TL;DR
Arbitrage ist eine relativ risikoarme Handelsstrategie, die Preisunterschiede zwischen Märkten ausnutzt. Meistens geht es darum, denselben Vermögenswert (wie Bitcoin) an verschiedenen Börsen zu kaufen und zu verkaufen. Theoretisch sollte der Preis von Bitcoin auf Binance und anderen Plattformen gleich sein. Jeder Preisunterschied zwischen den beiden ist wahrscheinlich eine Arbitragemöglichkeit.
Dies ist eine sehr verbreitete Strategie im Finanzinvestitionssektor, wird jedoch hauptsächlich von großen Finanzinstituten eingesetzt. Mit der Demokratisierung der Finanzmärkte durch Kryptowährungen könnte sich auch für Kryptowährungsinvestoren die Möglichkeit ergeben, auf diese Weise Gewinne zu erzielen.
Einführung
Was wäre, wenn Sie garantieren könnten, dass ein Handel profitabel ist? Wie wäre es? Sie würden schon vor dem Einstieg in den Handel wissen, dass Sie einen Gewinn erzielen würden. Jeder, der Zugang zu einem solchen Vorteil hat, würde ihn voll ausnutzen.
Obwohl es keine garantierte Gewinnstrategie gibt, kommt Ihnen der Arbitragehandel am nächsten. Investoren konkurrieren hart um die Möglichkeit, an solchen Geschäften teilzunehmen. Aus diesem Grund erwirtschaften Arbitragegeschäfte in der Regel nur sehr geringe Gewinne und hängen stark von der Geschwindigkeit und dem Volumen jedes Handels ab. Aus diesem Grund werden die meisten Arbitrage-Operationen mithilfe von Algorithmen durchgeführt, die von Hochfrequenzhandelsunternehmen (HFT) entwickelt wurden.
Was ist Arbitragehandel?
Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, Gewinne zu erzielen, indem ein Vermögenswert auf einem Markt gekauft und gleichzeitig auf einem anderen verkauft wird. Dies geschieht in der Regel mit identischen Vermögenswerten, die an verschiedenen Börsen gehandelt werden. Der Preisunterschied zwischen diesen Finanzinstrumenten sollte theoretisch Null sein, da es sich buchstäblich um denselben Vermögenswert handelt.
Die Herausforderung für einen Arbitrage-Händler oder Arbitrageur besteht nicht nur darin, diese Preisunterschiede zu finden, sondern auch in der Lage zu sein, die Geschäfte schnell auszuführen. Da andere Arbitrage-Händler diesen Preisunterschied (den Spread) wahrscheinlich ebenfalls bemerken werden, schließt sich das Rentabilitätsfenster normalerweise sehr schnell.
Da Arbitragegeschäfte zudem nur ein geringes Risiko bergen, sind die Renditen in der Regel niedrig. Das bedeutet, dass Arbitrage-Händler nicht nur schnell handeln müssen, sondern auch viel Kapital benötigen, damit sich der Handel lohnt.
Sie fragen sich vielleicht, welche Arten des Arbitragehandels Kryptowährungsinvestoren zur Verfügung stehen. Es gibt verschiedene Arten, also schauen wir uns einige davon an.
Arten des Arbitragehandels
Es gibt viele Arten von Arbitrage-Strategien, die Händler auf der ganzen Welt in vielen verschiedenen Märkten anwenden. Wenn es jedoch um Kryptowährungshändler geht, gibt es einige unterschiedliche Typen, die am häufigsten verwendet werden.
Währungsschiedsgerichtsbarkeit
Die häufigste Art des Arbitragehandels ist die Börsenarbitrage, bei der ein Händler dieselbe Kryptowährung an einer Börse kauft und an einer anderen verkauft.
Der Preis von Kryptowährungen kann sich schnell ändern. Wenn Sie sich die Auftragsbücher desselben Vermögenswerts an verschiedenen Börsen ansehen, werden Sie feststellen, dass die Preise zu einem bestimmten Zeitpunkt fast nie genau gleich sind. Hier kommen Arbitrage-Händler ins Spiel. Sie versuchen, diese kleinen Unterschiede auszunutzen, um Gewinn zu machen. Dies wiederum macht den zugrunde liegenden Markt effizienter, da der Preis über verschiedene Handelsplattformen hinweg in einem relativ begrenzten Bereich bleibt. In diesem Sinne bedeuten Marktineffizienzen Chancen.
Doch wie funktioniert das in der Praxis? Nehmen wir an, es gibt einen Unterschied im Bitcoin-Preis zwischen Binance und einer anderen Plattform. Wenn ein Arbitrage-Händler dies sieht, möchte er Bitcoin auf der Plattform mit dem niedrigsten Preis kaufen und auf der Plattform mit dem höchsten Preis verkaufen. Natürlich wären Timing und Ausführung entscheidend. Der Bitcoin-Markt ist relativ ausgereift und Börsenarbitrage-Möglichkeiten haben in der Regel ein sehr kleines Zeitfenster.
Schiedsgerichtsbarkeit für Terminkontrakte
Eine weitere gängige Art des Arbitragehandels für Kryptoderivate-Investoren ist die Finanzierungssatzarbitrage. Dies geschieht, wenn ein Händler eine Kryptowährung kauft und seine Preisbewegung mit einem Terminkontrakt auf dieselbe Kryptowährung absichert, dessen Finanzierungsrate niedriger ist als die Kosten für den Kauf der Kryptowährung. Unter Kosten versteht man in diesem Fall alle Gebühren, die für die Operation anfallen können.
Nehmen wir an, Sie haben eine Menge Ethereum. Im Moment sind Sie vielleicht mit dieser Investition zufrieden, aber der Preis von Ethereum wird stark schwanken. Daher entscheiden Sie sich, Ihr Preisrisiko durch den Verkauf für einen Terminkontrakt (Leerverkauf) im gleichen Wert wie Ihre ursprüngliche Ethereum-Investition abzusichern. Nehmen wir an, der Finanzierungssatz für diesen Vertrag beträgt 2 %. Das heißt, Sie würden 2 % für den Besitz von Ethereum erhalten, ohne dass das Risiko einer Preisschwankung besteht, was zu einer profitablen Arbitragemöglichkeit führt.
Dreiecksschiedsverfahren
Eine weitere sehr verbreitete Art des Arbitrage-Handels im Kryptowährungssektor ist die Dreiecksarbitrage. Diese Art der Arbitrage liegt vor, wenn ein Händler eine Preisdifferenz zwischen drei verschiedenen Kryptowährungen bemerkt und diese in einer Art Schleife gegeneinander tauscht.
Die Idee hinter der Dreiecksarbitrage besteht darin, den relativen Preisunterschied zwischen Währungen (wie BTC/ETH) auszunutzen. Sie könnten beispielsweise Bitcoin mit BNB kaufen, dann Ethereum mit Bitcoin kaufen und schließlich BNB mit Ethereum zurückkaufen. Wenn der relative Wert zwischen Ethereum und Bitcoin nicht mit dem Wert übereinstimmt, den jede dieser Münzen in BNB hat, besteht eine Arbitragemöglichkeit.
➟ Denken Sie darüber nach, in Kryptowährungen zu investieren? Kaufen Sie Bitcoin auf Binance!
Mit dem Arbitragehandel verbundene Risiken
Obwohl das Arbitrage-Handel als relativ risikoarm gilt, bedeutet dies nicht, dass es gleich Null ist. Ohne Risiko gäbe es keine Belohnung und der Arbitragehandel ist da keine Ausnahme.
Das größte mit dem Arbitragehandel verbundene Risiko ist das Ausführungsrisiko. Dieses Risiko besteht, wenn sich die Preisspanne schließt, bevor der Händler den Vorgang abschließen kann, was zu null oder negativen Renditen führt. Dies kann auf Slippage, langsame Ausführung, sehr hohe Transaktionskosten, einen plötzlichen Anstieg der Volatilität usw. zurückzuführen sein.
Ein weiteres großes Risiko im Zusammenhang mit dem Arbitragehandel ist das Liquiditätsrisiko. Dies geschieht, wenn nicht genügend Liquidität vorhanden ist, um Geschäfte auf den Märkten durchzuführen und das Schiedsverfahren abzuschließen. Wenn Sie gehebelte Instrumente wie Terminkontrakte handeln, ist es auch möglich, dass Sie einen Margin Call erleiden, wenn die Marktbewegung im Widerspruch zu Ihrer Position steht. Wie immer ist es wichtig, ein angemessenes Risikomanagement durchzuführen.
Schlussbetrachtungen
Die Möglichkeit, vom Arbitrage-Handel zu profitieren, ist eine große Chance für Kryptowährungshändler. Mit der richtigen Dosis an Geschwindigkeit und Kapital für diese Art von Strategien sind Sie in der Lage, in wenigen Augenblicken profitable, risikoarme Trades auszuführen.
Das mit dem Arbitragehandel verbundene Risiko sollte nicht übersehen werden. Obwohl Arbitrage-Handel so etwas wie „risikofreier Gewinn“ oder „garantierter Gewinn“ bedeuten kann, ist die Realität so, dass damit ein ausreichendes Risiko verbunden ist, um jeden Händler auf Trab zu halten.
Haben Sie noch Fragen zum Arbitrage-Handel oder zur statistischen Arbitrage? Schauen Sie sich unsere Q&A-Plattform Ask Academy an, auf der die Binance-Community Ihre Fragen beantwortet.