Höhepunkte

• Die Liquidation erfolgt, wenn der Margensaldo unter die Wartungsmarge fällt. Der Liquidationspreis ist der Punkt, an dem die Position des Händlers liquidiert wird.

• Der Konkurspreis ist der Punkt, an dem die Verluste des Händlers dem Wert der hinterlegten Sicherheit oder der anfänglichen Marge entsprechen.

• Bei einem Liquidationsauftrag entspricht der Liquidationspreis dem Stop-Preis, während der Konkurspreis der Limitpreis ist, zu dem der Auftrag ausgeführt wird.

Beim Handel mit Kryptowährungs-Futures stehen Händler häufig vor der Liquidation. Anfänger, die mit Kryptowährungsderivaten nicht vertraut sind, könnten die Durchführung einer Liquidation ihrer offenen Positionen als verwirrend empfinden.

Bei Binance Futures wird ein Liquidationsauftrag unter Berücksichtigung des Liquidationspreises und des Insolvenzpreises ausgeführt. Dies sind die beiden wichtigen Preispunkte, die Händler beim Handel mit unbefristeten Verträgen immer überprüfen sollten. In diesem Artikel wird die Rolle von Liquidations- und Konkurspreisen bei der Ausführung eines Liquidationsauftrags analysiert.

Die Grundlagen der Liquidation

Die Liquidation erfolgt, wenn der Margensaldo unter die Wartungsmarge fällt. Der Margin-Saldo ist die Summe aus Wallet-Saldo und nicht realisiertem PnL, während die Wartungsmarge der Mindestbetrag der Marge ist, den Händler aufrechterhalten müssen, um ihre Futures-Position offen zu halten.

Bei Binance-Futures erfolgt die Abrechnung zum Markpreis, der dem geschätzten wahren Wert eines Kontrakts entspricht. Mark Price berücksichtigt den beizulegenden Zeitwert eines Vermögenswerts, um unnötige Liquidationen in einem volatilen Markt zu vermeiden. Andererseits bezieht sich der letzte Preis auf den Preis des letzten Handels eines Terminkontrakts auf Binance.

Liquidationspreis vs. Insolvenzpreis

Der Liquidationspreis ist der Preis, zu dem eine Position liquidiert wird. Mehrere Faktoren können diesen Schwellenwert beeinflussen, darunter der verwendete Hebel, die Mindestmargenrate, der aktuelle Preis der Kryptowährung und der verbleibende Kontostand des Händlers.

Der Konkurspreis ist der Preis, zu dem die Verluste des Händlers dem Wert der hinterlegten Sicherheit oder der anfänglichen Marge entsprechen. Dies ist der Punkt, an dem der vom Benutzer abgerechnete Margin-Saldo gleich Null ist.

Wie wird ein Liquidationsauftrag ausgeführt?

Wir erklären nun, wie ein Liquidationsauftrag im Zusammenhang mit diesen beiden Preisen ausgeführt wird. In der Praxis verhält sich ein Liquidationsauftrag ähnlich wie ein Limitauftrag, der zum Insolvenzpreis eingegeben wird. Der Klarheit halber betrachten wir die Ausführung von Liquidationsaufträgen jedoch als zweistufige Stop-Limit-Auftrag.

Bei einer Stop-Limit-Order wählen Sie einen Stop-Preis (entweder den Last Price oder den Mark Price) und einen Limit-Preis, zu dem Ihre Order ausgeführt wird. Wenn Ihre Position den Stop-Preis erreicht, wird die Limit-Order aktiviert und zum Limit-Preis ausgeführt.

Betrachten wir einen Liquidationsauftrag als einen Stop-Limit-Auftrag mit dem Mark-Preis als Auslösepreis. Eine Stop-Limit-Order wird aktiviert, wenn Ihre Position den Mark-Preis erreicht. Bei einer Liquidationsorder ist der Liquidationspreis der Stop-Preis, während der Bust-Preis der Limitpreis ist, zu dem die Order ausgeführt wird.

Wenn dann der Vertragspreis den Abrechnungspreis übersteigt, beginnt der Abrechnungsprozess. Der Konkurspreis ist der Grenzpreis, zu dem das Margin-Guthaben des Benutzers liquidiert wird.

Versicherungsfonds

Binance Futures nutzt einen Versicherungsfonds, um gescheiterte Händler vor Verlusten zu schützen und sicherzustellen, dass die Gewinne erfolgreicher Händler vollständig ausgezahlt werden.

Wie wir gesehen haben, unterliegen Händler der Liquidation, wenn ihre Sicherheiten geringer sind als ihre Wartungsmarge. Wenn Händler ihre Positionen nicht verkaufen können oder einen negativen Kontostand haben, nachdem sie alle ihre Positionen liquidiert haben, melden sie Insolvenz an. In dieser Situation übernimmt Binance die Kontrolle über seine verbleibenden Positionen.

Angenommen, die Position eines Händlers wird zu einem Preis liquidiert, der über dem Konkurspreis liegt (was bedeutet, dass seine Verluste seine anfängliche Marge nicht überschreiten). In diesem Fall gehen die restlichen erhaltenen Mittel an die Versicherungskasse.

Wenn der Liquidationspreis jedoch niedriger ist als der Konkurspreis, würden die Verluste des Händlers seine anfängliche Marge übersteigen. In diesem Fall übernimmt die Versicherung den Fehlbetrag.

Abschließend

Es ist wichtig, dass Sie sich mit dem Konzept der Liquidation und deren Verhinderung vertraut machen, bevor Sie sich auf den Handel mit Kryptowährungsderivaten einlassen. Eine Liquidation erfolgt, wenn eine Person nicht in der Lage ist, die erforderliche Marge für ihre gehebelte Position auf dem Markt zu erfüllen.

Um eine Liquidation zu vermeiden, ist es ratsam, Ihr Margin-Verhältnis genau zu überwachen, die Hebelwirkung verantwortungsvoll einzusetzen, die Anhäufung weiterer Kontrakte in einer Verlustposition zu vermeiden und Handelsinstrumente wie Stop-Loss-Orders zu verwenden.

Lesen Sie die folgenden Artikel, um mehr über die Liquidation beim Handel mit Kryptowährungen und deren Vermeidung zu erfahren:

• Drei Missverständnisse über Liquidationen bei Binance-Futures

• So verringern Sie die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation

• So funktioniert die Abwicklung im Futures-Handel

Risikowarnung: Die Preise digitaler Vermögenswerte können volatil sein. Der Wert Ihrer Investition könnte steigen oder fallen und Sie erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht zurück. Für Ihre Anlageentscheidungen sind allein Sie verantwortlich. Binance ist nicht verantwortlich für etwaige Verluste, die Ihnen entstehen. Insbesondere der Futures-Handel unterliegt einem hohen Marktrisiko und einer hohen Preisvolatilität. Bei extremen Marktbewegungen könnte Ihr gesamtes Margin-Guthaben liquidiert werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Vor dem Handel sollten Sie eine unabhängige Beurteilung der Eignung der Transaktion im Hinblick auf Ihre eigenen Ziele und Umstände, einschließlich der Risiken und potenziellen Vorteile, vornehmen. Konsultieren Sie ggf. Ihre Berater. Diese Informationen sollten nicht als Finanz- oder Anlageberatung ausgelegt werden. Weitere Informationen dazu, wie Sie sich schützen können, finden Sie auf unserer Seite „Verantwortungsbewusster Handel“. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen und Risikohinweisen.