Overlord, Shady und Collapse: Die 13-jährige Geschichte des Aufstiegs und Falls von Krypto-Börsen (Teil 1)

Im Jahr 2014 wurden 850.000 Bitcoins von der weltgrößten Krypto-Börse MT.Gox gestohlen und gingen bankrott.
Am Tag der Krise stürzte der Preis von Bitcoin um 25 % ab, von 535 $ auf 400 $.
Sechs große Institutionen, darunter Bitcoin China (BTC China), Coinbase und Bitstamp, gaben dringend eine gemeinsame Erklärung ab, um eine klare Linie mit Mentougou zu ziehen.
Während sie versuchen, das Image der Branche zu retten, versuchen alle Börsen ihr Bestes, um das verlorene Territorium von Mentougou aufzuteilen.
Viele sehen in dieser beispiellosen Krise auch eine gute Gelegenheit, auf Schnäppchenjagd zu gehen.
Zu denjenigen, die den Tiefpunkt kauften, gehörte CZ (Changpeng Zhao), der Gründer der künftig weltweit größten Krypto-Börse.
In diesem Jahr verkaufte CZ sein Haus in Shanghai und kaufte Bitcoin für 600 Dollar. In weniger als einem Jahr verdoppelten sich die Immobilienpreise in Shanghai und der Preis von Bitcoin fiel auf ein Drittel seines ursprünglichen Wertes.
Während CZ auf der anderen Seite des Ozeans in den Vereinigten Staaten damit beschäftigt war, Bitcoin zu studieren, begrüßte Coinbase, eine vor zwei Jahren von Brian Armstrong gegründete Börse, endlich ihren 1-millionsten Benutzer, einen jungen Mann namens SBF, der gerade seinen Abschluss am MIT gemacht hatte und in Wall investierte Straße. Lebenslauf.
Viele Jahre später werden sie als Gründer der drei großen Krypto-Börsen in die Forbes Crypto Rich List 2022 aufgenommen und die ersten drei belegen.
Natürlich ist dies nicht das Ende der Krypto-Börsenbranche.
Nur ein Jahr später schrumpfte Brians Nettovermögen um 75 %, SBF saß im Gefängnis und CZ wurde von den US-Aufsichtsbehörden verfolgt. Infolgedessen verbreiteten sich wahre und falsche Nachrichten über CZ, und „CZ wurde von der Polizei erschossen.“ „FBI“ wurde einst zu einer heißen Suche.
Börsen gehören zweifellos zu den profitabelsten Unternehmen in der Kryptobranche und sind auch eines der wettbewerbsfähigsten Unternehmen.
Von der Geburt der ersten Krypto-Börse bis heute hat sich die Börsenbranche rasant verändert, wobei Aufstieg und Fall augenblicklich erfolgten.​
Plattformmünzen, Trading-Mining, Börsenallianzen ... das Gameplay wurde erneuert, Futures, Optionen, Aktien ... die Ziele tauchen endlos auf, und Diebstahl von Münzen, zwielichtige Aktivitäten, Überwachung und Selbstdiebstahl ... Sicherheit und Compliance-Probleme bleiben bestehen.​
Fast jeden Tag können wir negative Nachrichten über Börsen sehen. Leider ist die Welt der Krypto-Börsen voller Leichen, mit Ausnahme des bekannten Mentougou, des kurzlebigen FCoin und des Rapid Aufstieg und Fall von FTX und unzählige kleine Börsen, die allmählich in Vergessenheit geraten.
Obwohl Binance und Coinbase die führende Position einnehmen und den Großteil des Marktanteils kontrollieren, ist die Börsenbranche bis heute unentschlossen.
In diesem Artikel wird die Entwicklungsgeschichte von Krypto-Börsen im Detail untersucht, wobei der Schwerpunkt auf vier Aspekten liegt: Gameplay, Ziele, Sicherheitskonformität und Form. Bei der Betrachtung dieser Geschichte werden wir auch untersuchen, wie diese Faktoren die Veränderungen in der Landschaft der Krypto-Börsen bestimmen.
 
1 2010–2013: Mentougou-Ära 
Nach der Geburt von Bitcoin gab es lange Zeit keine Börse und die Leute handelten Bitcoin hauptsächlich im Bitcoin Talk-Forum.
Im Oktober 2009 begann New Liberty Standard mit der Veröffentlichung von Bitcoin-Preisen basierend auf dem Stromverbrauch. Die Notierung lag am 5. Oktober 2009 bei 1309,03 Bitcoins pro US-Dollar, was einem Preis von 0,00076 US-Dollar pro Bitcoin entspricht.
Seitdem wurden eine Reihe zentraler Börsen eingerichtet.
Am 5. Januar 2010, dem ersten Jahrestag der Geburt von Bitcoin, schrieb der Benutzer des Bitcoin Talk-Forums dwdollar: „Ich baue eine Börse auf, die ein echter Handelsmarkt sein wird.“
Im März 2010 wurde der Bitcoin-Markt geboren.
Aber in dieser Zeit befand sich der Bitcoin-Börsenmarkt offensichtlich noch in einem sehr primitiven Stadium, und der Bitcoin-Markt musste oft mit dem Feedback von Forumsmitgliedern herumspielen.​
Im Juli 2010 gründete Jed McCaleb, der berühmte Vater von eDonkey, die Mentougou-Börse, die in Zukunft die Kryptowährungsbranche dominieren sollte.
Durch Zufall traf Jade Mark Karpeles im Bitcoin Talk-Forum.
Caples, der in Frankreich geboren wurde und sich 2009 in Japan niederließ, ist als „French Fat“ bekannt.
Zu dieser Zeit war Fafas Startup-Unternehmen schon halb tot und er suchte überall nach neuen Möglichkeiten. Er hatte vage das Gefühl, dass der Bitcoin-Handel ein profitables Geschäft sein könnte.
Und Jed hatte kein großes Interesse daran, weiterhin eine Bitcoin-Börse zu sein, also kaufte Fafa im März 2011 Mentougou, Jed behielt 12 % der Anteile und schloss sich dann Ripple an.
Bis zu diesem Zeitpunkt hatten sie wahrscheinlich nicht damit gerechnet, dass Mentougou das Ausmaß erreichen würde, das es später erreichte.​
Im Februar 2011 betrug das Transaktionsvolumen von Mentougou nur 360.000 Bitcoins, was zum damaligen Preis nur 329.000 US-Dollar entsprach.
Nach der Übernahme hat Fafa Mentougou sofort umgestaltet, einschließlich der Umstellung der unterstützten Währungen von nur dem US-Dollar auf die Unterstützung von mehr als zehn Währungen wie dem US-Dollar, dem Euro und dem australischen Dollar, und die Neugestaltung einer neuen Website-Seite. Diese Aktualisierungen haben etwa vier Monate gedauert .
In diesem Zeitraum sorgte die Einführung des Darknet-Schwarzmarktes für Bitcoin. Am 9. Februar stieg der Preis von Bitcoin auf 1 US-Dollar Der Preis erreichte 32 $.
Der 32-fache Anstieg in vier Monaten lockte mehr Neueinsteiger an, und Mentougou erhielt die größte Verkehrsdividende. Im April 2011 entfielen mehr als 90 % der Bitcoin-Transaktionen.
Als der Preis von Bitcoin in die Höhe schoss, nahmen Hacker Bitcoin-Börsen wie Mentougou ins Visier.
Mitte Juni 2011 fiel der Bitcoin-Preis auf Mentougou innerhalb weniger Minuten von 17 US-Dollar auf 1 Cent. Dies lag daran, dass Hacker eine große Menge an Benutzerdaten auf Mentougou erlangten und die Münzen dann auf den Konten anderer Leute zu einem Preis verkauften 1 Cent. Verwenden Sie für Bitcoin Ihr eigenes Konto, um „Bestellungen zu empfangen“.
Nachdem Fa Fat das Problem entdeckt hatte, stoppte es die Transaktion eilig.
Glücklicherweise hat Mentougou am Ende nur 2.000 Bitcoins verloren. Im Gegensatz dazu ging MyBitcoin im August 2011 in Konkurs, nachdem im September 2012 mehr als 78.000 Bitcoins gestohlen wurden. Bitcoinica ging im März und Mai 2012 in Konkurs nachdem er innerhalb eines Monats zweimal angegriffen wurde.
Nach diesem Vorfall modernisierte FAFA dringend sein Sicherheitssystem und musste bis 2013 keine weiteren groß angelegten Hackerangriffe hinnehmen.
Als Mentougou gehackt wurde, entstanden still und leise mehrere neue Börsen. Im Juni 2011 wurde Chinas erste Börse Bitcoin China gegründet. Im August wurde Bitstamp gegründet.
Diese neu gegründeten kleinen Börsen reichten nicht aus, um die Dominanz von Mentougou zu gefährden. Im folgenden Bullenmarkt stieg der Preis von Bitcoin sprunghaft an. Als „alte“ Börse mit mehrjähriger Geschichte verließ sich Mentougou auf seinen „guten“ Ruf des Bullenmarktes.
Im Juli 2013 erreichte die Zahl der registrierten Benutzer auf Mentougou 500.000. Durch die Erhebung von Gebühren zwischen 0,6 % und 0,25 % für jede Transaktion wurde Fafan zu einem reichen Mann, der jeden Tag Geld verdient.
Bis Ende 2013 hatte Far Fat schätzungsweise 8 Millionen US-Dollar und 345.000 Bitcoins verdient, und er genoss seinen neuen Spitznamen:
Der König von Bitcoin.
Gegenüber den Medien sprach Fa Fat über die Gründe für den Erfolg von Mentougou: Mentougou ist eine der ersten Bitcoin-Handelsplattformen, die nach dem Angriff von Hackern verbessert wurden; hat den Zahlungsbereich Bitcoin Coin erweitert.
Eine solche Szene erinnert leicht an SBF, den „Retter des Währungskreises“ im Jahr 2022.
Die Ironie besteht darin, dass sie zahllose Heiligenscheine über ihren Köpfen haben und so tun, als würden sie die Branche repräsentieren, aber am Ende sind sie selbst der größte Dorn im Auge der Branche.
Ab 2013 begann das Geschäft von Mentougou zu sinken.
Im Mai 2013 warf Mentougous amerikanischer Partner CoinLab Mentougou Vertragsbruch vor und forderte 75 Millionen US-Dollar.
Die beiden Parteien einigten sich ursprünglich darauf, dass CoinLab für den Betrieb in Nordamerika und Kanada verantwortlich sein würde, aber Mentougou hat die Vereinbarung aus unbekannten Gründen nicht erfüllt.
Von Mai bis Juli beschlagnahmte das US-Heimatschutzministerium Mentougou-Gelder in Höhe von 5 Millionen US-Dollar mit der Begründung, das Unternehmen habe keine Betriebslizenz erhalten, und Mentougou musste die Abhebungen in US-Dollar aussetzen.
Am 28. Juni erhielt Mentougou schließlich eine Lizenz von der US-amerikanischen Financial Crimes Enforcement Administration und kündigte am 4. Juli die vollständige Wiederaufnahme der Abhebungen an. Bis September gab es jedoch nur wenige erfolgreiche Abhebungen in US-Dollar.
Diese beiden Vorfälle brachten Mentougou in Verruf und die Benutzer begannen in Panik zu fliehen, weil es Schwierigkeiten beim Abheben von US-Dollar gab.
Da US-Dollar nicht abgehoben werden können, Bitcoins aber frei zirkulieren können, entscheiden sich einige Leute dafür, die US-Dollars auf ihren Mentougou-Konten in Bitcoins zu kaufen und sie dann von der Plattform zu transferieren.
Diese Art der Flucht führte dazu, dass der Preis von Bitcoin in Mentougou im Vergleich zu anderen Plattformen einen Aufschlag von bis zu 12 % hatte. Der Preis von Bitcoin auf Bitstamp betrug 129 US-Dollar und erreichte auf Mentougou 145 US-Dollar.
Während Mentougou damit beschäftigt war, Compliance einzuhalten, Klagen einzureichen und die Servicequalität zu verbessern, nutzten die Konkurrenten Bitstamp, BTC-E und Bitcoin China die Gelegenheit, um in seinen Marktanteil einzudringen.
Im Oktober 2013 betrug der Marktanteil von Bitcoin China fast 33 %, der von Bitstamp 25 % und der von Mentougou nur 23 %.
Im Februar 2014 wurden 850.000 Bitcoins gestohlen, was Mentougou einen schweren Schlag versetzte.
Erst im Jahr 2023 wird der neunjährige Mentougou-Vorfall endlich ein Ende haben.
Fa Fat wurde zu 30 Monaten Gefängnis und einer Bewährungsstrafe von vier Jahren verurteilt, weil er sein Vermögen fälschlicherweise erhöht hatte, und entkam der Gefängnisstrafe.​
Die Opfer des Mentougou-Münzdiebstahls wurden 9 Jahre lang „passiv eingesperrt“ Im Vergleich zum damaligen Währungspreis erhielten sie auch ein „unerwartetes Einkommen“.
Der Markt war besorgt darüber, welche Auswirkungen die 140.000 Bitcoins von Mentougou auf Bitcoin haben werden.
Im Nachhinein betrachtet blieb der Münzdiebstahl-Vorfall in Mentougou nicht ohne Anzeichen. Bereits im März 2011, als Fa Pang Mentougou zum ersten Mal kaufte, gab es eine Lücke von 80.000 Bitcoins, die Mentougou bereits im September 2011 in großem Umfang angegriffen hatte. Es hatte bereits begonnen, doch erst Mitte 2013 häufte es sich, dass es aufgrund interner und externer Probleme völlig explodierte.
Rückblickend befand sich die Krypto-Handelsbranche noch in den Kinderschuhen, da sich die Ziele auf Bitcoin konzentrierten und die Einhaltung von Sicherheitsbestimmungen der Schlüssel zum Überleben der Börse war.
Compliance-Probleme haben Mentougou einen schweren Schlag versetzt. Es gibt unzählige Vorfälle, bei denen Börsen bankrott gehen, weil Hacker Münzen stehlen, Münzen verlieren usw. Doch selbst wenn eine so große Krise ausbricht, werden ähnliche Dinge immer wieder passieren Bedrohung von Krypto-Instituten und sogar der gesamten Branche.
 
2 2014–2016: Chinesischer Markt 
Während Mentougou in Japan allmählich in den Abgrund rutscht, verändert sich auch die Landschaft der chinesischen Bitcoin-Börsen still und leise.
Das erste etablierte Bitcoin-Unternehmen, China, war das einzige, aber im Zuge des heißen Bitcoin-Marktes im Jahr 2013 kamen immer mehr Goldgräber, nachdem sie die Nachricht gehört hatten.​
Im Juni 2013 gründete Xu Mingxing OKCoin und im September gründete Li Lin Huobi.com.
Xu Mingxing und Li Lin sind beide das, was Eltern als „Kinder anderer Leute“ bezeichnen, und ihre Erfahrungen weisen viele Ähnlichkeiten auf.
Li Lin schloss sein Studium an der Tsinghua-Universität ab und Xu Mingxing wurde als Doktorand an der Renmin-Universität aufgenommen. Nachdem er einer spannenden Rede von Lehrer Ma Yun zugehört hatte, beschloss er, die Schule abzubrechen und ein Unternehmen zu gründen „Hundred Regiments War“ und 2013 wieder vereint. in der Blockchain-Welt.
Huobi und OKCoin wurden beide mit goldenen Schlüsseln im Mund geboren.
Zwei Monate nach seiner Gründung erhielt Huobi eine Angel-Investition vom Zhen Fund und im April 2014 eine Investition von Sequoia Capital. OKCoin erhielt nur drei Monate nach seiner Einführung eine Serie-A-Finanzierung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar.
Sobald Huobi online ging, bewarb es das Banner „Kostenlose Transaktionsgebühr“ und zog eine große Anzahl von Benutzern an. Infolgedessen schlossen viele Börsen, die es sich nicht leisten konnten, den Litecoin-Handel im September 2013 und feierte ein Comeback.
Obwohl Li Qiyuan, der Gründer von Bitcoin China, und Li Qiwei, der Gründer von Litecoin, Brüder sind, brachte Bitcoin China Litecoin erst im März 2014 auf den Markt.
Ein weiterer Grund für die schnelle Expansion von OKCoin war, dass das Team damals viele große Namen der Kryptowährungsbranche versammelte.
Im Jahr 2014 kam CZ als CTO zu OKCoin und bildete zusammen mit CEO Xu Mingxing und He Yi, bekannt als „Schwester Nr. 1 im Währungskreis“, das „Eiserne Dreieck“, das im Währungskreis berühmt ist.
Die Tatsachen haben gezeigt, dass dieses eiserne Dreieck nur ein Jahr später abgereist ist und in Zukunft zum Gegner von OKCoin geworden ist Kreis".
Zur gleichen Zeit, als CZ OKCoin CTO wurde, erwarb Huobi das von Zhang Jian erstellte Blockchain-Datenabfragenetzwerk qukuai.com, und Zhang Jian kam als CTO zu Huobi.
Zu diesem Zeitpunkt erwarteten die beiden CTOs nicht, dass ihre Erfahrungen den Stil der nächsten Generation von Börsen prägen würden und dass die von ihnen geschaffenen Börsen zu Protagonisten des nächsten Zyklus werden würden.
Ein weiteres Schlüsselwort im Kryptohandel im Jahr 2014 sind Derivate.
Bitcoin-Futures gibt es bereits seit 2012, sie erregten jedoch keine große Aufmerksamkeit.
Im Juni 2013 wurde die Börse 796 gegründet, um sich auf den Leverage-Handel und Futures zu konzentrieren. Da sich Bitcoin zu diesem Zeitpunkt in einem einseitigen Anstieg befand, war der Spot-Handel noch nicht weit verbreitet. Erst 2014 fiel Bitcoin vollständig Die Spieler schenkten ihr Aufmerksamkeit und 796 Exchange begann sich von anderen abzuheben.
Was die drei Giganten auf dem chinesischen Festlandmarkt betrifft, so unterstützen Huobi und OKCoin beide „Finanzierung und Währungsfinanzierung“, aber Bitcoin China ist der einzige, der nicht beteiligt ist.
796, das zuvor zusammen mit Huobi und OKCoin Derivate eingesetzt hatte, wurde zu den drei größten Bitcoin-Derivatebörsen. Um um begrenzte Kunden zu konkurrieren, begann der erste blutige Kampf im Derivatebereich.
Huobi erlangte im März 2014 mithilfe seines einzigartigen Plattform-Kreditmodells die Vorherrschaft.
Am 4. März 2014 überstieg Huobis tägliches Bitcoin-Handelsvolumen 350.000, mit einem Transaktionsvolumen von 1,5 Milliarden RMB, was den höchsten Rekord für eine globale Bitcoin-Handelsplattform darstellte und 50 % des globalen Bitcoin-Handelsmarktes ausmachte.
Doch die guten Zeiten hielten nicht lange an. Am 21. März brach der „Huobi 3,21 1 Yuan Plunge Incident“ aus, der die Branche schockierte.
Wenn Nachzügler zusätzlich zu ihren eigenen Anstrengungen zur hegemonialen Position aufsteigen wollen, müssen sie sich manchmal darauf verlassen, dass ihre Kollegen fatale Fehler machen.
Bei diesem Vorfall lag der Preis von Litecoin auf Huobi bei fast 100 Yuan und fiel sofort auf unglaubliche 1 Yuan.
Neun Jahre später, am 10. März 2023, wiederholte sich eine ähnliche Szene. Diesmal geschah es auf Huobis Plattformwährung HT. In nur einer halben Stunde fiel der Preis von HT von 4,7 US-Dollar auf 0,3 US-Dollar.
Als der „1-Yuan-Vorfall“ auf Huobi ausbrach, fiel der Preis von Bitcoin augenblicklich von fast 3.600 Yuan auf rund 2.680 Yuan, obwohl es auf OKCoin keine größeren Probleme mit Litecoin gab.
Der freie Fall der Währungspreise auf den beiden Plattformen hat dazu geführt, dass unzählige Spieler enorme Verluste erlitten haben. Im Gegensatz dazu ist die Preisentwicklung auf der 796-Plattform relativ stabil und hat das Vertrauen vieler Kunden gewonnen.
Mit dem Ausbruch von Risikoereignissen und dem Abschwung des Marktes stellten Anleger jedoch zunehmend den Leerverkaufsmechanismus und die Finanzierung sowie die Währungsfinanzierung der Börse in Frage.
Unter Druck gaben die fünf großen Bitcoin-Handelsplattformen Bitcoin China, Huobi, OKCoin, CHBTC und BtcTrade am 6. Mai gemeinsam eine Selbstdisziplinierungserklärung ab und kündigten an, dass sie zur Vermeidung übermäßiger Spekulationen keine Hebelwirkung mehr ausüben würden Transaktionen und Vereinheitlichung der Transaktionsraten.
796 Exchange tat jedoch alles Mögliche und schloss sich dieser gemeinsamen Erklärung nicht an.
Als andere Börsen nach und nach ihr Finanzierungs- und Währungsleihgeschäft schlossen, wurde 796 Exchange inmitten des Missbrauchs und der Kontroversen zur dominierenden Börse, während andere Plattformen nach der Aufgabe der Kreditvergabe einen Großteil ihres Marktanteils verloren.
Fakten haben gezeigt, dass die Haltbarkeitsdauer von Selbstregulierungserklärungen angesichts des Wettbewerbs und der Interessen der Wirtschaft nur einen Monat beträgt.​
Nur einen Monat später starteten Huobi und OKCoin nacheinander ihr Finanzierungs- und Währungskreditgeschäft wieder und starteten den Futures-Handel mit zehnfacher Hebelwirkung, und eine neue Runde des Derivatekriegs begann.
Die drei Börsen begannen einen Preiskampf bei den Bearbeitungsgebühren von 796, die von 0,3 % auf 0,03 % fielen. Die Bearbeitungsgebühr für Futures beträgt 0,03 %, und es gibt keine Bearbeitungsgebühr für die Schließung der Position. Die Bearbeitungsgebühr für Huobis BitVC-Futures beträgt 0,025 %. Später wurde die V-Point-Privilege-Funktion eingeführt, die die Bearbeitungsgebühr weiter senken kann.​
Der Ruhm der 796 war nur von kurzer Dauer. 796 Börsen stiegen aufgrund von Risikoereignissen auf anderen Plattformen an die Spitze, fielen jedoch aufgrund eigener Risikoereignisse bald wieder ab. Am 3. November konnte sich 796 nicht mehr anmelden und verlor nach und nach das Vertrauen der Kunden. Huobi konnte jedoch nicht durchhalten, bis OKCoin der größte Gewinner dieser Runde des Futures-Krieges wurde.
Von 2014 bis 2016 führte der Aufstieg des Marktes auf dem chinesischen Festland zu weltbewegenden Veränderungen in der Börsenlandschaft. Huobi, OKCoin und Bitcoin China sind drei Säulen und nehmen den Spitzenplatz ein. Die Größe der anderen Börsen ist weitaus geringer als die der drei Giganten.
Bitcoin China, der ehemalige Branchenführer, verlor seinen First-Mover-Vorteil und verlor eine große Anzahl von Kunden, weil er darauf bestand, sich nicht in das Derivategeschäft einzumischen, und begann mit dem Aufbau des Mining-Pool-Geschäfts.
Auch BitMEX, das 2014 in Hongkong gegründet wurde, entstand während des Bärenmarktes durch Derivate.
Obwohl BitMEX in Zukunft ein nicht zu ignorierender Akteur im Derivatebereich werden wird, war es damals nur eine unbekannte kleine Börse.
Bis Oktober 2015 erhöhte BitMEX den Handelshebel vom Dreifachen auf das Hundertfache, und die Zahl der Nutzer strömte in Scharen. Im Jahr 2016 führte BitMEX unbefristete Verträge ein und fasste nach und nach Fuß auf dem Markt.
Während dieser Zeit kam es beim Austausch von Kryptowährungen immer noch häufig zu Sicherheitsproblemen.
Im Januar 2015 wurde Bitstamp gehackt und 19.000 Bitcoins gestohlen, was zu einem massiven Verlust an Nutzern führte.
Im Mai 2015 wurden 1.200 Bitcoins von Bitfinex gestohlen.
 
Doch im August 2016 wurde Bitfinex gehackt und 120.000 Bitcoins (im Wert von 72 Millionen US-Dollar) gestohlen.
Dies war der zweitgrößte Fall von Bitcoin-Diebstahl nach dem Diebstahl in Mentougou, und Bitcoin stürzte an diesem Tag um 20 % ab.
Allerdings ist Bitfinex im Vergleich zu Mentougou, das in die Geschichte eingegangen ist, auch heute noch aktiv, da es schwere Verluste hinnehmen musste.
Nachdem der Diebstahl stattgefunden hatte, kündigte Bitfinex an, dass der Verlust des Diebstahls zu gleichen Teilen auf alle Benutzer aufgeteilt werde und das Kontoguthaben des Benutzers um 36 % reduziert werde, aber eine entsprechende Anzahl von BFX-Token erhalten werde, wobei jeder BFX-Token einen darstellt Verlust von 1 US-Dollar.
Benutzer können BFX auf die Einlösung warten lassen oder es im Verhältnis 1:1 in Aktien von iFinex, der Muttergesellschaft von Bitfinex, umwandeln. Es wird gemunkelt, dass DGroup-Gründer Zhao Dong wurde damals ein Kleininvestor von Bitfinex.
Bis April 2017 hat Bitfinex alle BFX-Token erfolgreich eingelöst.
Darüber hinaus wurden im Februar 2022 94.000 der 120.000 gestohlenen Bitcoins wiedergefunden, sie liegen jedoch immer noch an der Adresse des US-Justizministeriums.
Rückblickend ist dies nicht das einzige Mal, dass Bitfinex die Wende geschafft hat. Im Jahr 2019 hat das US-Justizministerium 850 Millionen US-Dollar an Bitfinex-Geldern eingefroren und durch die Ausgabe von LEO erneut 1 Milliarde US-Dollar eingesammelt.
Wenn man auf diese Phase zurückblickt, unterscheiden sich das Gameplay und die Ziele des Krypto-Austauschs stark von zuvor.
Was das Gameplay angeht, begann Huobi unmittelbar nach dem Einstieg in das Spiel einen Preiskampf und stieg im anschließenden Derivatekrieg weiter an.​
In Bezug auf die Ziele war OKCoin der erste, der von der Notierung von Litecoin profitierte. Später, im Bullenmarkt von 2017, wird der Wettbewerb um die Notierung von Münzen intensiver.
Als der Markt zu diesem Zeitpunkt in einen Bärenmarkt eintrat, verpasste die 796-Börse einen Aufschwung, und BitMEX gewann mit unbefristeten Verträgen an Bedeutung Während des Derivatekriegs deckten verschiedene Börsen auch technische Probleme in unterschiedlichem Ausmaß auf und die Produktqualität wurde zum Schlüssel über Sieg oder Niederlage.
Was die Einhaltung der Sicherheitsvorschriften angeht, hatte Bitfinex nach dem Diebstahl von Mentougou den zweitgrößten Münzdiebstahlfall in der Geschichte. Bitfinex löste die Krise jedoch geschickt durch die Ausgabe von Münzen.
Mit der Ausweitung des Einflusses von Bitcoin und dem Aufkommen von Fällen wie dem Diebstahl von Mentougou begann Japan, sich mit der Frage der Kryptowährungsregulierung zu befassen. Banken auf dem chinesischen Festland wurde die Beteiligung an Kryptowährungsgeschäften verboten, und Ländern wie Thailand und Russland wurde das Geschäft vollständig verboten Bitcoin verboten.
In dieser Zeit dominierten die Börsen auf dem chinesischen Festland und in Hongkong die Kryptowelt und brachten eine große Anzahl von Schwergewichten hervor, darunter OKCoin, Huobi, BitMEX, Bitfinex usw.
Als Anfang 2023 Hongkongs Planung einer neuen Kryptowährungspolitik die Währungskreise schockierte, kommentierte BitMEX-Gründer Hayes:
„Deribit ist die einzige nicht-asiatische Börse, die große Innovationen auf dem Kryptowährungsmarkt hervorgebracht hat. Zentralisierte Börsen mit Sitz in den Vereinigten Staaten haben überhaupt keine Innovationen auf dem Kryptowährungsmarkt gebracht.“
 
3 2017: Der Aufstieg von Binance 
Zu Beginn des Jahres 2017 durchbrach der Bitcoin-Preis den Höhepunkt des vorherigen Zyklus, die Marktbegeisterung entfachte sich erneut und die Menge der eingeworbenen ICO-Gelder erreichte nach und nach neue Höchststände.
Es ist zwei Jahre her, seit CZ OKCoin verlassen hat.
Im Jahr 2015 trennten sich CZ und Xu Mingxing zu schlechten Konditionen. Die gegenseitige Feindseligkeit zwischen den beiden wurde zu einem großen Drama im Währungskreis. Bald darauf verließ auch He Yi OKCoin.
Diese damalige Erfahrung legte den Grundstein dafür, dass CZ und He Yi später Binance gründeten.
Nachdem CZ OKCoin verlassen hatte, gründete CZ Bijie Tech, um anderen Börsen eine Exchange-as-a-Service-Plattform bereitzustellen. Laut CZ selbst hatte Bijie zu diesem Zeitpunkt mehr als 30 Kunden und das Geschäft lief sehr gut. Anfang 2017 schlossen jedoch alle CZ-Kunden aus regulatorischen Gründen.
Am 14. Juni 2017 hörte CZ zum ersten Mal bei einem Bankett von ICO. Innerhalb von drei Tagen verfasste er ein Whitepaper auf Chinesisch und Englisch.​
Der anschließende ICO wurde innerhalb einer Woche abgeschlossen, wobei 100 Millionen BNB verkauft und 15 Millionen US-Dollar gesammelt wurden.
Als nächstes wurde Binance in nur 6 Monaten zur größten Börse der Welt.
Im Januar 2018 sagte CZ in einem Interview mit Bloomberg, dass jede Woche „mehrere Millionen“ Nutzer hinzukommen.
Hinter dieser unglaublichen Geschwindigkeit steht einerseits, dass CZ und sein Team seit vielen Jahren im Kryptowährungshandel tätig sind und beträchtliche Beträge angehäuft haben, andererseits ist es auf die Begeisterung während des Bullenmarktes und das Verbot zurückzuführen auf dem chinesischen Festland.
ICOs explodierten im Jahr 2017 und die durch ICOs gesammelten Mittel waren fast 40-mal höher als im Jahr 2016.
Der Wahnsinn hat zu Chaos geführt und ICO ist für viele Menschen zu einem Betrugstool geworden. Die Hälfte der Projekte ist innerhalb von 4 Monaten nach dem ICO gestorben.
Im Rahmen der ICO-Welle haben Kryptowährungsbörsen auch einen Wettbewerb zur Auflistung von Münzen gestartet. Wer zuerst und am schnellsten die beliebtesten Münzen auflisten kann, kann mehr Verkehr erhalten, was wiederum dazu führen kann, dass die Börse am meisten profitiert Attraktiver Ort zum Auflisten von Münzen.
In diesem Fall ist es für Börsen, Projektparteien und Bewertungs- und Ranking-Websites leicht, miteinander zu kollaborieren und gemeinsam Kleinanleger zu ernten, was zu Risikovorfällen führt, die von den Aufsichtsbehörden in verschiedenen Ländern schnell unterbunden werden.
Am 4. September 2017 gaben die People's Bank of China und andere Abteilungen die „Ankündigung zur Verhinderung von Finanzierungsrisiken bei der Token-Ausgabe“ heraus, in der sie die Einstellung aller ICO-Aktivitäten forderten, und lokale Regulierungsbehörden erließen Mitteilungen zur Freigabe von Kryptowährungsbörsen.
Eine Zeit lang brach der Kryptowährungsmarkt auf breiter Front ein, die Menschen im Währungskreis Festlandchinas gerieten in Panik und die Börsen begannen, eine nach der anderen ins Ausland zu gehen.
Als das Verbot die Branche hart traf, nutzte Binance, das nur Krypto-zu-Krypto-Handel anbietet, die Situation, um zu wachsen und die Kundenverluste anderer Plattformen aufzufangen.
Nach diesem Regulierungssturm verlagerten Huobi und OKCoin ihre Server ins Ausland und „wandelten“ sich in Huobi PRO bzw. OKEX um. Binance-, OKEX- und Huobi-Coins können jedoch weiterhin registriert und gehandelt werden sind die neuen „Big Three“ geworden.
Seit seiner Gründung hat Binance seine hervorragenden „regulatorischen Arbitrage“-Fähigkeiten unter Beweis gestellt. Nachdem Binance die regulatorischen „Dividenden“ vom chinesischen Festland geerntet hatte, zog sich Binance jedoch schnell zurück, nachdem die japanischen Vorschriften verschärft wurden Speziell für amerikanische Benutzer, um regulatorische Risiken in den Vereinigten Staaten zu vermeiden, konnte sich Binance jedoch viele Jahre später nicht der Verfolgung und dem Abfangen durch US-Regulierungsbehörden entziehen.
Neben regulatorischen „Dividenden“ profitiert die Entwicklung von Binance auch von der Innovation der Plattformwährung BNB.
Zu dieser Zeit stieg Huobi durch den Verzicht auf Bearbeitungsgebühren schnell an, während Binance BNB herausgab und es weiterhin stärkte, indem es Entwicklungsdividenden mit BNB-Inhabern durch eine Reihe von Maßnahmen teilte, wie z. B. die Senkung der Bearbeitungsgebühren, Rückkauf und Zerstörung sowie IEO.​
Die rasante Entwicklung von Binance hat den Preis von CZ in die Höhe getrieben.
Im Jahr 2018 veröffentlichte Forbes seine erste Liste mit vielen Kryptowährungen, und CZ belegte den dritten Platz auf der Liste.
Während dieser Zeit fand Sequoia Capital, das in Huobi investiert hatte, Gefallen an Binance. Infolgedessen kooperierten Sequoia Capital und Binance nicht und verklagten sich gegenseitig .
Zwei Jahre später stieg Sequoia Capital bei einer weiteren beliebten Krypto-Börse ein, musste jedoch am Ende einen schweren Verlust von mehr als 200 Millionen US-Dollar hinnehmen.
Dieser Regulierungssturm auf dem chinesischen Festland führte 2016 auch dazu, dass eine andere Börse, Bitfinex, gehackt wurde.​
Ab 2017 zog sich der RMB aufgrund der Regulierung auf dem chinesischen Festland aus der Phase des Kryptowährungshandels zurück und wurde durch USDT ersetzt, das untrennbar mit Bitfinex verbunden ist.
Der Markttrubel im Jahr 2017 führte auch zu einer großen Anzahl koreanischer Börsen.
Im Jahr 2017 stieg der Geldbetrag an südkoreanischen Krypto-Börsen im Vergleich zu 2016 um das 64-fache. Anfang 2018 war der koreanische Won bereits die gesetzliche Währung im Kryptowährungshandel, nach dem US-Dollar das zweitgrößte Handelsvolumen von Südkorea Auch die koreanische Börse Upbit schaffte es in die Top Ten.
Die Verrücktheit des koreanischen Lauchs, gepaart mit den starken Beschränkungen der Währungsspekulation, hat zur Entstehung der Kimchi-Prämie geführt – der Währungspreis an koreanischen Börsen ist oft mehr als 20 % höher als der anderer Länder.
Infolgedessen ist Südkorea zum beliebtesten Ort für Arbitrageure geworden, um Münzen an internationalen Börsen zu kaufen und sie an koreanischen Börsen zu verkaufen und damit viel Geld zu verdienen.
Im Jahr 2017 wurden diese Prozesse industrialisiert, und einige Websites sind sogar erschienen, um Arbitrageuren zu helfen. Auf diesen Websites können Sie sehen, welche Börsen durch den Wechsel zu welchen koreanischen Börsen profitabel sein können, und Sie können auch sehen, welche Münzen am meisten sind rentabel umzuziehen?
Zu diesen Arbitrageuren gehört SBF.
Im Oktober 2017 verließ SBF die Wall Street und gründete Alameda, ein quantitatives Krypto-Handelsunternehmen, um Arbitrage auf dem japanischen und koreanischen Markt durchzuführen.
Nach dieser Akkumulationsphase wird SBF zwei Jahre später FTX gründen, das in Zukunft zur drittgrößten Krypto-Börse der Welt werden und mit Binance konkurrieren wird.
Die Verrücktheit des Kryptomarktes im Jahr 2017 erregte auch die Aufmerksamkeit traditioneller Finanzgiganten. Die beiden Giganten der Futures-Branche, CME und CBOE, starteten einen Wettbewerb rund um Bitcoin-Futures.
Anfang Dezember 2017 kündigte CME an, dass es Bitcoin-Futures einführen würde. Der Kryptomarkt erreichte dann seine hektischste Phase. In nur einer Woche stieg der Preis von Bitcoin stieg auf fast 20.000 US-Dollar und geriet dann in einen anderthalbjährigen Bärenmarkt.​
Obwohl CBOE als erstes Unternehmen Bitcoin-Futures auf den Markt brachte, erreichte es bei der Einführung seinen Höhepunkt. Danach ging das Handelsvolumen weiter zurück und der Bitcoin-Futures-Handel wurde schließlich ein Jahr später eingestellt.
Rückblickend ist Binance zweifellos der größte Gewinner, der untrennbar mit den regulatorischen Dividenden von Festlandchina verbunden ist. Obwohl Bitfinex unter dem Bankrott litt, kam es zu einem ungleichen Wettbewerb Der Gründer der von uns nicht eingeführten Börse BTC-e wurde wegen Geldwäsche inhaftiert und die Börse geschlossen.
Von der Geburt der Krypto-Börsen bis heute war die Regulierung ein Schlüsselfaktor für Veränderungen in der Krypto-Handelslandschaft. Der anschließende Aufstieg von Coinbase in den Vereinigten Staaten und den vier großen Börsen in Südkorea wird dies immer wieder beweisen.
Was das Gameplay betrifft, ist Binance die erste Plattformwährung, die die Entwicklung der Börse an ihre Inhaber bindet.
Was die Ziele betrifft, so hat der Beginn der Nachahmersaison verschiedene Börsen dazu veranlasst, einen Wettbewerb um die Auflistung von Münzen zu starten, aber die verrückte Ernte ist nicht ohne Kosten. Die Benutzer werden schließlich mit ihren Füßen abstimmen, was die Börsen dazu zwingt, die Benutzer ernst zu nehmen.​
Da der Markt in einen Bärenmarkt eintritt und es keine Verkehrsdividenden mehr gibt, ist auch die Börsenbranche in einen kalten Winter eingetreten und der Krieg zwischen den Börsen hat sich verschärft.
In diesem langen Winter haben Krypto-Börsen eine neue Runde von Derivate-Kriegen gestartet, um um Verkehr zu konkurrieren. Gleichzeitig haben Wettbewerbe um Plattform-Coins, Trading-Mining, IEO usw. begonnen. Da traditionelle Börsen in den Krypto-Bereich einsteigen und sich dezentralisieren Handel Mit dem explosionsartigen Wachstum der Börsen haben zentralisierte Börsen eine neue Krise eingeläutet, während Sicherheits- und Compliance-Probleme immer noch bestehen und die gesamte Branche plagen.