Die Solana Foundation ging auf Twitter zum ersten Mal auf die Einstufung ihres nativen Tokens Solana (SOL) als Wertpapier durch die US-Börsenaufsichtsbehörde ein.
„Die Solana Foundation ist mit der Charakterisierung von SOL als Wertpapier nicht einverstanden“, heißt es in einer Erklärung vom 10. Juni. Sie begrüßt das Engagement der politischen Entscheidungsträger, um rechtliche Klarheit im Bereich der digitalen Vermögenswerte zu schaffen.
Der native und Utility-Token von Solana wurde im März 2020 öffentlich eingeführt. SOL-Inhaber setzen den Token ein, um Transaktionen über seinen Konsensmechanismus zu validieren. Der Token kann auch verwendet werden, um Belohnungen zu erhalten, Transaktionsgebühren zu zahlen und Benutzern die Teilnahme an der Governance zu ermöglichen.
Die SEC hat den SOL-Token in zwei getrennten Klagen, die am 5. und 6. Juni gegen die Kryptobörsen Binance und Coinbase eingereicht wurden, als Wertpapier eingestuft. Die Einstufung basiert auf mehreren Faktoren, darunter der Erwartung von Gewinnen, die aus den Bemühungen anderer erzielt werden, sowie der Art und Weise, wie die Token verwendet und vermarktet werden.
„Diese Einstufung ist bedeutsam, da sie für Solana und die damit verbundenen Aktivitäten andere Vorschriften und Compliance-Anforderungen vorsieht. […] Wir arbeiten aktiv mit Rechtsexperten zusammen und stehen mit der SEC in Kontakt, um ihre Bedenken zu verstehen und auszuräumen“, erklärte die Stiftung in einem Brief an ihre Community.
Neben SOL hat die SEC in der Klage von Binance neun weitere Kryptowährungen in die Wertpapierklassifizierung aufgenommen: BNB (BNB), Binance USD (BUSD), Solana, Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Cosmos (ATOM), The Sandbox (SAND), Decentraland (MANA), Axie Infinity (AXS) und COTI (COTI). In ihrer Klage gegen Coinbase hat die SEC 13 Kryptowährungen benannt, wobei sie die neu klassifizierten Token verdoppelt und sechs weitere hinzugefügt hat: Chiliz (CHZ), Flow (FLOW), Internet Computer (ICP), Near (NEAR), Voyager Token (VGX) und Nexo (NEXO).
Laut SEC umfasst der Begriff „Wertpapier“ sowohl einen „Investitionsvertrag“ als auch andere Instrumente wie Aktien, Anleihen und übertragbare Anteile. „Ein digitaler Vermögenswert sollte analysiert werden, um festzustellen, ob er die Eigenschaften eines Produkts aufweist, das der Definition von „Wertpapier“ gemäß den Bundeswertpapiergesetzen entspricht“, erklärt die Aufsichtsbehörde in ihren Leitlinien zur Analyse digitaler Vermögenswerte als Investitionsverträge.
Die Solana Foundation hat in den vergangenen Jahren private Token-Verkäufe getätigt, d. h. sie hat Wertpapiere für institutionelle Anleger und Risikokapitalfirmen verkauft. Die privaten Verkäufe erfolgten Berichten zufolge im Rahmen einer einfachen Vereinbarung für zukünftige Token (SAFT), einer Wertpapieremission für die spätere Übertragung digitaler Token von Krypto-Entwicklern an Investoren. Im Rahmen der Token-Verkäufe über eine SAFT reichte Solana auch private Angebotsformulare bei der SEC ein, und die Investoren unterlagen Sperrfristen.
Während Solanas Initial Coin Offering (ICO) im März 2020 fand ein öffentlicher Verkauf von SOL-Token statt, bei dem der Öffentlichkeit 8 Millionen Token oder 1,6 % des anfänglichen Tokenangebots zugeteilt wurden. Dieser Tokenverkauf brachte der Solana Foundation 1,76 Millionen Dollar ein, zu einem Preis von 0,22 Dollar pro Token.
In einem Meinungsbeitrag zu den jüngsten Entwicklungen stellte der Rechtsexperte und Bloomberg-Mitarbeiter Matt Levine fest, dass frühere Wertpapierangebote von SOL den Token jetzt nicht zu einem Wertpapier machen sollten. „Die Tatsache, dass diese Token jetzt öffentlich gehandelt werden, mit weniger Offenlegung und weniger Anlegerschutz, als es die SEC gerne hätte, ist aus Sicht der SEC bedauerlich. Aber es ist nicht direkt Solanas Schuld, oder vielmehr ist es Solanas Schuld, aber auf eine vollkommen legale Weise“, erklärte er.