Technische Analyse (TA) ist in der Welt des Tradings und Investierens nichts Neues. Von traditionellen Portfolios bis hin zu Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum verfolgt die Verwendung von TA-Indikatoren das einfache Ziel, die verfügbaren Daten zu nutzen, um fundiertere Entscheidungen zu treffen, die wahrscheinlich zu den gewünschten Ergebnissen führen. Da die Märkte immer komplexer werden, wurden in den letzten Jahrzehnten Hunderte verschiedener Arten von TA-Indikatoren entwickelt, aber nur wenige haben die Popularität und anhaltende Verwendung von gleitenden Durchschnitten (MAs) erlebt.

Obwohl es verschiedene Varianten gleitender Durchschnitte gibt, besteht ihr Hauptzweck darin, Klarheit in Handelsdiagrammen zu schaffen. Dies geschieht durch Überlagerung von Diagrammen, um einen leicht entschlüsselbaren Trendindikator zu erstellen. Da diese gleitenden Durchschnitte auf vergangenen Daten basieren, gelten sie als nachlaufende oder trendfolgende Indikatoren. Dennoch haben sie immer noch die enorme Macht, den Lärm zu durchbrechen und dabei zu helfen, festzustellen, wohin sich der Markt entwickeln könnte.

Verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten

Es gibt verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten, die von Händlern nicht nur im Daytrading und Swingtrading, sondern auch langfristig genutzt werden können. Trotz der unterschiedlichen Typen werden gleitende Durchschnitte am häufigsten in zwei verschiedene Kategorien unterteilt: einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA). Je nach Markt und gewünschtem Ergebnis können Händler wählen, welcher Indikator ihrem Setup am wahrscheinlichsten zugute kommt.

Einfacher gleitender Durchschnitt

SMA erfasst Daten über einen festgelegten Zeitraum und gibt den durchschnittlichen Wertpapierpreis für den Datensatz aus. Der Unterschied zwischen dem SMA und dem zugrunde liegenden Durchschnitt vergangener Preise besteht darin, dass bei Verwendung des SMA der ältere Datensatz ignoriert wird, sobald ein neuer Datensatz eingegeben wird. Wenn also ein einfacher gleitender Durchschnitt einen Durchschnitt basierend auf Daten von 10 Tagen berechnet, wird der gesamte Datensatz ständig aktualisiert und umfasst nur die letzten 10 Tage.

Es ist wichtig zu beachten, dass alle SMA-Eingaben gleich gewichtet sind, unabhängig davon, wie lange ihre Eingabe zurückliegt. Händler, die glauben, dass neu verfügbare Daten wichtiger sind, behaupten häufig, dass der gleichgewichtete SMA der technischen Analyse abträglich sei. Um dieses Problem zu lösen, wurde der Exponential Moving Average (EMA) geschaffen.

Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)

Der EMA ähnelt dem SMA darin, dass er technische Analysen basierend auf vergangenen Preisbewegungen bietet. Allerdings ist die Gleichung etwas komplizierter, da die EMA dem neuesten Preiseintrag mehr Gewicht und Wert beimisst. Während beide Indikatoren einen Wert haben und weit verbreitet sind, reagiert der EMA empfindlicher auf plötzliche Preisschwankungen und -umkehrungen.

Da der EMA eher eine Preisumkehr vorhersagt als der SMA, wird er häufiger von kurzfristig orientierten Händlern gewählt. Für einen Händler oder Investor ist es wichtig, die Art des gleitenden Durchschnitts entsprechend seinen persönlichen Strategien und Zielen auszuwählen und die Einstellungen entsprechend anzupassen.

So verwenden Sie gleitende Durchschnitte

Da gleitende Durchschnitte frühere Preise anstelle aktueller Preise verwenden, weisen sie eine gewisse Verzögerungszeit auf. Je größer der Datensatz, desto größer die Verzögerung. Beispielsweise reagiert ein gleitender Durchschnitt, der die letzten 100 Tage analysiert, langsamer auf neue Informationen als ein gleitender Durchschnitt, der nur die letzten 10 Tage berücksichtigt. Dies liegt einfach daran, dass ein neuer Datensatz in einem großen Datensatz die Gesamtzahlen beeinflusst.

Beide Indikatoren können je nach Handelskonfiguration profitabel sein. Große Datensätze kommen langfristigen Anlegern zugute, da es weniger wahrscheinlich ist, dass sie durch ein oder zwei große Schwankungen stark verändert werden. Kurzfristig orientierte Händler bevorzugen oft einen kleineren Datensatz, der einen schnelleren Handel ermöglicht.

Auf traditionellen Märkten werden am häufigsten gleitende Durchschnitte mit Laufzeiten von 50, 100 und 200 Tagen verwendet. Aktienhändler behalten die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte genau im Auge, und alle Ausbrüche über oder unter diesen Linien werden normalerweise als wichtige Handelssignale angesehen, insbesondere wenn sie auf Kreuzungen folgen. Das Gleiche gilt für den Handel mit Kryptowährungen, aber aufgrund der volatilen 24/7-Märkte können die gleitenden Durchschnittseinstellungen und Handelsstrategien je nach Profil des Händlers unterschiedlich sein.

Kreuzsignale

Natürlich deutet ein aufsteigender MA auf einen Aufwärtstrend hin und ein absteigender MA auf einen Abwärtstrend. Der gleitende Durchschnitt allein ist jedoch kein wirklich zuverlässiger und aussagekräftiger Indikator. Daher werden gleitende Durchschnitte ständig in Kombination verwendet, um bullische und bärische Crossover-Signale zu erkennen.

Crossover-Signale entstehen, wenn sich zwei verschiedene MAs auf einem Chart kreuzen. Ein zinsbullischer Crossover (auch als Golden Cross bekannt) tritt auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt den langfristigen gleitenden Durchschnitt nach oben kreuzt, was den Beginn eines Aufwärtstrends anzeigt. Umgekehrt entsteht ein rückläufiger Cross (oder Death Cross), wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt den langfristigen gleitenden Durchschnitt unterschreitet, was den Beginn eines Abwärtstrends anzeigt. 

Weitere zu berücksichtigende Faktoren

Bisher wurden in allen Beispielen Tage verwendet, dies ist jedoch keine zwingende Voraussetzung für die MA-Analyse. Intraday-Händler sind mehr daran interessiert, wie sich ein Vermögenswert in den letzten zwei oder drei Stunden entwickelt hat, nicht in zwei oder drei Monaten. In die Gleichungen zur Berechnung der gleitenden Durchschnitte können unterschiedliche Zeitrahmen einbezogen werden. Solange diese Zeitrahmen mit der Handelsstrategie übereinstimmen, können die Daten nützlich sein.

Einer der Hauptnachteile von MA ist seine Verspätung. Da der MA ein nachlaufender Indikator ist, der die vorherige Preisbewegung berücksichtigt, kommen die Signale oft zu spät. Beispielsweise könnte ein zinsbullisches Cross einen Kauf nahelegen, dies kann jedoch nur nach einem deutlichen Preisanstieg erfolgen. 

Dies bedeutet, dass selbst bei einer Fortsetzung des Aufwärtstrends potenzielle Gewinne in der Zeit zwischen dem steigenden Preis und dem Crossover-Signal verloren gehen können. Oder noch schlimmer: Ein falsches Golden-Cross-Signal kann einen Händler dazu veranlassen, zu einem lokalen Höchststand zu kaufen, kurz bevor der Preis fällt. Diese falschen Kaufsignale werden gemeinhin als Bullenfalle bezeichnet.

Abschließende Gedanken

Gleitende Durchschnitte sind leistungsstarke TA-Indikatoren und gehören zu den am häufigsten verwendeten. Durch die Möglichkeit, Markttrends anhand von Daten zu analysieren, können Sie besser verstehen, wie der Markt funktioniert. Bedenken Sie jedoch, dass gleitende Durchschnitte und Crossovers nicht separat verwendet werden sollten und es immer sicherer ist, verschiedene UND-Indikatoren zu kombinieren, um falsche Signale zu vermeiden.