Was ist der Spotmarkt und wie wird Spothandel betrieben?

TL;DR
Beim Spothandel handelt es sich um den direkten Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen, Aktien oder Anleihen. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt in der Regel sofort. Der Spothandel findet auf Spotmärkten statt, die auf Börsen (Brokern) oder außerbörslichen Märkten (direkter Handel zwischen Händlern) basieren. Beim Handel an Spotmärkten können Sie nur Ihr eigenes Vermögen einsetzen – es gibt keine Hebelwirkung oder Marge.
Zentralisierte Börsen verwalten die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, Sicherheit, Verwahrung und andere Faktoren, um den Spothandel zu erleichtern. Im Gegenzug erheben Börsen Transaktionsgebühren. Dezentrale Börsen bieten einen ähnlichen Service, jedoch über intelligente Blockchain-Verträge.

EinführungDer Spothandel bietet eine einfache Möglichkeit zu investieren und zu handeln. Wenn Sie in Kryptowährungen investieren, wird Ihre erste Erfahrung wahrscheinlich eine Kassamarkttransaktion sein. Zum Beispiel ein Kauf von BNB zum Marktpreis und HODLing.
Es gibt Spotmärkte für verschiedene Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Devisen und Anleihen. Sie kennen sich wahrscheinlich besser mit Spotmärkten und dem Handel aus, als Sie denken. Einige der beliebtesten Märkte, wie NASDAQ oder NYSE (New York Stock Exchange), sind Spotmärkte.

Was ist ein Spotmarkt?Ein Spotmarkt ist ein öffentlich zugänglicher Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte sofort gehandelt werden. Ein Käufer kauft einen Vermögenswert in Fiat-Währung oder einem anderen Tauschmittel von einem Verkäufer. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt in der Regel sofort, dies hängt jedoch davon ab, was gehandelt wird.
Spotmärkte werden auch Spotmärkte oder Kassamärkte genannt, da die Händler Zahlungen im Voraus leisten. Es gibt verschiedene Formen von Spotmärkten, und oft ermöglichen Dritte, sogenannte Börsen oder Broker, den Handel. Sie können auch direkt mit anderen im außerbörslichen Handel (OTC) handeln. Wir werden bald darüber reden.

Was ist Spothandel?Spothändler versuchen, auf dem Markt Gewinne zu erzielen, indem sie Vermögenswerte kaufen, in der Erwartung, dass diese an Wert gewinnen. Später, wenn der Preis steigt, können sie ihre Vermögenswerte am Spotmarkt verkaufen und die erzielten Gewinne konsolidieren. Spot-Händler können auch Short-Positionen auf dem Markt eingehen. Dieser Prozess beinhaltet den Verkauf von Finanzanlagen und den Rückkauf weiterer Vermögenswerte, wenn der Preis fällt.
Der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts wird als Spotpreis bezeichnet. Durch eine Marktorder oder Börse können Sie Ihre Bestände sofort zum besten verfügbaren Spotpreis kaufen/verkaufen. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass der Marktpreis während der Ausführung Ihres Auftrags konstant bleibt. Es ist auch möglich, dass das Volumen nicht ausreicht, um Ihre Bestellung zum gewünschten Preis auszuführen. Wenn Sie beispielsweise einen Auftrag zum Kauf von 10 ETH zum Spotpreis erstellen, zu diesem Preis jedoch nur 3 ETH verfügbar sind, müssen Sie ETH zu einem anderen Preis kaufen, um den Rest Ihres Auftrags auszuführen.
Die Spotpreise werden in Echtzeit aktualisiert und variieren, wenn die Aufträge im Auftragsbuch übereinstimmen. Der außerbörsliche Spothandel (auch OTC oder Over-the-Counter genannt) funktioniert anders. Sie können sich ohne Orderbuch direkt vom Kontrahenten eine feste Menge und einen festen Preis sichern.
Abhängig vom Vermögenswert erfolgt die Lieferung sofort oder erfolgt normalerweise innerhalb von T+2 Tagen. T+2 ist der Handelstag plus zwei Werktage. Traditionell erforderten Aktien und Anteile die Übertragung physischer Zertifikate. Der Devisenmarkt transferierte Währungen auch durch physisches Bargeld, elektronische Überweisung oder Einzahlung. Mit digitalisierten Systemen erfolgen Überweisungen nun fast sofort. Andererseits sind Kryptowährungsmärkte rund um die Uhr in Betrieb und bieten oft sofortige Transaktionen an. Der Peer-to-Peer- oder OTC-Handel kann länger dauern.

Börsen vs. außerbörslichDer Spothandel ist nicht auf einen Ort beschränkt. Während die meisten Leute den Handel an Börsen erkennen, können Sie auch direkt mit anderen handeln, ohne dass Sie einen Dritten benötigen. Wie bereits erwähnt, werden diese Verkäufe und Käufe als außerbörsliche Geschäfte bezeichnet. Jeder Spotmarkt hat seine eigenen Besonderheiten.
Zentralisierte BörsenEs gibt zwei Arten von Brokern (Börsen): zentralisierte und dezentralisierte. Der zentralisierte Broker verwaltet den Handel mit Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Es fungiert als Vermittler zwischen Marktteilnehmern und als Verwahrer der gehandelten Vermögenswerte. Um die Funktionen einer zentralisierten Börse nutzen zu können, müssen Sie die Fiat-Währung oder Kryptowährung, mit der Sie handeln möchten, zu Ihrem Konto hinzufügen.
Ein ehrlicher und kompetenter zentraler Broker muss dafür sorgen, dass die Transaktionen reibungslos verlaufen. Zu den weiteren Aufgaben gehören die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, die KYC-Überprüfung (Know Your Customer), faire Preise, Sicherheit und Kundenschutz. Im Gegenzug erhebt der Broker Gebühren für Transaktionen, Listings und andere Handelsaktivitäten. Daher erzielen Broker sowohl in bullischen als auch in bärischen Märkten Gewinne, solange sie über ausreichend Nutzer und Handelsvolumen verfügen.
Dezentraler AustauschEine dezentrale Börse (DEX) ist eine andere Art von Börse, die im Kryptowährungssektor häufiger vorkommt. Ein DEX bietet viele der gleichen grundlegenden Dienste wie eine zentralisierte Börse. Allerdings gleichen DEXs Kauf- und Verkaufsaufträge mithilfe der Blockchain-Technologie ab. In den meisten Fällen müssen DEX-Benutzer kein Konto erstellen und können direkt miteinander handeln, ohne Vermögenswerte auf die DEX-Plattform übertragen zu müssen.
Der Handel erfolgt über Smart Contracts direkt aus den Wallets der Händler. Bei diesen Verträgen handelt es sich um selbstausführenden Code auf einer Blockchain. Viele Benutzer bevorzugen das Erlebnis einer DEX, da die Plattform mehr Privatsphäre und Freiheit bietet als eine standardmäßige zentralisierte Börse. Es gibt jedoch einige negative Punkte. Beispielsweise kann das Fehlen eines KYC-Verifizierungsprozesses und eines fehlenden Kundensupports ein Problem darstellen, wenn Sie Hilfe benötigen.
Einige DEXs verwenden ein Orderbuchmodell, wie beispielsweise Binance DEX. Eine neuere Entwicklung ist das Automated Market Maker (AMM)-Modell wie Pancake Swap und Uniswap. AMMs nutzen ebenfalls Smart Contracts, implementieren jedoch einen anderen Mechanismus zur Preisermittlung. Käufer nutzen Mittel in einem Liquiditätspool, um ihre Token auszutauschen. Die Liquiditätsanbieter, die die Mittel des Pools bereitstellen, erheben von jedem, der ihn nutzt, Transaktionsgebühren.
Über den LadentischAuf der anderen Seite gibt es bei uns den außerbörslichen Handel, auch außerbörslicher Handel genannt. Finanzielle Vermögenswerte und Wertpapiere werden direkt zwischen Brokern, Händlern und Händlern gehandelt. Der Spothandel auf dem OTC-Markt nutzt verschiedene Kommunikationsmethoden zur Organisation von Geschäften, darunter Telefon und Instant Messaging.
OTC-Geschäfte haben einige Vorteile, da kein Orderbuch erforderlich ist. Wenn Sie einen Vermögenswert mit geringer Liquidität handeln, z. B. Small-Cap-Münzen, kann ein sehr großer Auftrag zu einem Slippage führen. Oft ist der Broker nicht in der Lage, Ihre Order zum gewünschten Preis vollständig auszuführen, sodass Sie Preisschwankungen in Kauf nehmen müssen, um sie auszuführen. Aus diesem Grund bieten OTC-Geschäfte mit großem Volumen häufig bessere Preise.
Beachten Sie, dass selbst liquide Vermögenswerte wie BTC unter Slippage leiden können, wenn die Aufträge zu groß sind. Daher können auch große BTC-Aufträge von außerbörslichen Geschäften profitieren.

Was ist der Unterschied zwischen Spotmärkten und Terminmärkten?Wir haben bereits erwähnt, dass Spotmärkte sofortige Geschäfte mit nahezu sofortiger Ausführung durchführen. Auf dem Terminmarkt gibt es Kontrakte, die zu einem späteren Zeitpunkt bezahlt werden. Käufer und Verkäufer vereinbaren, künftig eine bestimmte Warenmenge zu einem bestimmten Preis zu handeln. Wenn der Vertrag am Abrechnungstag ausläuft, rechnen Käufer und Verkäufer in der Regel in bar ab, anstatt den Vermögenswert zu liefern.
Weitere Informationen zu Terminkontrakten finden Sie im Artikel „Was sind Forwards und Futures?“.

Was ist der Unterschied zwischen Spot-Handel und Margin-Handel?Auf einigen Spotmärkten ist der Margin-Handel möglich, er ist jedoch nicht dasselbe wie der Spot-Handel. Wie bereits erwähnt, erfordert der Spothandel, dass Sie den Vermögenswert kaufen und ihn sofort erhalten. Andererseits ermöglicht Ihnen der Margenhandel, verzinsliche Kredite von Dritten anzufordern und größere Positionen einzugehen. Daher bietet der Kredit dem Margin-Händler die Möglichkeit, größere Gewinne zu erzielen. Es verstärkt jedoch auch potenzielle Verluste. Achten Sie also darauf, nicht Ihre gesamte Anfangsinvestition zu verlieren.

So erkennen Sie den Handel auf BinanceNachdem Sie Ihr Konto erstellt haben, ist es sehr einfach, auf dem Binance-Spotmarkt zu handeln. Sehen wir uns an, wie man Spot-Handel über die Binance-Handelsschnittstelle durchführt. Sie finden die Spot-Handelsplattform, indem Sie auf der Binance-Startseite mit der Maus über [Handel] fahren und auf [Spot] klicken.

Sie sehen nun die Handelsoberfläche, die verschiedene Abschnitte enthält.
1. Oben sehen Sie das Kryptowährungs-Handelspaar und andere Marktinformationen wie tägliche Preis- und Volumenänderungen.
2. Das Auftragsbuch enthält alle offenen Aufträge zum Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts, sortiert nach Preis. Grüne Aufträge sind Kaufaufträge und rote Aufträge sind Verkaufsaufträge. Wenn Sie einen Marktauftrag zum Kauf eines Vermögenswerts erstellen, akzeptieren Sie den niedrigsten verfügbaren Preis. Wenn für die Ausführung der Bestellung noch mehr Volumen erforderlich ist, wird die nächste Bestellung mit dem niedrigsten Verkaufspreis verwendet.
3. Hier sehen Sie das Diagramm mit anpassbaren Preisverlaufsdaten. TradingView ist in diese Schnittstelle integriert und bietet eine breite Palette technischer Analysetools.
4. In der oberen rechten Ecke können Sie nach verschiedenen Handelspaaren suchen. Hier können Sie das Kryptowährungspaar auswählen, mit dem Sie am Spotmarkt handeln möchten, und Ihre Lieblingspaare registrieren, indem Sie auf die kleinen Sterne klicken. Beachten Sie, dass Sie Kryptowährungen nicht mit Fiat-Währungen kaufen müssen. Wenn Sie über andere Kryptowährungen verfügen, können Sie diese auch am Spotmarkt gegen andere Coins und Token eintauschen.
5. In diesem Abschnitt erstellen Sie Ihre Kauf- oder Verkaufsaufträge. Wie im Bild unten dargestellt, befinden wir uns im Abschnitt [Spot]. Hier können Sie zwischen [Limit]-, [Market]- und [Stop-Limit]-Orders wählen.
Zunächst betrachten wir die grundlegendste Art des Spothandels: die Marktorder. In diesem Beispiel möchten wir Bitcoin (BTC) im Wert von 1.000 $ (BUSD) kaufen. Dazu müssen wir lediglich 1.000 in das Feld [Gesamt] eingeben und auf [BTC kaufen] klicken. Der Broker sendet den Betrag in BUSD sofort an den Verkäufer und Sie erhalten den Gegenwert von 1.000 USD (BUSD) in BTC.

Vor- und Nachteile von SpotmärktenJede Handelsart und Strategie hat ihre Vor- und Nachteile. Es ist wichtig, dies zu verstehen, um Risiken zu reduzieren und mit mehr Vertrauen zu handeln. Der Spothandel ist einer der einfachsten, hat aber dennoch positive und negative Aspekte.
Vorteile von Spotmärkten1. Die Preise sind transparent und hängen nur von Angebot und Nachfrage auf dem Markt ab. Dieser Aspekt steht im Gegensatz zum Terminmarkt, der im Allgemeinen mehrere Referenzpreise aufweist. Beispielsweise wird der Referenzpreis auf dem Binance-Futures-Markt aus anderen Informationen abgeleitet, einschließlich der Finanzierungsrate, dem Preisindex und der Basis des gleitenden Durchschnitts (MA). In einigen traditionellen Märkten kann der Referenzpreis auch von den Zinssätzen beeinflusst werden.
2. Der Handel am Spotmarkt ist dank seiner vereinfachten Regeln, Chancen und Risiken eine einfache Aufgabe. Wenn Sie 500 $ in BNB auf dem Spotmarkt investieren, können Sie Ihr Risiko basierend auf Ihren Eingaben und dem aktuellen Preis leicht berechnen.
3. Sie können Ihre Position festlegen und „vergessen“. Im Gegensatz zum Derivate- und Margin-Handel müssen Sie sich beim Spot-Handel keine Sorgen über eine mögliche Liquidation oder einen Margin-Call machen. Sie können jederzeit eine Handelsposition eröffnen oder verlassen. Darüber hinaus ist es nicht notwendig, Ihre Investitionen häufig zu überprüfen, es sei denn, Sie möchten kurzfristige Geschäfte tätigen.
Nachteile von Spotmärkten1. Abhängig vom gehandelten Vermögenswert kann es auf den Spotmärkten dazu kommen, dass Sie unbequeme Vermögenswerte halten (lagern). Rohstoffe sind vielleicht das beste Beispiel. Wenn Sie Rohöl in bar kaufen, müssen Sie den Vermögenswert physisch in Empfang nehmen. In der Kryptowährungsbranche haben Sie durch die Aufbewahrung von Token und Münzen die Verantwortung, diese sicher und geschützt aufzubewahren. Beim Handel mit Futures-Derivaten können Sie weiterhin ein Engagement in diesen Vermögenswerten eingehen, die Begleichung jedoch mit Bargeld vornehmen.
2. Stabilität ist für bestimmte Vermögenswerte, Einzelpersonen und Unternehmen sehr wertvoll. Beispielsweise benötigt ein Unternehmen, das im Ausland tätig werden möchte, Zugang zu Fremdwährungen auf dem Devisenmarkt (Forex). Wenn das Unternehmen vom Spotmarkt abhängig wäre, wären die Kostenplanung und die Einnahmen sehr instabil.
3. Die potenziellen Erträge aus dem Spothandel sind viel geringer als aus dem Futures- oder Margin-Handel. Sie können den gleichen Kapitalbetrag wie beim Spothandel nutzen, um größere Positionen zu handeln.

SchlussbetrachtungenDer Handel mit Spotmärkten ist eine der gängigsten Handelsmethoden, insbesondere für Anfänger. Obwohl es sich um ein einfaches Thema handelt, ist es immer gut, mehr über seine Vor- und Nachteile und möglichen Strategien zu erfahren. Zusätzlich zu den Grundlagen ist es wichtig, Ihr Wissen mit einer soliden Grundlage in der technischen, fundamentalen und Marktstimmungsanalyse zu kombinieren.