Einführung

Der Handel mit Terminkontrakten ist eine bequeme Möglichkeit, auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Wenn es um den Handel mit Kryptowährungen geht, ist Binance Futures einer der größten Futures-Broker auf dem Markt. Binance bietet eine robuste Handelsmaschine, die es Händlern und Hedgern ermöglicht, auf viele verschiedene Kryptowährungen zu spekulieren. Darüber hinaus bietet Binance den Handel mit hoher Hebelwirkung und verschiedene Optionen für Sicherheiten an.

Bei den meisten auf Binance Futures gelisteten Futures-Produkten handelt es sich um unbefristete Futures-Kontrakte, also Kontrakte ohne Ablaufdatum. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, mithilfe von Terminkontrakten auf den Preis finanzieller Vermögenswerte zu spekulieren. Einer davon ist der vierteljährliche Futures-Handel.

In diesem Artikel schauen wir uns an, wie vierteljährliche Futures funktionieren und was Sie wissen müssen, um mit dieser Funktion auf Binance zu handeln.

Wenn Sie mehr über Futures und Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel.

Was sind vierteljährliche Terminkontrakte?

Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum. Dies ist das Ablaufdatum – an diesem Tag werden Verträge abgewickelt und Vermögenswerte geliefert.

Die vierteljährlichen Binance-Futures werden bar abgerechnet. Was bedeutet das? Dies bedeutet, dass die Begleichung des Basiswerts in bar erfolgt. Im Fall der vierteljährlichen Binance-Futures handelt es sich bei diesem Vermögenswert um BTC.

Die vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise läuft der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020 – dem 25. September 2020 – aus. Wir nennen dies auch das Lieferdatum, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird.

Auf traditionellen Finanzmärkten wie Aktien ziehen Derivateprodukte ein deutlich höheres Handelsvolumen an als Spotmärkte. Wir sehen dies auch auf den Kryptowährungsmärkten. Auf den Terminmärkten gibt es im Vergleich zu den Spotmärkten ein höheres Volumen und eine höhere Liquidität. Wenn Händler davon ausgehen, dass sich ein Vermögenswert gut entwickeln wird, kann der Futures-Handel daher eine gute Möglichkeit sein, über zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren.

Wie funktionieren vierteljährliche Terminkontrakte?

Die für vierteljährliche Binance-Futures verwendete Marge erfolgt in BTC, die Abwicklung von Verträgen erfolgt in BTC und die Zahlung der Handelsgebühren erfolgt ebenfalls in BTC.

Wie andere Binance-Produkte unterliegen vierteljährliche Futures-Kontrakte einem mehrstufigen Gebührensystem. Allerdings hat Binance noch einen weiteren Vorteil. Einige Stufen bieten den Herstellern auch negative Tarife (oder Gebührennachlässe) an. Mit anderen Worten: Händler, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen, werden in gewisser Weise dafür bezahlt.

Wenn Sie nach Ablauf eine offene Position haben, müssen Sie eine Liefergebühr zahlen. Beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf keine vierteljährlichen Futures-Positionen eröffnen können. Die Abwicklungsgebühr richtet sich nach der Gebührenordnung und wird als Taker-Gebühr für alle am Liefertermin abgerechneten Positionen erhoben.

Die Tick-Größe bei vierteljährlichen Futures-Produkten beträgt 0,10 $. Das heißt, Preisänderungen am Vertrag erfolgen in Schritten von 0,10 $. Andererseits beträgt die Tick-Größe der Perpetual-Futures-Produkte von Binance 0,01 $. Behalten Sie die Anforderungen an die Wartungsmarge im Auge und stellen Sie sicher, dass Sie ein angemessenes Risikomanagement anwenden.

Es ist auch wichtig zu bedenken, dass die maximale Positionsgröße, die Sie eröffnen können, umso kleiner ist, je höher der verwendete Hebel ist. Möchten Sie eine einfache Formel für die Positionsgröße kennen? Schauen Sie sich unseren Artikel „So berechnen Sie die Positionsgröße im Handel“ an.

Vierteljährliche vs. vierteljährliche Futures Perpetual Futures – was ist der Unterschied?

Jetzt kennen wir den Hauptunterschied: Der vierteljährliche Future läuft ab, der ewige Future nicht. Was sind die anderen Unterschiede zwischen ihnen?

Einige Terminkontrakte werden nach Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Das bedeutet, dass bei Ablauf des aktuellen Vertrags die offenen Positionen grundsätzlich auf den nächsten Vertrag übertragen werden. Tatsächlich funktionieren unbefristete Terminkontrakte so, allerdings nicht auf vierteljährlicher Basis. Dies ist jedoch bei den vierteljährlichen Binance-Futures nicht der Fall. Wenn das Ablaufdatum erreicht ist, laufen vierteljährliche Verträge auf der Grundlage des Durchschnittspreises der letzten Stunde aus und werden in BTC abgerechnet.

Im Gegensatz zu Perpetual Futures basiert der Preisindex für vierteljährliche Futures auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dies ermöglicht es Händlern, sich gegen das Risiko abzusichern, dass USDT seine Verbindung zum USD verliert.

Der Indexpreis setzt sich aus einem gleitenden Durchschnitt des BTC/USD-Marktpreises an den folgenden Börsen zusammen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Alle diese Märkte sind im Index gleich gewichtet. Dieser Index wird zur Berechnung des Referenzpreises (Mark Price) verwendet, der für die Abrechnung verwendet wird. Sie wissen nicht, was Mark Price ist? Schauen Sie sich dazu unser Kapitel in unserem Zukunftsratgeber an.

Ein weiterer wichtiger Unterschied ist die Zahlung der Gebühren. Wenn Sie Perpetual Futures handeln, müssen Sie alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr zahlen. Diese Zahlung erfolgt zwischen Marktteilnehmern, um den Marktpreis des Perpetual Futures nahe am Spotpreis zu halten. Man kann es sich als etwas Ähnliches wie den Zinssatz vorstellen, aber es handelt sich um eine Zahlung zwischen Händlern.

Bei positiver Finanzierung zahlen Long-Positionen Short-Positionen, bei negativer Finanzierung zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Mit vierteljährlichen Futures sind jedoch keine Finanzierungsgebühren verbunden. Dies macht sie ideal für langfristige Investitionen, da die Finanzierungsrate die Position im Laufe der Zeit nicht allmählich verringert. Aber gleichzeitig könnten Perpetual Futures für Sie besser geeignet sein, wenn Sie auf der Suche nach kurzfristigen Geschäften sind. Es hängt alles von Ihrem Risikoprofil und Ihrem Handelsstil ab.

Wenn Sie mehr über unbefristete Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel Was sind unbefristete Terminkontrakte?.

Die Vorteile des Handels mit vierteljährlichen Futures auf Binance

Ein Vorteil der vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance besteht darin, dass Sie BTC als Marge verwenden können und diese in BTC abgerechnet werden. Das bedeutet, dass Sie auch Ihre anfängliche Marge in BTC leisten müssen.

Warum ist das ein Vorteil? Der Einsatz von BTC ermöglicht es großen Händlern (bekannt als Wale) oder sogar Einzelhändlern, ihre BTC-Bestände abzusichern. Als? Sie könnten beispielsweise eine Short-Position eröffnen. Wenn der Preis von BTC fällt, können sie ihre Dollarverluste durch ihre BTC-Gewinne ausgleichen. Mit anderen Worten: Der Dollarwert von BTC könnte fallen, aber sie würden mehr BTC gewinnen, indem sie von der Short-Position profitieren.

Darüber hinaus sind diese Verträge eine großartige Möglichkeit, Ihre BTC-Bestände zu vergrößern. Da sie in BTC abgerechnet werden, können Gewinne ihren BTC-Wert langfristig steigern.

Binance-Quartals-Futures können auch großen Händlern günstige Arbitragemöglichkeiten eröffnen. Erfahren Sie, wie das funktioniert.

Hier müssen wir zwei Konzepte verstehen: Contango und Backwardation. Contango liegt vor, wenn Terminkontrakte über dem Kassapreis des Basiswerts gehandelt werden. Von Backwardation spricht man, wenn Terminkontrakte unter dem Kassamarktwert gehandelt werden.

In beiden Fällen können große Händler (Wale oder große Hedgefonds) von der Differenz zwischen dem Spotpreis und dem Futures-Preis profitieren, egal wie gering diese Differenz auch sein mag. Sie tun dies, indem sie Terminkontrakte kaufen und gleichzeitig Spotbestände verkaufen oder umgekehrt. Dies erfordert jedoch in der Regel den Einsatz komplexer Absicherungs- und Risikomanagementstrategien und wird Anfängern nicht empfohlen.

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Schlussbetrachtungen

Die vierteljährlichen Terminkontrakte von Binance ermöglichen es Händlern, mit ihren Bitcoins auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Vierteljährliche Terminkontrakte werden in BTC abgewickelt und können ideal für Swing-Trades sein, da mit ihnen keine Finanzierungsgebühren verbunden sind.

Der Handel mit Futures kann eine großartige Möglichkeit sein, auf den Kryptowährungsmärkten zu spekulieren. Wenn Sie einen vollständigen Leitfaden zu diesem Thema lesen möchten, lesen Sie den Artikel Definitive Guide to Trading on Binance Futures.