TL;DR

Ein zentralisierter Broker (oder eine Börse) (CEX) bietet registrierten Benutzern Kryptowährungshandelsdienste an. Typischerweise bietet sein Hauptdienst ein Orderbuch, das Käufer und Verkäufer zusammenbringt, obwohl ein CEX seinen verifizierten Benutzern auch viele andere Kryptoprodukte anbieten kann. Für Anfänger bietet CEX einen einfacheren Einstieg, ohne dass fortgeschrittene Kenntnisse der Blockchain-Infrastruktur und -Tools erforderlich sind.

Eine dezentrale Börse (DEX) nutzt On-Chain-Smart-Contracts, um ihre Handelsdienstleistungen auszuführen. In den meisten Fällen tauscht es Token aus Liquiditätspools aus und nutzt dabei die von anderen Nutzern bereitgestellte Liquidität gegen Swap-Gebühren.

Eine Registrierung bei einem DEX ist nicht erforderlich, d. h. sie stehen jedem offen, der über ein Wallet und einige Kryptowährungen verfügt. DEXs sind das Tor zur Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) und bieten Nutzern viel Freiheit. Allerdings mangelt es ihnen an der Unterstützung, die ein CEX bieten kann, und die Wahrscheinlichkeit, dass bei ihrer Verwendung irreversible Fehler gemacht werden, ist größer.

Einführung

Wenn Sie sich allgemein mit Kryptowährungen befassen, werden Sie wahrscheinlich auf Informationen zu DEXs stoßen. Vielleicht sind Sie bereits Kunde eines CEX wie Binance, interessieren sich aber für die Nutzung eines DEX, oder Sie möchten einen neuen DeFi-Coin kaufen, der noch nicht auf CEXs verfügbar ist.

Unabhängig vom Grund ist es wichtig, die Hauptunterschiede zwischen einem CEX und einem DEX zu kennen, bevor Sie sich für einen entscheiden. Jedes hat seine Vor- und Nachteile, abhängig von Ihren Zielen und Ihrer Erfahrung.

Warum gibt es verschiedene Arten von Brokern?

Wenn Sie ein neuer Händler sind oder nur Erfahrung mit traditionellen Finanzen haben, kann der Unterschied zwischen CEX und DEX verwirrend sein. Ein CEX funktioniert auf ähnliche Weise wie in der Welt der Aktien: Ein einzelnes Unternehmen verwaltet ein Orderbuch, in dem Market Maker und Market Taker Aufträge erstellen. Das Auftragsbuch ordnet dann Käufer und Verkäufer zu und erhebt einen kleinen Teil der Transaktion als Gebühr.

Das Orderbuch und die Börse sind die zentralen Bestandteile des Betriebs und machen es zu einem zentralisierten Modell. Um einen CEX wie Binance nutzen zu können, müssen Sie ein Konto erstellen und Ihre Identität gemäß den örtlichen Vorschriften überprüfen. Darüber hinaus werden Ihre Vermögenswerte nach der Hinterlegung Ihrer Vermögenswerte bei CEX zum Tätigen von Geschäften vom Broker verwahrt.

Ein DEX wird jedoch über Smart Contracts ausgeführt, bei denen es sich um selbstausführende Codes auf einer Blockchain handelt. Ein Unternehmen oder ein Projekt kann einen DEX erstellen und dabei helfen, ihn zu betreiben, aber eine dezentrale Börse kann sich theoretisch selbst betreiben, solange Menschen ihr Liquidität zur Verfügung stellen.

Im Gegensatz zu CEXs verwenden DEXs normalerweise kein Orderbuch, um Transaktionen zu ermöglichen. Sie verwenden hauptsächlich ein Modell namens Automated Market Maker (AMM). Um einen DEX zu nutzen, benötigen Sie lediglich ein Krypto-Wallet und etwas Kryptowährungsguthaben (einschließlich ausreichender Summe für Transaktions-/Gasgebühren). Aufgrund des dezentralen Charakters müssen sich Benutzer nicht registrieren oder Konten erstellen.

Für Neulinge ist CEX ein guter Ausgangspunkt, da es eine einfachere und zugänglichere Erfahrung bietet. Wenn etwas schief geht, können Sie sich an den Kundensupport des Brokers wenden. DEXs bieten auch mehrere Vorteile, sind jedoch im Allgemeinen für erfahrenere Krypto-Benutzer attraktiver, die Wert auf Dezentralisierung gegenüber Benutzerfreundlichkeit legen.

Zentralisierte Broker: Vorteile

Einfach zu verwenden

Ein CEX wie Binance konzentriert sich darauf, jedem Benutzertyp einfache Erlebnisse zu bieten. Krypto-Anfänger haben Zugriff auf Konvertierungstools wie Binance Convert und erfahrene Händler können die TradingView-Tools der Spot-Plattform nutzen. Darüber hinaus verfügt ein CEX häufig über detaillierte Leitfäden und Informationen zu seinen Dienstleistungen (ein Beispiel ist die Binance Academy).

Der Registrierungsprozess für eine CEX ähnelt der Eröffnung eines Bankkontos. Viele kennen dieses System bereits und es sind keine technischen Kenntnisse erforderlich. Die meisten CEXs bieten die Zahlung per Kredit- oder Debitkarte an, was Ihre erste Krypto-Investition viel einfacher macht.

Unterstützung und Schutz

Eines der größten Hindernisse für Einsteiger in den Kryptobereich beim Einsatz von DEXs ist die Gewöhnung an dezentrale Tools. Krypto-Wallets, Adressen, Benzingebühren und andere Aspekte der Blockchain-Technologie können gnadenlos sein, wenn Sie Fehler machen. Ein DEX verfügt nicht über einen Systemadministrator, der Ihnen Hilfe bietet. Sie sind also auf sich allein gestellt, wenn Sie Ihre Seed-Phrase verlieren oder Kryptowährungen an die falsche Wallet senden.

Durch die Verwendung eines CEX für Ihre Trades vermeiden Sie diese Probleme. Wenn Sie beispielsweise den Zugriff auf Ihr Binance-Konto verlieren, kann Ihnen der Kundensupport helfen und Sie müssen keine Gasgebühren zahlen, um Ihre Kryptowährungen zwischen Binance-Produkten zu verschieben. Diese Maßnahmen unterstützen Benutzer und schützen sie vor irreversiblen Fehlern, die manchmal auf DEXs passieren.

Mehr integrierte Dienste

Ein CEX bietet typischerweise eine breite Palette integrierter Produkte und Dienstleistungen und ist damit eine vollständige Krypto-Plattform. Auf einer CEX wie Binance haben Sie Zugriff auf Handels- und Staking-Dienste, einen NFT-Marktplatz, Launchpad, P2P-Brokerage und vieles mehr, alles auf derselben Plattform. Darüber hinaus ist es sehr einfach, Ressourcen zwischen diesen verschiedenen Bereichen zu übertragen. Sie können mit Karte bezahlen und auch von Sonderangeboten von Partnerhändlern wie Travala profitieren.

Zentralisierte Börsen: Nachteile

Anfälligkeit für Angriffe

Als große zentralisierte Einheiten sind CEXs oft Ziel von Angriffen, was bedeutet, dass alle auf einer CEX gespeicherten Benutzergelder anfällig für Diebstahl sind. Obwohl CEXs der Sicherheit Priorität einräumen, ist es nicht möglich, das Risiko von Hacking und Diebstahl vollständig auszuschließen. Im Laufe der Jahre kam es zu mehreren Hackerangriffen von großem Wert, beispielsweise im Fall Mt. Gox.

Zusätzliche Transaktionsgebühren

Fast alle – wenn nicht alle – Dienste, die Sie an einem CEX nutzen, erheben Transaktionsgebühren. Gebühren können oft versteckt oder im Service „inklusive“ sein. Aufgrund ihrer höheren Betriebskosten könnten CEXs Schwierigkeiten haben, mit den niedrigen Transaktionsgebühren der DEXs zu konkurrieren. Es ist jedoch wichtig, die zusätzlichen Transaktionsgebühren von CEXs und die Gasgebühren von DEXs zu berücksichtigen, die in einigen Netzwerken beträchtliche Beträge erreichen können.

Benutzer haben kein Sorgerecht für Vermögenswerte

Wenn Sie einen CEX nutzen, müssen Sie Ihre Kryptowährungen in die Wallet Ihres Kontos einzahlen. Das bedeutet, dass Sie die Verwahrung Ihrer Gelder aufgeben und diese der jeweiligen CEX anvertrauen. Daher können Sie sie nicht immer jederzeit entfernen. Dies ist problematisch, denn wenn der Broker Insolvenz anmeldet oder Probleme auftreten, könnten Sie Ihr gesamtes Geld verlieren. Dies ist eine ähnliche Situation wie die Aufbewahrung Ihres Geldes bei einer Bank – im Falle eines Banksturms haben Sie möglicherweise keinen Zugriff auf Ihr Geld.

Dezentraler Austausch: Vorteile

Verwahrung von Geldern

Wenn Sie einen DEX verwenden, verlieren Sie nie die Kontrolle über Ihr Geld, bis ein Handel oder eine Interaktion abgeschlossen ist. Das bedeutet, dass Sie sie nach Belieben bewegen und lagern können. Wenn Ihre Kryptowährungen in einem Wallet gespeichert sind und nur Sie Zugriff auf die jeweilige Seed-Phrase haben, dann haben Sie die volle Kontrolle über Ihr Vermögen. Für Befürworter der Dezentralisierung ist dies einer der wichtigsten Faktoren.

Datenschutz und Privatsphäre

Bei der Nutzung von DEXs müssen Sie keine personenbezogenen Daten angeben und Sie müssen sich keine Gedanken über die verantwortungsvolle Speicherung Ihrer Daten machen. Mit anderen Worten: Ihre persönlichen Daten sind vor böswilligen Benutzern geschützt, die versuchen könnten, Ihre Identität zu missbrauchen. Es ist wichtig zu beachten, dass Sie bei der Nutzung eines Maklers weiterhin den örtlichen Vorschriften und Gesetzen unterliegen.

Weniger Eintrittsbarrieren

Um einen DEX zu nutzen, benötigen Sie lediglich eine Wallet und einige Kryptowährungen, um Geschäfte zu tätigen und Gasgebühren zu bezahlen. Dies macht DEXs für eine größere Gruppe von Menschen auf der ganzen Welt leicht zugänglich. Für Befürworter der Dezentralisierung ist dies ein großer Vorteil und viele schätzen den privateren Charakter des DEX. All dies muss natürlich auch im Kontext der lokalen Gesetzgebung sowie relevanter Debatten zur Kryptowährungsregulierung berücksichtigt werden.

Dezentrale Börsen: Nachteile

Komplexer und weniger zugänglich

Für einen Erstbenutzer kann es schwierig sein, die Navigation und Verwendung eines DEX zu verstehen. Benzingebühren, Liquiditätsumfragen, Geldbörsen und Slippage sind potenzielle Hindernisse, die es zu überwinden gilt. Benutzer benötigen normalerweise Zeit, um zu verstehen, wie ein DEX funktioniert. Um verantwortungsvoll zu investieren, ist es wichtig, sich über die auf DEXs verfügbaren Tools zu informieren.

Weniger Optionen für Fiat-Währungen

Historisch gesehen war der Kauf der ersten Münze oder des ersten Tokens eines der größten Hindernisse für den Zugang zu Kryptowährungen. Heutige CEXs bieten standardmäßig Optionen für den Kauf von Kryptowährungen mit Kredit- und Debitkarten. Während einige DEXs damit beginnen, diesen Service über Drittanbieter anzubieten, erlauben die meisten immer noch nicht die Verwendung von Kredit- oder Debitkarten.

Liquiditätsprobleme

DEXs haben im Allgemeinen kleinere Volumina und weniger Liquidität als große CEXs. An einem DEX ist die Markttiefe möglicherweise geringer und große Geschäfte können einen größeren Einfluss auf den Preis haben, als wenn sie an einem CEX ausgeführt würden. Händler oder Anleger, die großvolumige Aufträge ausführen, finden oft bessere Preise beim außerbörslichen Handel (OTC) oder an CEXs, die Orderbücher mit größerer Tiefe bieten, wie z. B. Binance.

Sollte ich einen DEX oder einen CEX verwenden?

Ohne Zweifel bietet ein CEX für Anfänger in der Kryptowelt eine einfachere Erfahrung. Es entfällt die anfängliche Lernkurve, die mit der dezentralen Blockchain-Infrastruktur verbunden ist. Wenn Sie Probleme bei der Verwendung eines CEX haben, können Sie sich an ein Support-Team wenden und sich beraten lassen.

Insgesamt ist die Wahrscheinlichkeit, einen irreversiblen Fehler zu machen, z. B. den Zugriff auf Ihr Geld zu verlieren oder es an die falsche Adresse zu überweisen, bei einer CEX viel geringer. Wenn Sie also zum ersten Mal mit Kryptowährungen handeln oder einen direkteren und einfacheren Service bevorzugen, ist eine zentralisierte Börse die am besten geeignete Option für Sie.

Ein DEX hingegen ist ein hervorragendes Tor zum DeFi-Sektor. Mit einer einzigen Ethereum Virtual Machine (EVM)-Wallet können Sie das riesige DeFi-Universum erkunden. DEX ist eine vielseitige Option für fortgeschrittene Krypto-Benutzer und bietet ein hohes Maß an Freiheit.

Wenn Sie beabsichtigen, in eine Vielzahl neuer Projekte mit geringer Marktkapitalisierung zu investieren, ist ein DEX die beste Option. Während CEXs neue Token auf den Markt bringen, erleichtern DEXs die meisten neuen Token-Verkäufe und tragen zur Liquidität bei.

In Anbetracht dessen, was oben besprochen wurde, und um Ihnen bei Ihrer Entscheidung zu helfen, konsultieren Sie die folgenden Anwendungsfälle für jeden Brokertyp:

Schlussbetrachtungen

Wenn Sie über die Verwendung eines DEX nachdenken, ist es wichtig, selbst zu recherchieren und Informationen einzuholen, die über das hinausgehen, was wir in diesem Leitfaden erwähnt haben. Obwohl die Vorteile für einige attraktiv sind, empfehlen wir Ihnen, dass Sie vollständig verstehen, was ein DEX ist und welche Tools jeder bietet.

Para mais informações sobre esse assunto, consulte nosso artigo O que é uma Exchange Descentralizada (DEX)? . Se você está satisfeito com os serviços oferecidos pela CEX que está usando, não há necessidade de trocar. Para muitos, a CEX oferece o equilíbrio perfeito entre facilidade de uso e serviços de suporte.