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Unter Spothandel versteht man den direkten Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen, Aktien oder Anleihen. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt oft sofort. Der Spothandel findet an Börsenkassamärkten und außerbörslichen Märkten (direkt zwischen Händlern) statt. Beim Handel an den Spotmärkten können Sie nur die Vermögenswerte verwenden, die Sie besitzen, ohne Hebelwirkung oder Marge.
Zentralisierte Spotbörsen setzen regulatorische Anforderungen durch, bieten Sicherheit, Verwahrung und andere Dienstleistungen, um den Handel zu erleichtern. Stattdessen erheben sie eine Transaktionsgebühr. Dezentrale Börsen bieten ähnliche Dienste an, allerdings mit Hilfe von Smart Contracts auf der Blockchain.
Einführung
Der Spothandel bietet eine einfache Möglichkeit zu investieren und zu handeln. Wenn Sie in Kryptowährungen investieren, ist Ihre erste Erfahrung wahrscheinlich ein Spot-Deal auf dem Spot-Markt, wie zum Beispiel der Kauf und das Halten von BNB zum Marktpreis.
Spotmärkte gibt es für eine Vielzahl von Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Devisen und Anleihen. Sie kennen sich wahrscheinlich besser mit den Spotmärkten und dem Spothandel aus, als Sie denken. Einige der beliebtesten Märkte wie die NASDAQ oder die NYSE (New York Stock Exchange) sind Spotmärkte.
Was ist der Spotmarkt?
Der Spotmarkt ist ein offener Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte sofort gehandelt werden. Der Käufer kauft den Vermögenswert gegen Fiat oder ein anderes Tauschmittel vom Verkäufer. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt oft sofort, hängt jedoch davon ab, was gehandelt wird.
Spotmärkte werden auch als Kassamärkte bezeichnet, da Händler Zahlungen im Voraus leisten. Spotmärkte gibt es in vielen Formen und Dritte, sogenannte Börsen, erleichtern in der Regel den Handel. Sie können auch direkt mit anderen Benutzern auf außerbörslichen (OTC) Portalen handeln. Wir werden das später besprechen.
Was ist Spothandel?
Spothändler versuchen, vom Markt zu profitieren, indem sie Vermögenswerte kaufen, in der Hoffnung, dass deren Preis steigt. Wenn der Preis steigt, können sie ihre Vermögenswerte später mit Gewinn auf dem Spotmarkt verkaufen. Spot-Händler können auch Short-Positionen auf dem Markt eröffnen. Bei diesem Prozess werden finanzielle Vermögenswerte verkauft und nach einem Preisverfall wieder zurückgekauft.
Der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts wird als Spotpreis bezeichnet. Mit einer Marktorder an einer Börse können Sie Vermögenswerte sofort zum besten verfügbaren Spotpreis kaufen oder verkaufen. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass sich der Marktpreis während der Ausführung Ihrer Order nicht ändert. Es kann auch sein, dass das Volumen nicht ausreicht, um Ihre Bestellung zum gewünschten Preis auszuführen. Wenn Sie beispielsweise eine Bestellung über 10 ETH zu einem bestimmten Spotpreis aufgegeben haben, Ihnen aber nur 3 ETH angeboten werden, müssen Sie den Rest Ihrer ETH-Bestellung zu einem anderen Preis ausführen.
Spotpreise werden in Echtzeit aktualisiert und ändern sich, wenn Bestellungen abgeglichen werden. Der Handel am OTC-Spotmarkt funktioniert anders. Sie können einen festen Betrag und Preis direkt von einer anderen Person ohne Auftragsbuch erhalten.
Abhängig vom Vermögenswert erfolgt die Lieferung sofort oder in der Regel innerhalb von T+2 Tagen. T+2 – Datum der Vereinbarung plus zwei Werktage. Traditionell erforderten Aktien und Aktienvermögen die Übertragung physischer Zertifikate. Auf dem Devisenmarkt wurden früher auch Währungen per Bargeld, Banküberweisung oder Einzahlung transferiert. Mit digitalisierten Systemen erfolgt die Lieferung heute nahezu augenblicklich. Allerdings sind die Kryptowährungsmärkte rund um die Uhr in Betrieb und ermöglichen sofortige Transaktionen. P2P- oder OTC-Handel können länger dauern.
Börsen und außerbörsliche Portale
Der Spothandel ist nicht auf einen Standort beschränkt. Während die meisten Leute Spothandel an Börsen betreiben, können Sie auch direkt mit anderen Benutzern handeln, ohne dass ein Dritter beteiligt ist. Wie bereits erwähnt, werden diese Verkäufe und Käufe als außerbörsliche Geschäfte bezeichnet. Jeder Spotmarkt hat seine eigenen Unterschiede.
Zentralisierte Börsen
Es gibt zwei Arten von Börsen: zentralisiert und dezentral. Eine zentralisierte Börse verwaltet den Handel mit Vermögenswerten wie Kryptowährung, Devisen und Rohstoffen. Die Börse fungiert als Vermittler zwischen Marktteilnehmern und als Verwahrer der Handelsaktiva. Um eine zentralisierte Börse nutzen zu können, müssen Sie Ihr Konto mit der Fiat-Währung oder Kryptowährung aufladen, mit der Sie handeln möchten.
Eine seriöse zentralisierte Börse muss eine reibungslose Abwicklung der Transaktionen gewährleisten. Zu den weiteren Verpflichtungen gehören die Einhaltung regulatorischer Anforderungen, KYC (Know Your Customer), faire Preise, Sicherheit und Kundenschutz. Im Gegenzug erhebt die Börse Gebühren für Transaktionen, Notierungen und andere Handelsaktivitäten. Aus diesem Grund können Börsen sowohl in Bullen- als auch in Bärenmärkten Gewinne erzielen, wenn sie über genügend Nutzer und Handelsvolumen verfügen.
Dezentraler Austausch
Eine dezentrale Börse (DEX) ist eine weitere Art von Börse, die in der Welt der Kryptowährungen am häufigsten anzutreffen ist. Ein DEX bietet viele der gleichen grundlegenden Dienste wie eine zentralisierte Börse. DEX gleicht Kauf- und Verkaufsaufträge jedoch mithilfe der Blockchain-Technologie ab. In den meisten Fällen müssen DEX-Benutzer keine Konten erstellen und können direkt miteinander handeln, ohne Vermögenswerte an DEX übertragen zu müssen.
Der Handel erfolgt über einen Smart Contract direkt aus dem Wallet des Händlers. Dabei handelt es sich um Codeteile auf der Blockchain, die eigenständig ausgeführt werden. Viele Benutzer bevorzugen DEXs, weil sie mehr Privatsphäre und Freiheit bieten als eine Standardbörse. Dies erfordert jedoch einen Kompromiss. Beispielsweise kann ein Mangel an KYC und Kundensupport ein Hindernis sein, wenn Sie auf Probleme stoßen.
Einige DEXs verwenden ein Orderbuchmodell, wie beispielsweise Binance DEX. Eine neuere Entwicklung ist das Automated Market Maker (AMM)-Modell, wie PancakeSwap und Uniswap. AMMs nutzen ebenfalls Smart Contracts, implementieren jedoch ein anderes Preismodell. Käufer nutzen Mittel im Liquiditätspool, um ihre Token auszutauschen. Liquiditätsanbieter, die dem Pool Mittel zur Verfügung stellen, erheben von jedem, der den Pool nutzt, eine Transaktionsgebühr.
OTC-Portale
Darüber hinaus betreiben wir den außerbörslichen Handel. Der Handel mit Finanzanlagen und Wertpapieren erfolgt direkt zwischen Brokern, Händlern und Händlern. Der Spothandel im außerbörslichen Markt nutzt verschiedene Kommunikationsmethoden zur Vereinbarung von Geschäften, darunter Telefon und Instant Messaging.
OTC-Geschäfte haben einige Vorteile, da sie kein Orderbuch erfordern. Wenn Sie einen Vermögenswert mit geringer Liquidität handeln, z. B. Small-Cap-Münzen, kann ein großer Auftrag zu einem Slippage führen. Die Börse ist oft nicht in der Lage, Ihre Order zum gewünschten Preis vollständig auszuführen, sodass Sie für die Ausführung der Order höhere Preise zahlen müssen. Aus diesem Grund ist es besser, große OTC-Geschäfte zu nutzen.
Beachten Sie, dass es auch bei liquiden Vermögenswerten wie BTC zu Slippage-Trades kommen kann, wenn die Aufträge zu groß sind. Daher können auch große BTC-Aufträge von außerbörslichen Geschäften profitieren.
Was ist der Unterschied zwischen Spot- und Terminmärkten?
Wir haben bereits erwähnt, dass Spotmärkte Sofortgeschäfte mit nahezu sofortiger Lieferung abschließen. Auf dem Terminmarkt hingegen werden Kontrakte zu einem späteren Zeitpunkt abgewickelt. Ein Käufer und ein Verkäufer vereinbaren, künftig eine bestimmte Menge Waren zu einem bestimmten Preis auszutauschen. Wenn sich die Vertragslaufzeit dem Abwicklungsdatum nähert, begleichen Käufer und Verkäufer in der Regel in bar, anstatt den Vermögenswert selbst zu liefern.
Mehr über Futures erfahren Sie in diesem Artikel: Was sind Termin- und Futures-Kontrakte?
Was ist der Unterschied zwischen Spot- und Margin-Handel?
Auf einigen Spotmärkten ist der Margin-Handel möglich, er ist jedoch nicht dasselbe wie der Spot-Handel. Wie bereits erwähnt, erfordert der Spothandel, dass Sie den Vermögenswert sofort vollständig kaufen und in Empfang nehmen. Und durch den Margin-Handel können Sie Gelder mit Zinsen von Dritten leihen und so größere Positionen eröffnen. Somit bietet die Kreditaufnahme dem Margin-Händler die Möglichkeit, mehr Gewinn zu erzielen. Allerdings erhöht sich dadurch auch der potenzielle Verlust, Sie müssen also aufpassen, dass Sie nicht Ihre gesamte Anfangsinvestition verlieren.
So handeln Sie vor Ort auf Binance
Der Spothandel auf Binance ist ein einfacher Prozess, der nach der Registrierung eines Binance-Kontos verfügbar ist. Werfen wir einen Blick auf die Schnittstelle der Binance-Börse und erfahren, wie man eine Spot-Transaktion ausführt. Sie finden die Spot-Handelsplattform, indem Sie mit der Maus über die Registerkarte [Handel] fahren und auf der Binance-Homepage auf [Klassisch] klicken.
Ви побачите інтерфейс торгівлі, який містить декілька різних цікавих розділів.
1. Oben sehen Sie das Kryptowährungs-Handelspaar und andere Marktinformationen wie tägliche Preisänderung und Volumen.
2. Das Orderbuch listet alle offenen Orders zum Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts sortiert nach Preis auf. Grüne Aufträge sind Kaufaufträge und rote Aufträge sind Verkaufsaufträge. Wenn Sie einen Marktauftrag zum Kauf eines Vermögenswerts erteilen, wählen Sie den niedrigsten angebotenen Preis. Wenn Ihr Auftrag noch mehr Volumen benötigt, um ihn zu erfüllen, wird er zum nächstniedrigeren Briefkurs verschoben.
3. Hier sehen Sie ein Diagramm mit historischen Preisdaten, das Sie individuell anpassen können. In das Fenster ist TradingView integriert, das Ihnen eine breite Palette technischer Analysetools bietet.
4. In der oberen rechten Ecke finden Sie verschiedene Handelspaare. Hier können Sie das Kryptowährungspaar auswählen, mit dem Sie am Spotmarkt handeln möchten, und Ihre Lieblingspaare zu Ihren „Lesezeichen“ hinzufügen, indem Sie auf die kleinen Sterne klicken. Bitte beachten Sie, dass Sie keine Kryptowährung mit Fiat kaufen müssen. Wenn Sie über andere Kryptowährungen verfügen, können Sie diese auch am Spotmarkt gegen andere Coins und Token eintauschen.
5. In diesem Abschnitt erstellen Sie Kauf- oder Verkaufsaufträge. Sie können sehen, dass es sich derzeit im Abschnitt [Spot] befindet. Nachfolgend können Sie den Ordertyp [Limit], [Market] und [Stop-Limit] auswählen.
Werfen wir einen Blick auf den einfachsten Spot-Deal, den Sie machen können – eine Marktorder. In unserem Beispiel möchten Sie Bitcoin (BTC) im Wert von 1.000 $ (BUSD) kaufen. Dazu müssen Sie lediglich 1000 in das Feld [Gesamt] eingeben und auf [BTC kaufen] klicken. Die Börse liefert den BUSD sofort an den Verkäufer und Sie erhalten BTC (BUSD) im Wert von 1.000 $.
Vor- und Nachteile von Spotmärkten
Jede Handelsart und Strategie, die Ihnen begegnet, hat ihre Vor- und Nachteile. Wenn Sie dies verstehen, können Sie Ihre Risiken reduzieren und mit mehr Vertrauen handeln. Der Spothandel ist einer der einfachsten, hat aber dennoch seine Stärken und Schwächen.
Vorteile von Spotmärkten
1. Die Preise sind transparent und hängen nur von Angebot und Nachfrage auf dem Markt ab. Dieser Aspekt steht im Gegensatz zum Terminmarkt, der oft mehrere Referenzpreise enthält. Beispielsweise wird der Tick-Preis auf dem Binance-Futures-Markt aus anderen Informationen abgeleitet, einschließlich der Finanzierungsrate, dem Indexpreis und der Basis des gleitenden Durchschnitts (MA). In einigen traditionellen Märkten kann der Aufschlagspreis auch von den Zinssätzen beeinflusst werden.
2. Die Teilnahme am Spothandel ist mit einfachen Regeln, Chancen und Risiken einfach. Wenn Sie 500 US-Dollar am Spotmarkt in BNB investieren, können Sie Ihr Risiko anhand Ihres Einstiegs und des aktuellen Preises leicht berechnen.
3. Sie können „die Reihenfolge festlegen und vergessen“. Im Gegensatz zu Derivaten und Margin-Handel müssen Sie sich beim Spot-Handel keine Sorgen über eine Liquidation oder einen Margin-Call machen. Sie können die Vereinbarung jederzeit abschließen oder beenden. Sie müssen Ihre Investitionen auch nicht ständig überprüfen, es sei denn, Sie möchten kurzfristige Geschäfte tätigen.
Nachteile von Spotmärkten
1. Je nachdem, was Sie handeln, können Ihnen die Spotmärkte Vermögenswerte bescheren, deren Halten unbequem ist. Waren sind wahrscheinlich das beste Beispiel dafür. Wenn Sie Rohöl vor Ort kaufen, müssen Sie den Vermögenswert physisch in Empfang nehmen. Bei Kryptowährungen sind Sie durch den Besitz von Token und Münzen für deren Sicherheit verantwortlich. Durch den Handel mit Futures-Derivaten können Sie weiterhin auf diese Vermögenswerte zugreifen, zahlen jedoch in bar.
2. Für einige Vermögenswerte, Einzelpersonen und Unternehmen, ist Stabilität am wertvollsten. Beispielsweise benötigen Unternehmen, die im Ausland tätig werden möchten, Zugang zu Devisen auf dem Devisenmarkt. Wenn sie sich auf den Spotmarkt verlassen, wird die Planung von Ausgaben und Einnahmen sehr instabil sein.
3. Der potenzielle Gewinn beim Spot-Handel ist viel geringer als beim Futures- oder Margin-Handel. Für Letzteres können Sie das gleiche Kapital einsetzen und größere Positionen handeln.
Abschließende Gedanken
Der Spothandel an den Spotmärkten ist eine der gängigsten Handelsarten, insbesondere für Anfänger. Obwohl es einfach ist, ist es immer gut, mehr über die Vor- und Nachteile und möglichen Strategien zu wissen. Über die Grundlagen hinaus sollten Sie erwägen, Ihr Wissen mit einer guten technischen und fundamentalen Analyse sowie einer Stimmungsanalyse zu kombinieren.