Wie hat sich der Ruhestand in den letzten 30 Jahren entwickelt?

Eric: Vielleicht ist es einfacher, darüber zu sprechen, dass es NICHT so ist! Vor 30 Jahren gab es noch Renten und die Verwaltung eines 60/40-Portfolios aus öffentlichen Aktien und Anleihen war in Stein gemeißelt. Heute sind viele Rentenkassen bankrott oder stehen kurz davor – die Sozialversicherung bildet da keine Ausnahme – und jeder muss seinen „Ruhestand“ selbst planen. Ich setze das in Anführungszeichen, weil ich glaube, dass die meisten von uns nicht damit rechnen, mit dem Arbeiten aufhören zu können.

Die Idee, in einem Schaukelstuhl auf der Veranda zu sitzen und Limonade zu schlürfen, stammt aus einer längst vergangenen Zeit. Wie wir finanziell autark werden und gleichzeitig länger als erwartet leben, bleibt ein Rätsel, aber eines ist sicher: Nur Investitionen in die öffentlichen Märkte werden dieses Ziel nicht erreichen.

Wir alle brauchen Marktüberflieger und das bedeutet alternative oder private oder reale (Sie haben die Wahl) Vermögenswerte: Immobilien, Private Equity, Risikokapital, Privatkredite, Ackerland, Kunstwerke, Krypto usw. Glücklicherweise haben die Vermögensverwaltungs- und Finanzberatungsgemeinschaften diesen Bedarf vor Kurzem erkannt und ich hoffe, dass wir an der Spitze eines großen Wandels stehen.

Pomp: Sie erwähnen, dass die Sozialversicherung und die Rentenkassen bankrott gehen werden, was nach Schätzungen der Regierung innerhalb des nächsten Jahrzehnts passieren wird. Welche Auswirkungen wird das auf die Altersvorsorge der Einzelnen haben?

Eric: Das ist jetzt ein bisschen wie eine kaputte Schallplatte, aber wie soll das NICHT gehen?! Das Fehlen eines Zusatzeinkommens bedeutet, dass wir zu 100 % auf die Investitionen angewiesen sind, die wir heute tätigen, um unseren Bedarf von morgen zu decken … und von übermorgen. Folglich brauchen wir eine regulatorische Änderung, die die Anlagezinsen zwischen 401(k)s, Solo 401(k)s, SEP IRAs und traditionellen IRAs angleicht. Die jährliche Beitragsobergrenze sollte für jeden auf 50.000 $ angehoben werden, und wenn nötig, können wir eine lebenslange Beitragsobergrenze von 3 Mio. $ festlegen, solange wir Mechanismen für inflationsbedingte Erhöhungen dieser Obergrenzen bereitstellen.

Pomp: Was kann der Durchschnittsbürger tun, um sich heute auf eine Welt ohne soziale Sicherheit und mit einem leistungsschwachen Pensionsfonds vorzubereiten?

Eric: Wir müssen uns weiterbilden! In unserem Land mangelt es schmerzlich an Finanzkompetenz. Wir können Robo-Advisors einsetzen, um kostengünstig in die öffentlichen Märkte zu investieren, aber wie investieren wir in Gelegenheiten mit dem Potenzial für eine Outperformance gegenüber dem Markt? Altos Mission, allen den Zugang zu Alternativen zu ermöglichen, muss mit finanzieller Bildung beginnen. Wir müssen für alternative Anlageformen dasselbe tun, was Schwab für die Investitionen in öffentliche Märkte getan hat – dafür sorgen, dass jeder das Vertrauen hat, auf finanziell gesunde Weise daran teilzunehmen.

Pomp: Gibt es Ihrer Meinung nach noch weitere Möglichkeiten für die Entwicklung des Ruhestands in der Zukunft?

Eric: Wenn alle anderen Dinge gleich bleiben, wird eine steigende Lebenserwartung größere finanzielle Mittel erfordern, was bedeutet, dass wir alle länger arbeiten werden als unsere Vorfahren. Ich habe keine Ahnung, wie sich das genau auf die Entwicklung des Ruhestands auswirkt – es könnte das Ende des Ruhestands bedeuten (Wortspiel durchaus beabsichtigt). Im Ernst, es bringt mich zu dem Schluss, dass wir alle in unsere geistige Gesundheit investieren sollten. Tun Sie, soweit möglich, was Sie lieben, und lieben Sie, was Sie tun. Das ist abgedroschen und klischeehaft und schwer umzusetzen, ich weiß, aber was hat man schon davon, es zu versuchen?

Pomp: Was sind Ihrer Meinung nach die größten Sorgen der Anleger, wenn es um die Altersvorsorge geht?

Eric: Ich glaube, Anleger haben vor allem Angst, dass sie Fehler machen, weil sie nicht wissen, was sie tun. Holen Sie sich Rat. Werden Sie schlauer. Und üben Sie! Wir werden Fehler machen. Wenn Sie also anfangen – und das sollten Sie früh im Leben tun –, beginnen Sie mit kleinen Investitionen, damit Sie nicht durch einen einzigen Fehler vernichtet werden. Die Faustregel lautet, dass die Gewinner, auch wenn sie vielleicht weniger sind, größer sein sollten als die Verlierer, selbst wenn es mehr von ihnen gibt. Investieren Sie weiterhin in Ihre Gewinner und schließen Sie Ihre Verlierer aus.

Pomp: Was übersehen die Leute am meisten, wenn sie an ihre Altersvorsorge denken?

Eric: Je früher sie anfangen, desto besser sind sie für die Zukunft vorbereitet.

Pomp: Welche Vorteile bietet es, bei Ihren Altersvorsorgekonten in Alternativen zu investieren gegenüber herkömmlichen Maklerkonten?

Eric: Die Chance, den Markt zu übertreffen. So einfach ist das. Eine Portfoliodiversifizierung kann nur durch die Einbeziehung von Vermögenswerten erreicht werden, deren Renditen nicht mit den öffentlichen Märkten korrelieren, und wir wissen, dass Diversifizierung die Volatilität des Portfolios verringert und gleichzeitig die Renditen erhöht.

Pomp: Warum legen Sie und AltoIRA so großen Wert auf alternative Anlagen? Wie kann das Ihrer Meinung nach Anlegern auf lange Sicht helfen?

Eric: Weil sie für die meisten von uns tabu waren und nur für die Superreichen zugänglich waren. Es gibt den Irrglauben, dass die Reichen in Alternativen investieren können, weil sie erfahrene Anleger sind. Das ist so falsch, dass ich gar nicht weiß, wo ich anfangen soll, und wenn dies ein Podcast wäre, würde ich überall Schimpfwörter abwerfen. Ich sage gerne, dass Reichtum nicht Intelligenz erzeugt, aber Intelligenz kann Reichtum erzeugen. Es ist einfach genug, die „Raffinesse von Anlegern“ zu testen, also warum tun wir es nicht? Wovor haben wir Angst?

Theoretisch sollten wir, wenn wir dem normalen Investor beispielsweise nicht erlauben, in Startups zu investieren, ihn auch nicht für sie arbeiten lassen. Ich meine, sind diese Leute klug genug, um das wahre Risiko und die Opportunitätskosten einzuschätzen, die entstehen, wenn sie nicht für ein börsennotiertes Unternehmen arbeiten? Das ist eine rhetorische Frage, völlig ironisch gemeint, aber Sie verstehen, was ich meine. Und solange wir über börsennotierte Unternehmen sprechen, bedeutet die Tatsache, dass sie börsennotiert sind, nicht, dass man in sie investieren sollte – aber für diese Diskussion haben wir im Moment keine Zeit!

Pomp: Inwiefern bietet Alto etwas Einzigartiges oder Anderes als die vielen anderen Rentenplattformen?

Eric: 90 % aller investierbaren Dollars in US-Haushalten, die die „99 %“ ausmachen, leben in Rentenkonten. Die meisten Anlageplattformen erlauben diesen Personen nicht, mit diesen Mitteln in alternative Vermögenswerte – nur öffentliche Aktien und Anleihen – zu investieren. Alto dreht dieses Paradigma um und erlaubt Ihnen nur, mit Ihren Rentendollars in alternative Vermögenswerte zu investieren.

Darüber hinaus haben wir eine Plattform aufgebaut, die Sie mit potenziellen Investitionen verbindet und die von Ihnen getätigten Investitionen ausführt. Wir fungieren als Verwahrer dieser Investitionen, sodass sie steuerbegünstigt oder steuerfrei bleiben (wenn Sie ein ROTH IRA verwenden), bis Sie Auszahlungen im Rentenalter erhalten. Unsere Mission ist es, allen den Zugang zu Alternativen zu ermöglichen.

Bis heute betreuen wir rund 30.000 Kunden und verwahren Vermögenswerte im Wert von über einer Milliarde US-Dollar.