Was sind Trendlinien?

Im Kontext der Finanzmärkte sind Trendlinien diagonale Linien, die in Diagrammen gezeichnet werden. Sie verknüpfen spezifische Datenpunkte und erleichtern so die Visualisierung von Preisbewegungen und die Identifizierung von Markttrends. Trendlinien gelten als grundlegende Werkzeuge der technischen Analyse (TA).

Sie werden häufig an den Aktienmärkten, Fiat-Währungen, Derivaten und Kryptowährungsmärkten eingesetzt. Trendlinien fungieren im Wesentlichen als Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, bestehen jedoch aus Diagonalen und nicht aus horizontalen Linien. Daher können sie eine positive oder negative Steigung haben. Im Allgemeinen gilt: Je steiler die Steigung der Linie, desto stärker ist der Trend.

Wir können Trendlinien in zwei grundlegende Kategorien einteilen: aufsteigend (Aufwärtstrend) und absteigend (Abwärtstrend). Wie der Name schon sagt, wird eine aufsteigende Trendlinie von einer niedrigeren Position zu einer höheren Position im Diagramm gezeichnet. Es verbindet zwei oder mehr Tiefpunkte, wie im Bild unten dargestellt.

Andererseits wird eine absteigende Trendlinie von einer höheren Position zu einer niedrigeren Position im Diagramm gezeichnet. Es verbindet zwei oder mehr Hochpunkte.

Kurz gesagt, der Unterschied zwischen den beiden Linientypen besteht in der Auswahl der Punkte, die zu ihrer Zeichnung verwendet werden. Bei einem Aufsteiger werden die Linien anhand der tiefsten Punkte im Diagramm gezeichnet (d. h. an den Punkten mit dem niedrigsten Kerzenwert). Bei einem Abstieg werden die Linien mit den höchsten Werten gezeichnet (also an den Punkten mit dem höchsten Kerzenwert).

So verwenden Sie Trendlinien

Basierend auf Hochs und Tiefs zeigen Trendlinien die Punkte an, an denen der Preis den vorherrschenden Trend herauszufordern scheint, ihn auf die Probe stellt und dann schließlich zu seinen Gunsten nachgibt. Die Linie kann erweitert werden, um wichtige Niveaus in der Zukunft vorherzusagen. Solange die Trendlinie nicht durchbrochen wird, gilt sie als gültig.

Obwohl Trendlinien in allen Arten von Datendiagrammen verwendet werden können, basieren sie im Allgemeinen auf Marktpreisen. Dadurch können sie auch Informationen über Marktangebot und -nachfrage liefern. Natürlich deuten steigende Trendlinien auf eine zunehmende Kaufkraft hin (die Nachfrage ist größer als das Angebot). Absteigende Trendlinien sind mit Preisrückgängen verbunden, was auf das Gegenteil hindeutet (das Angebot ist größer als die Nachfrage).

Allerdings muss bei den Analysen auch das Transaktionsvolumen berücksichtigt werden. Wenn beispielsweise der Preis steigt, das Volumen jedoch abnimmt oder relativ niedrig ist, kann dies den falschen Eindruck einer erhöhten Nachfrage erwecken.

Wie bereits erwähnt, werden Trendlinien zur Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus verwendet, bei denen es sich um zwei grundlegende, aber sehr wichtige Konzepte der technischen Analyse handelt. Eine aufsteigende Trendlinie weist auf Unterstützungsniveaus hin, deren Werte von fallenden Preisen wahrscheinlich nicht übertroffen werden. Andererseits weist die absteigende Trendlinie auf Widerstandsniveaus hin, deren Werte durch den Preisanstieg wahrscheinlich nicht überschritten werden.

Mit anderen Worten: Der Markttrend kann als ungültig betrachtet werden, wenn die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus entweder auf der negativen (aufsteigende Trendlinie) oder positiven (absteigende Trendlinie) Seite durchbrochen werden. Wenn es diesen wichtigen Ebenen nicht gelingt, den Trend aufrechtzuerhalten, tendiert der Markt in vielen Fällen dazu, seinen Kurs zu ändern.

Dennoch ist die technische Analyse ein subjektives Feld und jeder kann sich eine völlig andere Methode zum Zeichnen von Trendlinien einfallen lassen. Daher kann es interessant sein, mehrere TA-Techniken, wie beispielsweise die Fundamentalanalyse, zu kombinieren, um Risiken zu reduzieren.

Zeichnen gültiger Trendlinien

Trendlinien können technisch gesehen zwei beliebige Punkte in einem Diagramm verbinden. Die meisten Analysten sind sich jedoch einig, dass die Verwendung von drei oder mehr Punkten die Gültigkeit einer Trendlinie ausmacht. In einigen Fällen können die ersten beiden Punkte verwendet werden, um einen potenziellen Trend zu definieren, und der dritte Punkt (in der Zukunft positioniert) kann verwendet werden, um seine Gültigkeit zu testen.

Wenn der Preis die Trendlinie also dreimal oder öfter berührt, ohne sie zu überschreiten, gilt der Trend als gültig. Das mehrmalige Testen der Trendlinie zeigt, dass der Trend kein bloßer Zufall ist, der durch Preisschwankungen verursacht wird.

Skaleneinstellungen

Neben der Auswahl ausreichender Punkte zum Erstellen einer gültigen Trendlinie ist es wichtig, beim Zeichnen die richtigen Einstellungen zu berücksichtigen. Unter Berücksichtigung der Diagrammeinstellungen gehören die Skaleneinstellungen zu den wichtigsten.

In Finanzdiagrammen bezieht sich der Maßstab auf die Art und Weise, wie Preisänderungen angezeigt werden. Die beiden beliebtesten Skalen sind die arithmetische und die halblogarithmische (halblogarithmische) Skala. In einem arithmetischen Diagramm wird die Änderung einheitlich ausgedrückt, da der Preis auf der Y-Achse steigt oder fällt. Halblogarithmische Diagramme zeigen Änderungen in Prozent an. 

Beispielsweise würde eine Preisänderung von 5 $ auf 10 $ die gleiche Strecke in einem arithmetischen Diagramm mit Werten von 120 $ auf 125 $ zurücklegen. Auf einem halblogarithmischen Diagramm würde der 100-prozentige Anstieg (5 $ auf 10 $) jedoch einen viel größeren Teil des Diagramms darstellen, verglichen mit dem 4-prozentigen Anstieg von 120 $ auf 125 $.

Beim Zeichnen von Trendlinien ist es wichtig, die Skaleneinstellungen zu berücksichtigen. Jeder Diagrammtyp kann unterschiedliche Hoch- und Tiefpunkte und folglich leicht unterschiedliche Trendlinien darstellen.

Abschließende Überlegungen

Obwohl sie nützliche Werkzeuge für die technische Analyse sind, sind Trendlinien alles andere als narrensicher. Die Wahl der Punkte, die zum Zeichnen von Trendlinien verwendet werden, beeinflusst den Grad, in dem sie tatsächliche Trends genau darstellen. Das macht sie in gewisser Weise subjektiv. 

Einige Analysten zeichnen beispielsweise Trendlinien auf der Grundlage des Kerzenkörpers und lassen dabei Schatten außer Acht. Andere ziehen es vor, Linien entsprechend den Maxima und Minima der Schatten zu zeichnen. 

Daher ist es wichtig, Trendlinien in Verbindung mit anderen Tools und Indikatoren zu verwenden. Einige wichtige Beispiele für TA-Indikatoren sind Ichimoku-Wolken, Bollinger-Bänder (BB), MACD, stochastischer RSI, RSI und gleitende Durchschnitte.