-Modell an. Das bedeutet, dass die digitalen Vermögenswerte der Kunden während des Handels nicht gespeichert werden. Stattdessen arbeitet EDX mit einem externen Verwahrer zusammen. Laut Jamil Nazarali, CEO von EDX Markets, wird dies der Erwartung der Regulierungsbehörden entsprechen. Dass Krypto-Börsen von Broker-Dealer-Funktionen getrennt werden sollten, ähnlich der Struktur traditioneller Finanzmärkte, wird Chancen für EDX schaffen.
Großinvestoren
Das erste Kapital zur Entwicklung der Börse kam von den Risikokapitalfirmen Paradigm, Sequoia Capital und Virtu Financial. Bis zum Start hatte EDX zusätzliche Mittel von neuen Investoren eingesammelt, darunter Miami International Holdings, GTS, GSR Markets und HRT Technology. Ende des Jahres plant das Unternehmen, seinen eigenen EDX-Clearing-Service für den Handel an der Börse einzuführen.
Zum Portfolio von Sequoia gehören auch andere große Kryptodienste. Das Unternehmen hat beispielsweise in Projekte wie Filecoiln und LayerZero investiert. Paradigm konzentriert sich ausschließlich auf den Kryptomarkt und hat Dutzende von Blockchain-Startups unterstützt, darunter Uniswap, OpenSea, Synthetix, Starkware, Phantom, Optimism, dYdX, Blur und andere.
Der traditionelle Markt betritt den Kryptowährungsmarkt
EDX-Kunden können die vier Kryptowährungen weiterhin fast rund um die Uhr handeln. Die Site wird sich jedoch die Funktionen eines Brokers, Händlers und einer Börse teilen.
Viele potenzielle Krypto-Investoren interessieren sich nach wie vor für diesen Bereich. Sie sind jedoch besorgt über die inhärente Volatilität des Kryptomarktes. Nehmen wir das Beispiel des traditionellen Aktienmarkts. Und nun möchte EDX diese risikoscheuen Kunden anlocken. Die Börse richtet sich vor allem an Großinvestoren. Und auch an jene Anleger, die von der regulatorischen Unsicherheit und Instabilität der Kryptobranche abgeschreckt werden.
Stattdessen handeln Privatanleger Kryptowährungen direkt über die EDX-Plattform. Und wie bei anderen Börsen werden sie mit Vermittlern interagieren. Ein ähnlicher Ansatz wird beispielsweise beim Aktienhandel an der New York Stock Exchange (NYSE) verfolgt. Die Zuverlässigkeit solcher Vermittler ist ebenfalls ein Argument für potenzielle Kunden.
„Es ist unmöglich, dass jemand, der über einen zuverlässigen Vermittler handelt, eine Festplatte mit Kryptowährungsschlüsseln im Wert von 200 Millionen Dollar verliert und dann Jahre damit verbringt, auf einer Mülldeponie danach zu suchen“, sagt Jamila Nazarali, CEO von EDX Markets. Und erinnert daran, dass solche Fälle durchaus vorgekommen sind.
Unsere Experten weisen darauf hin, dass die Site den Kunden auch Zugang zu günstigeren Preisen durch Transaktionen mit speziellen Kursen für reine Einzelhandelskurse bietet. Denn institutionelle Händler kaufen den Vermögenswert oft in großen Mengen. Ihre Transaktionen führen oft zu einem Preisanstieg eines solchen Vermögenswerts, was zu Verlusten für die Market Maker führt. Um dies zu minimieren, können die Plattformen überhöhte Provisionen festlegen. Und das wird für Einzelhändler, die mit viel kleineren Volumina handeln, stark zu spüren sein. Durch die Isolierung des Einzelhandelshandels kann EDX den Kunden bessere Preise für kleine Trades anbieten. $BTC $ETH
