In einer durch die Osterfeiertage verkürzten Woche behielten US-Aktien ihre starke Dynamik bei und verzeichneten ihre beste Performance im ersten Quartal 2019, stiegen im fünften Monat in Folge und schlossen in 18 der letzten 22 Wochen höher, das erste Mal seit This is a eine seit 1989 auf diesem Markt nicht mehr erlebte Situation. Obwohl der US-Dollar weiterhin stark ist, haben die Goldpreise ein weiteres Allzeithoch erreicht, was auf die Erwartung einer Zinssenkung durch die Federal Reserve und die zunehmenden geopolitischen Spannungen zurückzuführen ist. Unterdessen stiegen die Ölpreise im ersten Quartal um kräftige 16 % aufgrund der jüngsten Anzeichen dafür, dass die Exportbeschränkungen der OPEC und ihrer Verbündeten die weltweite Ölversorgung einschränken.
Der beliebteste Inflationsindikator der Fed entsprach am Freitag den Erwartungen, und die Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wiederholte seinen alten Ton, und Analysten gehen davon aus, dass die Zinssenkungserwartungen des Marktes stabil bleiben. Mit der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten wie dem US-amerikanischen Non-Agrar-Bericht und dem globalen PMI in der kommenden Woche sowie dem Zustrom von Vertretern der Federal Reserve wird die Wall Street jedoch für neue Turbulenzen sorgen.
Im Folgenden sind die wichtigsten Punkte aufgeführt, auf die sich der Markt in der neuen Woche (jeweils Pekinger Zeit) konzentrieren wird:
Nachrichten der Zentralbank: Beamte der Federal Reserve werden intensiv „feuern“, kann Gold seine Schärfe vorübergehend drosseln?
Gefüttert:
Am Mittwoch um 0:00 Uhr veranstaltete Williams, ständiges stimmberechtigtes Mitglied des FOMC und Präsident der New York Fed, eine Diskussion mit Jeremy Siegel, Professor für Finanzen an der Wharton School der University of Pennsylvania.
Am Mittwoch um 0:05 Uhr sprach Mester, Mitglied des FOMC-Abstimmungsausschusses 2024 und Präsident der Cleveland Fed, über die wirtschaftlichen Aussichten.
Am Mittwoch um 01:30 Uhr nahmen Daly, Mitglied des FOMC-Abstimmungsausschusses 2024 und Präsident der San Francisco Fed, an einem Kamingespräch teil
Am Mittwoch um 21:45 Uhr hielt Fed-Gouverneur Bowman eine Rede zum Thema „Bankliquidität, Aufsicht und die Rolle der Fed als Kreditgeber der letzten Instanz“.
Am Donnerstag um 0:15 Uhr sprach der Vorsitzende der US-Notenbank, Powell, auf dem Wirtschafts-, Regierungs- und Gesellschaftsforum 2024, das von der Stanford Graduate School of Business veranstaltet wurde
Am Donnerstag um 22:00 Uhr nahmen das Mitglied des FOMC-Abstimmungsausschusses 2026 und der Präsident der Philadelphia Fed, Harker, an einem Kamingespräch teil
Am Freitag um 00:15 Uhr sprach Barkin, Mitglied des FOMC-Abstimmungsausschusses für 2024 und Vorsitzender der Richmond Fed, über die wirtschaftlichen Aussichten.
Am Freitag um 02:00 Uhr sprachen der FOMC-Abstimmungsausschuss 2024 und der Präsident der Cleveland Fed, Mester, über die wirtschaftlichen Aussichten.
Am Freitag um 21:15 Uhr hielten der FOMC-Abstimmungsausschuss 2024 und der Vorsitzende der Richmond Fed, Barkin, eine Rede
Am Freitag verlangsamte sich die Kern-PCE-Wachstumsrate in den USA von 0,4 % im Vormonat auf 0,3 % im Februar, was den Erwartungen der Ökonomen entsprach. Die monatliche Kern-PCE-Rate im Januar wurde jedoch von 0,4 % auf 0,5 % nach oben korrigiert. Einige Ökonomen sind der Ansicht, dass die Inflation zwar weiterhin hoch ist, die erwarteten Inflationsdaten jedoch dennoch dazu beitragen könnten, dass die Federal Reserve im Juni mit der Senkung der Zinssätze beginnt.
Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, geht davon aus, dass die PCE-Daten weder die Fed- noch die Markterwartungen ändern werden. Victoria Greene, Chief Investment Officer bei G Squared Private Wealth, sagte auch: „An (den Daten) ist nichts besonders Überraschendes. Offensichtlich ist es nicht das, was die Fed sehen will, aber ich glaube nicht, dass es die Wall Street zum Erliegen bringen wird.“ „Alle Augen werden sich schnell auf die Beschäftigungsdaten richten.“
Powell sprach nach der Veröffentlichung der PCE-Daten. Er sagte, die jüngsten Inflationsdaten entsprächen „im Großen und Ganzen unseren Erwartungen“. Er bekräftigte jedoch, dass eine Zinssenkung erst dann angebracht sei, wenn die Beamten zuversichtlich seien, dass sich die Inflation dem 2-Prozent-Ziel nähere. Er wiederholte die Äußerungen von Fed-Gouverneur John Waller Anfang dieser Woche, dass die Fed keine Eile habe, die Zinssätze zu senken. Powell wird nächste Woche Gelegenheit haben, seine Ansichten zu äußern. In den frühen Morgenstunden des Donnerstags werden auch Fed-Beamte wie Williams, Mester, Daly, Bowman, Harker und Barkin nacheinander sprechen .
Ein weiterer Ausbruch für Gold erfolgt vor wichtigen Inflationsdaten. Der leitende Marktanalyst von Barchart, Darin Newsom, wies darauf hin, dass der Anstieg des Goldpreises ein Signal dafür sei, dass die Anleger besorgt seien, dass die Federal Reserve nicht in der Lage sein werde, die Inflation zu kontrollieren, nachdem sie begonnen habe, die Zinssätze zu senken. Gleichzeitig werde auch Gold gut unterstützt als Instrument zur Absicherung geopolitischer Risiken. Er sagte: „Die geopolitischen Bedenken bleiben bestehen und werden sich nur noch verstärken, wenn die US-Wahlen im November näher rücken. Wenn die Fed beginnt, die Zinssätze zu senken, werden die Anleiherenditen sinken und Gold wird zu einem attraktiveren sicheren Hafen.“ Gold ist nicht teuer, „sagte Julia Khandoshko, CEO des europäischen Maklerunternehmens Mind Money. „Tatsache ist, dass der Dollar billiger geworden ist, weil die Regierungen viele Dollar in die Weltwirtschaft gepumpt haben.“
Was auch immer den Goldpreis auf Rekordhöhen treibt, Adam Button, Chef-Währungsstratege bei Forexlive.com, sagte, er gehe davon aus, dass dies erst der Anfang einer Rallye sei. Er fügte jedoch hinzu, dass Anleger auf einen Rückgang warten sollten, bevor sie in den Markt einsteigen. Fxstreet-Analysten sagten auch, dass die Goldbullen möglicherweise abwarten und auf eine Korrektur des Goldpreises warten und dann beobachten, ob sich die Erholung fortsetzt. Der gleitende 20-Tage-Durchschnitt wird dann zum ersten Unterstützungsniveau bei 2.160 US-Dollar, gefolgt von 2.135 US-Dollar, dem Mittelpunkt des aufsteigenden Kanals. Wenn sich Gold jedoch über 2.220 US-Dollar halten und dieses Niveau als Unterstützung bestätigen kann, könnte die runde Marke von 2.300 US-Dollar das nächste Ziel für die Bullen werden.
Andere Zentralbanken:
Am Dienstag um 16:00 Uhr veröffentlichte die Reserve Bank of Australia das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung im März.
Am Donnerstag um 19:30 Uhr veröffentlichte die Europäische Zentralbank das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung im März.
Die Reserve Bank of Australia blieb auf ihrer Sitzung im März zum dritten Mal in Folge in der Warteschleife und gab ihre restriktivere Tendenz auf. RBA-Vorsitzende Bullock würdigte zwar Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung, stellte jedoch fest, dass die Inflation weiterhin hoch sei, und behauptete, sie sei nicht zuversichtlich genug, eine Zinserhöhung auszuschließen. Am Mittwoch blieb die Februar-Inflationsrate Australiens den dritten Monat in Folge unverändert bei 3,4 % und gab der Reserve Bank of Australia Anlass, die Zinssätze unverändert auf dem höchsten Niveau seit 12 Jahren zu belassen. Ökonomen gehen davon aus, dass die Zentralbank im dritten Quartal in einen Lockerungszyklus eintreten wird, wobei der Geldmarkt davon ausgeht, dass es bereits im August zu einer Zinssenkung kommen wird. Für die RBA werden die wichtigsten Inflationsdaten der VPI für das erste Quartal am 24. April sein, der in ihre Wirtschaftsprognosen auf ihrer Mai-Sitzung einfließen wird.
Da sich die Inflation in der Eurozone weiter abkühlt, befürworten immer mehr politische Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank auf ihrer Juni-Sitzung eine Zinssenkung. Der Präsident der französischen Bank von Frankreich, Leroy, sagte am Donnerstag in einer Rede, dass die Europäische Zentralbank auf ihrer April-Sitzung sogar die Zinssätze senken könnte, wenn die Inflation weiterhin schneller als erwartet sinkt und die Wirtschaft weiterhin stagniert. Allerdings wies die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, zuvor darauf hin, dass sich die Europäische Zentralbank nach der ersten Zinssenkung nicht zu einer weiteren Zinssenkung verpflichten könne. Das Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank im März wird den Anlegern weitere Einblicke in die Ansichten der Beamten zur Entwicklung der kurzfristigen Zinssätze geben.
Wichtige Daten: Die nicht-landwirtschaftlichen Daten sind das Finale. Werden die Hoffnungen der Dollar-Bullen neu entfacht?
Montag, 9:45 Uhr, Chinas Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im März
Montag 22:00, US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im März, monatliche Rate der Bauausgaben in den USA im Februar
Dienstag, 16:00 Uhr, endgültiger PMI-Wert für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone im März
Britischer PMI für das verarbeitende Gewerbe im März um 16:30 Uhr am Dienstag
Dienstag 22:00, Stellenangebote von US JOLTs im Februar, Monatsrate der US-Fabrikbestellungen im Februar
Am Mittwoch um 9:30 Uhr: Chinas Caixin Services PMI für März
Mittwoch, 17:00 Uhr, Anfangswert des Jahres-VPI der Eurozone für den März, Anfangswert für den März-VPI der Eurozone für den Monat
Mittwoch 20:15, US-ADP-Beschäftigungszahlen im März
Mittwoch, 22:00 Uhr, ISM-Einkaufsmanagerindex für das nicht verarbeitende Gewerbe in den USA im März
Am Mittwoch um 22:30 Uhr: EIA-Rohölvorräte und strategische Erdölreserven in den Vereinigten Staaten für die Woche bis zum 29. März
Donnerstag, 16:00 Uhr, endgültiger PMI-Wert für Märzdienste der Eurozone
Donnerstag, 16:30 Uhr, Einkaufsmanagerindex für den britischen Dienstleistungssektor im März
Donnerstag 19:30, Anzahl der Entlassungen durch Herausfordererunternehmen in den USA im März
Am Donnerstag um 20:30 Uhr die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den Vereinigten Staaten für die Woche bis zum 30. März
Freitag, 20:30 Uhr, saisonbereinigte Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft in den USA für März, Arbeitslosenquote in den USA für März
Der US-Arbeitsmarkt kühlte sich im Februar deutlich ab, als die Arbeitslosenquote auf 3,9 % stieg und sich das Lohnwachstum im Jahresvergleich auf 4,3 % verlangsamte. Der Markt geht allgemein davon aus, dass die am Freitag veröffentlichten nichtlandwirtschaftlichen Daten eine weitere Entspannung auf dem Arbeitsmarkt zeigen werden. Die Einstellungsquote wird im März voraussichtlich von 275.000 im Februar auf 198.000 sinken, die Arbeitslosenquote wird bei 3,9 % bleiben und der Durchschnitt liegt Der Stundenlohn wird im Monatsvergleich leicht steigen und von 0,1 % auf 0,3 % steigen.
Auch Revisionen der Daten der Vormonate können Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben. Wenn die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft im März stärker ausfallen als erwartet und es keine nennenswerte Revision früherer Daten gibt, könnte der US-Dollar andere Währungen übertreffen und unbewusst Abwärtsdruck auf Gold ausüben. Wenn die Daten zu den Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft die Erwartungen übertreffen, die früheren Daten jedoch nach unten korrigiert werden, kann der Dollar möglicherweise nicht profitieren. Finanzguru Jim Cramer erwartet starke Beschäftigungsdaten. Er stellte fest, dass die Wirtschaft „nach wie vor gesund“ sei und dass es nicht zu den Massenentlassungen gekommen sei, die viele erwartet hätten.
Das CME FedWatch Tool zeigt, dass der Markt derzeit davon ausgeht, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen im Juni senkt, bei nahezu 60 % liegt. Wenn der Stellenbericht hervorhebt, dass der Arbeitsmarkt angespannt bleibt, könnten Anleger ihre Wetten auf eine Zinssenkung im Juni aufgeben und sich sogar fragen, ob die Fed die Zinsen in diesem Jahr um insgesamt 75 Basispunkte senken wird.
Während die Federal Reserve befürchtet, dass die Inflation ihr Ziel von 2 % weiterhin überschreiten könnte, hat die Europäische Zentralbank in ihrem Kampf gegen die Inflation bessere Fortschritte gemacht. Die allgemeine VPI-Wachstumsrate in der Eurozone fiel im Februar im Jahresvergleich auf 2,6 % und dürfte im März weiter auf 2,5 % sinken, wobei die jährliche Kern-VPI-Rate voraussichtlich auf 3 % sinken wird. Sollte es in den Daten zu einer negativen Überraschung kommen, dann wird dies die Europäische Zentralbank dabei unterstützen, die Zinsen im Sommer zu senken, was den Euro unter Druck setzen wird. Umgekehrt wird der Auftrieb für den Euro durch starke Daten wahrscheinlich begrenzt und nur von kurzer Dauer sein, denn wenn innerhalb der EZB ein so starker Konsens über eine Zinssenkung im Sommer besteht, werden die 1-Monats-Daten nicht als besonders wirkungsvoll angesehen Auswirkungen auf seine Erwartungen haben.
Wichtige Ereignisse: Es wird erwartet, dass die OPEC+ ihre Förderpolitik unverändert beibehält, Rohöl ist angesichts dieses starken Widerstands vorsichtig
Treffen des OPEC- und Nicht-OPEC-Ministeraufsichtsausschusses
Am Freitag gibt Saudi Aramco etwa um den 5. eines jeden Monats seinen offiziellen Rohölverkaufspreis bekannt.
Die OPEC und ihre Verbündeten werden sich nächste Woche treffen. Sie haben jedoch bestätigt, dass sie die bestehende Politik der Produktionskürzung um mehr als 2 Millionen Barrel pro Tag bis Ende Juni verlängern werden. Marktbeobachter glauben, dass sich diese Politik zumindest bis zur Juni-Sitzung zur Festlegung des Produktionsplans für die zweite Jahreshälfte 2024 wahrscheinlich nicht ändern wird und der Schwerpunkt auf der Einhaltung der Verpflichtungen zur Produktionsreduzierung durch die Mitgliedsländer liegen wird. Russland hat die Ölkonzerne aufgefordert, die Produktion bis Ende Juni auf 9 Millionen Barrel pro Tag zu drosseln.
Die Aussicht auf niedrigere Zinssätze in den großen Volkswirtschaften der Welt dürfte zur Erholung der Nachfrage beitragen, da die OPEC+ das Angebot weiterhin drosselt. Rohstoffanalysten der Standard Chartered Bank wiesen darauf hin, dass die Einschätzung des Energiemarktes zur Ölnachfrage zu Beginn des neuen Jahres zu pessimistisch sei und erwarteten, dass die Straffung des Ölmarktes die Ölpreise weiter in die Höhe treiben werde könnte im zweiten Quartal 2024 94 US-Dollar pro Barrel erreichen.
Die Rohölpreise sind seit Dezember stetig gestiegen, und der allgemeine Aufwärtstrendkanal scheint derzeit nicht ernsthaft gefährdet zu sein. FXTM-Analysten wiesen darauf hin, dass WTI-Rohöl weiterhin über den gleitenden 50-, 100- und 200-Tage-Durchschnitten liegt, der Relative-Stärke-Index sich jedoch der 70-Marke nähert, was darauf hindeutet, dass die Preise möglicherweise überkauft sind. Wenn WTI-Rohöl die Marke von 83 US-Dollar pro Barrel klar durchbrechen und über 83 US-Dollar pro Barrel schließen kann, könnte dies den Weg für einen mittel- bis langfristigen Anstieg auf 86,40 US-Dollar pro Barrel oder sogar 90 US-Dollar pro Barrel ebnen. Wenn sich jedoch 83 US-Dollar als starkes Widerstandsniveau erweisen, könnte WTI-Rohöl auf 80 US-Dollar pro Barrel und den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt von 79 US-Dollar pro Barrel zurückfallen.
Finanzbericht des Unternehmens:
Nächste Woche wird die Übergangswoche für die neue Runde der US-Aktiengewinnsaison sein. Analysten von Morgan Stanley und JPMorgan Chase haben gewarnt, dass der Aufschwung, der die US-Aktien in diesem Jahr auf neue Rekorde getrieben hat, ins Stocken geraten wird, wenn die Unternehmensgewinne enttäuschen.
Der starke Jahresauftakt für US-Aktien löst bei einigen Anlegern die Befürchtung aus, dass ihre Gewinne übertrieben sind. Der S&P 500 Index (SPX) hat wiederholt neue Höchststände erreicht. Der Dow Jones Industrial Average (DJI), der US-Blue-Chip-Aktien repräsentiert, ist derzeit weniger als 1 % davon entfernt, erstmals die 40.000-Punkte-Marke zu durchbrechen (IXIC), das einen großen Anteil an Technologieaktien hält, wurde künstlich beeinflusst. Der Rückgang der Aktien des Smartphone-Riesen Nvidia (NVDA) verlief gedämpft.
Der technische Analyst Mark Arbeter, Präsident von Arbeter Investments LLC, schrieb diese Woche, dass der Aktienkurs von Nvidia zwar etwas an Schwung verlieren könnte, die mittelfristigen Aussichten jedoch weiterhin optimistisch seien. Citigroup-Stratege Scott Chronert und sein Team sind anderer Meinung. Sie stellten fest, dass sie hinsichtlich der Aussichten für Technologieaktien vorsichtiger geworden seien, da sich die Erholung der US-Aktien über die Technologieaktien hinaus erstrecken werde.
Vereinbarungen zur Marktschließung
Am Montag (2. April) waren die Hong Kong Stock Exchange und die wichtigsten europäischen Börsen wegen Ostern geschlossen.
Am Donnerstag (4. April) begannen an den Aktienmärkten für A-Aktien und Hongkong die Feiertage des Tomb Sweeping Day.
Artikel weitergeleitet von: Golden Ten Data