Einführung

Der Handel mit Terminkontrakten ist eine bequeme Möglichkeit, auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Wenn es um den Handel mit Kryptowährungen geht, ist Binance Futures eine der größten Terminbörsen. Binance bietet ein zuverlässiges Handelssystem, das es Händlern und Hedgern ermöglicht, auf viele verschiedene Kryptowährungen zu spekulieren. Es bietet außerdem stark gehebelten Handel und mehrere Sicherheitenoptionen.

Bei den meisten auf Binance Futures gelisteten Futures-Produkten handelt es sich um unbefristete Futures-Kontrakte, was bedeutet, dass die Kontrakte kein Ablaufdatum haben. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, mithilfe von Terminkontrakten auf den Preis von Finanzinstrumenten zu spekulieren, und eine davon sind vierteljährliche Terminkontrakte.

In diesem Artikel schauen wir uns an, wie vierteljährliche Futures funktionieren und was Sie wissen müssen, wenn Sie sie auf Binance handeln möchten.

Wenn Sie zunächst mehr über Futures und Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel.

Was sind vierteljährliche Terminkontrakte?

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis in der Zukunft. Dieses Datum wird als Ablaufdatum bezeichnet, wenn die Verträge abgewickelt und der Vermögenswert geliefert wird. 

Die vierteljährlichen Binance-Futures werden in bar abgerechnet. Was bedeutet das? Barausgleich bedeutet, dass der Basiswert in Form einer Währung bereitgestellt wird. Im Fall von Binance Quarterly Futures handelt es sich bei diesem Vermögenswert um BTC.

Vierteljährliche Futures-Kontrakte auf Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise läuft der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020, dem 25. September, aus. Dies kann auch als Liefertermin bezeichnet werden, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird. 

Auf traditionellen Finanzmärkten wie dem Aktienmarkt ziehen derivative Finanzinstrumente ein deutlich höheres Handelsvolumen an als Spotmärkte. Wir sehen dies auch auf den Kryptowährungsmärkten. Terminmärkte weisen im Vergleich zu Spotmärkten ein größeres Volumen und eine größere Liquidität auf. Wenn Händler also glauben, dass sich ein bestimmter Vermögenswert gut entwickeln wird, kann der Futures-Handel eine gute Möglichkeit sein, über zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren. 

Wie funktionieren vierteljährliche Terminkontrakte?

Vierteljährliche Futures auf Binance werden in BTC mit Margen versehen, Verträge werden in BTC abgewickelt und Handelsgebühren werden ebenfalls in BTC bezahlt.

Wie andere Binance-Produkte verfügen auch vierteljährliche Futures-Kontrakte über ein gestaffeltes Provisionssystem. Es gibt jedoch einen zusätzlichen Vorteil. Einige Stufen bieten den Herstellern auch negative Provisionen (oder Rabatte) an. Das bedeutet, dass Händler, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen, im Wesentlichen dafür bezahlt werden.

Wenn Sie nach dem Ablaufdatum eine offene Position haben, müssen Sie eine Liefergebühr zahlen. Bitte beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf der Frist keine vierteljährlichen Futures-Positionen eröffnen können. Die Abwicklungsprovision entspricht der Provisionsstruktur und wird als Abnehmerprovision auf alle zum Liefertermin berechneten Positionen erhoben.

Die Tick-Größe für vierteljährliche Futures-Produkte beträgt 0,10 $. Das bedeutet, dass sich der Vertragspreis in Schritten von 0,10 $ ändert. Im Gegensatz dazu beträgt die Tick-Größe für Binance Perpetual Futures 0,01 $. Behalten Sie Ihre Margin-Anforderungen genau im Auge und stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Risiken angemessen verwalten. 

Es ist auch erwähnenswert, dass die maximale Positionsgröße, die Sie eröffnen können, umso kleiner ist, je höher der von Ihnen eingesetzte Hebel ist. Möchten Sie eine einfache Formel zur Positionsgrößenbestimmung lernen? Erfahren Sie, wie Sie die Positionsgröße beim Handel berechnen.

Was ist der Unterschied zwischen vierteljährlichen und ewigen Futures?

Den Unterschied kennen wir also bereits: Quarterly-Futures haben ein Ablaufdatum, Perpetual-Futures hingegen nicht. Aber wie unterscheiden sie sich sonst noch?

Einige Terminkontrakte werden bei Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Dies bedeutet, dass bei Ablauf des aktuellen Vertrags offene Positionen grundsätzlich in den nächsten Vertrag übernommen werden. Genauso funktionieren Perpetual-Futures-Kontrakte. Dies gilt jedoch nicht für Binance Quarterly Futures. Nach Ablauf laufen die Quartalskontrakte zum Durchschnittspreis der letzten Periode aus und werden in BTC abgerechnet.

Im Gegensatz zu Perpetual-Futures basiert der Indexpreis für vierteljährliche Futures auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dadurch können Händler das Risiko einer Abkopplung von USDT vom USD absichern. 

Der Indexpreis besteht aus dem gleitenden durchschnittlichen Marktpreis von BTC/USD an den folgenden Börsen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Alle diese Märkte haben im Index das gleiche Gewicht. Dieser Index wird zur Berechnung des Aufschlagspreises für die Liquidation verwendet. Sie wissen nicht, wie hoch der Aufschlagspreis ist? Lesen Sie dazu unser Kapitel in unserem Zukunftsratgeber.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie Perpetual Futures handeln, müssen Sie alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr zahlen. Diese Finanzierungszahlung erfolgt zwischen Marktteilnehmern, um den Preis des Perpetual-Futures-Marktes nahe am Spotpreis zu halten. Man kann es sich wie einen Zinssatz vorstellen, der jedoch zwischen Händlern gezahlt wird.

Bei positiver Finanzierung zahlen Long-Positionen Short-Positionen, bei negativer Finanzierung zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Für vierteljährliche Futures fällt jedoch keine Finanzierungsgebühr an. Dies macht sie ideal für das langfristige Halten, da die Finanzierungsgebühr die Position nicht im Laufe der Zeit in kleinen Schritten reduziert. Perpetual Futures könnten jedoch besser für Sie geeignet sein, wenn Sie einen kurzfristigen Handel anstreben. Es hängt alles von Ihrem Risikoprofil und Ihrem Handelsstil ab.

Wenn Sie mehr über unbefristete Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie den Artikel Was sind unbefristete Terminkontrakte?.

Vorteile des vierteljährlichen Binance-Futures-Handels

Einer der Vorteile von Binance Quarterly Futures besteht darin, dass Sie BTC als Margin verwenden können und die Abrechnung in BTC erfolgt. Das bedeutet, dass Sie auch Ihre anfängliche Marge in BTC hinterlegen müssen.

Warum ist es vorteilhaft? Durch die Verwendung von BTC können große Händler (Kits) oder sogar Einzelhändler ihre BTC-Bestände absichern. Wie können sie das tun? Sie könnten beispielsweise eine Short-Position eröffnen. Wenn der Preis von BTC fällt, können sie die USD-Verluste durch BTC-Gewinne ausgleichen. Mit anderen Worten: Der Wert von BTC im Verhältnis zum USD kann zwar sinken, aber durch die Nutzung einer Short-Position erhalten sie mehr BTC.

Außerdem sind diese Verträge eine großartige Möglichkeit, einfach Ihre BTC-Bestände zu erhöhen. Da sie in BTC abgerechnet werden, können Gewinne Ihren BTC-Stack langfristig erhöhen.

Vierteljährliche Futures auf Binance können auch großen Händlern günstige Arbitragemöglichkeiten eröffnen. Finden wir heraus, wie es funktioniert.

Hier müssen wir zwei Konzepte verstehen: Contango und Backwardation. Contango liegt vor, wenn Terminkontrakte über dem Kassapreis des Basiswerts gehandelt werden. Von Backwardation spricht man, wenn Terminkontrakte niedriger gehandelt werden als der Spotmarkt.

In beiden Fällen können große Händler (wie Wale oder Hedgefonds) von der Differenz zwischen dem Kassapreis und dem Futures-Preis profitieren, wie gering sie auch sein mag. Sie tun dies, indem sie Terminkontrakte kaufen und gleichzeitig gehaltene Vermögenswerte verkaufen oder umgekehrt. Dies erfordert jedoch im Allgemeinen komplexe Absicherungs- und Risikomanagementstrategien und ist für unerfahrene Händler nicht zu empfehlen.

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Ergebnisse

Binance Quarterly Futures ermöglicht es Händlern, mit ihren Bitcoins auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Vierteljährliche Terminkontrakte werden in BTC abgewickelt und können ideal für Swing-Trades sein, da keine Finanzierungsgebühr erhoben wird.

Der Handel mit Futures kann eine großartige Möglichkeit sein, auf den Kryptowährungsmärkten zu spekulieren. Wenn Sie eine ausführliche Anleitung dazu lesen möchten, schauen Sie sich „The Complete Guide to Trading Binance Futures“ an.