Der S&P 500 Index (SPX) hat heute den langfristigen Widerstand durchbrochen und seinen höchsten Stand seit über einem Jahr erreicht.
Sollte eine positive Korrelation mit dem Bitcoin-Preis wiederhergestellt werden, könnte dies ein Zeichen für eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends auf dem Kryptowährungsmarkt sein.
Was ist der S&P 500?
Der Standard and Poor’s 500 oder einfach S&P 500 (SPX) ist ein Aktienindex, der die Performance der 500 größten an den Börsen der Vereinigten Staaten notierten Unternehmen abbildet. Er ist einer der am häufigsten verfolgten Aktienindizes.
Der S&P 500-Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Laut Wikipedia machten die neun größten Unternehmen auf der S&P 500-Liste zum 31. August 2022 27,8 % der Marktkapitalisierung des Index aus.
In der Reihenfolge von der höchsten bis zur niedrigsten Gewichtung waren dies: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Tesla, Berkshire Hathaway, UnitedHealth Group, Johnson & Johnson und ExxonMobil.
Die Notierung am SPX geht auf die 1950er Jahre zurück. Seitdem befindet sich der Index in einem langfristigen Aufwärtstrend und ist ein Marktspiegel für die Gesundheit der US-Wirtschaft.
SPX erreicht neues Jahreshoch
Der SPX befand sich seit dem Erreichen des Allzeithochs (ATH) von 4818 $ am 4. Januar 2022 in einem Abwärtstrend. Danach war fast das gesamte Jahr ein Bärenmarkt, der am 11. Oktober 2022 mit einem Tief bei 3492 $ endete. Der Preis folgte der absteigenden Widerstandslinie (schwarz).
Seitdem hat SPX einen Aufwärtstrend eingeleitet und ist um 24 % auf die heutige Bewertung von 4338 USD gestiegen. Anfang 2023 wurde die absteigende Widerstandslinie durchbrochen und anschließend als Unterstützung bestätigt (orange Kreise).
Gleichzeitig kämpfte der SPX-Preis mit Widerstand im Bereich von 4.200 USD (grüne Linie). Dieser wichtige Bereich hat wiederholt als Unterstützung und Widerstand gewirkt. Wenn es zu einer Korrektur kommt, wird ein bullischer erneuter Test dieses Niveaus erwartet.
Außerdem hat der SPX heute einen weiteren wichtigen Widerstand bei 4325 USD durchbrochen, dem im August 2022 erreichten Höchststand. Wenn sich der Anstieg nicht nur als Abweichung herausstellt und der Aufwärtstrend anhält, liegt der nächste Widerstand bei 4635 USD. Dies wird der letzte Stopp vor dem ATH bei 4818 USD sein.
Es ist erwähnenswert, dass der Relative Strength Index (RSI) trotz des starken Anstiegs noch nicht den überkauften Bereich erreicht hat. Für die Bären spricht jedoch die Tatsache, dass in den letzten 1,5 Jahren immer dann, wenn der RSI den Bereich 70 erreichte, der Preis einen lokalen Höchststand verzeichnete und fiel (blaue Bereiche).
Ein Analyst auf Twitter, @MisterSpread, meinte, selbst wenn der SPX-Preis jetzt auf den Bereich von 4.200 USD fallen würde, wäre dies immer noch ein bullisches Signal. Seiner Ansicht nach könnte der S&P 500 in eine „Maniephase eintreten, in der die Märkte länger irrational bleiben können, als die Menschen liquide bleiben können.“
Deutet die Korrelation mit BTC auf eine Erholung des Kryptomarktes hin?
Die langfristige Korrelation des S&P 500-Index mit Bitcoin bleibt überwiegend positiv. Dies gilt sowohl für Abwärts- als auch für Aufwärtstrends. Beispielsweise blieb die Korrelation der beiden Vermögenswerte während fast des gesamten Bärenmarktes im Jahr 2022 positiv.
Erst zum Jahresende wurde die Korrelation negativ. Zu diesem Zeitpunkt befand sich der SPX bereits in einer Akkumulationsphase, und BTC erreichte aufgrund des FTX-Crashs und seiner Folgen im November 2022 immer noch einen Makro-Tiefpunkt. Der Anstieg des SPX und die negative Korrelation mit BTC zu diesem Zeitpunkt könnten jedoch als frühes Signal für eine bullische Trendumkehr gedient haben.
Eine ähnliche Situation ereignete sich im Februar/März 2023. Die Korrelation wurde für einen kurzen Zeitraum negativ. Dies geschah, da sich die Korrektur von Bitcoin als viel schwerwiegender erwies als der überwiegend seitwärts gerichtete Trend des S&P 500.
Schließlich sehen wir derzeit seit Mitte Mai wieder eine negative Korrelation. SPX steigt und durchbricht ein wichtiges Widerstandsniveau. Gleichzeitig steckt BTC in einer Seitwärts- und leicht abwärts gerichteten Dynamik fest. Wenn sich die Situation ähnlich wie in den beiden vorherigen Fällen entwickelt, ist zu erwarten, dass der Kryptowährungsmarkt in die Fußstapfen traditioneller Vermögenswerte tritt.
Dies könnte dazu führen, dass Bitcoin den Widerstand bei 31.000 USD erneut testet und vielleicht sogar durchbricht. Wenn die positive Korrelation jedoch durch den gemeinsamen Rückgang beider Märkte wiederhergestellt wird, wird die nächste Unterstützung für den BTC-Preis der 200-Tage-Durchschnitt bei 23.600 USD sein $BTC