Eine SEC-Beschwerde von letzter Woche setzt Coinbase unter Druck, da Robinhood laut Analysten Marktanteile von Coinbase gewinnt.
Die zentralen Thesen
Die SEC-Beschwerde von letzter Woche setzt Coinbase angesichts des Vorgehens gegen Kryptowährungen unter Druck
Laut Analysten gewinnt Robinhood Marktanteile im Krypto-Bereich von Coinbase.
Der Rückgang des Marktanteils von Coinbase hat zu einer Verlagerung des Fokus auf den europäischen Markt als potenziellen Expansionsbereich geführt.
Einzelhandels-Bitcoin-Händler von Coinbase Global Inc. wechseln möglicherweise zu Robinhood Markets Inc., sagte Dan Dolev, Analyst bei Mizuho Securities.
Laut Dolev deuten Daten vom April darauf hin, dass das Unternehmen im Hinblick auf das Handelsvolumen mit Kryptowährungen Marktanteile an Robinhood verlieren könnte, eine Handelssoftware, die aufgrund ihrer Beliebtheit bei inländischen Aktienhändlern immer beliebter wird.
Robinhood-Marktanteil |. Bildnachweis: Robinhood.com
Dolev merkte an, dass es keinen idealen Grund für mögliche Aktienverluste gebe, abgesehen von der Besorgnis über eine SEC-Untersuchung zu Kryptowährungen oder den regulatorischen Druck durch steigende Einzelhandelstransaktionsgebühren für kleine Rohstoffe bei Coinbase.
Die SEC greift Coinbase und Binance an, wodurch diese Marktanteile verlieren
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat die Börse kürzlich verklagt und behauptet, dass es sich bei einigen digitalen Münzen um Wertpapiere handele, was den Druck auf die Aufsichtsbehörden erhöht. Am Tag zuvor wurde eine umfassendere Klage gegen die konkurrierende Kryptowährungs-Handelsplattform Binance Holdings Ltd. eingereicht.
Laut der Beschwerde der SEC gegen Coinbase nutzte Coinbase angeblich seine Plattform als nicht registrierte nationale Wertpapierbörse und Broker für den Handel mit Kryptowährungen.
Als Coinbase die Zulassung zur Börsennotierung erhielt, betrachteten Investoren und Enthusiasten dies als einen großen Erfolg.
Zwei Jahre später gerieten Coinbase und sein Hauptkonkurrent Binance in Schwierigkeiten mit der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission. Der mögliche Ausfall zweier Kryptowährungs-Handelsplattformen wird zweifellos zu einer großen Marktlücke und Störungen in der Kryptowährungs-Handelslandschaft führen.
Dolevs unterdurchschnittliche Bewertung und sein Kursziel von 27 US-Dollar machen ihn zu einem der pessimistischsten Analysten für Coinbase.
Neben Bedenken hinsichtlich des regulatorischen Drucks durch die Untersuchung der Kryptowährungen durch die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) oder der steigenden Gebühren für kleine Einzelhandelstransaktionen bei Coinbase stellte Dolev fest, dass „es keine perfekte Erklärung für mögliche Aktienverluste gibt.“
Dolevs Untersuchung der Aktionärsbriefe von Coinbase und der monatlichen Kennzahlenberichte von Robinhood legt nahe, dass entweder Coinbase Marktanteile an Robinhood verliert oder ihre Akzeptanzrate – der Geldbetrag, den sie mit jedem Handel verdienen – gesunken ist. Dolev warnte davor, davon auszugehen, dass die Einzelhandelspreise steigen oder fallen werden.
„Es steht außer Frage, dass Coinbase durch diese Bemühungen in einer stärkeren Geschäftsposition ist. Wir werden sagen, dass wir dies unabhängig von der Wells-Mitteilung, die wir kürzlich von der SEC erhalten haben, als eine Gelegenheit sehen, die Entwicklung in den USA weiter voranzutreiben.“ Regelwerk für Verschlüsselungsvorschriften“, schrieb das Unternehmen in dem Brief.
Es fügte hinzu, dass die Vereinigten Staaten in diesem kritischen Technologiebereich, der das Potenzial hat, das Bankensystem zu modernisieren und 10.000 amerikanische Arbeitsplätze zu retten, nicht ins Hintertreffen geraten dürfen.
„Die breite parteiübergreifende Unterstützung der Kryptogesetzgebung ermutigt uns weiterhin und wir werden für Vorschriften für unsere Branche kämpfen“, erklärte Coinbase.
Lagerbestand fallen lassen
Im Einklang mit einem breiteren Rückgang bei kryptowährungsbezogenen Aktien fielen die Coinbase-Aktien am Donnerstag um bis zu 5,5 %, bevor sie ihre Verluste kaum veränderten. Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um etwa 50 % gestiegen. Robinhood schwankt zwischen bescheidenen Gewinnen und Verlusten hin und her.
Andererseits musste Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse, in den letzten drei Monaten einen Rückgang ihres Marktanteils verzeichnen, da die US-Regulierungsbehörden mögliche Verstöße gegen Bundesgesetze untersuchen.
Auf ihrem Höhepunkt im März entfielen auf die Gruppe, die angeblich keinen Hauptsitz hatte, 57 % des durchschnittlichen monatlichen Handelsvolumens an globalen Kryptowährungsbörsen. Das Forschungsunternehmen CCData berichtet jedoch, dass die Zahl derzeit bei <> % liegt.
Die Ankündigung der letzten Woche, drei Kryptowährungs-Tokens von der Plattform von Robinhood Markets zu entfernen, erfolgte wenige Tage, nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) Maßnahmen gegen die führende Börse der Branche ergriffen hatte.
Der Online-Broker gab bekannt, dass Kunden ab dem 27. März <> nicht mehr in der Lage sein werden, Solana, Cardano oder Polygon über Robinhood zu handeln.
Die europäische Ausrichtung von Coinbase
Im vergangenen Jahr wurden die Dienste von Coinbase um Märkte in Frankreich, Spanien, Italien, den Niederlanden und der Schweiz erweitert. Das Vereinigte Königreich ist derzeit der größte Auslandsmarkt.
Kürzlich sagte Peter Stilwell, Leiter Geschäftsbetrieb und Strategie der Abteilung Europa, Naher Osten und Afrika von Coinbase, dass Europa für die mittelfristige Strategie von Coinbase sehr wichtig sei.
„Europa ist unsere größte Region. Deshalb haben wir uns in mehreren europäischen Märkten registriert“, sagte er im März beim Start des Ethereum-Layer-2-Netzwerks Base.
„Wir lokalisieren unsere Lösungen für europäische Kunden, deshalb suchen wir auch nach Partnerschaften in Europa“, fügte er hinzu.
Stilwell sagte auch, dass dies mit Niederlassungen in Deutschland und Irland eine großartige Gelegenheit für Europa sei, an der Spitze der Kryptowährungsregulierung zu stehen, wobei MiCA bald verfügbar sein werde.
Für Coinbase, das sich selbst bereits als die „am stärksten regulierte“ Börse bezeichnet, stellt der Schritt von MiCa, der EU-Kryptoindustrie strengere Vorschriften aufzuerlegen, eine Chance dar.
Stilwell betonte, Europa bedeute, in die richtige Richtung zu gehen. Hoffentlich wird es mit der Branche weiter wachsen und Komponenten für Dinge wie Stablecoins, DeFi und selbst gehostete Wallets hinzufügen. Laut Stilwell wird dies von entscheidender Bedeutung sein. „Der bisherige Regulierungsansatz der EU hat mich sehr beeindruckt. Mir gefällt ihre Bereitschaft, zusammenzuarbeiten, zuzuhören und daran zu arbeiten, etwas zu schaffen, das die Kunden schützt, aber Innovationen nicht behindert“, schloss er.