• Im Mai erreichte das In-House-Spot-Handelsvolumen im Kryptomarkt einen neuen Tiefstand, sagt Blofin.

  • Aufgrund des anhaltenden Drucks und der Vorliebe der Anleger, volatilitätsbehaftete Produkte zu verkaufen, herrschte im Juni auf dem Markt ein erheblicher Liquiditätsmangel.

  • Die aktuelle Marktentwicklung spiegelt eine geringe realisierte Volatilität und ein reduziertes Handelsvolumen wider.

Laut einer aktuellen Analyse von Blofin hat das Volumen des Inhouse-Spothandels im Mai im Vergleich zum Dezember 2020 einen neuen Tiefstand erreicht. Dieser Rückgang der Handelsaktivität ist auf den zunehmenden Einfluss künstlicher Intelligenz (KI) auf den Finanzmärkten zurückzuführen.

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Im Juni litt der Kryptomarkt unter einem starken Liquiditätsmangel aufgrund anhaltenden Liquiditätsdrucks, sich verändernder Marktnarrative und abnehmender Unsicherheit. Die Vorliebe der Anleger für alternative Strategien, wie etwa den Verkauf von Volatilität, trug zusätzlich zur geringen Marktvolatilität bei.

Der Artikel legt nahe, dass die Unsicherheit rund um die Zinserhöhung im Juni zwar für etwas Liquidität sorgen könnte, der Kryptomarkt aber bis zum Abschluss des Zinserhöhungszyklus weiterhin mit einem Mangel zu kämpfen haben wird.

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Das stagnierende Handelsvolumen hat zu einer anhaltend niedrigen realisierten Volatilität für gängige Krypto-Assets geführt. Trotz einiger Abweichungen von den üblichen Mustern entspricht die aktuelle Marktentwicklung der engen Beziehung zwischen dem Kryptomarkt und der Makroökonomie.

Darüber hinaus hat der Aufstieg der KI dazu geführt, dass die spekulative Liquidität US-Aktien gegenüber dem Kryptomarkt begünstigt. Während die makroökonomischen Fundamentaldaten von BTC stagnieren, können Investitionen in Aktien wie NVDA nach der Veröffentlichung von Finanzberichten sofortige Gewinne bringen.

Inzwischen hat die Volatilität von Bitcoin abgenommen, was im Mai zu einem Rückgang von 5 % führte. Rationale Liquiditätsanbieter, darunter Institutionen und vermögende Anleger, reduzieren ihre Positionen auf dem Kryptomarkt, da es ihnen schwerfällt, Überrenditen zu erzielen. Dies hat zu aufeinanderfolgenden Wochen der Mittelabflüsse und einem Rückgang der von Kryptofondsmanagern verwalteten Vermögenswerte geführt.

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Die Analyse zeigt, dass Anleger aufgrund der Liquiditätsknappheit auf dem Kryptomarkt nach Möglichkeiten auf anderen Märkten suchen. Der Verkauf von Volatilität ist für Kryptoanleger zu einer bedeutenden Einnahmequelle geworden, was zu einem Zyklus der Volatilitätsunterdrückung führt.

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Darüber hinaus hat die Zunahme der Optionsverkäufer die Angebotspreise und die implizite Volatilität gesenkt. Optionsmarktmacher sind zu Käufern relativer Volatilität geworden, was sich auf die Marktvolatilität auswirkt. Die Dauer des Liquiditätsmangels ist ungewiss, und Makroereignisse bieten nur begrenzte Erleichterung. Die Handelsbegeisterung der Anleger hat nachgelassen, und die Liquiditätsprobleme werden voraussichtlich bis zum Ende des Zinserhöhungszyklus anhalten.

Der Beitrag „Kryptomarkt verzeichnet inmitten der KI-Umstellung das niedrigste Spot-Handelsvolumen seit 2020“ erschien zuerst auf Coin Edition.