In Kaikos jüngstem Bericht von gestern wurde darauf hingewiesen, dass die Liquidität von CeFi aufgrund von Problemen wie der US-Regulierung und der Entfernung der Bankenbranche vom Kryptomarkt, die dazu geführt haben, dass sich Market Maker aus dem Kryptowährungsmarkt zurückgezogen haben, ebenso hart getroffen wurde wie der Bärenmarkt Die Gesamtmarktkapitalisierung der Top-10-Tokens im Kryptowährungsmarkt ist in diesem Jahr bisher um bis zu 20 % gesunken. Kaiko, ein Datendienstleister für Kryptowährungen, veröffentlichte gestern (15.) seinen neuesten Bericht, in dem er den allmählichen Rückgang der Liquidität auf dem zentralisierten Markt für Kryptowährungen in diesem Jahr analysiert.
In dem Bericht heißt es, dass sich große Market Maker wie Jump und Jane Street aufgrund von Problemen wie der strengen Regulierung in den Vereinigten Staaten und der Entfernung des Bankensektors vom Kryptomarkt unter regulatorischem Druck aus dem US-Kryptowährungsmarkt zurückgezogen haben und keine Liquidität mehr bereitstellen Während die globale Liquidität ebenfalls rückläufig ist, wurde die CeFi-Liquidität ebenso hart getroffen wie der Bärenmarkt.
Die Gesamtmarkttiefe der Top-10-Kryptowährungen ist um 20 % gesunken
Die Gesamtmarkttiefe (auch Handelstiefe genannt) der Top-10-Tokens im Kryptowährungsmarkt ist in diesem Jahr bisher um bis zu 20 % gesunken.
Unter ihnen ist die Liquidität der führenden Bitcoins am stärksten betroffen. Die Zahl der Bitcoins mit einer Handelstiefe innerhalb von 1 % des zentralen Preises ist jedoch von mehr als 14.000 zu Beginn des Jahres auf mehr als 9.000 heute geschrumpft Die Tiefe im zweiten Quartal hat sich leicht verbessert, von über 8.000. Die Zahl ist auf über 9.000 gestiegen.
Unter den Top-10-Münzen haben MATIC, BTC, SOL und TRX den größten Liquiditätsrückgang erlitten. Dem Bericht zufolge liegt dies offenbar daran, dass Market Maker vorsorglich Liquidität für diese Token aus ihren Orderbüchern entziehen.
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat in ihrer jüngsten Klage gegen Binance und Coinbase einige dieser Token, wie SOL, MATIC und ADA, als „Wertpapiere“ definiert, was auch zur Ankündigung von Robinhood, einem bekannten Online-Broker, führte Die Ankündigung, ADA, MATIC und SOL am vergangenen Samstag von der Plattform zu nehmen, gilt als einer der Auslöser für den Zusammenbruch der Altcoins auf dem Kryptowährungsmarkt am Wochenende.
Tatsächlich sank die Liquidität von XRP am wenigsten, nämlich um etwa 10 % im Vergleich zum Vorjahr, was darauf hindeuten könnte, dass die Market Maker im Fall mit der SEC optimistisch gegenüber Ripple sind.
Nach der Anklage der SEC sank die Handelstiefe von Binance.US um 76 %
Darüber hinaus hat die Klage der SEC gegen Binance und Coinbase auch eine Fluchtwelle von Market Makern ausgelöst. Kaiko berichtete diese Woche, dass die Handelstiefe von Binance.US im Juni nur eine Woche nach der Klage um 76 % eingebrochen sei (Binance Global Liquidity ging leicht zurück). 7 % im gleichen Zeitraum) und auch die Liquidität von Coinbase, die ebenfalls von der SEC verklagt wurde, sank im gleichen Zeitraum um 16 %.
Die Liquidität von Bittrex, Binance.US und OKCoin, die von den Herausforderungen bei der Durchsetzung der US-Regulierungsbehörden betroffen waren, ist seit Juni jeweils um mindestens 75 % gesunken. Kraken ist eine der wenigen Börsen, die sowohl im zweiten Quartal als auch seit Jahresbeginn eine verbesserte Liquidität verzeichnete. Bisher sind die Ströme auf Coinbase und Binance seit Jahresbeginn um etwa 25 % zurückgegangen.
Als sich die Market Maker aus dem Kryptowährungsmarkt zurückzogen, wurden die Handelsvolumina im zweiten Quartal ebenfalls eingeschränkt und erreichten manchmal Jahrestiefststände. Ohne Stablecoins betrug das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Top-10-Token im zweiten Quartal nur 10 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 18 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal, was die sich derzeit verschlechternde Liquiditätslage der Branche widerspiegelt.
Vor dem Hintergrund eines ungünstigen regulatorischen Umfelds in den USA schwankte der Marktanteil des zentralisierten Börsenhandelsvolumens im zweiten Quartal erheblich. Binance.US fiel von über 5 % des Handelsvolumens Ende März auf heute 0,6 %, während andere Börsen ihren Anteil von 5 % auf 10 % verdoppelten. Der Bericht geht davon aus:
Dies könnte ein Indikator für einen gesünderen Markt sein, und wenn Binance 10 % seines Anteils verliert, verteilt sich der Marktanteil stärker auf die Börsen und verringert den monopolistischen Einfluss von Binance auf den Markt.
