MACD steht für Moving Average Convergence Divergence. Es handelt sich um einen Oszillator-Indikator, der von Händlern häufig für die technische Analyse (TA) verwendet wird. MACD ist ein Trendanalysetool, das gleitende Durchschnitte verwendet, um die Wertentwicklung von Aktien, Kryptowährungen oder anderen handelbaren Vermögenswerten zu analysieren.

Der MACD-Indikator wurde Ende der 1970er Jahre von Gerald Appel entwickelt und verfolgt bereits eingetretene Preisereignisse und fällt daher in die Kategorie der nachlaufenden Indikatoren, die als „Nachlaufindikatoren“ bekannt sind (die Signale liefern, die auf vergangenen Preisbewegungen oder Daten basieren). Der MACD kann zur Messung der Marktdynamik und möglicher Preistrends hilfreich sein und wird von vielen Händlern zur Identifizierung möglicher Ein- und Ausstiegspunkte verwendet.

Bevor wir uns mit der Mechanik des MACD befassen, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist einfach eine Linie, die den Durchschnittswert vergangener Daten über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Im Kontext der Finanzmärkte gehören gleitende Durchschnitte zu den beliebtesten Indikatoren für die technische Analyse (TA) und können in zwei verschiedene Typen unterteilt werden: einfache gleitende Durchschnitte (SMAs) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs). Während SMAs-Indikatoren alle Dateneingaben gleich gewichten, legen EMAs größeren Wert auf die aktuellsten Datenwerte (jüngste Preispunkte).

Wie der MACD funktioniert

Der MACD-Indikator wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMAs) generiert, um die Hauptlinie (MACD-Linie) zu erstellen, die dann zur Berechnung eines weiteren EMA verwendet wird, der die Signallinie darstellt.

Darüber hinaus gibt es das MACD-Histogramm, das aus den Differenzen dieser beiden Linien berechnet wird. Das Histogramm schwankt zusammen mit den beiden anderen Linien oberhalb und unterhalb einer Mittellinie, die auch als Nulllinie bezeichnet wird.

Daher besteht der MACD-Indikator aus drei Elementen, die sich um die Nulllinie bewegen:

• Die MACD-Linie (1): hilft bei der Bestimmung der Aufwärts- oder Abwärtsdynamik (Markttrend). Er wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMA) berechnet.

• Die Signallinie (2): ist ein EMA der MACD-Linie (normalerweise 9-Perioden-EMA). Eine kombinierte Analyse der Signallinie mit der MACD-Linie kann bei der Erkennung möglicher Umkehrungen oder Ein- und Ausstiegspunkte hilfreich sein.

• Histogramm (3): ist eine grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz der MACD-Linie und der Signallinie. Mit anderen Worten: Das Histogramm wird auf Grundlage der Differenzen zwischen den beiden Linien berechnet.

Die MACD-Linie

Im Allgemeinen werden exponentielle gleitende Durchschnitte anhand der Schlusskurse eines Vermögenswerts gemessen, und die zur Berechnung der beiden EMAs verwendeten Zeiträume werden im Allgemeinen als 12 Zeiträume (am schnellsten) und 26 Zeiträume (am langsamsten) definiert. Der Zeitraum kann auf unterschiedliche Weise konfiguriert werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate). Dieser Artikel konzentriert sich auf die täglichen Einstellungen. Der MACD-Indikator kann jedoch angepasst werden, um verschiedene Handelsstrategien zu berücksichtigen.

Unter der Annahme von Standardzeitrahmen wird die MACD-Linie selbst berechnet, indem der 26-Tage-EMA vom 12-Tage-EMA abgezogen wird.

MACD-Linie =EMA 12d – EMA 26d

Wie bereits erwähnt, schwankt die MACD-Linie über und unter der Nulllinie, und dies signalisiert sogenannte Mittellinien-Crossovers, die Händlern anzeigen, wann die 12-Tage- und 26-Tage-EMAs ihre relative Position ändern.

Die Signalleitung

Standardmäßig wird die Signallinie aus dem 9-Tages-EMA der Hauptlinie berechnet und liefert daher mehr Informationen über deren vergangene Bewegungen.

Signallinie =EMA 9d der MACD-Linie

Obwohl dies nicht immer genau ist, gelten diese Ereignisse, wenn sich die MACD-Linie und die Signallinie kreuzen, im Allgemeinen als Trendumkehrsignale, insbesondere wenn sie an den äußersten Enden des MACD-Diagramms auftreten (weit über oder weit unter der Nulllinie).

Das MACD-Histogramm

Das Histogramm ist nichts anderes als eine visuelle Aufzeichnung der relativen Bewegungen der MACD-Linie und der Signallinie. Es wird einfach berechnet, indem man das eine vom anderen subtrahiert:

MACD-Histogramm = MACD-Linie – Signallinie

Anstatt jedoch eine dritte bewegliche Linie hinzuzufügen, besteht das Histogramm aus einem Balkendiagramm, wodurch es visuell einfacher zu lesen und zu interpretieren ist. Bitte beachten Sie, dass die Histogrammbalken nichts mit dem Handelsvolumen des Vermögenswerts zu tun haben.

MACD-Einstellungen

Wie bereits erwähnt, basieren die Standard-MACD-Einstellungen auf den 12-, 26- und 9-Perioden-EMAs – daher MACD(12,26,9). Einige Analysten und Techniker ändern jedoch die Zeiträume, um einen empfindlicheren Indikator zu erstellen. Beispielsweise wird der MACD (5,35,5) häufig auf traditionellen Finanzmärkten für den längerfristigen Handel verwendet, beispielsweise für Wochen- oder Monatscharts.

Es ist anzumerken, dass die Erhöhung der Empfindlichkeit des MACD-Indikators aufgrund der hohen Volatilität der Kryptowährungsmärkte riskant sein kann, da sie möglicherweise zu mehr falschen Signalen und irreführenden Informationen führt.

Interpretieren von MACD-Charts

Wie der Name schon sagt, verfolgt der MACD-Indikator (Moving Average Convergence/Divergence) die Beziehungen zwischen gleitenden Durchschnitten, und die Korrelation zwischen den beiden Linien kann als konvergierend oder divergierend beschrieben werden. Konvergent, wenn sich die Linien aufeinander zubewegen, und divergent, wenn sie sich voneinander entfernen.

Dennoch beziehen sich die relevanten Signale des MACD-Indikators auf sogenannte Crossovers, die auftreten, wenn die MACD-Linie über oder unter der Mittellinie (Mittellinien-Crossovers) oder über oder unter der Signallinie (Signallinien-Crossovers) kreuzt.

Bedenken Sie, dass Überkreuzungen von Mittellinien und Signallinien mehrfach auftreten können und viele falsche und komplizierte Signale erzeugen – insbesondere in Bezug auf volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen. Daher sollte man sich nicht ausschließlich auf den MACD-Indikator verlassen.

Mittellinienkreuzungen

Überkreuzungen der Mittellinie treten auf, wenn sich die MACD-Linie sowohl im positiven als auch im negativen Bereich bewegt. Wenn die MACD-Linie die Mittellinie kreuzt, zeigt der positive MACD-Wert an, dass der 12-Tages-EMA größer als der 26-Tages-EMA ist. Ein negativer MACD wird angezeigt, wenn die MACD-Linie die Mittellinie unterschreitet, was darauf hinweist, dass der 26-Tage-Durchschnitt größer als der 12-Tage-Durchschnitt ist. Mit anderen Worten: Eine positive MACD-Linie deutet auf eine positive Dynamik hin, während ein negativer MACD-Wert auf eine stärkere Abwärtsdynamik hinweisen könnte.

Signalleitungskreuzung

Wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt, interpretieren Händler dies oft als potenzielle Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt). Wenn andererseits die MACD-Linie die Signallinie unterschreitet, neigen Händler dazu, dies als Verkaufsgelegenheit (Ausstiegspunkt) zu betrachten.

Obwohl Signalkreuzungen nützlich sein können, sind sie nicht immer zuverlässig. Um das Risiko zu minimieren, lohnt es sich auch zu überlegen, wo sie im Diagramm auftreten. Wenn beispielsweise der Crossover einen Kauf anzeigt, der MACD-Linienindikator jedoch unter der Mittellinie (negativ) liegt, können die Marktbedingungen immer noch als rückläufig angesehen werden. Wenn andererseits ein Signallinienkreuz ein potenzielles Verkaufsargument anzeigt, der MACD-Linienindikator jedoch positiv ist (über der Nulllinie), sind die Marktbedingungen immer noch tendenziell bullisch. In diesem Szenario birgt das Verfolgen des Verkaufssignals möglicherweise ein höheres Risiko (angesichts des größeren Trends).

MACD und Preisdivergenzen

Neben Mittellinien- und Signallinienkreuzungen können MACD-Diagramme auch Informationen über Divergenzen zwischen dem MACD-Diagramm und Vermögenspreisänderungen liefern.

Wenn beispielsweise die Preisbewegung einer Kryptowährung eine höhere Rallye zeigt, während der MACD eine kleinere Rallye erzeugt, liegt eine rückläufige Divergenz vor, was darauf hindeutet, dass trotz des Preisanstiegs die Aufwärtsdynamik (Kaufdruck) nicht so stark ist. Abwärtstrends werden oft als Verkaufschancen interpretiert, da sie tendenziell einer Preisumkehr vorausgehen.

Wenn die MACD-Linie hingegen zwei steigende Tiefststände bildet, die mit zwei fallenden Tiefstständen beim Preis des Vermögenswerts übereinstimmen, dann wird dies als bullische Divergenz angesehen, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck trotz des Preisverfalls stärker ist. Bullische Divergenzen gehen in der Regel Preisumkehrungen voraus und deuten möglicherweise auf einen kurzfristigen Tiefpunkt (von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend) hin.

Abschließende Überlegungen

Wenn es um die technische Analyse (TA) geht, ist der MACD-Indikator eines der nützlichsten Tools auf dem Markt. Nicht nur, weil es relativ einfach zu bedienen ist, sondern auch, weil es sich sehr effektiv bei der Identifizierung von Markttrends und -dynamiken eignet.

Allerdings ist der MACD, wie die meisten TA-Indikatoren, nicht immer genau und kann mehrere falsche und irreführende Signale liefern – insbesondere in Bezug auf volatile Vermögenswerte oder während Konsolidierungsmärkten (fehlende oder schwache Trends). Daher verwenden viele Händler den MACD zusammen mit anderen Indikatoren – etwa dem RSI-Indikator –, um Risiken zu reduzieren und Signale mit größerer Genauigkeit zu bestätigen.