Was ist Fiat-Währung?

Einfach ausgedrückt ist Fiat-Währung ein gesetzliches Zahlungsmittel, das nicht durch eine physische Ware gedeckt ist und dessen Wert sich aus dem Vertrauen in den Emittenten, beispielsweise eine Regierung oder eine Zentralbank, ergibt. Die Macht der Regierung, den Wert der Fiat-Währung festzulegen, ist bei dieser Art von Geld von entscheidender Bedeutung. Die meisten Länder der Welt nutzen ein Fiat-Währungssystem, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen, zu investieren und zu sparen. Die Fiat-Währung hat den Goldstandard und andere Warensysteme bei der Festlegung des Wertes gesetzlicher Zahlungsmittel ersetzt.

Der Aufstieg der Fiat-Währung

Die Fiat-Währung entstand vor vielen Jahrhunderten in China. Die Provinz Sichuan begann im 11. Jahrhundert mit der Ausgabe von Papiergeld. Zunächst konnten sie gegen Seide, Gold oder Silber eingetauscht werden. Doch schließlich kam Kublai an die Macht und etablierte im 13. Jahrhundert ein Fiat-Geldsystem. Historiker argumentieren, dass dieses Geld eine wichtige Rolle beim Untergang des Mongolenreiches spielte, der durch übermäßige Ausgaben und Hyperinflation verursacht wurde.

Fiat-Geld wurde im 17. Jahrhundert auch in Europa verwendet und von Spanien, Schweden und den Niederlanden übernommen. Das System scheiterte in Schweden und die Regierung gab schließlich das Fiat-Geld zugunsten des Silberstandards auf. In den nächsten zwei Jahrhunderten experimentierten auch Neu-Frankreich in Kanada, die amerikanischen Kolonien und dann die US-Bundesregierung mit Fiat-Geld, mit gemischten Ergebnissen.

Bis zum 20. Jahrhundert waren die USA zu einer etwas eingeschränkten Verwendung von Warenwährungen zurückgekehrt. Im Jahr 1933 stoppte die Regierung den Umtausch von Papiergeld in Gold. 1972 gaben die USA unter Präsident Nixon den Goldstandard vollständig auf und beendeten ihren internationalen Niedergang mit der Umstellung auf ein Papiergeldsystem. Dies führte weltweit zur Verwendung von Fiat-Währungen.

Fiat-Währung versus Goldstandard

Das Goldstandardsystem ermöglichte die Umwandlung von Papierbanknoten in Gold. Tatsächlich war das gesamte Papiergeld durch die begrenzte Menge Gold gedeckt, die die Regierung besaß. Im Warenwährungssystem konnten Regierungen und Banken nur dann neue Währungen in die Wirtschaft einführen, wenn sie über gleichwertige Goldreserven verfügten. Dieses System schränkte die Fähigkeit der Regierung ein, allein auf der Grundlage wirtschaftlicher Faktoren Geld zu schaffen und den Wert ihrer Währung zu steigern.

Andererseits kann Geld in einem Fiat-Währungssystem nicht in etwas anderes umgewandelt werden. Mit Fiat-Geld kann der Staat den Wert seiner Währung direkt beeinflussen und an die wirtschaftlichen Bedingungen koppeln. Die Regierungen und Zentralbanken ihrer Länder haben viel mehr Kontrolle über ihre Währungssysteme. Sie können mit Hilfe verschiedener Instrumente auf verschiedene Finanzereignisse und Krisen reagieren, beispielsweise mit der Bildung von Teilbankreserven und der Umsetzung quantitativer Lockerungen.

Befürworter des Goldstandards argumentieren, dass das Rohstoff-Währungssystem stabiler sei, weil es durch etwas Physisches und Wertvolles gedeckt sei. Befürworter der Fiat-Währung bestreiten, dass der Goldpreis nie stabil gewesen sei. In diesem Zusammenhang kann der Wert sowohl der Warenwährung als auch des Fiat-Geldes schwanken. Aber mit einem Fiat-Währungssystem hat die Regierung mehr Flexibilität, um in einer wirtschaftlichen Notlage zu handeln.

Einige Vor- und Nachteile der Verwendung von Fiat-Währung

Ökonomen und andere Finanzexperten sind sich nicht einig in ihrer Unterstützung für Fiat-Währungen. Befürworter und Gegner debattieren leidenschaftlich über die Vor- und Nachteile dieses Währungssystems.

• Knappheit: Die Knappheit physischer Güter wie Gold wird nicht durch die Knappheit von Fiat-Geld beeinflusst oder begrenzt.

• Wert: Fiat-Geld steht für die Produktion leichter zur Verfügung als Warengeld.

• Reaktionsfähigkeit: Eine Fiat-Währung gibt Regierungen und ihren Zentralbanken die Flexibilität, mit Wirtschaftskrisen umzugehen.

• Internationaler Handel: Fiat-Währung wird in Ländern auf der ganzen Welt verwendet und ist daher eine akzeptable Währungsform für den internationalen Handel.

• Bequemlichkeit: Im Gegensatz zu Gold ist Fiat-Geld nicht auf physische Reserven angewiesen, die Lagerung, Schutz, Überwachung und andere Anforderungen erfordern.

• Kein innerer Wert: Eine Fiat-Währung hat keinen inneren Wert. Dadurch können Regierungen Geld aus dem Nichts erschaffen, was zu einer Hyperinflation und dem Zusammenbruch ihres Wirtschaftssystems führen kann.

• Historische Risiken: In der Vergangenheit hat die Einführung von Fiat-Währungssystemen typischerweise zu finanziellen Zusammenbrüchen geführt, was darauf hindeutet, dass diese Systeme bestimmte Risiken bergen.
  
  

Fiat-Währungen vs. Kryptowährungen

Fiat-Währungen und Kryptowährungen haben insofern etwas gemeinsam, als keine von ihnen durch eine physische Ware gedeckt ist, aber hier enden die Ähnlichkeiten. Während Fiat-Geld von Regierungen und Zentralbanken kontrolliert wird, sind Kryptowährungen im Wesentlichen dezentralisiert, größtenteils über ein verteiltes digitales Hauptbuch namens Blockchain.

Ein weiterer bemerkenswerter Unterschied zwischen diesen beiden Währungssystemen besteht darin, wie jede dieser Geldformen generiert wird. Bitcoin verfügt, wie die meisten Kryptowährungen, über ein kontrolliertes und begrenztes Angebot. Umgekehrt können Banken auf der Grundlage ihrer Einschätzung der wirtschaftlichen Bedürfnisse eines Landes Fiat-Geld aus dem Nichts erschaffen.

Als digitale Form des Geldes haben Kryptowährungen kein physisches Gegenstück und sind grenzenlos, was sie für Transaktionen auf der ganzen Welt weniger restriktiv macht. Darüber hinaus sind Transaktionen irreversibel und die Natur von Kryptowährungen macht es im Vergleich zu einem Fiat-System viel schwieriger, sie zurückzuverfolgen.

Bemerkenswert ist, dass der Kryptowährungsmarkt viel kleiner und daher volatiler ist als traditionelle Märkte. Dies ist wahrscheinlich einer der Gründe, warum Kryptowährungen noch keine allgemeine Akzeptanz finden, aber mit dem Wachstum und der Entwicklung der Kryptoökonomie wird die Volatilität wahrscheinlich abnehmen.

Ergebnisse

Die Zukunft dieser beiden Währungsformen ist keineswegs sicher. Während Kryptowährungen noch einen langen Weg vor sich haben und sicherlich noch vor vielen weiteren Herausforderungen stehen werden, zeigt die Geschichte der Fiat-Währungen die Verwundbarkeit dieser Geldform. Dies ist ein wichtiger Grund, warum viele Menschen die Möglichkeit prüfen, für ihre Finanztransaktionen (zumindest für einen bestimmten Prozentsatz) auf ein Kryptowährungssystem umzusteigen.

Eine der Hauptideen hinter der Schaffung von Bitcoin und Kryptowährungen ist die Erforschung einer neuen Geldform, die auf einem verteilten Peer-to-Peer-Netzwerk basiert. Höchstwahrscheinlich wurde Bitcoin nicht geschaffen, um das gesamte System der Fiat-Währungen zu ersetzen, sondern um ein alternatives Wirtschaftsnetzwerk anzubieten. Es hat jedoch durchaus das Potenzial, ein besseres Finanzsystem für eine bessere Gesellschaft zu schaffen.