In den letzten Jahren hat sich der Begriff „Tokenomics“ zu einer gängigen Bezeichnung für die Bewertung von Krypto-Assets entwickelt. Dieser Begriff bezieht sich auf die wirtschaftlichen Eigenschaften eines Assets, seine Funktionsweise und alle psychologischen oder verhaltensbezogenen Faktoren, die seinen Wert in Zukunft verändern könnten.

Eine gut durchdachte Tokenomics macht den Erfolg eines Projekts viel wahrscheinlicher. Das liegt daran, dass das Team viel darüber nachgedacht hat, wie es die Leute dazu bringen kann, ihre Token zu kaufen und zu behalten.

Wenn die Token-Ökonomie eines Projekts schlecht ist, werden die Leute ihre Token verkaufen, sobald sie sehen, dass Probleme auftauchen.

Wenn Sie darüber nachdenken, ob Sie einen Krypto-Asset kaufen sollen oder nicht, ist einer der besten ersten Schritte, sich über Tokenomics zu informieren. Dies wird Ihnen helfen, die richtige Wahl zu treffen.

Bei der Tokenomics dreht sich alles um Angebot und Nachfrage

Wie in der traditionellen Ökonomie sind Angebot und Nachfrage die wichtigsten Faktoren. Wir müssen wissen, wie sie in den Bereich der Tokenomics passen. Dadurch erhalten Sie eine gute Vorstellung davon, wie sehr die Leute einen Token oder eine Münze wollen.

Emission, Inflation und Verteilung des Angebots

Beginnen wir mit einem Satz, weil er etwas einfacher ist. Das Wichtigste, was Sie herausfinden müssen, ist:

„Kann ich allein aufgrund des Angebots davon ausgehen, dass der Wert dieses Tokens gleich bleibt oder steigt? Oder ist er zu teuer?

Wenn es weniger Token gibt, steigen ihre Preise. Das nennt man Deflation. Wenn es viele Token auf dem Markt gibt, sinkt ihr Preis. Das nennt man Inflation. Wenn Sie sich ein Angebot ansehen, müssen Sie nicht darüber nachdenken, wie nützlich der Token ist oder ob seine Besitzer damit Geld verdienen werden. Sie betrachten wirklich nur das Angebot und wie es sich im Laufe der Zeit verändern wird.

Dabei müssen Sie sich folgende Fragen stellen:

Wie viele dieser Token wurden bereits erstellt? Wie viele werden insgesamt ausgegeben? Wie schnell gibt es neue?

Die Gesamtzahl der Bitcoins wird am Ende 21.000.000 betragen, und diese Zahl hat sich nicht geändert. Alle vier Jahre sinkt die Anzahl der hergestellten Münzen um die Hälfte. Dies wird als „Halbierung“ bezeichnet. Gleichzeitig wurden bereits 19.000.000 Münzen geschürft. In den nächsten 120 Jahren werden also nur 2.000.000 Bitcoins auf den Markt kommen.

Das bedeutet, dass 90,5 % des Angebots bereits im Umlauf sind und es in 100 Jahren nur noch 9,5 % mehr Bitcoins geben wird. Das bedeutet, dass der Inflationsdruck nicht stark genug sein wird, um den Wert der Münze zu mindern.

Was ist los mit Ethereum?

Sie können so viele Münzen haben, wie Sie möchten. Aber als Ethereum von PoW auf PoS umstellte, verlor die Münze an Wert. Andererseits könnte dies dazu führen, dass ETH schneller wächst.

Bei Dogecoin gibt es auch keine Begrenzung, wie viele es geben kann. Die Inflationsrate beträgt 5 % pro Jahr. Wir können also sagen, dass die inflationäre Token-Ökonomie dem Wert von Doge stärker schaden wird als dem von Bitcoin oder Ethereum.

Im Antrag ist es auch wichtig, darüber nachzudenken, wie das Geld aufgeteilt wird. Dabei sind folgende Fakten zu beachten:

Wie schnell werden die Token ausgegeben, wenn viele Investoren viele davon besitzen?

Wurden die meisten Token des Protokolls an die Community weitergegeben?

Für wie fair hältst du die Aufteilung? Wenn eine Gruppe von Investoren 25 % der Coins besitzt und diese in einem Monat freigegeben werden, solltest du dir den Kauf zweimal überlegen.

Als Beispiel betrachten wir einige DeFi-Token. Eines der ersten DeFi-Protokolle, Yearn, hat immer 36.666 YFI. Da kein neues Geld verdient wird und es keine Inflation gibt, sollten Sie nicht erwarten, dass der Wert von 1 YFI aufgrund des Inflationsdrucks sinkt.

Das Olympus-Protokoll hingegen gibt jeden Tag eine riesige Anzahl neuer OHM-Token aus, was zu einer wahnsinnigen Inflation führt. Theoretisch ist es also keine gute Idee, OHM zu halten. Aber Sie müssen mehr als nur den Vorschlag berücksichtigen.

Dies waren die wichtigsten Meinungen der Leute zu dem Plan. Lassen Sie uns nun über die Nachfrage sprechen. Hier wird es langsam interessant.

ROI, Memes und Spieltheorie: Was die Leute wollen

Sie können in den Garten gehen, ein paar Steine ​​zerschlagen und dann sagen: „Das sind die einzigen Steine, die ich jemals zerschlagen und verkaufen werde.“ Ich habe immer 10 Steine ​​dabei. Und es gibt keine Inflation. Bedeutet das, dass die Steine ​​Millionen von Dollar wert sind?

Nein, denn an meinen kaputten Steinen interessiert sich keiner.

Auf dieser Ebene gibt es keinen Unterschied zwischen meinen Steinen und Bitcoins. Eine feste Menge macht etwas nicht automatisch wertvoll. Die Leute müssen glauben, dass der Vermögenswert etwas wert ist und auch in Zukunft etwas wert sein wird.

Wenn Sie wissen möchten, ob ein Token in Zukunft gefragt sein wird, denken Sie an den Return on Investment (ROI), Memes und die Spieltheorie. Der ROI ist am einfachsten, also beginnen wir damit.

ROI (Kapitalrendite) (Kapitalrendite)

In diesem Fall geht es beim ROI nicht darum, um wie viel Sie den Preisanstieg eines Vermögenswerts erwarten. Es geht darum, wie viel Einkommen oder Cashflow Sie durch den Besitz eines Tokens erzielen können.

Wenn Sie beispielsweise Ether besitzen, können Sie es in einem Proof of Stake-Vertrag riskieren. Im Gegenzug erhalten Sie etwa 5 % des gesperrten Betrags als Belohnung.

Mit einigen Token können Sie nicht mit den Token selbst Geld verdienen, sondern mit dem Protokoll, für das sie stehen. Wenn Sie SUSHI haben, können Sie darauf wetten, um einen Anteil an dem zu erhalten, was das Sushi-Protokoll erwirtschaftet.

„Rebasing“ ist eine weitere Möglichkeit, den ROI zu berechnen. Am Ende blockieren wir den Token im Protokoll und erhalten einen Teil des Protokolls. Selbst wenn der Marktpreis des Tokens unter die ursprünglichen Anschaffungskosten fällt, kann eine Erhöhung des Staking-Guthabens den Wert Ihrer digitalen Assets steigern. Olympus arbeitet beispielsweise mit diesem Plan. Da Sie den Anteil des Protokolls behalten können, den Sie besitzen, ist ihre hohe Inflationsrate nicht immer ein schlechtes Zeichen.

Der ROI ist ein sehr wichtiger Aspekt, über den Sie nachdenken sollten. Schließlich ist ein Token schwerer zu glauben, wenn er keinen natürlichen Return on Investment oder Cashflow hat. Sie müssen sicherstellen, dass andere Leute glauben, dass Ihr Unternehmen profitabel sein wird, und dass es genug von ihnen gibt, um das Wachstum zu unterstützen.

Oder man muss glauben, was die Memes sagen

Es kann auch sein, dass Leute ein Token nur haben wollen, weil sie denken, dass andere Leute es auch haben wollen oder in Zukunft haben werden.

Man kann es Glauben, Überzeugungen oder Meme nennen, doch egal, wie man es nennt, der Grund, warum Menschen glauben, dass der Wert von etwas in der Zukunft steigen wird, wird immer ein wichtiger Faktor sein.

Und wie soll man das beurteilen? Memes sind das einzige in der Tokenomics, das nicht gemessen werden kann. Man muss Teil der Community sein und es hier spüren.

Wie ist die Stimmung auf ihrem Discord? Wie oft checken sie Twitter? Die Identitäten der Leute beinhalten dieses Token oder Protokoll? Wie lange sind die Leute schon in der Community aktiv?

Eine starke Triebkraft hinter der Nachfrage ist oft der Glaube, dass etwas in Zukunft mehr wert sein wird. Bitcoin hat keinen Cashflow, keine Belohnungen für das Staking und keinen anderen Wert. Die Leute glauben einfach, dass Bitcoin ein langfristiger Wertspeicher wie Gold wird. Oder sie glauben an eine Hyperbitcoinisierung, die noch grandioser ist. Aber letztendlich sind das alles nur Ideen.

Ignorieren Sie also neben der reinen Analyse nicht Ihre Gefühle und Ihren Glauben. Glauben Sie mir, ein Token kann weit kommen, wenn er Glauben, kluge Memes und eine Kultanhängerschaft hat.

Es gibt einen dritten Teil, der Elemente aus Memes und ROI kombiniert. Nennen wir ihn die Spieltheorie.

Die Untersuchung von Spielen wird „Spieltheorie“ genannt.

Die Spieltheorie fordert Sie auf, darüber nachzudenken, welche anderen Aspekte der Tokenomics dazu führen, dass Menschen einen Token stärker begehren. Dies ist einer der kompliziertesten Aspekte der Tokenomics und wird der Hauptschwerpunkt der nächsten Version dieses Beitrags sein.

Es gibt jedoch eine gängige Vorstellung davon, wie Token-Spiele funktionieren. Der Hauptpunkt ist das Blockieren. Das Protokoll gibt Ihnen einen Grund, Ihre Token in einen Vertrag einzubringen.

Ergebnisse

Dies sollte Ihnen einen guten Ausgangspunkt bieten, wenn Sie ein neues Projekt evaluieren möchten. Wenn Sie die Dokumentation oder das Whitepaper lesen, sollten Sie eine gute Vorstellung davon haben, wie viele Token verfügbar sind und was die Nachfrage danach antreibt.

Sie müssen sich nicht ständig fragen: „Wird der Token gegenüber dem Dollar steigen?“ Fragen Sie lieber: „Wird er mehr wert sein als Bitcoin, Ethereum oder Sol?“ (oder was auch immer Sie hier eingeben).

Krypto-Assets sind sehr ähnlich und bewegen sich auf die gleiche Weise. Wenn Sie also etwas anderes als große Basismünzen besitzen, sollten Sie dies tun, weil Sie glauben, dass ihre Tokenomik und ihr Nutzen mehr wert sind als die Basiswährungen, auf denen sie basieren.

Im nächsten Teil dieser Serie zur Tokenomics erfahren Sie mehr über die verschiedenen Möglichkeiten, wie Protokolle die Spieltheorie nutzen, um die Nachfrage zu steigern.