Wenn Sie Krypto kaufen und verkaufen möchten, benötigen Sie eine Krypto-Börse, die es in zwei Haupttypen gibt: zentral und dezentral. Beide Arten von Börsen sind ein wesentlicher Bestandteil der Kryptoökonomie und jede hat ihre Vor- und Nachteile sowie einzigartige Merkmale. Einfach ausgedrückt sind sie für die Zugänglichkeit und Benutzerfreundlichkeit notwendig und ermöglichen es neuen Krypto-Benutzern, ihre Fiat-Währungen wie Dollar oder Euro in Krypto umzutauschen.
Viele zentralisierte Kryptowährungsbörsen (oder CEXs) funktionieren ähnlich wie Banken. Kurz gesagt, sie verlangen normalerweise von den Benutzern, dass sie die Verwahrung ihrer Schlüssel aufgeben. Allerdings funktionieren nicht alle zentralisierten Börsen auf diese Weise und sie bieten bestimmte einzigartige Vorteile.
Aber was ist eine CEX, was sind die besonderen Vorteile und warum sind sie für den Erfolg der Kryptoindustrie wichtig?
Lass uns anfangen!
Was ist eine zentralisierte Kryptowährungsbörse (CEX)?
Eine zentralisierte Börse ist eine Plattform, die einer einzelnen Entität gehört und von dieser betrieben wird. Sie fungiert als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern. Dieser Mittelsmann oder Dritte hilft bei der Durchführung von Transaktionen, indem er Liquidität für unterstützte Token bereitstellt.
Die zentralisierte Plattform verwendet ein Orderbuchsystem, um Kryptopreise festzulegen, ähnlich wie es eine traditionelle Bank tut. Dabei zahlt ein Benutzer normalerweise Geld auf ein Konto bei der Börse ein, die als Verwahrer dieser Gelder fungiert.
Benutzer vertrauen darauf, dass die Plattform ihre Gelder fair und sicher verwaltet. Die Kryptobörse bringt Käufer und Verkäufer zusammen oder umgekehrt und führt in ihrem Namen Handelsgeschäfte aus.
Merkmale einer zentralisierten Börse
Welche Merkmale muss eine Börse also aufweisen, um „zentralisiert“ zu sein? Nun, die meisten zentralisierten Börsen folgen einem ähnlichen Modell. Schauen wir uns an, was sie einzigartig macht.
Von einer einzigen Einheit verwaltet
Das entscheidende Merkmal einer zentralisierten Börse ist, dass sie von einer einzigen Stelle kontrolliert wird. Dies ermöglicht schnellere Entscheidungsfindung und anschließende Umsetzung von Strategien. Dies führt zu rationalisierteren und effizienteren Diensten.
Infolgedessen können CEXs Funktionen wie erweiterte Handelstools, Unterstützung für Fiat-Währungen, vereinfachte Kontoverwaltung und Kundensupport anbieten. Dadurch können sie eine große Anzahl von Benutzern anziehen und höhere Handelsvolumina und erhöhte Liquidität anbieten, was zu einer schnelleren Handelsausführung und engeren Geld-Brief-Spannen führt.
Aber wenn eine einzige Organisation die Kontrolle hat, bedeutet das auch einen einzigen Ausfallpunkt. Jedes Problem auf einer solchen Plattform kann weitreichende Folgen haben, sei es eine technische Störung, ein Serverausfall oder finanzielle Schwierigkeiten. Da zentralisierte Börsen zudem von einer einzigen Stelle verwaltet werden, unterliegen sie den Vorschriften einer bestimmten Region. Dadurch können Ihre Gelder anfällig für Regulierungsmaßnahmen werden – was in Ländern mit drakonischen Gesetzen besonders besorgniserregend ist.
Ganz zu schweigen davon, dass Sie darauf vertrauen, dass die Börse Ihre Geschäfte fair und ehrlich abwickelt. Wenn eine zentrale Stelle beschließt, Ihre Gelder schlecht zu verwalten, können Sie nicht viel tun. Dadurch entsteht das Risiko von Frontrunning, Marktmanipulation oder sogar Insiderhandel.
Schließlich bedeutet eine zentralisierte Verwaltung, dass die Unternehmensrichtlinien oft undurchsichtig sind – Sie kennen die Prinzipien nicht, nach denen die Börse arbeitet. Das mag in Ordnung sein, wenn Sie eine Börse nur zum Kauf von Kryptowährungen nutzen und Ihre Vermögenswerte woanders aufbewahren möchten. Die meisten zentralisierten Börsen funktionieren jedoch nicht so. Lassen Sie uns herausfinden, warum.
Depot-Wallets
Wenn es um Sicherheit geht, implementieren zentralisierte Börsen mehrere Maßnahmen zum Schutz der Gelder und persönlichen Daten der Benutzer: ein Passwort, eine Zwei-Faktor-Authentifizierung (2FA), Cold Storage, Auszahlungsbeschränkungen und regelmäßige Sicherheitsüberprüfungen.
Eine CEX verlangt jedoch normalerweise, dass Sie ihre eigenen Depot-Wallets verwenden. Das bedeutet, dass Sie Ihr Geld auf Konten einzahlen, die unter der Kontrolle der Börse stehen. Sie erhalten die Anmeldedaten für den Zugriff auf das Wallet, aber es gehört Ihnen nicht wirklich. Stattdessen besitzt die Börse den privaten Schlüssel des Kontos und Sie „leihen“ sich das Wallet lediglich, um Ihre Kryptowährungen zu handeln und aufzubewahren. Dieser Mangel an Eigentum birgt ein Risiko: Er bedeutet, dass die zentrale Stelle, die Ihr Geld kontrolliert, Ihren Zugriff jederzeit widerrufen kann.
Aus diesem Grund empfehlen viele zentralisierte Börsen, wie z. B. Kraken, dass Sie Ihr Geld sofort nach dem Kauf Ihrer Kryptowährungen in nicht verwaltete Wallets überweisen. Sogar zentralisierte Börsen selbst geben zu, dass die Verwaltung Ihrer Gelder immer die beste Lösung ist.
KYC erforderlich
Schließlich verlangen CEXs auch offizielle Dokumente zur Bestätigung Ihrer Identität. Das liegt daran, dass CEXs Unternehmen sind und daher den lokalen Gesetzen unterliegen. Das bedeutet, dass Sie bei der Nutzung dieser Art von Börsen keine Privatsphäre haben und gezwungen sind, Ihre vertraulichen Informationen an zentrale Stellen weiterzugeben.
Wie funktionieren zentralisierte Börsen?
Eine zentralisierte Börse verwendet ein Orderbuchsystem, um den Kryptohandel zu erleichtern. Das Orderbuch ist eine elektronische Liste, die eine CEX pflegt. Es listet alle Kauf- und Verkaufsaufträge auf und zeigt den Preis und die Menge jeder Bestellung an. Ein Orderbuch zeichnet die laufende Handelsaktivität auf und ermöglicht dem Benutzer, die aktuelle Markttiefe und Liquidität zu sehen.
Und so funktioniert es: Benutzer erteilen eine Kauf- oder Verkaufsorder an der CEX, und wenn die Order einen passenden Preis findet, gleicht die Börse die Orders ab und führt den Handel gegen eine Gebühr aus.
Beispiel: Wenn A 1 BTC für 30.000 $ kaufen möchte und B 1 BTC für 30.000 $ verkaufen möchte, führt die Börse den Austausch zwischen A und B nahtlos durch.
Zentralisierte vs. dezentralisierte Börsen (CEX VS DEX): Was ist der Unterschied?
Da Benutzer eine größere Kontrolle über ihre Vermögenswerte anstreben, hat die wachsende Nachfrage nach Selbstverwahrung zur Entstehung und Popularität dezentraler Börsen geführt.
Das wichtigste Merkmal einer dezentralen Börse besteht darin, dass sie anstelle eines Orderbuchs einen Automated Market Maker (AMM) verwendet, um alle Zwischenprozesse im Krypto-Handel zu eliminieren.
AMMs verwenden Smart Contracts, um Preise zu bestimmen und Liquidität bereitzustellen. Dazu hinterlegen Benutzer Vermögenswerte in Smart Contracts, sogenannte Liquiditätspools. Diese Pools führen Trades automatisch auf der Grundlage vordefinierter mathematischer Formeln aus, anstatt sich auf einzelne Kauf- und Verkaufsaufträge zu verlassen.
Im Gegensatz zu einer CEX unterstützt eine DEX keine Depotinfrastrukturen, bei denen die Börse alle privaten Schlüssel der Wallet aufbewahrt. Vielmehr haben Sie die Kontrolle über Ihre Gelder. Wenn Sie eine DEX verwenden, verbinden Sie einfach Ihre nicht verwahrte Wallet, um mit Kryptowährungen zu handeln, und verwenden Ihre eigenen privaten Schlüssel zur Verwaltung Ihrer Gelder.
Beispiele für zentralisierte Börsen
Heute gibt es Hunderte zentralisierter Börsen auf dem Kryptomarkt. Zu den bekanntesten zählen:
Binance: Binance, die größte zentralisierte Börse der Welt, wurde 2017 gegründet. Sie ist die Heimat von Tausenden von Kryptowährungen und Millionen von Benutzern.
Coinbase: Coinbase ist die am häufigsten genutzte CEX in den USA und ein börsennotiertes Unternehmen, das 2012 gegründet wurde. Die Nutzung ist einfach, die Gebühren sind jedoch hoch.
Kraken: Kraken ist eine der vertrauenswürdigsten zentralisierten Börsen. Sie wurde 2011 gegründet und ist für ihre niedrigen Gebühren bekannt. Sie ist eine geeignete Option für fortgeschrittene und erfahrene Krypto-Benutzer.
Muss ich eine zentrale Börse verwenden?
Wenn Sie Kryptowährungen mit Fiat-Währung, beispielsweise USD, kaufen möchten, müssen Sie eine zentrale Börse verwenden, da die meisten DEXs keine Fiat-Währungen wie Dollar oder Euro unterstützen. Stattdessen akzeptieren sie nur Kryptowährungen. Das bedeutet, dass Sie beim ersten Kauf von Kryptowährungen normalerweise eine CEX verwenden und irgendwann den KYC-Prozess durchlaufen müssen.
Sie fragen sich vielleicht: „Wie kann ich Kryptowährungen kaufen, ohne die Verwahrung meiner Gelder aufzugeben?“
Sichere Nutzung einer zentralisierten Börse
Glücklicherweise gibt es eine Möglichkeit, Kryptowährungen zu kaufen, ohne das Eigentum an Ihren privaten Schlüsseln aufzugeben. Aber wie? Die Antwort ist einfach: Ja, Sie können Kryptowährungen direkt von einer CEX mit Ledger Live kaufen.
Mit einem Ledger-Gerät können Sie sich mit Ledger Live verbinden und Kryptowährungen über einen On-Ramp-Partner kaufen. So können Sie Kryptowährungen kaufen und diese direkt mit Ihrem Ledger schützen. Einfach ausgedrückt: Sie müssen das Eigentum an Ihren Kryptowährungen nicht aufgeben und können Kryptowährungen nach Belieben kaufen und verkaufen. Wenn Sie also unbedingt mit einer zentralen Börse interagieren müssen, müssen Sie Ihre Eigentumsrechte nicht aufgeben.
Sie können auch eine zentrale Börse verwenden und dann Ihre Krypto-Assets in Ihr Ledger migrieren. Wie funktioniert das? Weitere Informationen finden Sie in unserem Artikel zum Migrieren Ihrer Kryptowährungen in Ihr Ledger. Im Wesentlichen müssen Sie jedoch nur Folgendes tun:
Richten Sie auf Ihrem Ledger-Gerät ein Konto für die Kryptowährung ein, die Sie senden möchten
Kaufen Sie den Vermögenswert an einer zentralen Börse mit Ihrer Bankkarte oder Fiat-Währung
Senden Sie die Assets an Ihr neu erstelltes Konto für dieses bestimmte Asset
Sorgen Sie dafür, dass Ihr Vermögen die Sicherheit Ihres Ledger-Geräts genießt!
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Krypto-Börsen zwar überwältigend erscheinen mögen, aber sowohl zentralisierte als auch dezentralisierte Börsen ihre klaren Vorteile und Risiken haben. Wenn Sie Kryptowährungen von einer Börse kaufen möchten, ist es wichtig zu wissen, wie sicher Ihre Vermögenswerte sind und ob Sie überhaupt Eigentümer dieser Vermögenswerte bleiben. Alles in allem liegt die Sicherheit von Kryptowährungen in Ihren Händen, denn darum geht es bei der Selbstverwahrung.
Quelle: Gaurav Roy