TL;DR

Ein IDO ist ein Angebot von Krypto-Tokens, die an einer dezentralen Börse (DEX) ausgeführt werden. Liquiditätspools (LP) spielen bei IDOs eine wesentliche Rolle und generieren Liquidität nach dem Verkauf. Im Allgemeinen ermöglicht ein IDO Benutzern, während des Token-Ausgabeereignisses Gelder im Austausch gegen neue Token zu sperren. Ein Teil der eingeworbenen Mittel wird dann mit den neuen Tokens einem LP hinzugefügt und anschließend an das Projekt zurückgegeben.

IDOs bieten eine kostengünstige und einfache Möglichkeit, Projekt-Tokens zu verteilen. IDOs gibt es schon seit einiger Zeit, aber sie entwickeln sich immer noch weiter und bieten neue Modelle wie das Initial Farm Offering (IFO). Möglicherweise werden auch die Anforderungen an die KYC-Verifizierung steigen, da in der Branche regulatorische Fortschritte erzielt werden.

Wenn Sie an einem IDO teilnehmen möchten, benötigen Sie eine digitale Geldbörse wie MetaMask sowie einige Kryptowährungen für die Registrierung und die Zahlung von Transaktionsgebühren. Recherchieren Sie immer selbst über das Projekt und investieren Sie über eine zuverlässige DEX-Plattform. Dazu gehört eine genaue Analyse der Mechanismen des IDO, des verantwortlichen Teams und der Wirtschaftlichkeit des Projekts (Tokenomics). Investieren Sie wie immer nur das, was Sie verlieren können, da Token-Angebote mit einem hohen Risiko verbunden sind.

Einführung

Im Allgemeinen ist ein Token-Angebot eine spannende Gelegenheit für Investoren im Krypto-Ökosystem. Die Chance, einen Token zum Einführungspreis zu kaufen, kann äußerst lohnend sein. Aber das ist nur eine Seite der Geschichte. Wenn wir den starken Trend der ICOs (Initial Coin Offering) auf Ethereum (ETH) im Jahr 2017 analysieren, sehen wir, dass die Ergebnisse nicht immer positiv sind. Es gab mehrere Betrügereien, Betrügereien und Raubüberfälle. Viele Anleger erlitten enorme Verluste.

Seitdem hat die Kryptowährungs-Community alternative Methoden für Token-Angebote entwickelt, darunter unter anderem das Initial Exchange Offering (IEO), das Initial DEX Offering (IDO) und das Security Token Offering (STO). IDOs sind zu einer beliebten Wahl geworden, aber was ist der Unterschied zwischen einem IDO und einem ICO? Ist es eine sicherere Wahl für Anleger?

Was ist ein Token-Angebot?

Ein Token-Angebot ist eine Fundraising-Methode, bei der ein Projekt oder Startup eine neue Kryptowährung zum Verkauf bereitstellt. Crowdfunding-Methoden variieren. Die Prozessverwaltung kann über eine zentralisierte Kryptowährungs-Austauschplattform (IEO), in Verbindung mit einer lokalen Finanzaufsichtsbehörde (STO) oder einfach isoliert (ICO) erfolgen. Einige Anleger kaufen Münzen aus Nutzengründen, andere tun dies aus Spekulationsgründen. Sie können die Währung beispielsweise für die Landwirtschaft, die Beteiligung an einem Governance-Mechanismus oder zur Zahlung von Transaktionsgebühren verwenden.

Wie funktioniert ein IDO?

IDO nutzt eine dezentrale Börse (DEX), um den Verkauf von Token zu erleichtern. Ein Kryptoprojekt stellt dem DEX seine Token zur Verfügung, Benutzer verpfänden ihre Gelder über die Plattform und der DEX schließt die endgültige Token-Verteilung und -Übertragung ab. Diese Prozesse werden durch Smart Contracts auf der Blockchain automatisiert und ausgeführt.

Die Regeln und Phasen eines IDO hängen vom DEX ab, auf dem es ausgeführt wird, es gibt jedoch einige gängige Methoden:

1. Bevor das IDO auf einem DEX ausgeführt wird, durchläuft das Projekt einen Verifizierungsprozess. Sie bieten einen Vorrat an Token zu einem festen Preis an und Benutzer sperren ihr Geld im Austausch für diese Token. Anleger erhalten die Token später während des Token-Ausgabeereignisses (TGE – Token-Generierungsereignis).

2. In der Regel gibt es eine Liste vorregistrierter Anleger (Whitelist). In einigen Fällen müssen Sie Marketingaufgaben erledigen oder einfach Ihre Wallet-Adresse angeben, um auf die Whitelist gesetzt zu werden.

3. Ein Teil der gesammelten Mittel wird verwendet, um mit den Token des Projekts einen Liquiditätspool zu erstellen. Der Rest der Mittel geht an das Team. Anleger können die Token dann nach dem Emissionsereignis (TGE) handeln. Typischerweise wird die bereitgestellte Liquidität für einen bestimmten Zeitraum gesperrt.

4. Auf TGE werden Token an Benutzer übertragen und der LP wird für den Handel geöffnet.

Wie sieht die Zukunft des IDO-Modells aus?

Obwohl es sich bei dem oben beschriebenen Modell um ein typisches IDO handelt, ändern sich die Token-Angebote ständig. Beispielsweise erfreut sich das IFO-Modell (Initial Farm Offering) immer größerer Beliebtheit. Es ist schwer zu sagen, ob wir es als traditionelles IDO klassifizieren können, aber es basiert auf denselben Kernkonzepten: Liquiditätspools und dezentrale Börsen.

Anstatt ihre Token direkt zu sperren, müssen Anleger zunächst einen Decentralized Finance (DeFi) LP einsetzen, um LP-Token zu erhalten. Beispielsweise erfordert ein Projekt, das seine Token für BNB in ​​einem IFO auf PancakeSwap verkaufen möchte, dass Anleger BNB und CAKE im Liquiditätspool (LP) des BNB-CAKE-Paares einsetzen.

Die BNB-CAKE LP-Tokens sind für die neuen Tokens gesperrt und das Projekt erhält BNB, während der CAKE verbrannt wird. Die Anzahl der Token, die Sie erhalten, hängt davon ab, wie viele Teilnehmer am Verkauf teilnehmen. Überschüssige eingesetzte Gelder werden Ihnen zurückerstattet. Einige Projekte nutzen Maßnahmen wie die Funktionen [Basic Sale] und [Unlimited Sale] im IFO von PancakeSwap, wie unten gezeigt, um die Teilnahme für Kleinanleger fairer zu gestalten und ihnen einen Anteil am IDO zu ermöglichen.

Eine weitere mögliche Änderung bei IDOs könnte die Anforderung von KYC- (Know Your Customer) und AML- (Anti-Money Laundering) Verifizierungsprozessen sein. Finanzaufsichtsbehörden auf der ganzen Welt interessieren sich zunehmend für den DeFi-Sektor und seinen regulatorischen Status. AML- und KYC-Prüfungen sind bei zentralisierten Börsen Standard und in Zukunft werden DEXs wahrscheinlich denselben Regeln unterliegen.

Was sind die Vorteile eines IDO?

Im Laufe der Zeit sind Token-Angebote für Anleger fairer und sicherer geworden. IDOs haben einige Vorteile, die dazu beitragen:

1. Es besteht keine Notwendigkeit, sich direkt mit einem Projekt zu befassen und seinen intelligenten Verträgen zu vertrauen. Mit einer zuverlässigen IDO-Plattform werden mehrere Verkäufe erfolgreich abgeschlossen. Wenn die Smart Contracts gleich sind, können Benutzer mehr Vertrauen in die Angebote der Plattform haben.

2. Sofortige Liquiditätsbereitstellung nach dem Verkauf. IDOs sperren einen Teil der gesammelten Mittel in Liquiditätspools, um einen hochliquiden Aftermarket zu schaffen. Dies trägt dazu bei, Slippage und Volatilität zu reduzieren.

3. Es ist keine Anmeldung oder Registrierung erforderlich. Um am Verkauf teilzunehmen, benötigen Sie lediglich ein Portemonnaie und Geld. Ihre persönlichen Daten werden nicht benötigt. Dies bietet Zugänglichkeit für alle Arten von Benutzern. Allerdings kann das Fehlen von KYC- oder AML-Prozessen auch als Nachteil angesehen werden (mehr dazu weiter unten).

4. IDOs sind für Projekte erschwinglich. Für ein kleines, weniger bekanntes Projekt ist es oft einfacher und billiger, seinen Token über einen DEX zu starten, anstatt auf der Plattform einer großen zentralen Börse.

5. IDOs verfügen im Allgemeinen über Anti-Walfang-Maßnahmen, die sicherstellen, dass kein Investor eine große Anzahl von Token kauft.

Was sind die Nachteile eines IDO?

Einige positive Aspekte von IDO gehen auch mit einigen Nachteilen einher. Diese Probleme ergeben sich hauptsächlich aus den Dezentralisierungs- und Anonymitätsaspekten eines IDO.

1. Fehlende KYC- oder AML-Prüfungen. Investoren und Projekte sind besser geschützt, wenn angemessene Kontrollen durchgeführt werden. Diese Maßnahmen tragen dazu bei, Geldwäsche und die Umgehung von Wirtschaftssanktionen zu verhindern. Beispielsweise ist es einigen Ländern gesetzlich untersagt, an einem IDO teilzunehmen, wenn der Token als Wertpapier gilt.

2. Weniger Due Diligence/Projektprüfungen. Für ein nicht seriöses Projekt ist es viel einfacher, seine Token über einen IDO zu verteilen, als über einen IEO, der von einer großen regulierten Börse gehalten wird.

Was sind die Unterschiede zwischen IDO, IEO und ICO?

Obwohl die Ergebnisse grundsätzlich gleich sind, sind die bei einem ICO, IDO und IEO verwendeten Methoden recht unterschiedlich. Nachfolgend finden Sie die wichtigsten Unterschiede:

Wo finde ich IDOs?

Der erste Ort, um ein IDO zu finden, ist im Projekt selbst. Ein guter Anfang besteht darin, mit der Community des Projekts in Kontakt zu treten und deren Social-Media-Kanälen zu folgen. Sie können auch DEXs wie PancakeSwap oder DODO überprüfen und die Liste der kommenden IDOs sehen. Wenn Sie einen Überblick über alle bevorstehenden IDOs wünschen, bietet CoinMarketCap eine Liste der verfügbaren Token-Angebote. Nicht alle werden IDOs sein, aber CoinMarketCap kennzeichnet klar, um welche Arten von Verkäufen es sich handelt.

Wie kann ich an einer IDO teilnehmen?

Um an einem IDO teilzunehmen, benötigen Sie ein Kryptowährungs-Wallet, das eine Verbindung zu DApps wie MetaMask oder dem Binance Chain Wallet herstellen kann. Sie benötigen außerdem einige Kryptowährungen, um die Token zu kaufen und die Transaktionsgebühren zu bezahlen. Die erforderliche Kryptowährung hängt vom Verkaufsangebot ab und kann im Falle eines IFO sogar LP-Tokens sein.

Nachdem Sie Ihr Wallet eingerichtet haben, müssen Sie über die Schaltfläche „Verbinden“, die sich normalerweise in der oberen rechten Ecke befindet, eine Verbindung zur IDO DApp herstellen. Hier ist ein Beispiel:

Sie erhalten spezifische Anweisungen, wie Sie Ihr Geld als Vorbereitung auf die Token-Ausgabe sperren können. Stellen Sie sicher, dass Sie über genügend Guthaben verfügen, um die Transaktionsgebühren zu bezahlen. In den meisten Fällen werden die Token nach Ablauf der Anmeldefrist auf Ihr Wallet übertragen. Einige Verkäufe können jedoch ihre neuen Token für einen bestimmten Zeitraum sperren oder verpfänden. Bitte lesen Sie alle Informationen sorgfältig durch, bevor Sie an einer IDO teilnehmen.

Sicherheitstipps für IDOs

Wie bei jeder Investition gibt es einfache und praktische Tipps, die die Benutzersicherheit verbessern:

1. Verwenden Sie den richtigen Link, um sich für eine IDO zu registrieren. Betrüger nutzen die Aufregung und den Hype um eine IDO aus und erstellen gefälschte Anmeldeseiten. Sie verlieren dauerhaft jeglichen Kryptowert, den Sie auf eine Betrugs-/Betrugsseite übertragen.

2. Verwenden Sie eine zuverlässige Launchpad DEX-Plattform. Es gibt viele zuverlässige DEXs, mit denen Sie an IDOs teilnehmen können, darunter PancakeSwap und BakerySwap. Durch die Nutzung reduzieren Sie Ihr Risiko und haben die besten Chancen, Ihre Token aus dem Verkauf zu erhalten.

3. Recherchieren Sie das Projekt, bevor Sie investieren. Handelt es sich um ein Projekt eines bekannten und vertrauenswürdigen Teams? Werden die eingeworbenen Mittel in das Projekt investiert? Gibt es bereits ein Produkt zur Nutzung? Fragen wie diese können Ihnen dabei helfen, die Wahrscheinlichkeit eines möglichen Teppichrisses zu ermitteln.

4. Überprüfen Sie die IDO-Geschäftsbedingungen. Es kann zu Verzögerungen bei der Verteilung der Token kommen. In einigen Fällen können Token für einen bestimmten Zeitraum gesperrt oder eingesetzt werden. Abhängig von der Wirtschaftlichkeit (Tokenomics) des Projekts ist fast alles möglich und es ist wichtig, dass Sie alle Details verstehen.

5. Investieren Sie nur das, was Sie verlieren können. Token-Verkäufe neigen dazu, sehr volatil zu sein. Achten Sie darauf, sich nicht zu übertreiben und mehr zu investieren, als Sie sollten. Denken Sie daran, Verkaufsangebote sind riskant. Selbst bei fundierter Recherche kann es dennoch passieren, dass Sie Opfer eines Betrugs oder Betrugs werden.

Beliebte IDO Launchpad-Plattformen

Es gibt viele DEXs auf verschiedenen Blockchains, die IDO-Dienste anbieten. Eine einfache Möglichkeit, danach zu suchen, ist die Liste der Top-Coin-Launchpads von CoinGecko nach Marktkapitalisierung. Jeder DEX, der eine eigene Währung hat, und das sind fast alle, ist auf der Liste aufgeführt. Ein hoher Marktkapitalisierungswert bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass der DEX zuverlässig oder sicher ist. Bevor Sie einen DEX für einen IDO auswählen, benötigen Sie wichtige Informationen und Grundlagen.

Abschluss

Durch die Kombination aus Benutzerfreundlichkeit und Zugänglichkeit sind IDOs zu einem Standard-Fundraising-Modell für neue Projekte auf dem Kryptomarkt geworden. Tatsächlich sind Token-Angebote zu einer eigenständigen Branche geworden. Kurz gesagt ist es im Allgemeinen sicherer, an einem Verkauf über einen dezentralen Liquiditätsbroker teilzunehmen als über ein Projekt. Ein großer Teil des Erfolgs einer IDO hängt jedoch von der Wahl des richtigen Projekts ab. In dieser Hinsicht geht nichts über gute, traditionelle Forschung im Kryptobereich.