Ursprüngliche Autorin: Karen, Foresight News

Die RWA-Tokenisierung (Real World Assets) ist nicht nur der Schlüssel zum Mainstream von DeFi und Web3, sondern hat auch das Potenzial, bestimmte Finanzbereiche zu untergraben.

„Alles kann tokenisiert werden“ ist kein leeres Gerede. Auf der Blockchain kann jeder materielle oder immaterielle Wert dargestellt werden, einschließlich Gold, Immobilien, Schulden, Anleihen, Kunstwerke, Emissionszertifikate und sogar Eigentums- und Inhaltslizenzen. Aufgrund der enormen Vorteile der RWA-Tokenisierung wie niedrige Kosten, hohe Effizienz, breite Zugänglichkeit aufgrund der geteilten Eigentümerschaft, hohe Liquidität und DeFi-Einführung, haben immer mehr Finanzriesen begonnen, die Gewässer und das Layout in diesem Bereich zu testen.

Ein kürzlich von Citi veröffentlichter Forschungsbericht prognostiziert, dass es bis 2030 4 bis 5 Billionen US-Dollar an tokenisierten digitalen Wertpapieren geben wird und dass das Volumen der auf der Distributed-Ledger-Technologie basierenden Handelsfinanzierungstransaktionen ebenfalls 1 Billion US-Dollar erreichen wird. Diese aggressive Prognose basiert auf folgenden Annahmen:

1. Es wird geschätzt, dass es einen Tokenisierungsmarkt von 1,9 Billionen US-Dollar (das entspricht 1 %) des 187 Billionen US-Dollar schweren Marktes für nichtfinanzielle Unternehmens- und Quasi-Staatsanleihen gibt;

2. Es wird geschätzt, dass es auf dem 20 Billionen US-Dollar schweren Immobilienfondsmarkt einen Tokenisierungsmarkt von 1,5 Billionen US-Dollar gibt (der 7,5 % ausmacht);

3. Es wird geschätzt, dass der Tokenisierungsmarkt 0,7 Billionen US-Dollar (das entspricht 10 %) des 7 Billionen US-Dollar schweren Private-Equity- und Risikokapitalfondsmarkts ausmachen wird;

4. Es wird geschätzt, dass es einen Tokenisierungsmarkt von 1 Billion US-Dollar (2 %) aus dem 42 Billionen US-Dollar schweren Wertpapierfinanzierungs- und Hypothekenaktivitätsmarkt gibt.

5. Es wird geschätzt, dass es auf dem 12 Billionen US-Dollar schweren Handelsfinanzierungsmarkt einen Tokenisierungsmarkt von 1 Billion US-Dollar geben wird.

Die Hong Kong Monetary Authority erwähnte im Rahmen des Pilotprogramms für den digitalen Hongkong-Dollar ebenfalls, dass diesen Monat bekannt gegeben wurde, dass 16 ausgewählte Unternehmen aus den Bereichen Finanzen, Zahlungsverkehr und Technologie in diesem Jahr die erste Versuchsrunde durchführen werden, um eine eingehende Untersuchung der potenziellen Anwendungsfälle durchzuführen des digitalen Hongkong-Dollars in sechs Bereichen, darunter umfassende Zahlung, programmierbare Zahlung, Offline-Zahlung, tokenisierte Einzahlungen, Internet-Transaktionsabwicklung (Web3) der dritten Generation und tokenisierte Vermögenswertabwicklung. Tatsächlich hat die Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong im Februar dieses Jahres erfolgreich tokenisierte grüne Anleihen im Wert von 800 Millionen Hongkong-Dollar ausgegeben. Dies ist die weltweit erste tokenisierte grüne Anleihe, die von einer Regierung ausgegeben wird.

In diesem Artikel wird der Autor die Erkundung und Gestaltung der Finanzgiganten bei der RWA-Tokenisierung zusammenfassen und ordnen. Unter ihnen sind Finanzinstitute wie JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS, UBS, Santander, Société Générale und Hamilton Lane von der Forschungs- und Explorationsphase in die eigentliche Test-/Praxisphase übergegangen, Temasek, HSBC und BlackRock und andere Institutionen befinden sich noch in der Erkundungs- und Vorbereitungsphase.

In den letzten Jahren haben mehrere große Banken in China die Blockchain-Technologie auch in den Bereichen Lieferkettenfinanzierung, Handelsfinanzierung, Zahlungsverkehr und anderen Bereichen eingeführt und entsprechende Plattformen wie die Blockchain-Handelsfinanzierungsplattform, die Plattform zur Verbriefung von Vermögenswerten, das Internet-E-Commerce-Finanzierungssystem usw. eingeführt , wird eher für die digitale Transformation und die Verbesserung der Effizienz von Finanzdienstleistungen verwendet.

Obwohl die Tokenisierung von Vermögenswerten insgesamt noch weit von der Masseneinführung entfernt ist, hat sich die Dynamik der Einführung der RWA-Tokenisierung bereits geändert, da einige der Giganten, die den Finanzmarkt dominieren, allmählich von Forschung, Exploration und Experimenten in die Phase der Förderung übergehen.

JP Morgan: Tokenisierung ist die Killer-App für das traditionelle Finanzwesen

Als multinationales Investmentbank- und Finanzdienstleistungsunternehmen mit Hauptsitz in New York testet JP Morgan (JP Morgan) auch ständig aktiv die Gewässer und engagiert sich im RWA-Bereich.

„Tokenisierung ist die Killeranwendung des traditionellen Finanzwesens.“ Tyrone Lobban, Leiter von Onyx Digital Assets, der digitalen Asset-Plattform von JPMorgan Chase, vertritt eine Ansicht, die die feste Vision und den Schwerpunkt der Bank auf RWA-Tokenisierung am besten verdeutlicht.

In einem Interview mit CoinDesk im April sagte Tyrone Lobban, das Unternehmen bleibe standhaft bei seinen Plänen zur Tokenisierung traditioneller Finanzanlagen und sei vom Krypto-Bärenmarkt und der regulatorischen Unsicherheit weitgehend unberührt. Die Bank wickelte über ihre Onyx Digital Assets-Plattform kurzfristige Kredittransaktionen im Wert von fast 700 Milliarden US-Dollar ab. Zu den Kunden, die Onyx-basierte Repo-Dienste nutzen, gehören Goldman Sachs, BNP Paribas und DBS. Fünfzehn weitere Banken und Broker-Dealer möchten sich derzeit anmelden. Im Zuge der Weiterentwicklung der Plattform wird sich Onyx auf traditionell schwer zu finanzierende Vermögenswerte wie Geldmarktfonds konzentrieren und diese als Sicherheit verwenden. Es wird erwartet, dass Onyx ein breiteres Spektrum an Blockchain-basierten Vermögenswerten herausgibt, darunter auch Private-Equity-Fonds.

Onyx Digital Assets wurde im November 2020 von JPMorgan ins Leben gerufen und ist eine Blockchain-basierte Plattform für Unternehmen, die darauf ausgelegt ist, traditionelle Vermögenswerte zu tokenisieren und Liquidität freizusetzen. Das Tokenized Collateral Network (TCN) von Onyx Digital Assets nutzt Blockchain, um die Übertragung tokenisierter Eigentumsanteile an Geldmarktfondsanteilen (MMF) zu ermöglichen, sodass Vermögensverwalter und institutionelle Anleger Geldmarktfondsanteile als Sicherheit verpfänden oder übertragen können.

Die Erkundung von RWA durch JPMorgan Chase beschränkt sich nicht nur auf Onyx, sondern auch auf:

  • Im Mai 2022 berichtete Bloomberg, dass JPMorgan Chase den Einsatz von Blockchain zur Sicherheitenabwicklung prüft. Die erste derartige Transaktion fand am 20. Mai statt, als zwei Tochtergesellschaften von JPMorgan Chase tokenisierte Bailey-Geldmarktfondsanteile als Sicherheit für die Transferabwicklung verwendeten private Kette. JPMorgan plant, die tokenisierten Sicherheiten in den kommenden Monaten auf Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und andere Anlagearten auszuweiten.

  • Im Oktober 2022 führte JPMorgan Chase tokenisierte US-Dollar-Einzahlungen über JPM Coin ein und plant, bald Blockchain-basierte Euro-Einzahlungen zu ermöglichen. JPM Coin ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der auf der Quorum-Blockchain läuft und es JPMorgan-Kunden ermöglicht, bei JPMorgan eingezahlte US-Dollar zu übertragen.

  • Im November 2022 startete die Monetary Authority of Singapore (MAS) ein Pilotprojekt für digitale Vermögenswerte und einen dezentralen Finanzdienst (DeFi). haben ihre ersten Live-Transaktionen abgeschlossen und testen die Tokenisierung von Vermögenswerten und die Anwendung von DeFi auf breitere Anwendungsfälle im Finanzwesen. Im Rahmen des ersten Branchenpiloten führten DBS Bank, JP Morgan und SBI Digital Asset Holdings Devisen- und Staatsanleihentransaktionen gegen Liquiditätspools einschließlich tokenisierter Vermögenswerte durch.

Goldman Sachs: Einstieg in RWA über die Tokenisierungsplattform GS DAP

Goldman Sachs, eine weitere Top-Investmentbank, vergleichbar mit JPMorgan Chase, erforscht ebenfalls weiterhin den RWA-Bereich.

  • Im April 2022 sagte Mathew McDermott, globaler Leiter für digitale Vermögenswerte bei Goldman Sachs, auf dem Crypto and Digital Assets Summit, dass Goldman Sachs NFTs untersucht, während Investmentbanken sich mit dem Bereich der Kryptowährung befassen, insbesondere mit der „Tokenisierung physischer Vermögenswerte“.

  • Laut einem Bericht vom Juni 2022 nutzt die GS Digital Assets-Abteilung Blockchain-Technologie und Smart Contracts als Basistechnologien, um Kunden die digitale Ausgabe von Schuldtiteln, Aktien, Fonds und Derivaten sowie die anschließende End-to-End-Digitalisierung des Lebenszyklus zu ermöglichen , einschließlich Transaktionen, Abwicklung, Verwahrung und Vermögensdienstleistungen in verteilten Hauptbüchern auf öffentlichen und privaten Blockchains, einschließlich der Einrichtung einer strategischen GS DAP-Plattform für digitale Tokenisierung und Lebenszyklus.

  • Im November 2022 gab die Europäische Investitionsbank (EIB) bekannt, dass sie mit Goldman Sachs Bank Europe, Santander und Société Générale zusammenarbeiten werde, um ein auf Euro lautendes digitales Native-Bond-Projekt Venus zu starten, eine zweijährige Anleihe im Wert von 100 Millionen Euro, die private Blockchain-Technologie nutzt für die Ausgabe, Aufzeichnung und Abwicklung stellt die erste Emission der Tokenisierungsplattform GS DAP von Goldman Sachs dar.

  • Im Januar dieses Jahres wurde die von Goldman Sachs gestartete Digital-Asset-Plattform GS DAP offiziell gestartet. Die Plattform basiert auf der intelligenten Vertragssprache Daml und die Datenschutz-Blockchain Digital Assets stellt sicher, dass Daten nur an qualifizierte Stakeholder weitergegeben werden seine Datenschutzvereinbarung und ermöglicht gleichzeitig die für global verbundene Assets erforderliche Skalierbarkeit.

  • Im Februar dieses Jahres gab die Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong die erfolgreiche Emission eines Government Green Bond Plan (GGBP) im Wert von 800 Mio. HK$ unter Verwendung der Tokenisierungsplattform GS DAP von Goldman Sachs bekannt.

Citigroup: Die Tokenisierung von Vermögenswerten nähert sich einem Wachstumswendepunkt

Citigroup stellte in ihrem im März dieses Jahres veröffentlichten Bericht „Currencies, Tokens and Games“ fest, dass das Potenzial der Tokenisierung von Vermögenswerten durch Blockchain zwar transformativ ist, aber noch nicht den Punkt einer Massenakzeptanz erreicht hat und sich derzeit einem Wachstumswendepunkt nähert. Es wird erwartet, dass es sich um Milliarden von Nutzern und einen Wert von Billionen Dollar handelt.

  • Citigroup glaubt, dass, wenn die Tokenisierungstheorie zutrifft, im 21. Jahrhundert möglicherweise regulierte, globale, tokenbasierte Multi-Asset-Netzwerke entstehen. Bereits im Jahr 2020 äußerten Citi-Analysten, dass Banken Möglichkeiten wie Kredite erkunden könnten, die durch tokenisierte Immobilienwerte besichert seien, wenn neue liquide Sekundärmärkte geschaffen würden.

  • Im Juni 2022 gab Citi bekannt, dass es Metaco, ein Schweizer Kryptowährungsverwahrungsunternehmen, mit der Entwicklung und Pilotierung von Funktionen zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte mit Schwerpunkt auf tokenisierten Wertpapieren ausgewählt hat.

  • Im April 2023 schloss Citi India seine erste Blockchain-Akkreditivtransaktion (LC) für seinen Kunden Cummins India Limited ab. Contour ist ein globales digitales Handelsfinanzierungsnetzwerk, das auf Blockchain-Technologie basiert und es mehreren Parteien (Banken, Unternehmen und Logistikpartnern) ermöglicht, nahtlos und sicher in Echtzeit auf einer einzigen Plattform zusammenzuarbeiten. Citi ist eine Gründungsmitgliedsbank von Contour.

DBS Bank: Teilnahme am Pilotprojekt für digitale Vermögenswerte und an DeFi-Diensten der Monetary Authority of Singapore

Die DBS Bank in Singapur ist eines der ersten Finanzunternehmen, das in den Bereich digitaler Vermögenswerte einsteigt. In den Anfängen umfasste das Unternehmen hauptsächlich Dienstleistungen wie den Handel mit digitalen Vermögenswerten, die Ausgabe von Wertpapiertokens (STO) und die Verwahrung. Obwohl es sich bei STO ebenfalls um eine Tokenisierung realer Vermögenswerte handelt, ist es für die Mittelbeschaffung gedacht und unterliegt weiteren Beschränkungen. Beispielsweise darf es nur über eine private Kette ausgegeben werden und unterliegt strengen regulatorischen Beschränkungen.

  • Im August 2020 gab die DBS Group den Start der digitalen Börse DDEx (DBS Digital Exchange) für qualifizierte Anleger, Finanzinstitute und Family Offices bekannt, um institutionellen und qualifizierten Anlegern Tokenisierungs-, Handels- und Verwahrungsdienstleistungen anzubieten.

  • Im Juni 2021 startete die DBS Bank ihr erstes Security Token Offering (STO) durch die Ausgabe digitaler Anleihen und emittierte digitale Anleihen im Wert von 11,35 Millionen US-Dollar.

  • Im November 2022 gab DBS bekannt, den Handel mit festverzinslichen Produkten über Onyx von JPMorgan abgeschlossen zu haben und war damit die erste asiatische Bank, die das Netzwerk nutzte.

  • Im November 2022 startete die Monetary Authority of Singapore (MAS) Pilotprojekte für digitale Vermögenswerte und DeFi-Dienste. Im Rahmen des ersten Branchenpiloten führten DBS Bank, JPMorgan Chase und SBI Digital Asset Holdings den Devisenhandel mit tokenisierten Vermögenswerten durch und Staatsanleihentransaktionen.

Temasek: Vorbereitung auf tokenisierte Vermögenswerte

Temasek begann vor einigen Jahren mit der Erforschung der Anwendung der Blockchain-Technologie und der Tokenisierung von Vermögenswerten, hat jedoch noch keine formellen Dienste eingeführt. Erwähnenswert ist, dass Temasek beim FTX-Crash im vergangenen Jahr schwere Verluste erlitten hat. Das Unternehmen investierte von Oktober 2021 bis Januar 2022 insgesamt rund 275 Millionen US-Dollar in FTX und FTX US und beschloss letztes Jahr, diese alle abzuschreiben.

  • Im Januar 2021 gaben Singapore Exchange (SGX) und Temasek die Gründung eines Joint Ventures (JV) bekannt. Das neue Joint Venture wird sich auf Kapitalmarktabläufe durch intelligente Verträge, Ledger und Tokenisierungstechnologien konzentrieren.

  • Im Mai 2022 sagte Pradyumna Agrawal, Geschäftsführer von Temasek Blockchain Investment, dass er keine Bitcoin besitze, sondern sich auf tokenisierte Vermögenswerte vorbereite.

HSBC: Untersuchung von Anwendungsfällen für die Tokenisierung von Vermögenswerten

HSBC geht bei der Erforschung der Tokenisierung von Vermögenswerten relativ vorsichtig vor, und auch der derzeitige Umfang der Tokenisierung von Vermögenswerten ist relativ begrenzt.

  • Im November 2022 kündigte HSBC Pläne zur Einführung von HSBC Orion an, einer DLT-basierten Anleihe-Tokenisierungsplattform. Die Lösung ermöglicht die Tokenisierung von digitalen Anleihen und Währungen, die für die Abwicklung verwendet werden, und ermöglicht so eine atomare Abwicklung oder Lieferung und Zahlung (DvP). Die Digital-Bond-Initiative beinhaltet jedoch keine Kryptowährungen, sondern nutzt stattdessen eine zugelassene Blockchain-Infrastruktur.

  • Im ersten Quartal 2023 hat die Europäische Investitionsbank (EIB) in Zusammenarbeit mit BNP Paribas, HSBC und RBC Capital Markets eine auf Pfund Sterling lautende digitale Anleihe auf einer privaten Blockchain ausgegeben und erklärt, dass die 50 Millionen Pfund (61,6 Millionen USD) Anleihen mit variablem Zinssatz werden auf einer privaten Blockchain registriert.

  • Im Jahr 2023 rekrutiert HSBC in einer Stellenausschreibung einen Produktdirektor für sein globales Private-Banking- und Vermögensgeschäft, eine Position, die sich auf Anwendungsfälle der Asset-Tokenisierung konzentrieren wird.

  • Im Rahmen des von der Hong Kong Monetary Authority im Mai dieses Jahres gestarteten digitalen Hongkong-Dollar-Pilotprogramms gehörte HSBC zu den 16 ausgewählten Unternehmen aus den Bereichen Finanzen, Zahlungsverkehr und Technologie, die an der ersten Versuchsrunde teilnahmen.

Treue: Das radikale Layout von Krypto kann eine abwartende Haltung gegenüber der Tokenisierung realer Vermögenswerte einnehmen

Als eines der weltweit führenden Vermögensverwaltungsunternehmen begann Fidelity 2014 mit der Forschung und Erkundung im Kryptobereich, und sein Aufbau ist relativ radikal. Die 2018 gegründete Tochtergesellschaft Fidelity Digital Assets unterstützt Institutionen bei der Nutzung digitaler Vermögenswerte und bietet die Verwahrung und den Handel digitaler Vermögenswerte an und Vermögensverwaltungsdienste wird im Jahr 2022 ein verschlüsseltes Anlageprodukt, Fidelity Crypto, für Privatkunden auf den Markt bringen. Es ist erwähnenswert, dass Fidelity letztes Jahr auch plante, Anlegern die Eröffnung von Bitcoin-Konten in ihrem 401(k)-Konto zu ermöglichen, was jedoch später aufgrund regulatorischer Probleme blockiert wurde.

Der Aufbau und die Fortschritte von Fidelity bei der Tokenisierung realer Vermögenswerte sind jedoch nicht offensichtlich und scheinen sich in einer abwartenden Phase zu befinden. Mit der Entwicklung der Tokenisierung realer Vermögenswerte könnte Fidelity diesen Bereich jedoch in Zukunft weiter ausbauen.

Singapore Exchange: Erkundung der tokenisierten Vermögensabwicklung mit der Monetary Authority of Singapore

  • Im November 2018 entwickelten die Monetary Authority of Singapore (MAS) und die Singapore Exchange (SGX) die Delivery and Payment (DvP)-Funktion zur Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte über verschiedene Blockchain-Plattformen.

  • Als DBS im Jahr 2020 die Digital Asset Exchange startete, hielt Singapore Exchange einen Anteil von 10 % an DBS Digital Exchange.

  • Im Januar 2021 gaben Singapore Exchange und Temasek die Gründung eines Joint Ventures (JV) Marketnode bekannt. Das neue Joint Venture konzentriert sich auf Kapitalmarktabläufe durch intelligente Verträge, Ledger und Tokenisierungstechnologien.

BlackRock: Erforscht die Tokenisierung von Aktien und Anleihen

BlackRock, der Marktführer in der Vermögensverwaltungsbranche, ist auch im Krypto-Bereich relativ aktiv, beispielsweise durch Blockchain-ETFs, Spot-Bitcoin-Privatfonds, die Bereitstellung eines Darlehens in Höhe von 17 Millionen US-Dollar an das Bitcoin-Mining-Unternehmen Core Scientific und die Betreuung seiner institutionellen Kunden über Coinbase Prime It bietet Krypto-Handels- und Verwahrungsdienste für den Einstieg in den Krypto-Markt.

Was die Tokenisierung realer Vermögenswerte betrifft, so hat BlackRock zwar deutlich gemacht, dass es dieses Feld erforscht, es gibt jedoch derzeit keine offensichtlichen wesentlichen Fortschritte.

  • Im März 2023 erklärte BlackRock-CEO Larry Fink in seinem jährlichen Brief an die BlackRock-Aktionäre: „BlackRock wird das Ökosystem für digitale Vermögenswerte weiter erforschen, insbesondere in den Bereichen, die für unsere Kunden am relevantesten sind, wie etwa der Blockchain und der Tokenisierung von Aktien und Anleihen.“ ”

Bank of New York Mellon: Die Tokenisierung hat das Potenzial, die Finanzlandschaft zu revolutionieren

BNY Mellon beschäftigt sich auch aktiv mit der Erforschung und Praxis im Bereich Krypto und der Tokenisierung realer Vermögenswerte und ist offen für die Anwendungsaussichten der Tokenisierung realer Vermögenswerte. Die Bank ist nicht nur die Hauptverwahrstelle für USDC-Reserven, sondern ist auch von den New Yorker Aufsichtsbehörden für die Bereitstellung von Kryptowährungsverwahrungsdiensten zugelassen.

  • Im September 2022 veröffentlichte die offizielle Website der Bank of New York Mellon den Bericht „The Rise of Tokenization“. Darin wird davon ausgegangen, dass die Tokenisierung das Potenzial hat, die Finanzlandschaft vollständig zu verändern und die Art und Weise, wie Investitionen verwaltet, verwendet und monetarisiert werden, grundlegend zu verändern.

  • Im Mai dieses Jahres erklärte die Bank of New York Mellon, dass die Bank derzeit Initiativen im Bereich der Distributed-Ledger-Technologie, der Tokenisierung und des digitalen Bargelds vorantreibt, einschließlich der Bereitstellung von Verwahrungs- und Clearingdiensten für digitale Vermögenswerte sowie der Umsetzung neuer Anwendungsfälle wie der Tokenisierung von Wertpapieren .

UBS-Gruppe: Bei der Tokenisierung von Vermögenswerten wurden erhebliche Fortschritte erzielt

Als multinationale Investmentbank und Vermögensverwaltungsgesellschaft mit Hauptsitz in Zürich, Schweiz, hat UBS erhebliche Fortschritte bei der Tokenisierung von Vermögenswerten gemacht.

  • Im Oktober 2019 berichtete finews.com, dass UBS die Vermögenswerte ihrer Wertpapiersparte, darunter Schuldtitel, strukturierte Produkte und physisches Gold, tokenisieren wolle.

  • Im Mai 2021 hat die UBS Group AG ein Pilotprogramm für mehr als 100 institutionelle Kunden zur Tokenisierung realer Vermögenswerte gestartet. Das Projekt läuft auf der Ethereum-Plattform.

  • Im November 2022 gab die UBS-Gruppe die Notierung ihrer ersten Blockchain-basierten digitalen Anleihe bekannt. Die dreijährige Anleihe hat einen Wert von rund 370 Millionen US-Dollar und einen Kupon von 2,33 %. Die Anleihe wird auf der Blockchain-basierten Plattform SIX Digital Exchange ausgegeben und an SDX und SIX Swiss Exchange gehandelt.

  • Im Dezember 2022 gab die UBS-Niederlassung in London tokenisierte Schuldtitel im Wert von 50 Millionen US-Dollar auf Ethereum an vermögende Privatpersonen und Family Offices in Hongkong und Singapur aus.

Santander: Erprobung der Tokenisierung von Anleihen, Agrarprodukten, Gebrauchtwagen und Immobilien

  • Im September 2019 kündigte Santander die Emission der ersten End-to-End-Blockchain-Anleihe (im Wert von 20 Millionen US-Dollar) auf Ethereum an.

  • Im März 2022 kooperierte die spanische multinationale Bank Santander mit der argentinischen Agrarprodukt-Tokenisierungsplattform Agrotokeon, um argentinischen Landwirten Kredite zu gewähren, die durch tokenisierte Rohstoffe besichert sind. Die Kreditsicherheiten basieren auf Sojabohnen (SOJA), die von Agrotoken, Mais (CORA) und Weizen eingeführt wurden. WHEA)-Token.

  • Im Oktober 2022 begann Santander Brasilien mit dem Testen eines Tokenisierungssystems für Gebrauchtwagen und Immobilienübertragungen.

  • Im Januar 2023 starteten die Europäische Kommission und der Bundesverband deutscher Banken gemeinsam eine Initiative zur Bedeutung der Tokenisierung, an der mehr als 20 hochkarätige Partner aus der Privat-, Industrie-, Finanz- und Digitalbranche, darunter Santander, beteiligt waren.

Deutsche Bank: Einführung eines Token-Fonds auf der Memento-Blockchain

  • Im Mai 2021 gaben Deutsche Bank Singapore Securities Services und Hashstacs (STACS) den Abschluss eines Proof of Concept (POC) namens „Project Benja“ bekannt, einem „Bond-in“, das DLT für digitale Vermögenswerte und nachhaltigkeitsbezogene Anleihen nutzt „Proof of Concept“. Die Deutsche Bank sagte, der POC erlaube ihr, den praktischen Umgang mit tokenisierten Vermögenswerten sowie die Chancen und Herausforderungen zu bewerten, die sich aus ihrer Kommerzialisierung in Singapur und anderen Märkten ergeben könnten.

  • Im Februar 2023 hat die Deutsche Bank einen tokenisierten Fonds auf der Memento-Blockchain aufgelegt.

Société Générale: Teilnahme an der RWA-Tokenisierung DeFi

Société Générale hat auch im Bereich digitaler Vermögenswerte eine positive Einstellung bewahrt und ist eines der wenigen Finanzunternehmen, die an DeFi teilnehmen.

  • Im April 2019 hat die Societe Generale SFH, eine Tochtergesellschaft der Societe Generale, garantierte Anleihen im Wert von 100 Millionen Euro auf Ethereum ausgegeben.

  • Im Mai 2020 gab die Société Générale SFH eine gedeckte Schuldverschreibung im Wert von 40 Millionen Euro als Sicherheitstoken aus, die direkt in der öffentlichen Blockchain registriert ist.

  • Im April 2021 führte die Société Générale strukturierte Produkte auf der öffentlichen Blockchain von Tezos ein.

  • Im August 2022 erklärte sich MakerDAO bereit, SG Forge, einem Tochterunternehmen für digitale Vermögenswerte der Société Générale, ein Darlehen von bis zu 30 Millionen US-Dollar bereitzustellen. Im Januar dieses Jahres zog SG Forge im Rahmen des Darlehens die erste Tranche von 7 Millionen US-Dollar an DAI-Stablecoins ab.

  • Im April 2023 führte SG-Forge, eine Tochtergesellschaft der Société Générale, EUR CoinVertible ein, eine stabile, an den Euro gekoppelte Währung, für institutionelle Kunden. Der EURCV-Stablecoin steht nur institutionellen Anlegern zur Verfügung, die von der Société Générale über ihre KYC- und AML-Verfahren aufgenommen wurden.

Hamilton Lane: Bereitstellung tokenisierter Zugangsmöglichkeiten durch tokenisierte Fonds und Partnerschaften

Hamilton Lane ist ein in den USA ansässiges Private-Market-Investment-Management-Unternehmen, das Investitionsbarrieren für Kunden senkt, indem es mit Blockchain-basierten Finanzdienstleistungsunternehmen zusammenarbeitet, um tokenisierte Zugangsmöglichkeiten bereitzustellen.

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  • Im März 2022 ging Hamilton Lane eine Partnerschaft mit der digitalen Wertpapierbörse ADDX ein, um tokenisierten Zugang zum Hamilton Lane Global Private Assets Fund zu ermöglichen.

  • Im Oktober 2022 ging Hamilton Lane eine Partnerschaft mit dem Digital Asset Securities-Unternehmen Securitize ein, um den Anlegerzugang zu Hamilton Lane-Fonds durch Tokenisierung zu erweitern.

  • Im Oktober 2022 bereiten Hamilton Lane und das Blockchain-Finanzdienstleistungsunternehmen Figure eine Zusammenarbeit zur Gründung eines Blockchain-nativen, registrierten Investmentfonds vor, der sich auf den Private-Equity-Markt konzentriert. Der Fonds nutzt die Digital Fund Services (DFS)-Plattform von Figure, um Aufzeichnungen über den Besitz von Fondsanteilen auf der Provenance Blockchain zu digitalisieren.

  • Im Januar 2023 eröffnete Hamilton Lane einen tokenisierten Fonds. Der Mindestinvestitionsbetrag des tokenisierten Fonds wurde von 5 Millionen US-Dollar auf 20.000 US-Dollar gesenkt und wird auf Polygon eingesetzt.

State Street Bank: Entwicklung einer Reihe tokenisierter Lösungen

State Street ist einer der führenden Anbieter von Finanzdienstleistungen für institutionelle Anleger mit einem verwalteten Vermögen von 37,6 Billionen US-Dollar und einem verwalteten Vermögen von 3,6 Billionen US-Dollar (Stand: 31. März 2023).

  • Die von State Street ins Leben gerufene Serviceplattform für digitale Vermögenswerte mit dem Namen „State Street Digital“ bietet eine Reihe von Tools für die Verwahrung, Fondsverwaltung, Sicherheitenverwaltung, Tokenisierung und Zahlung.

  • Im August 2022 sagte State Street, dass es „erhebliche Chancen“ in der Tokenisierung sehe und sich verpflichtet habe, im Jahr 2023 Gelder und Privatvermögen zu tokenisieren, um die Kundeneffizienz und -zugänglichkeit zu verbessern.

  • State Street hat außerdem in Securrency investiert, ein Blockchain-basiertes Finanz- und Regulierungstechnologieunternehmen, und eine Reihe von Tokenisierungslösungen entwickelt, darunter:

1. Proof of Concept für die Tokenisierung von Fondsanteilen bei Vermögensverwaltungsgesellschaften;

2. Automatisierter Lebenszyklus des nicht lieferbaren Devisen-OTC-Terminhandels;

3. Digitale Transaktionsverarbeitung auf State Street Alpha, die aggregierte Daten, Analysen und Einblicke in Echtzeit bietet.

Aufbau einer inländischen Bank in China

In den letzten Jahren haben mehrere große Banken in China die Blockchain-Technologie auch in den Bereichen Lieferkettenfinanzierung, Handelsfinanzierung, Zahlungsverkehr und anderen Bereichen eingeführt und entsprechende Plattformen wie die Blockchain-Handelsfinanzierungsplattform, die Plattform zur Verbriefung von Vermögenswerten, das Internet-E-Commerce-Finanzierungssystem usw. eingeführt , wird eher für die digitale Transformation und die Verbesserung der Effizienz von Finanzdienstleistungen verwendet.

Im August 2017 startete die Agricultural Bank of China ein Blockchain-basiertes landwirtschaftliches Internet-E-Commerce-Finanzierungssystem.

Im Jahr 2018 testete die China Construction Bank „Blockchain + Finance“ und schloss den Aufbau der Blockchain-Handelsfinanzierungsplattform BCTrade ab. Im Jahr 2019 veröffentlichte sie dann die Blockchain-Handelsfinanzierungsplattform BCTrade 2.0. Durch den Einsatz der Blockchain-Technologie realisiert die Plattform die Übermittlung von inländischen Akkreditiv-, Forfaitierungs-, internationalen Factoring- und anderen Handelsfinanzgeschäftstransaktionsinformationen, die Bestätigung von Forderungen und die Übermittlung von Dokumenten in einem vollständig elektronischen Prozess und gleicht diesen Mangel aus der relevanten Systemplattformen und die Vermeidung unverschlüsselter Übertragungen. Reduzieren Sie mögliche Risiken durch die Übertragung und verbessern Sie die Effizienz der Geschäftsabwicklung.

Im Juni 2018 startete die Bank of Communications offiziell die umfassende Blockchain-Asset-Verbriefungsplattform „Jucai Chain“ der Investmentbank und stellte Dienstleistungen für die Bank of Communications, BoCom Guosen und andere gruppeninterne Institutionen sowie PricewaterhouseCoopers, Zhong Lun und China Bond bereit Rating, Vermittler wie CCX haben Blockchain-Knoten eingesetzt, um das doppelte Hochladen von Projektinformationen zur Vermögensverbriefung und Vermögensinformationen zu erreichen, gleichzeitig den Prozessablauf der behördenübergreifenden Due Diligence auf der Grundlage intelligenter Verträge zu realisieren und den Geschäftsbetriebsprozess der Vermögensverbriefung von Investitionen umfassend neu zu gestalten Banken.

Im Dezember 2019 schloss die Bank of China die Emission und Preisgestaltung der ersten speziellen Finanzanleihe in Höhe von 20 Milliarden Yuan für Klein- und Kleinstunternehmenskredite in China im Jahr 2019 ab, und die gesammelten Mittel wurden speziell für die Vergabe von Krediten an Klein- und Kleinstunternehmen verwendet. Bei dieser Emission nutzte die Bank of China gleichzeitig ein selbst entwickeltes Blockchain-Anleihe-Emissionssystem. Das System nutzt das Blockchain-Netzwerk als zugrunde liegende Plattform, um die Interaktion in der Kette und die Beweisspeicherung wichtiger Informationen und Dokumente während des Anleiheemissionsprozesses zu unterstützen.

Im August 2020 organisierte die China Banking Association die fünf großen Banken, um gemeinsam die China Trade Finance Interbank Transaction Blockchain Platform (CTFU Platform) aufzubauen.

Im Januar 2021 bestand die von der Industrial and Commercial Bank of China unabhängig entwickelte Blockchain-Plattform „ICBC Xi Chain“ die fünf vertrauenswürdigen Blockchain-Technologiebewertungen des Ministeriums für Industrie und Informationstechnologie.

Im März 2021 nutzten die Shanghai Pudong Development Bank als gemeinsamer Hauptversicherer und CCDC erstmals Blockchain-Technologie, um die Emission von Sekundärkapitalanleihen der DBS Bank (China) Co., Ltd. im Wert von 2 Milliarden Yuan zu unterstützen.

Im Juni 2021 startete die China Merchants Bank das Blockchain-Portal „One Link“. Zu den Blockchain-Anwendungsszenarien, die CMB untersucht hat, gehören Lieferkette, elektronische Rechnungen, Fondsabwicklung, grenzüberschreitende Finanzierung, Zusammenarbeit zwischen mehreren Parteien, Vertragseinlagen usw.

Zusammenfassen

Obwohl die aktuellen DeFi- und Web3-Märkte immer noch weit hinter der Größe der traditionellen Finanzmärkte zurückbleiben, wird erwartet, dass die RWA-Tokenisierung den nächsten Billionen-Dollar-Markt für Web3 eröffnen wird.

Allerdings ist die aktuelle Marktgröße der Vermögenswert-Tokenisierung in Bezug auf Attribute wie Hypothekendarlehen, Kredit und Zusammensetzbarkeit in DeFi relativ gering. Darüber hinaus stehen sie vor Herausforderungen wie schlechter Liquidität, fragmentierter Liquidität und mangelhafter Infrastruktur , relative Konsistenz relevanter Standards usw. werden ebenfalls von entscheidender Bedeutung sein, um das Wachstum der RWA-Tokenisierung anzukurbeln.