Moving Average Convergence/Divergence (MACD) ist ein Oszillator-Indikator, der häufig von Händlern für die technische Analyse (TA) verwendet wird. MACD ist ein Trendfolgetool, das gleitende Durchschnitte verwendet, um die Dynamik einer Aktie, einer Kryptowährung oder eines anderen Handelswerts zu bestimmen.

Der von Gerald Appel Ende der 1970er Jahre entwickelte Indikator „Moving Average Convergence/Divergence“ verfolgt bereits eingetretene Preisereignisse und fällt daher in die Kategorie der nachlaufenden Indikatoren (die Signale liefern, die auf vergangenen Preisbewegungen oder Daten basieren). MACD kann zur Messung der Marktdynamik und möglicher Preistrends hilfreich sein und wird von vielen Händlern zur Identifizierung potenzieller Ein- und Ausstiegspunkte verwendet.

Bevor wir uns mit der Mechanik des MACD befassen, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist einfach eine Linie, die den Durchschnitt vergangener Daten über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Im Kontext der Finanzmärkte gehören gleitende Durchschnitte zu den beliebtesten Indikatoren der technischen Analyse (TA) und können in zwei verschiedene Typen unterteilt werden: einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA). Während SMAs alle Eingaben gleich gewichten, legen EMAs mehr Wert auf aktuelle Datenwerte (neuere Preispunkte).


Wie MACD funktioniert

Der MACD-Indikator wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMAs) erstellt, um eine Basislinie (die MACD-Linie) zu erstellen, die dann zur Berechnung eines weiteren EMA verwendet wird, der die Signallinie darstellt.

Zusätzlich gibt es ein MACD-Histogramm, das auf Basis der Differenz dieser beiden Linien berechnet wird. Das Histogramm oszilliert zusammen mit zwei anderen Linien oberhalb und unterhalb der Mittellinie, auch Nulllinie genannt.

Somit besteht der MACD-Indikator aus drei Elementen, die sich um die Nulllinie bewegen:

  • MACD-Linie (1): hilft bei der Identifizierung einer Aufwärts- oder Abwärtsdynamik (Markttrend). Er wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMA) berechnet. 

  • Signallinie (2): EMA der MACD-Linie (normalerweise ein 9-Perioden-EMA). Eine kombinierte Analyse der Signallinie mit der MACD-Linie kann hilfreich sein, um potenzielle Umkehrungen oder Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren.

  • Histogramm (3): grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz der MACD-Linie und der Signallinie. Mit anderen Worten: Das Histogramm wird unter Berücksichtigung der Unterschiede zwischen den beiden Linien berechnet.

Пояснення індикатора MACD

MACD-Linie

Im Allgemeinen werden exponentielle gleitende Durchschnitte anhand der Schlusskurse des Vermögenswerts gemessen, und die zur Berechnung der beiden EMAs verwendeten Zeiträume werden normalerweise auf 12 Zeiträume (schneller) und 26 Zeiträume (langsamer) festgelegt. Der Zeitraum kann auf unterschiedliche Weise konfiguriert werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate), dieser Artikel konzentriert sich jedoch auf die täglichen Einstellungen. Der MACD-Indikator kann jedoch so konfiguriert werden, dass er mit verschiedenen Handelsstrategien funktioniert.

Unter der Annahme von Standardzeitbereichen wird die MACD-Linie selbst berechnet, indem der 26-Tage-EMA vom 12-Tage-EMA abgezogen wird.

MACD-Linie = 12-Tage-EMA – 26-Tage-EMA

Wie bereits erwähnt, schwankt die MACD-Linie über und unter der Nulllinie, und dies signalisiert das Überschreiten der Mittellinie und zeigt Händlern an, wann die 12-Tage- und 26-Tage-EMAs ihre relativen Positionen ändern.


Signalleitung

Standardmäßig wird die Signallinie auf der Grundlage des 9-Tage-EMA der Hauptlinie berechnet, was zusätzliche Informationen über ihre vorherigen Bewegungen liefert.

Signallinie = 9-Tages-EMA der MACD-Linie

Obwohl diese Daten nicht immer genau sind, werden diese Ereignisse beim Schnittpunkt der MACD-Linie und der Signallinie normalerweise als Trendumkehrsignale angesehen, insbesondere wenn sie an den Extremen des MACD-Diagramms auftreten (deutlich über oder unter der Nulllinie).


MACD-Histogramm

Ein Histogramm ist nichts anderes als eine visuelle Aufzeichnung der relativen Bewegungen der MACD-Linie und der Signallinie. Er wird berechnet, indem einfach ein Wert vom anderen subtrahiert wird:

MACD-Histogramm = MACD-Linie – Signallinie

Anstatt jedoch eine dritte bewegliche Linie hinzuzufügen, besteht das Histogramm aus Balken, wodurch es visuell einfacher zu lesen und zu interpretieren ist. Beachten Sie, dass die Histogrammbalken nichts mit dem Handelsvolumen des Vermögenswerts zu tun haben.


MACD-Einstellungen

Wie bereits erwähnt basieren die MACD-Einstellungen standardmäßig auf 12-, 26- und 9-Perioden-EMAs, weshalb die MACD-Parameter (12, 26, 9) angegeben sind. Einige technische Analysten ändern jedoch die Zeiträume, um einen empfindlicheren Indikator zu erstellen. Beispielsweise wird MACD (5, 35, 5) häufig auf traditionellen Finanzmärkten zusammen mit längeren Zeitrahmen wie Wochen- oder Monatscharts verwendet. 

Es ist erwähnenswert, dass eine Erhöhung der Empfindlichkeit des MACD-Indikators aufgrund der hohen Volatilität der Kryptowährungsmärkte riskant sein kann, da sie wahrscheinlich zu mehr falschen Signalen und irreführenden Informationen führt.


So lesen Sie MACD-Charts

Wie der Name schon sagt, verfolgt der Konvergenz-/Divergenzindikator des gleitenden Durchschnitts die Beziehung zwischen den gleitenden Durchschnitten, und die Korrelation zwischen den beiden Linien kann als Konvergenz oder Divergenz beschrieben werden. Konvergent, wenn die Linien zueinander angezogen werden, und divergent, wenn sie auseinanderlaufen.

Die entsprechenden Signale des MACD-Indikators beziehen sich jedoch auf sogenannte Kreuzungen, die auftreten, wenn die MACD-Linie die Mittellinie darüber oder darunter kreuzt (Mittellinien kreuzen) oder die MACD-Linie die Signallinie darüber oder darunter kreuzt (Kreuzungssignal). Zeilen).

Beachten Sie, dass der Schnittpunkt der Mittel- und Signallinie mehrmals auftreten kann, was zu vielen falschen und irreführenden Signalen führt, insbesondere bei volatilen Vermögenswerten wie Kryptowährungen. Daher sollten Sie sich nicht nur auf den MACD-Indikator verlassen.


Schnittpunkte der Mittellinie

Eine Kreuzung der Mittellinie liegt vor, wenn sich die MACD-Linie entweder im positiven oder negativen Bereich bewegt. Wenn er die Mittellinie kreuzt, zeigt ein positiver MACD-Wert an, dass der 12-Tages-EMA höher ist als der 26-Tages-EMA. Umgekehrt wird ein negativer MACD angezeigt, wenn die MACD-Linie die Durchschnittslinie unterhalb der Mittellinie kreuzt, was bedeutet, dass der 26-Tage-Durchschnitt höher ist als der 12-Tage-Durchschnitt. Mit anderen Worten: Eine positive MACD-Linie deutet auf eine stärkere Aufwärtsdynamik hin, während eine negative MACD-Linie auf eine stärkere Abwärtsbewegung hinweisen könnte.


Kreuzung der Signalleitung

Wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt, interpretieren Händler dies oft als potenzielle Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt). Wenn andererseits die MACD-Linie die darunter liegende Signallinie kreuzt, neigen Händler dazu, dies als Verkaufsgelegenheit (Ausstiegspunkt) zu betrachten.

Obwohl Kreuzungssignale nützlich sein können, sind sie nicht immer zuverlässig. Es lohnt sich auch zu überlegen, wo sie sich auf der Karte befinden, um Risiken zu minimieren. Wenn beispielsweise die Kreuzung einen Kauf erfordert, der MACD-Linienindikator jedoch unter der Mittellinie (negativ) liegt, können die Marktbedingungen immer noch als bärisch angesehen werden. Umgekehrt, wenn ein Signalliniendurchschnitt ein potenzielles Verkaufsargument anzeigt, der MACD-Linienindikator jedoch positiv ist (über der Nulllinie), sind die Marktbedingungen wahrscheinlich immer noch bullisch. In einem solchen Szenario kann es (angesichts des allgemeinen Trends) sehr riskant sein, einem Verkaufssignal zu folgen.


MACD und Preisdivergenz

Neben dem Überqueren der Mittel- und Signallinien können MACD-Diagramme auch eine Divergenz zwischen dem MACD-Diagramm und der Preisbewegung des Vermögenswerts anzeigen. 

Wenn beispielsweise die Preisbewegung einer Kryptowährung ein höheres Hoch erreicht, während der MACD ein niedrigeres Hoch bildet, liegt eine rückläufige Divergenz vor, was darauf hindeutet, dass trotz des Preisanstiegs die Aufwärtsdynamik (Kaufdruck) nicht so stark ist es war. Abwärtstrends werden in der Regel als Verkaufschancen interpretiert, da sie in der Regel einer Preisumkehr vorausgehen.

Wenn umgekehrt die MACD-Linie zwei steigende Tiefststände bildet, die mit zwei fallenden Tiefstständen im Preis des Vermögenswerts zusammenfallen, wird dies als bullische Divergenz betrachtet, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck trotz des Preisrückgangs stärker ist. Bullische Divergenzen gehen in der Regel Preisumkehrungen voraus und deuten möglicherweise auf einen baldigen Tiefpunkt (Abwärtstrend zu Aufwärtstrend) hin.


Ergebnisse

Wenn es um technische Analysen geht, ist der MACD-Oszillator (Moving Average Convergence/Divergence) eines der nützlichsten verfügbaren Tools. Nicht nur, weil es relativ einfach zu bedienen ist, sondern auch, weil es sehr effektiv ist, sowohl Markttrends als auch Marktdynamik zu erkennen.

Allerdings ist der MACD, wie die meisten TA-Indikatoren, nicht immer genau und kann zahlreiche falsche und irreführende Signale liefern, insbesondere bei volatilen Vermögenswerten oder während eines schwachen Trends oder einer Seitwärtsbewegung des Preises. Daher verwenden viele Händler den MACD zusammen mit anderen Indikatoren wie dem RSI-Indikator, um Risiken zu reduzieren und Signale weiter zu bestätigen.