Autor: Das Team der Spartan Group, Übersetzung: Golden Finance xiaozou
Das Bitcoin-Ökosystem im Jahr 2023 ist sehr lebendig und erinnert an die Ethereum-Community im Jahr 2017. Begeisterte Bauherren, Investoren und Community-Mitglieder erkunden die Möglichkeiten der Bitcoin-Schicht. Angesichts des erstaunlichen Entwicklungsverlaufs von Ethereum wird erwartet, dass Bitcoin mit seiner branchenführenden Marktkapitalisierung und der Dominanz von BTC die Geschichte übertreffen und neuen Ruhm schaffen wird. So wie Bitcoin bei seinem Debüt im Jahr 2009 das Vertrauen revolutionierte, befindet sich das Bitcoin-Ökosystem nun in einem weiteren entscheidenden Moment und ist nun näher dran, sein ursprüngliches Versprechen einer wirklich vertrauenslosen Finanzierung auf der Grundlage seiner L1-Kerntechnologie einzulösen. Das System ebnet den Weg.
Die Marktchance für Bitcoin L2 ist mit Abstand die größte in der Bitcoin-Wirtschaft. Um den gesamten Marktchancen-Anwendungsfall von Bitcoin L2 zu ermitteln, wird der bestehende Markt von Ethereum L2 fokussiert. In der nachstehenden Schätzung der Marktkapitalisierung von Bitcoin L2 wird das Richtverhältnis aller TVL von Ethereum L2 zur Gesamtmarktkapitalisierung von Ethereum (ungefähr 5,62 % zum Zeitpunkt des Schreibens) herangezogen und auf die Marktkapitalisierung von Bitcoin angewendet.
Baisse. Der Bärenmarkt deutet darauf hin, dass der Marktwert des Bitcoin-L2-Marktes 4,8 Milliarden US-Dollar erreichen kann, was zum Zeitpunkt des Schreibens nur etwa 10 % (0,56 %) des Gesamtmarktwerts des Ethereum-L2-Marktes ausmacht.
Grundlegende Marktbedingungen. Die grundlegenden Marktbedingungen deuten darauf hin, dass der Marktwert des Bitcoin-L2-Marktes 24 Milliarden US-Dollar erreichen kann, was zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels nur etwa 50 % (2,81 %) des Gesamtmarktwerts des Ethereum-L2-Marktes ausmacht.
Hausse. Der Bullenmarkttrend zeigt, dass der Marktwert des Bitcoin-L2-Marktes 48 Milliarden US-Dollar erreichen kann, was 100 % (5,62 %) des Gesamtmarktwerts von Ethereum L2 zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels entspricht.
Angesichts der aktuellen Marktstimmung rund um Bitcoin decken diese Prognosen nur einen Zeithorizont von zwei Jahren ab, berücksichtigen kein zusätzliches Wachstum im Jahresvergleich und gehen davon aus, dass Bitcoin L2 weiter expandieren wird. Die beschleunigte Entwicklung von Bitcoin L2 und Protokollstandards in Verbindung mit der bestehenden Infrastruktur ist ein Schlüsselfaktor für die Prognose, dass Bitcoin L2 bis 2025 eine Marktkapitalisierung von 24 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Im Folgenden untersuchen wir potenzielle Roadmap- und Branchenereignisse, die sich auf unsere Bären-, Bullen- und Fundamentaltrends auswirken könnten.
1. Kurzfristiger Ausblick: Der kulturelle Einfluss der Ordinalzahlen wird anhalten
Kurzfristig bleibt der kulturelle Einfluss von Ordinals ein wichtiger Treiber des Bitcoin-Ökosystems. Die Fähigkeit von Ordinals, Kunst und Sammlerstücke in die Bitcoin-Blockchain zu integrieren, findet großen Anklang bei Communities, die Wert auf Authentizität, Kreativität und Beständigkeit legen. Diese kulturelle Resonanz hat die Position von Ordinals im Bitcoin-Bereich gefestigt und zieht weiterhin ein vielfältiges Publikum an und bindet es. Indem sie den Zeitgeist des digitalen Zeitalters nutzen, erweitern sie den Umfang und Einfluss von Bitcoin weit über seine ursprünglichen Grenzen hinaus.
Bis Ende 2023 hat die schnelle Einführung von Ordinals dazu geführt, dass Bitcoin zu einer der größten NFT-Plattformen geworden ist und Solana sogar ohne Smart-Contract-Funktionalität überholt hat. Im November stiegen die Verkäufe von Bitcoin NFT (Ordinals) um erstaunliche 500 % und übertrafen damit die Daten von Ethereum und Solana im gleichen Zeitraum. Obwohl es Ordinals erst seit etwa einem Jahr gibt, zeigen Daten, dass auf Bitcoin bereitgestellte Vermögenswerte aufgrund der Unveränderlichkeit und Dauerhaftigkeit des Bitcoin-Netzwerkspeichers auch einen höheren Wert erzielen können.
Die wachsende Beliebtheit von Bitcoin-NFTs wie dem OnChain Monkey NFT, dessen Preis sich nach der Integration mit Bitcoin verdoppelte, zeigt die wachsende Neugier der Nutzer. Dies wird die Benutzer natürlich dazu veranlassen, das Bitcoin-Ökosystem weiter zu erkunden und tiefer in andere Anwendungsfälle wie DeFi und Gaming einzutauchen. Während diese Neugier den Weg für bedeutende Veränderungen ebnet, bleiben viele Innovationen auf Protokollebene bestehen, mit inhärenten Einschränkungen bei der Transaktionsgeschwindigkeit, der Kompatibilität intelligenter Verträge und der Skalierbarkeit.
Beispielsweise sind viele frühe Projekte im Ökosystem nicht in der Lage, Token mit den gleichen Nutzen- und Governance-Fähigkeiten wie Token auf Ethereum auszugeben (z. B. BRC-20 vs. ERC-20).
Daher müssen diese Projekte auf Eigenkapitalfinanzierung angewiesen sein und können die Community nicht durch ihre eigenen Token leiten.
Zu den Lösungen gehört die Ausgabe von fungiblen Token auf Stacks, die Smart-Contract-Funktionalität mit dem SIP-10-Standard für fungible Token oder anderen neuen Token-Standards bieten.
Es entstehen bidirektionale Brücken, wie zum Beispiel MultiBit für netzwerkübergreifende Übertragungen zwischen BRC-20- und ERC-20-Token. Allerdings sind diese Lösungen nicht das A und O.
Um diese Herausforderungen zu meistern, ist kontinuierliche Innovation von entscheidender Bedeutung. L2 macht weiterhin zunehmende Fortschritte bei der Verkürzung der Transaktionszeiten und übernimmt gleichzeitig 100 % der Endgültigkeit von Bitcoin. Gleichzeitig strömen Innovationen durch Bitcoin L1. Trotz dieser Herausforderungen experimentieren Entwickler und Bitcoin-Enthusiasten bereits mit verschiedenen Anwendungsfällen.
2. Mittelfristiger Ausblick: Bitcoin L2 und neue Anwendungsfälle erzielen Durchbrüche
Das Bitcoin-Ökosystem steht mittelfristig vor einem großen Durchbruch, hauptsächlich aufgrund von Fortschritten in der L2-Technologie wie der Nakamoto-Veröffentlichung von Stacks und der Einführung von sBTC. Diese Entwicklungen sind nicht nur inkrementell, sondern transformativ, insbesondere in Bitcoin DeFi und anderen Anwendungsbereichen.
Deutliche Verkürzungen der Blockierungszeiten (von über 10 Minuten auf 5 Sekunden) und erhöhte Sicherheit tragen dazu bei, ein reibungsloses „Ethereum-ähnliches“ Benutzererlebnis zu schaffen, was für die Gewinnung neuer Entwickler und die Auslösung einer neuen Welle der Akzeptanz und Innovation von entscheidender Bedeutung ist.
Die Implementierung von schnellen Blöcken und sBTC wird es Stacks ermöglichen, leistungsstarke, BTC-dominierte Anwendungen wie NFT-Marktplätze bereitzustellen und effizientere Transaktionen von Ordinalen und einzigartigen L2-NFTs zu ermöglichen.
Es wird erwartet, dass Bitcoin DeFi eine beträchtliche Expansion erfahren wird, wobei beispielsweise die Kreditvergabe und -aufnahme über sBTC ermöglicht wird. Das Zest-Protokollteam hat diese Konstruktion bereits im Vorfeld auf Stacks durchgeführt.
ALEX bereitet sich auf die vollständige DeFi-Funktionalität vor, hat kürzlich die 500-Millionen-Marke überschritten und legt bereits den Grundstein für einen auf sBTC lautenden Börsenmarkt für andere Sub-Tokens. Diese verschiedenen Anwendungen können auf der Grundlage von Stacks automatische Einnahmen generieren und es Benutzern ermöglichen, sie zu erkunden und auszuprobieren.
Erschließen Sie die Marktkapitalisierung von Bitcoin, indem Sie ein Schwungrad für die Benutzerakzeptanz wie Ethereum schaffen. Da die Infrastruktur weiter ausgereift ist, wird eine Reihe neuer Anwendungsfälle auf allen Bitcoin-Ebenen entstehen, die Endbenutzer anziehen. Das Bitcoin-Ökosystem verfügt nicht nur über das größte potenzielle TVL in der Branche, sondern kann auch eine größere Zielgruppe für Mainstream-Benutzer aufbauen. Wichtige Entwicklungen beim Aufbau eines Ökosystems für den Erfolg sind:
Trust Machines entwickelt Bitcoin-Anwendungen mit dem Ziel, die Bitcoin-Wirtschaft durch die Demonstration neuer Anwendungsfälle für Bitcoin zu steigern und so den Wert des Netzwerks zu maximieren.
Als Reaktion auf den erwarteten Zustrom von Entwicklern verstärkt Hiro seine Bemühungen, Entwicklertools über alle Bitcoin-Ebenen hinweg zu entwickeln.
Wallets wie Xverse, Leather und Ryder konzentrieren sich alle auf ein nahtloses Benutzererlebnis für eine Massenakzeptanz und sind mit verschiedenen Assets auf der Bitcoin-Ebene kompatibel.
Größere zentralisierte Börsen wie Binance, Magic Eden und OKX führten Ordinal-Märkte ein, kurz nachdem Ordinals populär wurden. Auch andere Märkte entstanden schnell, darunter Ordzaar, Gamma usw. On-Chain Monkey hat kürzlich auch seinen eigenen Marktplatz Osura gestartet.
Bemerkenswert sind auch Ordz Games, das das erste Bitcoin-basierte Spiel auf den Markt brachte und den BRC-20-Token $OG veröffentlichte.
New Bitcoin City, ein äquivalentes Projekt zu friend.tech, wurde von Trustless Computer auf Bitcoin L2 NOS entwickelt und aufgebaut, und sein TVL überstieg im Oktober 2023 1 Million US-Dollar.
StackingDAO hat Liquid STX (stSTX) im Dezember 2023 eingeführt und bringt Stacks Funktionalität zum Abstecken von Liquidität.
Darüber hinaus leistet Darewise, im Besitz von Animoca Brands, Pionierarbeit für eine virtuelle Welt auf Basis von Ordinalzahlen und demonstriert damit die Möglichkeiten für eine weitere Expansion innerhalb des Bitcoin-Ökosystems.
Letztendlich wird diese L2-gesteuerte Erweiterung des Bitcoin-Ökosystems nicht nur neue Funktionen hinzufügen und neue Benutzer anziehen, sondern Bitcoin auch geschickter in die globale Blockchain-Wirtschaft integrieren. Projekte wie ALEX stehen an der Spitze dieser Bewegung und entwerfen erlaubnislose Ertrags-Stablecoins, die in BTC heimisch sind, sowie BTC-Cross-Chain-Brücken (wie XLink), die Bitcoin mit Ethereum und anderen Ökosystemen verbinden. Diese Initiativen sind von entscheidender Bedeutung für die Förderung eines Bitcoin-Ökosystems, das nicht nur stärker vernetzt, sondern auch produktiver ist und langfristig den Grundstein für eine Vielzahl von Finanzinnovationen und -dienstleistungen in der gesamten Branche legt.
Darüber hinaus wird die Entwicklung weiterer Skalierungslösungen auf Stacks die Interoperabilität des Bitcoin-Ökosystems mit anderen L2-Blockchain-Netzwerken erheblich verbessern. Mit dem bevorstehenden Nakamoto-Upgrade wird Stacks neue Subnetze einführen, die mit verschiedenen Programmiersprachen und Ausführungsumgebungen kompatibel sind, darunter EVM-Subnetze und Rust VM. Darüber hinaus laufen Bemühungen, die WASM-Unterstützung direkt in Stacks L2 zu integrieren, und werden in Verbindung mit dem Nakamoto-Upgrade gestartet. Im Dezember 2023 veröffentlichte eine Arbeitsgruppe innerhalb des Stacks-Ökosystems Details zur neuen virtuellen Maschinenintegration von ClarityWASM. Diese Integration öffnet die Tür zu einer größeren Auswahl an Sprachen (wie Rust, Solidity usw.) direkt in der Stacks L2-Umgebung.
3. Langfristiger Ausblick: Den Weg für die institutionelle Übernahme ebnen
Die langfristigen Aussichten von Bitcoin werden seine Position als Marktführer bei institutionellen digitalen Vermögenswerten und der Einführung von DeFi festigen. Es wird erwartet, dass ein Bitcoin-Spot-ETF genehmigt wird, ein wichtiger Meilenstein, der die institutionelle Beteiligung an Bitcoin revolutionieren könnte. Es wird erwartet, dass diese Genehmigung einen großen Paradigmenwechsel mit sich bringt, da sich Institutionen zunehmend auf Bitcoin-zentrierte Finanzprodukte und -dienstleistungen konzentrieren werden. Bitcoin gilt als widerstandsfähige und gründlich geprüfte Anlageklasse, die kurz vor einer breiten institutionellen Akzeptanz steht.
Mit der Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETF wird erwartet, dass die Nachfrage nach „Bitcoin-nativen“ Handels- und Einkommensprodukten aufgrund seiner Sicherheit und Steuereffizienz stark ansteigen wird. Dieses steigende Interesse könnte die Entwicklung einer Vielzahl regulierter Bitcoin-Finanzprodukte vorantreiben. Traditionelle Banken erkennen diesen Wandel und könnten damit beginnen, Bitcoin und diese neuen Produkte in ihre privaten Blockchains zu integrieren, um institutionelle Kunden in großem Umfang bedienen zu können.
Die Bedeutung der Integration von Institutionen in das Bitcoin-DeFi-Ökosystem besteht nicht nur in der Kapitalzuführung, sondern auch in der Schaffung einer einzigartigen Synergie, die die Vorteile des traditionellen Finanzwesens mit der Subversivität des dezentralen Finanzsystems verbindet. Diese auf der Sicherheit und Transparenz von Bitcoin basierende Integration wird die institutionelle Finanzlandschaft neu definieren und die Grenzen zwischen dem traditionellen Finanzsystem und dem modernen Finanzsystem verwischen.
Von kulturellen Veränderungen über technologische Innovationen bis hin zur institutionellen Akzeptanz werden diese Entwicklungen die Marktkapitalisierung und den Total Value Lock (TVL) von Bitcoin innerhalb seines Ökosystems deutlich erhöhen. Während wir uns in dieser dezentralen Finanzzukunft bewegen, ist es klar, dass Bitcoin nicht nur ein digitaler Vermögenswert, sondern der Eckpfeiler eines neuen, vertrauenswürdigen Finanzparadigmas sein wird.
4. Zusammenfassung
Bitcoin hat sich von einem ruhenden Vermögenswert zu einer dynamischen Basistechnologie für die dezentrale Finanzierung entwickelt, angetrieben durch seine Marktkapitalisierung von mehr als 850 Milliarden US-Dollar und die Stabilität und Sicherheit des Netzwerks. Eine zentrale Herausforderung ist jedoch die unzureichende Auslastung der Bitcoin-Netzwerkfunktionen, eine Folge der oft übersehenen Unterscheidung zwischen dem Bitcoin-Netzwerk und dem digitalen Bitcoin-Asset. Um dieses ruhende Kapital zu aktivieren und das volle Potenzial des Bitcoin-Netzwerks auszuschöpfen, muss die Netzwerkleistung genutzt werden, um Bitcoin von einem bloßen Wertaufbewahrungsmittel in eine Kerninfrastruktur der Bitcoin-Wirtschaft zu verwandeln.
Dieser Wandel spiegelt sich darin wider, dass Bitcoin über seinem Kernnetzwerk (L1) „Schichten“ entwickelt, um Skalierbarkeitsprobleme anzugehen, indem es sich von der Skalierbarkeit und Flexibilität von Ethereum inspirieren lässt und die Entwicklung durch die Einführung von Ordinalzahlen erleichtert, was einen kulturellen und entwicklungsbedingten Wandel markiert. Während große L1-Upgrades wie SegWit und Taproot das Problem bis zu einem gewissen Grad gemildert haben, verdeutlichen steigende Transaktionsgebühren die steigende Nachfrage nach fortschrittlicheren L2-Lösungen wie Stacks.
Während wir uns der Halbierung im Jahr 2024 nähern und in Erwartung der Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETF, fördert die Entwicklung von Bitcoin die Bildung eines skalierbareren und sichereren Ökosystems. Es wird erwartet, dass diese Entwicklung eine erhebliche institutionelle Akzeptanz anregen wird, wobei Bitcoin an der Spitze eines neuen Finanzparadigmas steht, das traditionelle und dezentrale Systeme nahtlos integriert. Das Potenzial von Bitcoin-Smart-Contracts, insbesondere im Kontext des kulturellen Einflusses von Ordinals und der wachsenden Anwendungsfälle für DeFi und Gaming, könnte mehr Interesse und Kapital anziehen.
Mittelfristig wird erwartet, dass Durchbrüche in der Bitcoin-L2-Technologie, insbesondere die Veröffentlichung von Stacks Nakamoto und die Einführung von sBTC, die DeFi-Landschaft völlig verändern werden. Es wird erwartet, dass diese Entwicklungen ein reibungsloseres und effizienteres Benutzererlebnis schaffen und neue Möglichkeiten für Bitcoin-basierte NFT-Märkte und DeFi-Anwendungen eröffnen.
Langfristig wird Bitcoin zu einem wichtigen Akteur bei der institutionellen Einführung digitaler Vermögenswerte und DeFi werden, insbesondere mit der möglichen Zulassung des ersten Bitcoin-Spot-ETF. Dieses Ereignis könnte eine erhebliche Verlagerung institutioneller Investitionen hin zu Bitcoin-basierten Finanzprodukten und -dienstleistungen auslösen und die Synergie zwischen dem traditionellen Finanzsystem und dem dezentralen Finanzsystem verstärken. Bei dieser kollaborativen Integration geht es nicht nur um Kapitalspritzen, sondern auch um die Integration der Vorteile beider Parteien und ebnet so den Weg für eine neue Ära der institutionellen Finanzierung.
Insgesamt wird erwartet, dass diese Entwicklungen die Marktkapitalisierung von Bitcoin und den in seinem Ökosystem gebundenen Gesamtwert erheblich steigern und ein neues Kapitel in der Zukunft der dezentralen Finanzierung aufschlagen werden. Mit Innovationen wie Ordinals, der Einführung von Nakamoto und Stacks‘ sBTC und dem Potenzial für die institutionelle Einführung von Bitcoin, sobald der Bitcoin Spot ETF genehmigt ist, behält Bitcoin nicht nur seine Relevanz, sondern wird die Zukunft des Finanzwesens als neues Unternehmen aktiv neu gestalten. der Eckpfeiler des vertrauenslosen Finanzparadigmas.