Originaltext: „Unsere Vision für Uniswap v4“
Autor: Hayden Adams
Zusammengestellt von: Frank, Foresight News
Vor zwei Jahren haben wir Uniswap v3 veröffentlicht, einen Wendepunkt für On-Chain-Liquidität und DeFi. Heute ist das Uniswap-Protokoll das größte dezentrale Austauschprotokoll, das Transaktionen im Wert von über 1,5 Billionen US-Dollar verarbeitet und nicht nur als öffentliche Infrastruktur, sondern auch als wichtiger Teil des Krypto-Ökosystems dient.
Da sich Technologie und Märkte weiterentwickeln, muss sich auch das Uniswap-Protokoll weiterentwickeln. Deshalb sind wir hier, um die Vision von Uniswap v4 vorzustellen, von der wir glauben, dass sie endlose Möglichkeiten für die Schaffung von Liquidität und On-Chain-Transaktionen eröffnen wird.
Wir veröffentlichen jetzt einen Codeentwurf, damit Version 4 öffentlich erstellt werden kann und offenes Feedback und sinnvolle Community-Beiträge erhält. Wir gehen davon aus, dass dies ein monatelanger Prozess sein wird, und Sie können hier Open-Source-Frühversionen des Uniswap v4-Kerns und anderer Repositories lesen, den Entwurf des technischen Whitepapers lesen und mehr darüber erfahren, wie Sie dazu beitragen können.
Uniswap v3 verfolgt einen leistungsstarken und innovativen Liquiditätsansatz, der einen äußerst komplexen Raum ausgleicht, wobei neue Funktionen auf Kosten höherer Gebühren und Codekomplexität gehen. Mit Version 3 wurde beispielsweise ein Orakel eingerichtet, das es Entwicklern ermöglicht, Preisdaten in Echtzeit in die Kette zu integrieren, allerdings auf Kosten erhöhter Transaktionskosten für Händler.
Unsere Vision für Uniswap v4 ist es, durch die Einführung von „Hooks“ jedem die Möglichkeit zu geben, diese Kompromissentscheidungen zu treffen. „Hooks“ sind Verträge, die in verschiedenen Phasen des Lebenszyklus des Liquiditätspoolbetriebs laufen. Liquiditätspools können die gleichen Kompromisse eingehen wie v3 oder völlig neue Funktionen hinzufügen.
Beispielsweise ermöglicht Version 4 die native Unterstützung dynamischer Gebühren, das Hinzufügen von On-Chain-Price-Cap-Orders oder die Funktion als Time Weighted Average Market Maker (TWAMM), um große Orders über die Zeit zu verteilen.
Zusätzlich zu dieser Anpassung senkt die Architektur von Uniswap v4 die Kosten und sorgt für Effizienz. Es führt einen neuen „Singleton“-Vertrag ein, bei dem alle Liquiditätspools in einem Smart Contract untergebracht sind. Wir glauben, dass die Kombination aus Hooks und Singleton-Architektur eine sehr leistungsstarke Plattform schafft – schnelle, sichere individuelle Anpassung des Liquiditätspools und effizientes Routing über mehrere Pools hinweg.
Uniswap v4 bietet schnelle, ausdrucksstarke AMM-Innovationen in einem leistungsstarken Ökosystem.
Was ist Uniswap v4?
„Hooks“ und maßgeschneiderte Liquiditätspools
Jeder Uniswap-Liquiditätspool hat einen Lebenszyklus. Während des Lebenszyklus eines Liquiditätspools passieren verschiedene Dinge, darunter die Erstellung eines Liquiditätspools mit Standardgebührenstufen, das Hinzufügen, Entfernen oder Neuausrichten von Token;
In Uniswap v3 sind diese Lebenszyklusereignisse eng miteinander verbunden und werden in einer sehr strengen Reihenfolge ausgeführt.
Um Platz für anpassbare Liquidität in Uniswap v4 zu schaffen, wollten wir eine Möglichkeit für Liquiditätspool-Bereitsteller schaffen, Code einzuführen, der bestimmte Aktionen an Schlüsselpunkten im gesamten Lebenszyklus eines Liquiditätspools ausführt – zum Beispiel vor oder nach dem Handel eines Tokens oder vor oder nach einer Änderung der LP-Position.
Geben Sie „Hooks“ ein, Plugins, die die Interaktion von Liquiditätspools, Börsen, Gebühren und LP-Positionen anpassen. Entwickler können zusätzlich zur Liquidität und Sicherheit des Uniswap-Protokolls Innovationen einführen, indem sie benutzerdefinierte AMM-Pools über „Hooks“ erstellen, die in Smart Contracts der Version 4 integriert sind.
Zu den Experimenten, an denen wir interessiert sind, gehören:
Zeitgewichteter durchschnittlicher Market Maker (TWAMM);
dynamische Gebühren basierend auf der Volatilität oder anderen Eingaben;
Kettenpreis-Limit-Order;
Hinterlegen Sie außerhalb des Geltungsbereichs liegende Liquidität in Kreditprotokollen.
Maßgeschneiderte On-Chain-Orakel, z. B. Orakel mit geometrischem Mittelwert;
Automatische Aufrechnung der LP-Gebühren auf LP-Positionen;
Internalisierte MEV-Gewinne werden an LPs ausgeschüttet;
Doch in Wirklichkeit sind der Fantasie keine Grenzen gesetzt. Da jeder Liquiditätspool nun durch mehr als nur eine Token- und Gebührenstufe definiert ist, werden wir Liquiditätspools in allen Farben, Formen und Größen sehen. Die Kernlogik von Uniswap v4 ist die gleiche wie v3 und kann nicht aktualisiert werden. Während jeder Liquiditätspool seinen eigenen „Hook“-Smart-Vertrag verwenden kann, kann der „Hook“ nur auf bestimmte Berechtigungen beschränkt werden, die bei der Erstellung des Liquiditätspools festgelegt werden.
Wir haben einen Muster-Hook-Vertrag erstellt, um das aktuelle Framework zu verstehen. Wir hoffen, dass Entwickler neue und interessante Möglichkeiten finden, Funktionen zu entwickeln, an die wir noch nicht einmal gedacht haben.
Architektur verbessern und Gas sparen
In Uniswap v3 stellen wir für jeden Liquiditätspool einen neuen Vertrag bereit, was die Erstellung von Liquiditätspools und die Durchführung von Multi-Pool-Swaps teurer macht.
In Version 4 halten wir alle Liquiditätspools in einem „Singleton“-Vertrag, was zu erheblichen Gaseinsparungen führt, da bei Token-Transaktionen keine Token mehr zwischen Liquiditätspools in unterschiedlichen Verträgen übertragen werden müssen.
Es wird zunächst geschätzt, dass v4 die Gaskosten für die Erstellung eines Liquiditätspools um 99 % senken wird. „Hooks“ eröffnen eine Welt endloser Auswahlmöglichkeiten, und „Single Cases“ ermöglichen es Benutzern, effizient zu allen Optionen zu gelangen.
Diese „Einzelfall“-Architektur wird durch ein neues „Flash Accounting“-System ergänzt. In Version 3 überträgt das System am Ende jedes Swaps keine Vermögenswerte in den Liquiditätspool und aus diesem heraus, sondern nur den Nettosaldo – was ein effizienteres System bedeutet, das in Uniswap Version 4 zusätzliche Gaseinsparungen liefern kann.
Wir glauben, dass das beste „Schnellabrechnungs“-Design die Verwendung von „Transient Storage“ (Transient Storage) ist. Diese Funktion wird durch EIP-1153 aktiviert. Dieses EIP gilt als Teil des Ethereum Cancun Hard Fork und wird umfangreiche Gasverbesserungen und einfachere Vertragsdesigns in verschiedenen Anwendungen bringen.
Bei „Einzelfall“ und „Schnellabrechnung“ ist keine Gebührenbegrenzung erforderlich. Ersteller von Liquiditätspools können diese auf das wettbewerbsfähigste Niveau einstellen oder sie mithilfe dynamischer Gebühren-„Hooks“ anpassen. v4 stellt außerdem die Unterstützung für native ETH wieder her, was zu zusätzlichen Gaseinsparungen führt.
Lizenzierung und Governance
Wie immer sind wir fest davon überzeugt, dass die zentrale Finanzinfrastruktur offen und transparent sein sollte. Wir glauben auch, dass die Uniswap-Community (die Personen und Teams, die das Protokoll unterstützen, nutzen und erstellen) das v4-Protokoll genauso regeln sollte, wie sie es bei früheren Versionen getan hat.
Der Code wird unter der Business Source License 1.1 veröffentlicht, die die Nutzung des v4-Quellcodes in kommerziellen oder Produktionsumgebungen auf vier Jahre beschränkt. Anschließend wird er in eine dauerhafte GPL-Lizenz umgewandelt. Wie bei v3 können Uniswap Governance und Uniswap Labs Ausnahmen von der Lizenz gewähren.
Der Protokollgebührenmechanismus wird ebenfalls an v3 angelehnt sein, und die Governance kann darüber abstimmen, Protokollgebühren bis zu einem begrenzten Betrag zu jedem Liquiditätspool hinzuzufügen. Weitere Einzelheiten zum Gebührenmechanismus finden Sie im Whitepaper.
Darüber hinaus stehe die Veröffentlichung von Uniswap v4 laut einem Interview mit Bankless nicht unmittelbar bevor, sagte Hayden Adams im Podcast, dass der v4-Code noch nicht fertiggestellt und überprüft sei, sodass es einige Zeit dauern dürfte, bis das Protokoll öffentlich ist freigegeben.
Was bedeutet das für DeFi?
v4 könnte weitreichende Auswirkungen auf Uniswap selbst und DeFi als Ganzes haben.
Zunächst einmal sollte dieses Upgrade Uniswap dabei helfen, seine Position als größte dezentrale Börse nach Handelsvolumen zu behaupten, da der „Hook“ die Kapitaleffizienz des Protokolls im Vergleich zu Version 3 verbessern kann, gleichzeitig anpassbarer ist und Gas spart. Die beiden letztgenannten Funktionen sollten Uniswap dabei helfen, mehr Auftragsströme von DEX-Aggregatoren und Long-Tail-Asset-Handelspaaren zu erfassen und gleichzeitig seine Präsenz bei hochvolumigen Handelspaaren wie ETH/USDC, ETH/USDT, ETH/DAI usw. aufrechtzuerhalten .
Darüber hinaus dürfte die Möglichkeit, mehr Auftragstypen wie TWAP- und Limit-Aufträge zu erstellen, dazu beitragen, dass Uniswap gegenüber zentralisierten Börsen wettbewerbsfähiger wird, indem anspruchsvollere Händler für den DEX gewonnen werden. In Verbindung mit dem breiteren strukturellen Rückenwind der Handelsaktivitäten, die sich nach dem Zusammenbruch von FTX in der Kette verlagerten, sowie dem jüngsten regulatorischen Druck auf CEXs wie Binance und Coinbase könnte dies Uniswap dabei helfen, diese Konkurrenten effektiver herauszufordern.
Das DEX/CEX-Handelsvolumenverhältnis erreichte im Mai ein Allzeithoch, bevor es wieder zurückfiel, und wenn es reif ist, scheint Uniswap v4 dieses Verhältnis wahrscheinlich auf neue Höhen zu treiben.
Schließlich sollte v4 dazu beitragen, Uniswap zu einem besser zusammensetzbaren Protokoll zu machen, da die Teilnahme an Uniswap v3 aufgrund mangelnder Aussagekraft und der Herausforderung, konzentrierte Liquiditätspositionen zu verwalten, bekanntermaßen schwierig war. In den Modi „Hook“ und „Single Case“ scheint es für Benutzer einfacher zu sein, die Liquidität von v4 im Vergleich zu v3 herzustellen und zu nutzen, was zu einer großen Anzahl neuer und interessanter Anwendungen zu einem Zeitpunkt führen kann, zu dem die Branche sie dringend benötigt Eine Welle von Innovationen im DeFi-Bereich entfachen.
Alles in allem dürfte Uniswap v4 dazu beitragen, die Branche voranzubringen, und auch wenn es nicht sofort live gehen wird, wird DeFi dennoch wieder interessant sein.
Antwort: (Was Sie über Uniswap V4 wissen müssen)