Wichtige Erkenntnisse

• In dieser neuen Blogreihe fassen wir die Ergebnisse unseres Forschungsteams kurz zusammen, um die Ergebnisse der Originalberichte zu erweitern. 

• Dieser Artikel bietet einen Überblick über den neuesten Bericht von Binance Research zum BRC-20-Standard, einem experimentellen Token-Standard zur Einführung fungibler Token in der Bitcoin-Blockchain. 

• Die Einführung des BRC-20-Standards hat gemischte Reaktionen hervorgerufen. Wir befinden uns erst im Anfangsstadium und haben noch nicht festgestellt, ob dieses System langfristig tragfähig ist.

Mit Binance Research profitieren Sie von modernsten Analysen zu den Prozessen, die Web3 prägen. Durch die Verbreitung dieser Informationen möchten wir unserer Community die neuesten Entdeckungen von Kryptoforschern zugänglich machen. Möchten Sie noch weiter gehen? Die vollständigen Berichte sind auf der Website von Binance Research verfügbar.

Im Jahr 2023 erlebte das Bitcoin-Ökosystem mit der Entwicklung dessen, was wir Ordinalzahlen nennen, einen Innovationsschub. Das Ordinals-Protokoll wurde Anfang des Jahres eingeführt und ermöglicht es neuen Einheiten wie „Inschriften“, oft auch als „Bitcoin-NFTs“ bezeichnet, in der Krypto-Community an Bedeutung zu gewinnen. 

BRC-20-Token sind die neueste Innovation dieser auf Ordinalen basierenden Bewegung und waren in den letzten Monaten Gegenstand heftiger Diskussionen. Viele Menschen sind begeistert von der neuen Energie, die diese Innovation mit sich bringt, während andere darin eine Abweichung von den ursprünglichen Zielen von Bitcoin sehen und mit den Auswirkungen weniger zufrieden sind.

Heute werfen wir einen Blick auf den Aufstieg des BRC-20-Standards, indem wir seinen Kontext und die Reaktion der Community untersuchen. Wir werden auch die Risiken und Herausforderungen diskutieren, die BRC-20-Token derzeit mit sich bringen, und Einblicke in mögliche Verbesserungen in der Zukunft geben. 

Historisch

Der BRC-20-Standard ist ein experimenteller Token-Standard, der erstmals im März 2023 konzipiert wurde. Er ermöglicht den Einsatz, die Ausgabe und die Übertragung fungibler Token auf der Bitcoin-Blockchain. Diese neueste von Ordinals vorangetriebene Innovation bedeutet, dass fungible und nicht fungible Token (NFTs) nun Teil des Bitcoin-Ökosystems sind.

Es ist zu beachten, dass BRC-20-Token äußerst riskant sind und sich in einem sehr frühen Entwicklungsstadium befinden. Die Schöpfer selbst haben ausdrücklich auf die Risiken hingewiesen, die mit ihrem experimentellen Charakter verbunden sind. Dieser Aspekt sollte bei der Lektüre berücksichtigt werden, und dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, Empfehlungen oder Ratschläge zu geben, sondern nur zu informieren.

Ordnungszahlen und Inschriften

Das Ordinals-Protokoll beinhaltet die Verfolgung einzelner Satoshis (Sats) gemäß dem, was Gründer Casey Rodarmor „Ordinaltheorie“ nennt. Sats sind die kleinste Bitcoin-Einheit und 1 BTC entspricht 100.000.000 Sats. Die Ordinaltheorie weist jedem Sitz im Bitcoin-Netzwerk eine eindeutige Kennung zu.

Darüber hinaus können diese Sats mit Inhalten wie Texten, Bildern, Videos usw. „beschriftet“ werden. um eine „Registrierung“ zu erstellen. Dieser Prozess beschreibt eigentlich die Erstellung eines NFT auf der Bitcoin-Blockchain. Um mehr über Bitcoin-Ordinalzahlen, Listings und NFTs zu erfahren, lesen Sie den Artikel der Binance Academy: Was sind Ordinalzahlen? Übersicht über Bitcoin-NFTs.  

Welchen Platz haben BRC-20-Token?

Da Registrierungen die Aktivierung von NFTs auf Bitcoin ermöglichen, hat sich die Entwicklung natürlich in Richtung fungibler Token entwickelt. Hier kommt der BRC-20-Standard ins Spiel. Wenn Inschriften die nicht fungible Anwendung der Ordinals-Innovation sind, sind BRC-20-Token ihr fungibles Gegenstück.

Am 9. März veröffentlichte ein Krypto-Benutzer auf Twitter mit dem Benutzernamen @domo einen Thread, in dem er eine Methode namens BRC-20 theoretisierte, die zusätzlich zum Ordinals-Protokoll einen Standard für fungible Token schaffen könnte. 

Die Methode bestand im Wesentlichen darin, Text auf Sats zu schreiben, um fungible Token zu erstellen. Der ursprüngliche Entwurf sah nur drei verschiedene Vorgänge vor: Bereitstellung, Ausgabe und Übertragung. 

Die bescheidenen Anfänge der BRC-20-Token (erster Thread von @domo zu diesem Thema) 

Die drei möglichen Erstoperationen für BRC-20-Token

Der erste Token-Vertrag, der eingesetzt wurde, betraf den $ORDI-Token mit einem Limit von 1.000 Token pro Ausgabe und einem maximalen Angebot von 21 Millionen (bezogen auf das maximale Angebot an Bitcoin). In weniger als einem Tag wurden die 21 Millionen $ORDI-Tokens ausgegeben, und es kamen schnell weitere Token hinzu. Die Gesamtkapitalisierung der BRC-20-Token erreichte ihren Höhepunkt bei über 1 Milliarde US-Dollar, ist seitdem jedoch zurückgegangen und liegt nun bei etwa 300 Millionen US-Dollar.

Community-Reaktion

Die ersten Neuerungen bezüglich Ordnungszahlen und Inschriften haben bereits heftige Debatten innerhalb der Bitcoin-Community ausgelöst. Im Mittelpunkt der Diskussionen stehen häufig Transaktionsgebühren, die mit der Verbreitung dieser ordinalbezogenen Innovationen gestiegen sind. Der BRC-20-Standard hat diese Debatte auf die nächste Ebene gehoben.

Auf der einen Seite gibt es die „Pro-Fee“-Leute, die die Erhöhung der Transaktionsgebühren begrüßen und sie als wesentlich für die Langlebigkeit von Bitcoin ansehen. Auf der anderen Seite stehen die „Niedriggebühren“-Befürworter, die der Erhöhung der Transaktionsgebühren kritischer gegenüberstehen und der Ansicht sind, dass diese der Philosophie und den ursprünglichen Absichten des Systems widerspricht.

Das „Pro-Gebühren“-Argument

Die Realisierbarkeit des Sicherheitsmodells von Bitcoin ist für viele in der Community ein großes Anliegen. Die Blockbelohnungen von Bitcoin werden nach jeweils 210.000 ausgegebenen Blöcken halbiert, was etwa alle vier Jahre der Fall ist.  

Bitcoin-Blockbelohnung pro erfolgreichem Block

Quelle: Bitcoin Visuals, Binance Research

Bergleute sollten bezahlt werden, weil sie das System sicher halten. Angesichts dieser Tatsache müssen die Bitcoin-Transaktionsgebühren in Zukunft höher sein. Daher waren viele Community-Mitglieder, insbesondere Bergleute, angenehm überrascht von der Aufmerksamkeit, die Ordinalzahlen und BRC-20-Token erhalten haben. Sie sind optimistisch, was die Auswirkungen auf den relativ ruhigen Bitcoin-Gebührenmarkt angeht.

Während der Preis von Bitcoin seit den Tagen der 50-BTC-Blockbelohnungen deutlich gestiegen ist, verdeutlicht dieses Problem die Schwachstellen des Geschäftsmodells der BTC-Miner. Angesichts der Möglichkeit einer besseren Zukunft in Bezug auf die Nachfrage nach Blockplatz scheint diese Situation für Bergleute günstiger zu sein und könnte andere dazu bewegen, sich dem Netzwerk anzuschließen. 

Anfang Mai gab es sogar Bitcoin-Blöcke, deren Transaktionsgebühren höher waren als die Blockbelohnung von 6,25 BTC. Diese Zahl ist ziemlich bedeutsam, wenn man bedenkt, dass die Transaktionsgebühren im größten Teil des Jahres 2022 nur 1-2 % der Einnahmen der Bergleute ausmachten und in den Vorjahren nicht viel höher waren. Dies weist auf die wachsende Nachfrage nach Blockplatz hin, zu deren Entstehung Ordinalzahlen und BRC-20-Token beigetragen haben. 

Die Gesamtgebühren für Block 788795 betrugen 6,46 BTC, verglichen mit einer Blockbelohnung von 6,25 BTC

Das Argument der „Niedriggebühren“-Befürworter

Während viele die erhöhte Aktivität und Begeisterung rund um das Bitcoin-Ökosystem begrüßen und sich aus Nachhaltigkeitsgründen durch die gestiegenen Gebühren motivieren lassen, sind andere kritischer. 

Diese „Niedriggebühren“-Befürworter glauben, dass der wahre Zweck von Bitcoin darin besteht, als Nicht-Fiat-Hartwährung zu dienen, und dass Blockchain nur für Peer-to-Peer-Transaktionen verwendet werden sollte. Sie gehen davon aus, dass ordinale Transaktionen, die viele Daten erfordern, in erster Linie dazu dienen, das Bitcoin-Netzwerk zu überlasten und die Gebühren zu erhöhen, was letztendlich Peer-to-Peer-Transaktionen entmutigt. 

Einige argumentieren, dass die erhöhten Gebühren Benutzer aus Ländern ausschließen, in denen Bitcoin als Alternative zum lokalen Fiat-Währungssystem angesehen wird. Andere sind extremer und betrachten Ordinalzahlen und BRC-20-Token sogar als Angriff auf die Bitcoin-Blockchain.

Risiken und Herausforderungen

Wie bereits erwähnt, sind BRC-20-Ordinalzahlen, Inschriften und Token in diesem frühen Stadium äußerst neue und sehr riskante Innovationen. Sie stehen an der Spitze dessen, was heute im Bereich der Kryptowährungen passiert. Es gibt daher einige Hauptrisiken, die jeder Leser kennen sollte. 

1. Begrenzte oder nicht vorhandene Infrastruktur

Seien wir ehrlich: BRC-20-Token sind nur eine Idee, die aus einem experimentellen Token-Standard hervorgegangen ist, der von einem Benutzer mit einem Pseudonym auf Twitter erstellt wurde. Obwohl die Innovation und das Potenzial der Idee unbestreitbar sind, ist es wichtig zu verstehen, dass wir noch am Anfang der Geschichte stehen und die Infrastruktur noch unterentwickelt ist.

Den Token-Standard gibt es schon seit einigen Monaten und es gab erst in den letzten Wochen nennenswerte Aktivitäten. Obwohl Designer schnell arbeiten, gibt es derzeit noch nicht viel. Wir haben die Anfänge von Marktplätzen und einem DEX gesehen, aber ein großer Teil des Handels wird immer noch außerbörslich (OTC) über Discord-Server abgewickelt. Ohne geeignete Infrastruktur ist es schwierig, Token und ihre Besitzer zu verfolgen.

Eine weitere Herausforderung stellt der fehlende methodische Konsens dar. Diese Instrumente gibt es nicht nur in der Bitcoin-Blockchain, sondern stammen aus der Ordinaltheorie, die Sats im Wesentlichen mit bestimmten Merkmalen „verknüpft“. Da es keinen gesellschaftlichen Konsens über diese Methode gibt, erkennen einige Parteien möglicherweise bestimmte Ordnungszahlen und daher bestimmte BRC-20-Token nicht an. 

Es gibt noch viel zu tun, wenn wir wollen, dass der Markt mehr als ein paar tausend Eigentümer hat. Zwar besteht Optimismus darüber, was BRC-20-Tokens freigeschaltet haben und was sie möglicherweise bieten könnten, doch die Infrastruktur hat noch einen langen Weg vor sich.

2. Kein wirklicher Nutzen

Die Mehrheit der derzeit gehandelten BRC-20-Tokens sind Meme-Tokens. Fast per Definition haben diese Token keinen Nutzen und werden weitgehend von den sozialen Medien und der Community-Stimmung beeinflusst. Dies erregt zwar Aufmerksamkeit und sorgt für Aufregung, doch der mangelnde Nutzen und damit das Fehlen einer seriösen Eigentümerbasis führt dazu, dass diese Token plötzlich und ohne Vorwarnung zusammenbrechen könnten. 

Jeder Leser sollte dieses Risiko im Auge behalten, und wenn Sie einen neuen Token sehen, der irgendeinen Nutzen bietet, sollten Sie genauer hinschauen und sich fragen, ob das wahr ist oder nur ein Trick der Kommunikation. 

3. Hohes Betrugsrisiko

Vergessen wir nicht, dass die Neuheit dieser Erfahrung mit einem hohen Betrugsrisiko verbunden ist. Beispielsweise ist der außerbörsliche (OTC) Handel mit Tokens auf Discord-Servern verständlicherweise eine sehr risikoreiche Aktivität und hat dazu geführt, dass viele Menschen betrogen wurden.

Projekte zum Aufbau einer Infrastruktur für Ordinalzahlen oder BRC-20-Token könnten in diesem frühen Stadium ebenfalls ein potenzielles Sicherheitsrisiko darstellen. Wir möchten die Leser nicht verschrecken, aber da diese Token und die neue Technologie noch in den Kinderschuhen stecken, ist das Betrugsrisiko hoch und sollte ernst genommen werden. 

Abschluss

Die Ordnungszahlen, Registrierungen und BRC-20-Tokens zeigten, dass es tatsächlich eine Nachfrage nach Bitcoin-Blockplatz außerhalb der traditionellen Peer-to-Peer-Zahlungen gibt. Benutzer möchten die gleichen Dinge wie bei Ethereum und der BNB-Kette tun, jedoch mit Bitcoin.

Der Mangel an Einnahmen für Miner aus Transaktionsgebühren war für viele Bitcoin-Befürworter ein großes Problem, und diese jüngste Flut an Aktivitäten hat die vorhandenen Möglichkeiten treffend aufgezeigt. Die jüngsten Entwicklungen sind ermutigend und tragen dazu bei, einen möglichen Weg zur langfristigen Rentabilität von Bitcoin aufzuzeigen.

Das Wachstum von Kryptowährungen ist oft exponentiell. Beispielsweise dauerte es nach der ersten Registrierung am 14. Dezember 2022 mehr als einen Monat, bis die Zahl 100 erreicht war. Zwischen dem 2. und 15. Februar stieg die Zahl der Registrierungen jedoch von 1.000 auf 100.000. Im April hatten wir 1 Million erreicht liegen mittlerweile bei über 7 Millionen.

Obwohl wir die Größe dieses Marktes nicht vorhersagen können, können wir davon ausgehen, dass die Zahl der Angebote weiter steigt. Dieser Raum sollte genau überwacht werden. 

Bisher exponentielles Wachstum der Anmeldungen

Quelle: Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (16. Mai 2023)

Binance Forschung

Das Team von Binance Research ist bestrebt, objektive, unabhängige und umfassende Analysen der Kryptowelt zu erstellen. Sie veröffentlicht fundierte Gedanken zu Web3-Themen, darunter das Krypto-Ökosystem, Blockchain-Technologien und die neuesten Markttrends. 

Dieser Artikel ist nur eine Vorschau auf den vollständigen Bericht, der zusätzliche Informationen und detaillierte Analysen der wichtigsten BRC-20-Marktdiagramme enthält. Außerdem werden Bitcoin-Layer-2-Lösungen und die Zukunftsaussichten des Sektors untersucht. Der angebotene Inhalt ist sehr umfangreich; Lassen Sie sich diese exklusiven Informationen nicht entgehen! 

Klicken Sie hier, um den vollständigen Bericht zu lesen. Ausführlichere Untersuchungen zu den neuesten Web3-Entwicklungen finden Sie auf der Seite „Insights & Analysis“ der Binance Research-Website. Nutzen Sie diese Chance, sich weiterzubilden, indem Sie die neuesten Entdeckungen von Kryptoforschern nutzen!

Weitere Informationen

• Binance-Forschung 2.0

• Binance Research: Dominante Trends im Kryptosektor im Mai 2023

• Binance Research: Erkundung der Anwendungsfälle und Möglichkeiten von KI im Kryptoraum

Allgemeine Offenlegung: Dieses Material wurde von Binance Research erstellt und sollte nicht als Prognose oder Anlageberatung betrachtet werden und stellt keine Empfehlung, kein Angebot oder keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Kryptowährungen oder zur Annahme einer Anlagestrategie dar. Die verwendete Terminologie und die geäußerten Meinungen sollen das Verständnis und die verantwortungsvolle Entwicklung der Branche fördern und sollten nicht als unwiderrufliche rechtliche Ansichten oder die Ansichten von Binance ausgelegt werden. Die geäußerten Meinungen entsprechen dem oben angegebenen Datum und sind die des Autors des Dokuments; Sie werden sich wahrscheinlich später ändern, wenn sich die Situation weiterentwickelt. Die in diesem Material enthaltenen Informationen und Meinungen stammen aus geschützten und nicht patentierten Quellen, die von Binance Research als zuverlässig erachtet werden, und ihre Vollständigkeit und Richtigkeit wird nicht garantiert. Daher übernimmt Binance keine Garantie für die Richtigkeit oder Zuverlässigkeit und übernimmt keine Haftung für andere Fehler und Auslassungen (einschließlich der Haftung gegenüber anderen aufgrund von Fahrlässigkeit). Dieses Dokument kann „zukunftsgerichtete“ Informationen enthalten, die nicht ausschließlich historischer Natur sind. Bei diesen Informationen kann es sich insbesondere um Hochrechnungen und Prognosen handeln. Es kann nicht garantiert werden, dass solche Vorhersagen eintreffen. Die Verwendung der in diesem Dokument enthaltenen Informationen liegt im alleinigen Ermessen des Lesers. Dieses Material dient nur zu Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Kryptowährungen oder Anlagestrategien dar, und Wertpapiere oder Kryptowährungen werden keiner Person angeboten oder verkauft, die in einem solchen Land lebt Gerichtsbarkeit, in der das Angebot, die Aufforderung, der Kauf oder Verkauf nach den Gesetzen dieser Gerichtsbarkeit illegal ist. Jede Investition birgt Risiken.

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