TL;DR
Mit einer Marktorder können Sie einen finanziellen Vermögenswert sofort zum besten verfügbaren Preis kaufen oder verkaufen. Market-Orders erhalten Limit-Order-Preise im Orderbuch. Dies bedeutet, dass es nicht möglich ist, eine hundertprozentige Sicherheit hinsichtlich des Auftragsausführungspreises zu haben. Bei der Ausführung der Order kann es zu Slippage kommen, die zu einem anderen Preis als erwartet führt.
Limit-Orders unterscheiden sich von Market-Orders dadurch, dass Sie sie im Voraus zu einem bestimmten Preis erstellen können. Die Limit-Order wird vom Broker nur zum angegebenen Preis oder besser ausgeführt. Über die Handelsschnittstelle ist es ganz einfach, Marktaufträge auf Binance zu erstellen. Klicken Sie einfach im Abschnitt [Spot] auf [Markt].
Die Hauptvorteile von Marktaufträgen sind ihre Einfachheit, Geschwindigkeit, Effizienz und in den meisten Fällen die Möglichkeit, sie vollständig auszuführen. Allerdings haben Market-Orders Nachteile hinsichtlich des Slippage-Risikos und der Tatsache, dass Sie bei der Ausführung der Order anwesend sein müssen.
Einführung
Der Handel ist eine komplexere Aktivität als der bloße Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts. Es gibt verschiedene Arten von Aufträgen, die für den Kauf oder Verkauf von Finanzanlagen wie Kryptowährungen, Aktien oder Devisen verwendet werden. Fill-or-Kill- und Stop-Limit-Orders sind einige Beispiele, aber Market-Orders sind die einfachsten und werden von Anfängern am häufigsten verwendet. Sehen wir uns an, was Marktaufträge sind und wie sie funktionieren.
Definition der Marktordnung
Eine Marktorder ist eine Order, die sofort den besten verfügbaren Kauf- oder Verkaufspreis anstrebt. Um gefüllt zu werden, muss Liquidität auf dem Markt vorhanden sein. Mit anderen Worten: Die Market-Order wird auf Basis der bereits im Orderbuch eingetragenen Limit-Orders ausgeführt. Wenn Sie sofort zum aktuellen Marktpreis kaufen oder verkaufen möchten, ist eine Marktorder die beste Option. Nehmen wir an, der Preis von BNB steigt schnell und Sie möchten es so schnell wie möglich kaufen. In diesem Fall sind Sie bereit, den aktuellen Marktpreis zu akzeptieren, um BNB sofort zu kaufen. Dazu erstellen Sie auf der Plattform des Brokers eine Market Order.
Wie eine Marktorder funktioniert
Im Gegensatz zu Limit-Orders, die in das Orderbuch eingegeben werden, werden Market-Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. An einem Handel sind immer zwei Teilnehmer beteiligt; der Hersteller und der Abnehmer. Wenn Sie eine Marktorder erstellen, agieren Sie als Abnehmer und akzeptieren den von jemand anderem festgelegten Preis. Beispielsweise ordnet ein Broker einen Marktkaufauftrag dem niedrigsten verfügbaren Verkaufspreis im Auftragsbuch zu. Andererseits wird eine marktübliche Verkaufsorder mit dem höchsten Kaufangebot aus dem Orderbuch abgeglichen.
Wie bereits erwähnt, erfordern Marktaufträge, dass ein Broker über ausreichend Liquidität im Auftragsbuch verfügt, um die unmittelbare Nachfrage zu decken. Da der Marktauftrag dem Broker Liquidität entzieht, zahlen Sie als Marktteilnehmer beim Erstellen eines solchen Auftrags höhere Gebühren. Die Gebührenordnung von Binance zeigt deutlich den Unterschied zwischen den Gebühren für Maker und Taker.
Beispiel einer Marktordnung
Es ist viel einfacher, die Beziehung zwischen einem Market Maker und einem Market Taker durch die Analyse von Zahlen zu erkennen. Nehmen wir also ein Beispiel. Stellen Sie sich vor, Sie möchten 1 BNB kaufen und der aktuelle Marktpreis liegt bei etwa 370 US-Dollar. Sie greifen auf Binance zu und öffnen das BNB/BUSD-Paar. Um Ihre Marktkauforder zu erstellen, geben Sie 1 in das Betragsfeld ein und klicken auf [BNB kaufen].
Nachdem Sie Ihre Order erstellt haben, analysiert der Broker das Orderbuch. Das Hauptbuch enthält Limitaufträge mit spezifischer Menge und Preis für den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts. In diesem Fall wird Ihr Marktauftrag zum Kauf von 1 BNB zum Marktpreis (auch Spotpreis genannt) mit dem günstigsten Verkaufslimitauftrag aus dem Auftragsbuch kombiniert.
Wie wir sehen können, beträgt die günstigste Verkaufslimit-Order 1.286 BNB zu 371,40 $ (BUSD). Mit Ihrer Marktkauforder kaufen Sie 1 BNB von 1.286 angebotenen BNB zum Kassapreis von 371,40 $.
Nehmen wir jedoch an, Sie möchten 500 BNB zum aktuellen Marktpreis kaufen. Die günstigste verfügbare Verkaufs-Limit-Order verfügt nicht über das Volumen, um Ihre Market-Buy-Order vollständig zu erfüllen. Das verbleibende Volumen Ihrer Market-Order wird automatisch mit den nächsten verfügbaren Verkaufs-Limit-Orders kombiniert und durchläuft die gesamte Orderbuchliste, bis diese vollständig gefüllt ist. Dieser Vorgang wird Slippage genannt und deshalb zahlen Sie als Marktteilnehmer höhere Preise und Gebühren.
Marktordnung vs. Marktordnung Limit-Order
Um es noch einmal zusammenzufassen: Limit-Orders sind Aufträge zum Kauf oder Verkauf eines finanziellen Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis oder besser. Sie haben auch die Möglichkeit zu konfigurieren, ob der Broker Ihre Limit-Order teilweise ausführen kann oder ob er sie vollständig ausführen muss. Im letzteren Fall wird der Broker Ihren Auftrag nicht vollständig ausführen, wenn er ihn nicht vollständig ausführen kann.
Die Ausführung von Market Orders ist nur möglich, wenn Limit Orders verfügbar sind. Nicht jeder Händler oder Investor akzeptiert den am Markt verfügbaren Preis, daher ist die Limit-Order eine gute Alternative. Sie können Limit-Orders verwenden, um Ihre Trades im Voraus zu planen, ohne dass Sie an Ihrem Handelsschalter oder Büro sein müssen.
Zusätzlich zu diesen grundlegenden Unterschieden eignen sich Market Orders und Limit Orders für unterschiedliche Handelsaktivitäten und -ziele. Limit-Orders eignen sich in der Regel am besten für die folgenden Situationen:
1. Wenn der Preis eines Vermögenswerts eine hohe Volatilität aufweist. Das Erstellen einer Marktorder in einem äußerst volatilen Marktumfeld kann zu unerwarteten Ergebnissen führen. Der Preis kann sich zwischen dem Zeitpunkt der Auftragserstellung und seiner Ausführung ändern. Diese kleinen Abweichungen können für Arbitrage-Händler den Unterschied zwischen Gewinnen und Verlusten ausmachen. Eine Limit-Order stellt sicher, dass Sie den gewünschten Preis (oder einen besseren) erhalten.
2. Wenn ein Vermögenswert eine geringe Liquidität aufweist. In diesem Fall kann die Verwendung einer Marktorder zu Slippage führen. Dies ist der Fall, wenn sich nur wenige Market Maker im Orderbuch befinden und ihre Order nicht einfach zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden kann. Am Ende werden Sie zu einem niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreis oder einem höheren durchschnittlichen Kaufpreis handeln, als Sie erwartet haben. Eine Limit-Order hingegen wird nicht vollständig ausgeführt, wenn der Preis durch Slippage über den festgelegten Grenzwert hinausgeht.
3. Wenn Sie bereits eine Strategie haben. Eine Limit-Order erfordert keinen Befehl Ihrerseits, um mit der Ausführung zu beginnen, und kann im Voraus eingerichtet werden. Mit anderen Worten: Ihre Strategien können auch dann umgesetzt werden, wenn Sie nicht aktiv handeln. Das Gleiche gilt nicht für Marktaufträge.
Wann sollte eine Marktorder verwendet werden?
Wie wir gesehen haben, ist eine Marktorder nützlich, wenn eine schnelle Ausführung der Order wichtiger ist als die Festlegung eines bestimmten Preises. Das bedeutet, dass Sie Marktaufträge nur dann verwenden sollten, wenn Sie bereit sind, die durch Slippage entstehenden höheren Kosten zu zahlen. Mit anderen Worten: Wenn Sie es eilig haben, empfehlen wir Market-Orders.
Manchmal befinden Sie sich in einer Situation, in der Sie eine Stop-Limit-Order hatten, die nicht ausgeführt wurde, und Sie den Vermögenswert so schnell wie möglich kaufen/verkaufen müssen. Wenn Sie eine Handelsposition sofort eröffnen oder verlassen müssen, ist die Marktorder sehr nützlich.
Wenn Sie jedoch bereits Erfahrung im Kryptosektor haben und mit Ihrem Bitcoin-Guthaben einige Altcoins kaufen möchten, vermeiden Sie die Verwendung von Marktaufträgen, da Sie am Ende möglicherweise mehr als nötig bezahlen. In diesem Fall ist eine Limit-Order wahrscheinlich die beste Option.
Beim Handel mit hochliquiden Vermögenswerten mit einer engen Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis kann eine Marktorder einen Preis bieten, der dem erwarteten Kassapreis entspricht oder diesem sehr nahe kommt. Bei Vermögenswerten mit einem größeren Spread besteht ein viel größeres Risiko, dass es zu Slippage kommt.
So erstellen Sie eine Marktorder auf Binance
Stellen Sie sich vor, Sie möchten eine Marktorder zum Kauf von 2 BNB erstellen. Nachdem Sie sich bei Ihrem Binance-Konto angemeldet haben, greifen Sie auf die Handelsschnittstelle zu. Wählen Sie den BNB-Markt (z. B. BNB/BUSD), suchen Sie die Registerkarte [Spot] und wählen Sie [Markt]. Legen Sie dann den Betrag von 2 BNB für den Kauf fest und klicken Sie auf [BNB kaufen].
Anschließend wird auf dem Bildschirm eine Bestätigungsmeldung angezeigt und Ihre Marktorder wird ausgeführt.
Vorteile der Verwendung einer Marktorder
Abhängig von der Situation bietet die Verwendung einer Marktorder drei Hauptvorteile:
1. Marktaufträge sind einfach und leicht zu verwenden. Wenn Sie eine hochliquide Währung wie Bitcoin oder ETH mit großer Marktkapitalisierung handeln möchten, ist Market Ordering eine sehr sichere Option.
2. Sie können den gewünschten Gesamtbetrag eines Vermögenswerts kaufen oder verkaufen. Wenn Sie alle Ihre Positionen schließen oder so schnell wie möglich eine eröffnen müssen, garantiert eine Marktorder fast immer, dass Sie dazu in der Lage sind.
3. Es ist möglich, einen Handel sofort abzuschließen. In manchen Fällen besteht die Notwendigkeit, einen Handel schnell auszuführen. Zum Beispiel vor einer bestimmten Schließzeit. Die Marktbestellung ist fast immer der schnellste Weg, dies zu erreichen.
Nachteile der Verwendung einer Marktorder
Obwohl eine Marktorder ihre Vorteile hat, insbesondere in Bezug auf die Geschwindigkeit, mangelt es ihr an Kontrolle, die sie bieten kann. Seine Hauptnachteile sind:
1. Sie können bei Vermögenswerten mit geringem Volumen einen großen Slippage aufweisen. Sie könnten am Ende mehr bezahlen oder viel weniger bekommen, als Sie geplant hatten. Ohne ausreichendes Volumen im Orderbuch müssen Sie sich in der Liste der verfügbaren Orders weiter nach oben oder unten bewegen.
2. Es ist nicht möglich, Ihre Trades im Voraus zu planen. Sie werden nicht immer auf dem Handelsbildschirm sein und zum Handeln bereit sein. Wenn sich der Markt entgegen Ihrer Handelsstrategie bewegt, während Sie schlafen oder nicht verfügbar sind, können Sie keine Marktorder erstellen. Andererseits können Sie eine Limit-Order oder eine Stop-Limit-Order verwenden, um vorauszuplanen.
Weitere Informationen zu Limit-Orders finden Sie im Artikel: Was ist eine Limit-Order?
Weitere Informationen zur Verwendung von Stop-Limit-Orders finden Sie im Artikel: Was ist eine Stop-Limit-Order?
Schlussbetrachtungen
Market Order bietet die einfachste Methode zum Kauf und Verkauf von Finanzanlagen. Es ist die beste Option, einen Markt sofort zu betreten oder zu verlassen. All dies geht jedoch mit dem Verlust der Kontrolle einher, die andere Auftragsarten bieten. Es ist wichtig, die spezifische Situation, in der Sie sich befinden, einzuschätzen und zu verstehen, wann es besser ist, eine Marktorder oder eine andere Art von Order zu verwenden.