USDT vs. USDC: Welcher Stablecoin ist 2023 der beste?

Der Kryptomarkt ist hart umkämpft und der Kampf um die Vorherrschaft beschränkt sich nicht nur auf Bitcoin und Ethereum. Ein weniger volatiler, aber ebenso bedeutender Krieg findet im Bereich der Stablecoins statt, und zwar zwischen Tether (USDT) und USD Coin (USDC). Da der Kryptomarkt immer reifer wird und die Aufmerksamkeit der breiten Öffentlichkeit auf sich zieht, wird die Rolle der Stablecoins immer wichtiger. Diese an traditionelle Fiat-Währungen gekoppelten digitalen Vermögenswerte bieten einen Zufluchtsort vor der berüchtigten Volatilität des Kryptomarkts und sorgen für Stabilität und Vorhersehbarkeit. Unter der Vielzahl der verfügbaren Stablecoins haben sich USDT und USDC als die dominierenden Akteure herauskristallisiert.
Die Wahl zwischen diesen beiden Giganten ist jedoch keine einfache Aufgabe. Jeder von ihnen hat seine eigenen Funktionen, Vorteile und potenziellen Nachteile. Dieser Artikel zielt darauf ab, die Feinheiten von USDT und USDC zu untersuchen und ihre Funktionsweise, Transparenz, Liquidität und allgemeine Vertrauenswürdigkeit zu vergleichen. Während wir uns durch die komplexe Landschaft dieser führenden Stablecoins bewegen, möchten wir Ihnen ein umfassendes Verständnis vermitteln und Ihnen helfen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, welcher Stablecoin im Jahr 2023 die Oberhand behalten wird.
Was sind Stablecoins?
Auf dem Stablecoin-Markt tobt kein Kampf härter als der kolossale Konflikt zwischen USDT und USDC. Stablecoins gelten allgemein als die nützlichste Anwendung der DeFi- und Blockchain-Technologie. Obwohl es so viele USD-Stablecoins gibt, sind Tether (USDT) und USD Coin (USDC) der Masse um Lichtjahre voraus.
Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die an den Wert anderer Vermögenswerte wie Fiat-Währungen oder Gold gekoppelt ist. Die gängigsten Stablecoins auf dem Kryptomarkt sind an US-Dollar oder einfach USD-Stablecoins gekoppelt, obwohl langsam neue Coins auftauchen, die an andere Fiat-Währungen wie den Euro und den RMB gekoppelt sind. Diese Krypto-Assets leben auf der Blockchain und bieten einen gewissen sicheren Zufluchtsort vor der typischen Volatilität des Marktes. In einer perfekten Welt sind diese digitalen Assets so konzipiert, dass sie unabhängig von Schwankungen auf dem Kryptomarkt einen stabilen Wert behalten.
Wie funktionieren Stablecoins?
Je nachdem, wie sie erstellt und ausgegeben werden, können Stablecoins sowohl zentralisiert als auch dezentralisiert sein. Die meisten Blockchain-basierten Stablecoins fallen in eine von drei unterschiedlichen Kategorien: Fiat-gestützte Stablecoins, besicherte Stablecoins und algorithmische Stablecoins.
Fiat-gestützte Stablecoins werden durch ihre entsprechenden Fiat-Währungsreserven unterstützt. Coins werden 1:1 mit einem gleichen Betrag an Fiat gedeckt, den der Emittent in Reserve hält. USDT, USDC und Binance USD (BUSD) sind allesamt hervorragende Beispiele für Fiat-gestützte Kryptowährungen.
Besicherte Stablecoins werden durch andere Vermögenswerte gedeckt, die keine Fiat-Währung sind, wie Bitcoin (BTC) oder traditionelle Vermögenswerte wie Gold. Anstatt Fiat-Währung im Austausch für Stablecoins bereitzustellen, binden Benutzer externe Vermögenswerte in Emittentenprotokolle ein, um den entsprechenden Wert in Stablecoins zu prägen.
Algorithmische Stablecoins sind Kryptowährungen, die durch Smart Contracts einen stabilen Wert behalten. Diese Blockchain-basierten Verträge kaufen und verkaufen automatisch Reservewährungen, um sicherzustellen, dass die Coins ihren beabsichtigten Wert behalten.
Was sind Tether (USDT)-Stablecoins?
Tether (USDT), eine führende Stablecoin mit einer atemberaubenden Marktkapitalisierung von über 83 Milliarden US-Dollar, ist ein Produkt von iFinex, einem in Hongkong ansässigen Unternehmen, das auch die Kryptowährungsbörse BitFinex betreibt.
USDT ist 1:1 an den US-Dollar gekoppelt, wobei jedes Token durch in Reserve gehaltene Vermögenswerte untermauert ist. Diese Unterstützung ermöglicht es USDT, ähnlich wie traditionelle Fiat-Währungen zu funktionieren und Ausgaben, Überweisungen und Umtausch zu ermöglichen.
Als eine der Pionier-Kryptowährungen hat Tether mehrere Blockchain-bezogene Hürden erfolgreich überwunden, etwa die Ermöglichung der Übertragung nationaler Währungen und die Bereitstellung eines Mechanismus zur Überprüfung des Token-Werts durch die Benutzer.
Trotz Kritik an seinem Reservemanagement und Dezentralisierungsgrad nimmt USDT weiterhin eine herausragende Stellung auf dem Stablecoin-Markt ein. Es wird von zahlreichen Börsen akzeptiert und ist mit einer Vielzahl von Wallets kompatibel.
Als Reaktion auf Bedenken hinsichtlich seiner Stabilität hat das Unternehmen hinter Tether Schritte in Richtung größerer Transparenz unternommen. Es legt seine Barreserven nun in monatlichen Transparenzberichten offen und zeigt damit sein Engagement, die Bedenken der Benutzer auszuräumen.
Kontroversen um USDT-Token 
Tethers Weg im Blockchain-Ökosystem war von einer Reihe von Kontroversen geprägt. Von Anfang an stand Tether unter Beobachtung, da es nicht schlüssig nachweisen konnte, dass seine Fiat-Reserven den im Umlauf befindlichen Vorrat an USDT-Token ausreichend decken.
Die Bedenken verschärften sich, als Finanzaufsichtsbehörden und Strafverfolgungsbehörden Untersuchungen bei Tether einleiteten. Dabei stellte sich heraus, dass die Reserven nicht nur unzureichend waren, sondern auch durch Unternehmenskredite und uneinbringliche Forderungen gestützt wurden.
Um die Kontroverse noch zu verschärfen, wurde festgestellt, dass Bitfinex, ein Schwesterunternehmen von Tether, 850 Millionen Dollar an Kunden- und Unternehmensgeldern veruntreut hatte, indem es auf die Reserven von Tether zurückgriff, um seine Bücher auszugleichen. Dieses bedeutende Darlehen wurde von Tether Limited vor den Anlegern geheim gehalten. Im Jahr 2021 räumte Tether seine Fehltritte ein und zahlte eine Geldstrafe von 18 Millionen Dollar.
Obwohl diese Vorfälle nur einen Bruchteil der komplexen Geschichte von Tether darstellen, scheint der Stablecoin-Riese einen neuen Kurs einzuschlagen. Tether hat ein erneuertes Engagement für Transparenz gezeigt und stellt täglich Updates zum Status seiner Reserven bereit.
Was ist USD Coin (USDC)?
USD Coin ist, ähnlich wie sein Vorgänger Tether, eine Stablecoin, die auf Fiatgeld basiert und eine 1:1-Bindung an den US-Dollar aufrechterhält. Das Centre Consortium, eine Zusammenarbeit renommierter Unternehmen, darunter Circle und Coinbase, führte USDC 2018 als ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain ein.
Im Gegensatz zu Tether hat USD Coin durchweg einen guten Ruf und transparente Nachweise über seine Barreserven vorgelegt. Der Austausch von USDC-Token erfolgt 1:1 über regulierte Finanzinstitute und bietet so im Vergleich zum Einzelunternehmensmodell von Tether eine zusätzliche Vertrauensebene.
Um seine Glaubwürdigkeit weiter zu stärken, veröffentlicht USD Coin monatliche Bescheinigungen und unterzieht sich Prüfungen, um zu bestätigen, dass seine Fiat-Reserven ausreichend aufrechterhalten werden, um sein wachsendes Krypto-Ökosystem zu unterstützen. In letzter Zeit hat USD Coin einen deutlichen Aufschwung erlebt und ist zum zweitgrößten Stablecoin der Branche aufgestiegen und hat sich einen Platz unter den Top 10 der Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung gesichert.
USDC-Token
Trotz seines guten Rufs ist USD Coin nicht frei von potenziellen Risiken. Ein bemerkenswertes Beispiel war der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, die über 3 Milliarden Dollar in USD Coin hielt, was zu einer erheblichen Abkopplung von USDC führte, wodurch sein Wert auf bis zu 0,86 Dollar abstürzte.
1/ Nach der Bestätigung am Ende des heutigen Tages, dass die am Donnerstag eingeleiteten Überweisungen zum Abheben von Guthaben noch nicht verarbeitet wurden, verbleiben 3,3 Milliarden US-Dollar der rund 40 Milliarden US-Dollar an USDC-Reserven bei der SVB.
– Circle (@circle) 11. März 2023
Zu dieser Reihe von Bankenpleiten gehörte auch der Zusammenbruch der Signature Bank, was zur Einstellung ihres Produkts Signet führte, das maßgeblich zur Einlösung von USDC in US-Dollar beitrug. Dieses Ereignis warf einen Schatten auf Circle und USD Coin und wirft Fragen zur Krisenfestigkeit des Stablecoins auf.
Binance hat die automatische Konvertierung von USDC in BUSD aufgrund der aktuellen Marktbedingungen vorübergehend ausgesetzt, insbesondere im Zusammenhang mit hohen Zuflüssen und der zunehmenden Belastung zur Unterstützung der Konvertierung. Dies ist ein normaler Verfahrensschritt zum Risikomanagement, während wir die Situation überwachen.
– Binance (@binance) 11. März 2023
Allerdings stellte USD Coin seine Widerstandsfähigkeit unter Beweis, indem es sich schnell von diesem Rückschlag erholte und seine Bindung kurz nach der anfänglichen Divergenz wiederherstellte.
USDT vs. USDC: Vergleichende Analyse
In Bezug auf die Marktpräsenz hat Tether (USDT) einen Vorteil, da es im Oktober 2014 eingeführt wurde, vier Jahre vor der Einführung von USD Coin (USDC) im September 2018. Tethers Weg war jedoch von Kontroversen getrübt, da Kritiker die Angemessenheit seiner Reserveoffenlegungen und die Ausreichendheit seiner Reserven zum Einlösen aller im Umlauf befindlichen USDT-Token in Frage stellten.
Im Gegensatz dazu hat USD Coin im Allgemeinen ein weniger kontroverses Profil beibehalten, obwohl es nicht ganz ohne Probleme war. Der bedeutendste Vorfall war das De-Pegging-Ereignis im März 2023, wie im Abschnitt zu De-Pegging-Vorfällen oben beschrieben. Dieses Ereignis erschütterte das Vertrauen des Marktes in USDC und führte zu einem erheblichen Rückgang seiner Marktkapitalisierung.
USDC vs. USDT: Was ist besser?
Ob Sie sich zwischen USDT- und USDC-Stablecoins entscheiden, hängt weitgehend von Ihrem Verwendungszweck ab. Wenn Ihr Ziel darin besteht, einen der beiden für einen kurzen Zeitraum zu halten, um den Handel an einer Kryptobörse zu erleichtern, hat die Wahl zwischen den beiden möglicherweise keinen wesentlichen Einfluss auf Ihre Entscheidung. Wenn Sie jedoch planen, USDT oder USDC über einen längeren Zeitraum als Wertaufbewahrungsmittel zu halten, müssen Sie wichtige Faktoren berücksichtigen.
Einlösungen: Tether bietet einen Service zum Umtausch von USDT-Token in USD. Dieser Service ist jedoch für viele USDT-Inhaber aufgrund des Mindesteinlösungsbetrags von 100.000 USDT (100.000 $) und einer Verifizierungsgebühr von 150 USDT möglicherweise nicht praktikabel. Die meisten USDT-Inhaber, die ihre Token in Fiat umwandeln möchten, werden wahrscheinlich auf eine Kryptowährungsbörse zurückgreifen. Einige Börsen, wie z. B. Kraken, bieten direkte Handelspaare wie USDT/EUR und USDT/USD an. Auf anderen Plattformen müssen Sie USDT möglicherweise in eine Kryptowährung wie BTC umtauschen, bevor Sie es gegen Fiat verkaufen können.
Im Gegensatz dazu bietet USD Coin einen einfacheren Einlöseprozess über das Circle Account-Produkt von Circle mit einer Mindesteinlösung von 100 USD per Banküberweisung. Alternativ können Sie USDC über eine Kryptowährungsbörse in USD umwandeln.
Aufhebung der Bindung: Sowohl beim USDT als auch beim USDC kam es zu Aufhebung der Bindung, bei denen der Preis unter das Ziel von 1 USD fiel.
Im Oktober 2018 fiel der USDT auf bis zu 0,92 USD, da es Gerüchte über unzureichende Deckung für USDT und Auszahlungsprobleme an der Kryptowährungsbörse Bitfinex gab. Der USDT konnte jedoch schließlich seine 1-Dollar-Bindung wiedererlangen.
USDC erlebte im März 2023 einen erheblichen Entkopplungsvorfall, nachdem die in den USA ansässige Silicon Valley Bank aufgrund eines Bankansturms plötzlich zusammenbrach. 3,3 Milliarden Dollar der Reserven, die USDC stützen, wurden bei dieser Bank gehalten, was zu einem Ausverkauf von USDC und einem Preisverfall unter 1 Dollar an mehreren Kryptobörsen führte, in einigen Fällen bis auf 0,91 Dollar. USDC erholte sich jedoch innerhalb weniger Tage schnell wieder auf sein 1-Dollar-Ziel, wobei Circle auf die 3,3 Milliarden Dollar Reserveeinlage bei der Silicon Valley Bank zugriff und sie an neue Bankpartner übertrug.
Langlebigkeit: In Bezug auf die Marktpräsenz hat USDT, ursprünglich als Realcoin bekannt und im Oktober 2014 eingeführt, eine längere Geschichte als USDC, das im September 2018 eingeführt wurde. Daher hat USDT in Bezug auf die Langlebigkeit einen Vorteil.
Liquidität: Im Vergleich zu USD Coin weist Tether ein deutlich höheres Handels- und Liquiditätsvolumen auf. Laut CoinMarketCap-Daten liegt das tägliche Handelsvolumen von Tether bei rund 80 Milliarden US-Dollar und stellt damit das tägliche Handelsvolumen von USD Coin von etwa 11 Milliarden US-Dollar in den Schatten. Dieser erhebliche Volumenunterschied macht Tether zu der bei Händlern und Investoren beliebteren Stablecoin.
Die Risiken von Stablecoins
Stablecoins sind mit ihrem Versprechen von Zuverlässigkeit und Vertrauenswürdigkeit zu einem Eckpfeiler der Kryptolandschaft geworden. Das Jahr 2022 war jedoch eine eindringliche Erinnerung an die damit verbundenen Risiken. Die Krypto-Community erlebte den dramatischen Zusammenbruch des Terra-Ökosystems, das algorithmische Stablecoins wie UST unterstützen sollte, und den Bankrott der Kryptowährungsbörse FTX.
Diese Ereignisse, gepaart mit einer Reihe von Insolvenzen in der Krypto-Kreditbranche, haben das Vertrauen der Nutzer in die Kryptobranche erheblich beeinträchtigt, insbesondere in zentralisierte Unternehmen, bei denen die Nutzer ihre Kryptowährungen hinterlegen. Stablecoins wie USDC und USDT, die auf Vertrauen beruhen, waren keine Ausnahme. Nutzer, die diese Stablecoins halten, vertrauen darauf, dass die Emittenten über ausreichende Reserven verfügen, um jeden im Umlauf befindlichen Token zu decken.
Alternativen zu USDT und USDC
Für diejenigen, die nach Alternativen zu zentralisierten Stablecoins wie USDC und USDT suchen, sind überbesicherte, kryptogestützte Stablecoins wie DAI eine Überlegung wert. DAI bietet ein hohes Maß an Transparenz, da es durch eine Vielzahl von Vermögenswerten, einschließlich USDC, gedeckt ist und seine Ausgabe und Rücknahme vollständig on-chain über Smart Contracts erfolgt. Benutzer sollten sich jedoch der potenziellen Anfälligkeit solcher Stablecoins gegenüber extremen Kryptomarktbewegungen bewusst sein. Eine weitere Alternative, die einem ähnlichen zentralisierten Modell folgt, ist Binance USD (BUSD), das von Paxos ausgegeben und vom New York State Department of Financial Services (NYDFS) kontrolliert wird.
Abschluss 
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Stablecoins im Krypto-Ökosystem eine entscheidende Rolle spielen, da sie einen stabilen Wert bieten, der an die Fiat-Währung gekoppelt ist. Obwohl sowohl Tether als auch USD Coin ein Wertverhältnis von 1:1 zum US-Dollar anstreben, haben sie jeweils ihre eigenen Besonderheiten und Herausforderungen. Bei Tether mit seiner langen Geschichte und seinem größeren Handelsvolumen gab es Kontroversen hinsichtlich der Stabilität seiner Reserveaktiva.
Im Gegensatz dazu war USD Coin trotz seines geringeren Handelsvolumens transparenter in Bezug auf seine Reservevermögenswerte. Die Wahl zwischen den beiden wird von den individuellen Bedürfnissen und Vorlieben abhängen. Da sich der Kryptomarkt weiterentwickelt, wird sich der Wettbewerb zwischen USDT und USDC verschärfen.
Ab 2023 bleiben jedoch beide ein integraler Bestandteil des Krypto-Ökosystems und bieten Händlern und Investoren einen stabilen Wertspeicher. Die Zukunft der Stablecoins ist vielversprechend, und unabhängig davon, ob Sie sich für USDT, USDC oder eine andere Stablecoin entscheiden, ist es entscheidend, die damit verbundenen Risiken und Vorteile zu verstehen.
Bleiben Sie immer über die neuesten Entwicklungen im Krypto-Bereich informiert, um die besten Entscheidungen für Ihre finanzielle Zukunft zu treffen. Da sich der Krypto-Markt weiterentwickelt, können wir mit mehr Stablecoins rechnen, jede mit einzigartigen Funktionen und Vorteilen.
Derzeit sind USDT und USDC nach wie vor die führenden Konkurrenten auf dem Stablecoin-Markt. Sie bieten eine einzigartige Kombination aus Stabilität, Liquidität und Vertrauenswürdigkeit und stellen damit wertvolle Vermögenswerte für jeden Krypto-Investor dar.