Was ist Risikomanagement?
Wir gehen unser Leben lang mit Risiken um, sei es bei der Erledigung einfacher Aufgaben (z. B. beim Autofahren) oder beim Abschluss neuer Versicherungs- oder Krankenpläne. Beim Risikomanagement geht es im Wesentlichen darum, Risiken einzuschätzen und darauf zu reagieren.
Die meisten von uns verwalten sie unbewusst in unseren täglichen Aktivitäten. Aber wenn es um Finanzmärkte und Betriebswirtschaft geht, ist die Risikobewertung eine wichtige und sehr bewusste Praxis.
In der Ökonomie können wir Risikomanagement als einen Rahmen beschreiben, der bestimmt, wie ein Unternehmen oder Investor mit den finanziellen Risiken umgeht, die allen Arten von Geschäften innewohnen.
Für Händler und Investoren kann das Framework die Verwaltung mehrerer Anlageklassen wie Kryptowährungen, Devisen, Rohstoffe, Aktien, Indizes und Immobilien umfassen.
Es gibt viele Arten von finanziellen Risiken, die auf unterschiedliche Weise klassifiziert werden können. Dieser Artikel bietet einen Überblick über den Risikomanagementprozess. Außerdem werden einige Strategien vorgestellt, die Händlern und Anlegern helfen können, finanzielle Risiken zu reduzieren.
Wie funktioniert Risikomanagement?
Der Risikomanagementprozess umfasst in der Regel fünf Phasen: Zielsetzung, Risikoidentifizierung, Risikobewertung, Festlegung von Gegenmaßnahmen und Überwachung. Je nach Kontext können sich diese Schritte jedoch erheblich ändern.
Ziele setzen
Der erste Schritt besteht darin, die Hauptziele zu definieren. Dies hängt oft mit der Risikotoleranz eines Unternehmens oder einer Einzelperson zusammen. Mit anderen Worten: Welches Risiko sind sie bereit, einzugehen, um ihre Ziele zu erreichen?
Identifizierung von Risiken
Im zweiten Schritt geht es darum, potenzielle Risiken zu identifizieren und zu definieren. Ziel ist es, verschiedene Ereignisse zu identifizieren, die negative Folgen haben können. Im Geschäftsumfeld kann dieser Schritt auch nützliche Informationen liefern, die nicht direkt mit finanziellen Risiken zusammenhängen.
Risikobewertung
Der nächste Schritt nach der Identifizierung von Risiken besteht darin, deren erwartete Häufigkeit und Schwere einzuschätzen. Anschließend werden die Risiken nach ihrer Wichtigkeit geordnet, was die Entwicklung und Umsetzung geeigneter Gegenmaßnahmen erleichtert.
Ermittlung der Antworten
Der vierte Schritt besteht darin, Reaktionsmaßnahmen für jede Risikoart entsprechend ihrer Bedeutung zu definieren. Es legt die Maßnahmen fest, die im Falle eines unerwünschten Ereignisses zu ergreifen sind.
Überwachung
Der letzte Schritt einer Risikomanagementstrategie besteht darin, ihre Wirksamkeit als Reaktion auf Ereignisse zu überwachen. Dies erfordert häufig eine kontinuierliche Datenerfassung und -analyse.
Finanzielles Risikomanagement
Es gibt mehrere Gründe, warum eine Handelsstrategie oder -technik scheitern kann. Beispielsweise kann ein Händler Geld verlieren, weil sich der Markt gegen seine Futures-Position entwickelt oder weil er emotional wird und in Panik verkauft.
Emotionale Reaktionen führen oft dazu, dass Händler ihre ursprüngliche Strategie ignorieren oder aufgeben. Dies macht sich besonders bei Bärenmärkten und Kapitulationsphasen bemerkbar.
Auf den Finanzmärkten sind sich die meisten Menschen einig, dass eine geeignete Risikomanagementstrategie wesentlich zu ihrem Erfolg beiträgt. In der Praxis kann es sich einfach um das Setzen von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders handeln.
Eine solide Handelsstrategie sollte eine klare Reihe möglicher Maßnahmen bieten, damit Händler besser auf jede Situation vorbereitet sein können. Allerdings gibt es, wie bereits erwähnt, viele Möglichkeiten, Risiken zu managen. Idealerweise sollten Strategien ständig überprüft und angepasst werden.
Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für finanzielle Risiken und eine kurze Beschreibung, wie Menschen diese reduzieren können.
Marktrisiko: Dieses kann minimiert werden, indem für jeden Trade Stop-Loss-Orders festgelegt werden, sodass Positionen automatisch geschlossen werden, bevor sie große Verluste erleiden.
Liquiditätsrisiko: Es kann durch den Handel auf Märkten mit höheren Volumina reduziert werden. Typischerweise sind Vermögenswerte mit einer hohen Marktkapitalisierung liquider.
Kreditrisiko: Dieses kann durch den Handel über eine vertrauenswürdige Börse verringert werden, sodass Kreditnehmer und Kreditgeber (oder Käufer und Verkäufer) einander nicht vertrauen müssen.
Operationelles Risiko: Anleger können operationelle Risiken reduzieren, indem sie ihre Portfolios diversifizieren. Sie können auch Untersuchungen durchführen, um Unternehmen zu finden, bei denen die Wahrscheinlichkeit geringer ist, dass es zu Betriebsunterbrechungen kommt.
Systemisches Risiko: kann auch durch Portfoliodiversifikation reduziert werden. In diesem Fall sollte die Diversifizierung jedoch Projekte mit klaren Vorschlägen oder Unternehmen aus verschiedenen Branchen umfassen. Vorzugsweise solche, die eine sehr geringe Korrelation aufweisen.
Allgemeine Risikomanagementstrategien
Es gibt keinen einheitlichen Ansatz für das Risikomanagement. Anleger und Händler nutzen häufig eine Kombination aus Risikomanagement-Tools und -Strategien, um die Wachstumschancen ihrer Portfolios zu erhöhen. Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für Strategien, mit denen Händler das Risiko reduzieren.
die 1%-Regel
Die 1 %-Regel (oder 1 %-Risikoregel) ist eine Methode, mit der Händler ihre Verluste auf maximal 1 % ihres Handelskapitals pro Trade begrenzen. Das bedeutet, dass sie entweder 1 % ihres Portfolios pro Trade oder eine größere Order mit einem Stop-Loss in Höhe von 1 % ihres Portfoliowerts handeln können. Die 1 %-Regel wird häufig von Daytradern verwendet, kann aber auch von Swingtradern übernommen werden.
Während 1 % eine allgemeine Faustregel ist, passen einige Händler diesen Wert basierend auf anderen Faktoren wie der Kontogröße und der individuellen Risikobereitschaft an. Beispielsweise kann jemand mit einem großen Konto und einer konservativen Risikobereitschaft sein Engagement pro Trade auf einen noch kleineren Prozentsatz beschränken.
Stoppen Sie Verluste und nehmen Sie Gewinnaufträge entgegen
Stop-Loss-Orders ermöglichen es Händlern, Verluste zu begrenzen, wenn ein Trade fehlschlägt. Take-Profit-Orders garantieren, dass sie einen Gewinn erzielen, wenn der Handel gut läuft. Idealerweise sollten Stop-Loss- und Take-Profit-Preise vor dem Eingehen einer Position festgelegt werden und die Aufträge sollten sofort bei der Eröffnung des Handels erteilt werden.
Es ist sehr wichtig zu wissen, wann Sie Ihre Verluste begrenzen müssen, insbesondere in einem volatilen Markt, in dem die Preise schnell fallen können. Durch die Planung einer Exit-Strategie werden auch Fehlentscheidungen aufgrund emotionalen Handelns verhindert. Stop-Loss- und Take-Profit-Werte sind ebenfalls wichtig für die Berechnung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses für jeden Trade.
Absicherung
Absicherung ist eine weitere Strategie, die Händler und Anleger nutzen, um finanzielle Risiken zu reduzieren. Es besteht darin, zwei Positionen einzunehmen, die sich gegenseitig kompensieren. Einfach ausgedrückt können Händler einen Trade absichern, indem sie einen entgegengesetzten Trade derselben Größe platzieren.
Das Eröffnen von Positionen in entgegengesetzte Richtungen mag kontraintuitiv erscheinen, aber wenn es richtig gemacht wird, kann die Absicherung das Marktrisiko verringern. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie haben eine Long-Position in BTC und behalten die Münzen in Ihrem persönlichen Wallet. Wenn sich der Markt in einem Abwärtstrend befindet, können Sie eine Short-Position eröffnen, um Ihre Long-Position auszugleichen, ohne Ihre BTC zu bewegen. Das nennen wir eine marktneutrale Strategie.
Wenn Sie Futures handeln, können Sie bei Binance Futures im Hedge-Modus handeln, um gleichzeitig Long- und Short-Positionen in einem Kontrakt zu halten.
Diversifikation
Wie das alte Sprichwort sagt: „Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb.“ Das heißt, diversifizieren Sie Ihr Portfolio. Theoretisch bietet ein gut diversifiziertes Portfolio einen besseren Schutz vor großen Verlusten als ein Portfolio, das nur aus einem einzigen Vermögenswert besteht. Wenn Sie ein Krypto-Asset in einem diversifizierten Portfolio halten, beträgt der maximale Verlust, den Sie bei einem Preisverfall erleiden, einen Prozentsatz Ihres Portfolios. Besteht Ihr Portfolio hingegen ausschließlich aus einem Vermögenswert, könnten Sie 100 % des Wertes Ihres Portfolios verlieren.
Risiko-Ertrags-Verhältnis
Das Risiko-Ertrags-Verhältnis berechnet das Risiko, das ein Händler im Verhältnis zum potenziellen Gewinn eingeht. Um das Risiko-Ertrags-Verhältnis des von Ihnen in Betracht gezogenen Handels zu berechnen, dividieren Sie einfach den potenziellen Verlust durch den potenziellen Gewinn. Wenn Ihr Stop-Loss also auf 5 % festgelegt ist und Ihr Ziel bei 15 % Gewinn liegt, beträgt Ihr Risiko-Ertrags-Verhältnis 1:3, was bedeutet, dass der potenzielle Gewinn das Dreifache des Risikos beträgt.
Ergebnisse
Bevor Händler und Anleger einen Handel eröffnen oder Kapital in ein Portfolio investieren, sollten sie die Entwicklung einer Risikomanagementstrategie in Betracht ziehen. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass sich finanzielle Risiken nicht vermeiden lassen.
Im Allgemeinen bestimmt das Risikomanagement den Umgang mit Risiken, aber natürlich geht es nicht nur darum, Risiken gänzlich zu vermeiden. Es bedeutet auch, strategisch zu denken, damit die unvermeidlichen Risiken möglichst effizient eingegangen werden können.
Dabei geht es auch darum, Risiken kontext- und strategiegerecht zu identifizieren, zu bewerten und zu überwachen. Der Risikomanagementprozess zielt darauf ab, das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu bewerten, damit die profitabelsten Positionen priorisiert werden können.