Crypto.com, eine in Singapur ansässige Kryptowährungsbörse, die von Hollywood-Schauspieler Matt Damon unterstützt wird, steht aufgrund der Enthüllung ihrer internen Handelsteams und potenzieller Interessenkonflikte innerhalb der Digital-Asset-Branche unter Beobachtung. Diese Entwicklung wirft Bedenken bei Experten und Brancheninsidern hinsichtlich fairer Marktpraktiken und Transparenz auf.
Laut einem Bericht der Financial Times haben Quellen mit direktem Wissen über die Angelegenheit offenbart, dass Crypto.com proprietäre Handels- und Marktpflege-Teams betreibt. In den meisten traditionellen Märkten sind Börsen dafür verantwortlich, Käufer mit Verkäufern zu wettbewerbsfähigen und transparenten Preisen zusammenzubringen, während separate private Unternehmen typischerweise Marktpflege- und proprietäre Handelsaktivitäten durchführen.
Interne Handelsteams und Marktpflegeaktivitäten
Die Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten haben bereits begonnen, ähnliche Aktivitäten im Bereich der digitalen Vermögensbörsen zu überprüfen. Die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat kürzlich 13 Anklagen gegen Binance, die größte Krypto-Börse der Welt, erhoben, darunter Anschuldigungen über manipulative Handelspraktiken, die das Handelsvolumen künstlich erhöht haben. SEC-Vorsitzender Gary Gensler kritisierte das Vermischen verschiedener Funktionen innerhalb von Handelsplattformen und erklärte, dass Börsen im traditionellen Finanzwesen nicht als Hedgefonds agieren oder Marktpflege betreiben.
Die Existenz interner Händler bei Crypto.com ist seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 2016 relativ unbekannt geblieben. Die Financial Times behauptet jedoch, dass Crypto.com-Führungskräfte falsche eidesstattliche Erklärungen an externe Handelsunternehmen abgegeben haben, in denen sie die Beteiligung des Unternehmens an Handelsaktivitäten bestreiten. Mitarbeiter wurden angeblich angewiesen, die Anwesenheit einer internen Marktpflegeroperation zu leugnen.
Als Antwort auf Anfragen der Financial Times wies Crypto.com Betrugsvorwürfe zurück und stellte klar, dass Mitarbeiter nicht aufgefordert wurden, andere Marktteilnehmer in die Irre zu führen. Das Unternehmen erklärte, dass sein interner Marktpfleger an der Crypto.com-Börse gleichwertig mit Drittanbieter-Marktpflegern arbeitet, um enge Spreads und effiziente Märkte zu gewährleisten.
Crypto.com betonte, dass der größte Teil seiner Einnahmen aus seiner App für Einzelhändler stammt, wo das Unternehmen als Gegenpartei für Transaktionen unter einem Broker-Modell fungiert. Das Handelsteam von Crypto.com soll Positionen auf mehreren Handelsplätzen absichern, einschließlich ihrer eigenen Börse, um Risiken zu steuern. Das Unternehmen behauptet, dass seine Börse für institutionelle Händler als ein Handelsplatz mit gleichen Wettbewerbsbedingungen fungiert.
Interessenkonflikte und Marktintegrität
Laut Financial Times haben Insider, die mit den Praktiken von Crypto.com vertraut sind, offenbart, dass die proprietäre Handelsabteilung Handelsaktivitäten an der Börse des Unternehmens sowie auf anderen Plattformen durchführt, wobei der Fokus ausschließlich auf der Generierung von Gewinnen liegt, anstatt den Austausch von Operationen zu erleichtern. Darüber hinaus zielt die Marktpflegeabteilung darauf ab, die Liquidität auf dem Handelsplatz zu erhöhen.
Die Financial Times berichtete, dass Crypto.com seine Praktiken verteidigt hat und erklärte, dass alle Teilnehmer, einschließlich der Marktpfleger, gleich behandelt werden. Das Unternehmen behauptete, dass es nicht auf proprietäres Trading als Einnahmequelle angewiesen ist und dass das Hauptziel darin besteht, die Liquidität des Orderbuchs kontinuierlich zu verbessern und die Spreads für einen effizienteren Markt zu reduzieren.
Als privates Unternehmen veröffentlicht Crypto.com Konten in verschiedenen Ländern, einschließlich Malta, ohne die Einnahmenaufteilung nach Geschäftszweigen offenzulegen. Die Enthüllungen über die internen Handelsteams von Crypto.com haben Bedenken hinsichtlich von Interessenkonflikten und Marktintegrität aufgeworfen. Aufsichtsbehörden und Branchenakteure werden die Situation genau beobachten und die Notwendigkeit klarer Richtlinien und der Trennung von Funktionen innerhalb von Kryptowährungsbörsen hervorheben, um faire und transparente Märkte für alle Teilnehmer zu gewährleisten.