Viele Bitcoin-Fans werden Ihnen sagen, dass Sie Bitcoin jederzeit kaufen können
Wir alle möchten mit begrenzten Investitionen mehr Bitcoins erhalten. Wann ist also der richtige Zeitpunkt zum Kauf?
Viele Bitcoin-Fans werden Ihnen sagen, dass Sie Bitcoin jederzeit kaufen können. Diese Aussage ist sowohl richtig als auch falsch.
Das ist richtig, denn im Großen und Ganzen kann man durch den Kauf von Bitcoin jederzeit enorme Renditen erzielen. Der Höhepunkt des letzten Bullenmarktes lag beispielsweise bei 8.000 RMB, was eine Gruppe von Menschen vielleicht wirklich gefangen hat, aber solange sie es heute bekommen, wird es immer noch das N-fache des Gewinns sein.
Dies ist falsch, da jeder Münzsammler nur über begrenzte Mittel verfügt. Das heißt, wenn Sie es gut kontrollieren, können Sie ein Vielfaches an Münzen erhalten. Wenn Sie beispielsweise die durchschnittlichen Kosten durch Festinvestitionen auf 2.000 Yuan senken, beträgt Ihr Währungsbetrag das Vierfache des Höchstpunktkaufs. Dann können Sie nach unseren bisherigen Berechnungen einen Zyklus (4 Jahre) früher als geplant finanzielle Freiheit erlangen, was natürlich auch sehr wichtig ist.
Ich hoffe, dass alle Münzhorter Münzen zu den niedrigsten Kosten halten können. Warum? Münzsammler sind die harten Jungs auf dem Markt, sie kaufen nur, verkaufen aber nicht. Natürlich hoffe ich, dass mehr Münzen in den Händen von Hardcore-Spielern konzentriert werden, und ich möchte nicht, dass diejenigen, die spekulieren, zu viele Münzen bekommen, weil es für sie sinnlos ist, sie zu bekommen, und sie werden sie ausspucken früher oder später raus.
Die Frage ist also: Wie beurteilen wir die Kaufzeit?
Li Xiaolai schlug in „A Concise Survival Guide to the Bitcoin World“ vor:
Langfristig denke ich, dass die Miner-Kosten als grundlegender Faktor angesehen werden können
Er erklärte jedoch nie, warum, so viele Menschen waren mit seinen Ansichten nicht einverstanden.
Ich denke, diese Aussage macht Sinn. Der niedrigste Preis der Währung im letzten Bärenmarkt lag bei 900 Yuan. Damals verriet Wu Jihan in einem Interview, dass die Grenzkosten für die Herstellung einer Münze 800 Yuan betrugen. Dies stützt tatsächlich indirekt den Standpunkt von Li Xiaolai.
Schauen wir uns zunächst das Schwierigkeitswachstum von Bitcoin an (Abbildung 1). Obwohl der Preis von Bitcoin stark schwankt, hat die Schwierigkeit im Grunde keine Korrektur erfahren, sondern ist in eine Richtung gestiegen.
[Tuen Bitcoin] 9. Fortgeschritten: Finden Sie den richtigen Zeitpunkt zum Kauf
Abbildung 1. Anstieg der Bitcoin-Mining-Schwierigkeit (Datenquelle: btc.com)
Dies zeigt, dass der Preis von Bitcoin zu diesem Zeitpunkt nie unter die Stromkosten der gängigen Mining-Maschinen gefallen ist. Andernfalls würde es zu großflächigen Abschaltungen kommen, die Rechenleistung würde sinken und die Mining-Schwierigkeit würde sinken. Daher ist die Vorstellung, dass die Stromkosten eine harte Stütze für die Bitcoin-Preise darstellen, zumindest historisch gültig.
Dieses Phänomen ist jedoch ökonomisch unbegründet, da der Preis durch die Nachfrage bestimmt wird und nichts mit den Kosten zu tun hat. Wenn die Theorie mit den Fakten in Konflikt steht, müssen wir die Theorie überarbeiten. Hier ist meine persönliche Erklärung.
Das Besondere an Bitcoin ist, dass jeder, Sie und ich eingeschlossen, die Produktionskosten berücksichtigen wird, wenn er sich darauf vorbereitet, Bitcoin zu halten. Denn jeder hat zwei Möglichkeiten, an Bitcoin zu kommen: Coins kaufen und schürfen. Wenn Sie Bitcoin für 5.000 $ schürfen könnten, würden Sie es nicht für 6.000 $ kaufen.
An diesem Punkt unterscheidet sich Bitcoin grundlegend von anderen Rohstoffen. Wenn Sie ein iPhone oder Wein kaufen, ist Ihr Hauptanliegen die Qualität und nicht der Preis. Wenn Sie jedoch Bitcoin kaufen, sind die Kosten Ihr Hauptanliegen.
Die Kosten variieren von Person zu Person. Die Kosten für jeden sind unterschiedlich. Wenn ich in den Bergbau einsteige, können die Kosten 10.000 US-Dollar betragen, daher ist es für mich natürlich kostengünstiger, es direkt zu kaufen.
Allerdings wird es immer jemanden geben, der die Kontrolle über Bergbaumaschinen oder Energieressourcen hat. Je größer die Mittel, desto größer ist die Motivation, sie mit Ressourcen zu kombinieren, um niedrige Kosten zu erzielen. Sobald sich der Preis von Bitcoin der Mindestkostenlinie nähert, werden die ursprünglich in den Bergbau geplanten Mittel nicht mehr investiert, sondern es wird sich für den Kauf von Münzen entscheiden. Dies erklärt, warum der Preis von Bitcoin nie unter die Stromkosten gängiger Mining-Maschinen gefallen ist.
Basierend auf diesem Phänomen können wir folgendes Urteil fällen: Die Untergrenze des Bitcoin-Preises sind die Stromkosten der aktuellen Mainstream-Mining-Maschinen.
Aber selbst wenn man das weiß, gibt es immer noch nicht viel zu tun. Was passiert, wenn diese Runde des Bärenmarktes nicht auf die Kostengrenze fällt? Schließlich ist der Rückgang auf 900 Yuan wie in der letzten Runde eine Chance, die sich zufällig ergibt, aber nicht genutzt werden kann.
Deshalb müssen wir zuerst einige Bitcoins kaufen, wenn der Währungspreis relativ niedrig ist, und dann etwas Geld behalten oder mehr Geld verdienen und auf seltene, aber seltene Gelegenheiten warten.
Was ist eine relativ niedrige Position? Werfen wir einen Blick auf den historischen Preis von Bitcoin (Abbildung 2).
[Tuen Bitcoin] 9. Fortgeschritten: Finden Sie den richtigen Zeitpunkt zum Kauf
Abbildung 2. Historischer Bitcoin-Preis und durchschnittliche 200-Tage-Kosten für Anlageinvestitionen
Die rote Linie ist der Preis von Bitcoin, der dem Modell des exponentiellen Wachstums entspricht, und die grüne Linie ist die Linie des exponentiellen Wachstums, die dem Bitcoin-Preis entspricht. Theoretisch ist es ein gutes Geschäft, solange Sie Bitcoin kaufen, wenn der Währungspreis (rote Linie) unter der Anpassungslinie (grüne Linie) liegt.
Die blaue Linie stellt die 200-Tage-Fixinvestitionskosten dar. Beachten Sie, dass sie sich vom 200-Tage-Durchschnittspreis unterscheiden. Der 200-Tage-Durchschnittspreis ist das arithmetische Mittel und die 200-Tage-Fixinvestitionskosten sind das geometrische Mittel. Den Unterschied zwischen beiden entnehmen Sie bitte Baidu. Der geometrische Mittelwert ist immer kleiner als der arithmetische Mittelwert.
Stellen Sie sich eine Person vor, die vor 200 Tagen mit der Investition in Bitcoin begann und jeden Tag 1 Yuan investierte. Bis heute liegen seine durchschnittlichen Kosten auf der blauen Linie.
Viele Leute empfehlen Anlageinvestitionen in Bitcoin, was sehr vernünftig ist. Denn die fixen Investitionskosten (blaue Linie) liegen die meiste Zeit unter dem Währungspreis (rote Linie). Mit anderen Worten: Wenn Sie auf Anlageinvestitionen bestehen, können Sie die große Mehrheit der Menschen übertreffen, die gleichzeitig Münzen kaufen.
In welchem Bereich ist es also am kostengünstigsten, Bitcoin zu kaufen? Zwei Bedingungen sind gleichzeitig erfüllt:
Der Preis von Bitcoin liegt unter den durchschnittlichen Kosten einer 200-tägigen Anlageinvestition. Wenn Sie die Währung also zu diesem Zeitpunkt kaufen, können Sie diejenigen übertreffen, die Anlageinvestitionen tätigen.
Der Preis von Bitcoin ist niedriger als die Bewertung des exponentiellen Wachstumsmodells, was bedeutet, dass der Währungspreis zu diesem Zeitpunkt unterbewertet ist.
Abbildung 2 zeigt Exponentialkoordinaten, die nicht klar erkennbar sind. Wir definieren nun zwei Verhältnisse: Bitcoin-Preis/200-Tage-Fixinvestitionskosten und Bitcoin-Preis/exponentielle Wachstumsbewertung. Wenn beide Verhältnisse gleichzeitig kleiner als 1 sind, ist der Preis von Bitcoin unterbewertet und der direkte Kauf von Bitcoin ist kostengünstiger als eine langfristige Anlageinvestition.
Schauen wir uns die historischen Trends dieser beiden Verhältnisse an (Abbildung 3).
[Tuen Bitcoin] 9. Fortgeschritten: Finden Sie den richtigen Zeitpunkt zum Kauf
Abbildung 3. Bitcoin-Preis/200-Tage-Fixinvestitionskosten und Bitcoin-Preis/exponentielle Wachstumsbewertung
In der Geschichte gab es zwei Vorkommnisse, bei denen beide Verhältnisse gleichzeitig kleiner als 1 waren. Einer ereignete sich Ende 2011 und dauerte zwei Monate; der andere ereignete sich im ersten Halbjahr 2015. In Abbildung 3 wird es durch ein rotes Kästchen dargestellt.
Nach diesen beiden Zeiträumen gibt es eine lange Zeit (mehr als 1 Jahr), in der der Bitcoin-Preis / die 200-Tage-Fixinvestitionskosten > 1 ist, die Bitcoin-Preis- / exponentielle Wachstumsbewertung jedoch < 1, was bedeutet, dass der Währungspreis immer noch unterbewertet ist. Der direkte Kauf von Münzen ist jedoch der Anlageinvestition etwas unterlegen, aber der Unterschied zwischen beiden ist nicht groß. Es wird durch ein grünes Kästchen in Abbildung 3 dargestellt.
Ob es nun das rote Kästchen oder das grüne Kästchen direkt darauf ist, es ist ein sehr guter Zeitpunkt, Bitcoin zu kaufen. Das Zeitfenster ist tatsächlich sehr lang, es besteht also kein Grund zur Eile aus Angst, etwas zu verpassen.
Also, wo sind wir jetzt? Heute haben beide Verhältnisse gerade den Bereich von weniger als 1 erreicht. Mit anderen Worten: Wir läuten möglicherweise den drittbesten Zeitpunkt ein, Bitcoin in der Geschichte zu horten.
Wenn man bedenkt, dass sich die Bitcoin-Produktion in anderthalb Jahren halbieren wird, könnte das Zeitfenster für den drittbesten Zeitpunkt zum Horten von Münzen etwa ein Jahr betragen. Wie viel Bitcoin wir letztendlich anhäufen können, hängt fast ausschließlich von unseren bisherigen Ersparnissen und unserer Fähigkeit ab, im nächsten Jahr außerhalb der Website Geld zu verdienen.
Im Vergleich zur letzten Runde des Bärenmarktes hat sich der Preis von Bitcoin innerhalb dieser Spanne immer noch halbiert. Aber egal was passiert, die Kosten für eine Anlageinvestition in diesem Bereich werden nicht viel höher sein als für das Kopieren bis zum niedrigsten Punkt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir die Miner-Kosten langfristig als Grundlage betrachten können. Fixwetten sind in den meisten Fällen eine ausgezeichnete Strategie. Wenn der Bitcoin-Preis sowohl unter den 200-Tage-Fixinvestitionskosten als auch unter der exponentiellen Wachstumsbewertung liegt, ist der Bitcoin-Preis unterbewertet und der direkte Kauf von Bitcoin ist kostengünstiger als eine langfristige Anlageinvestition. Nachdem wir gerade die beiden Bereiche erreicht haben, in denen das Verhältnis kleiner als 1 ist, erreichen wir möglicherweise den drittbesten Zeitpunkt in der Geschichte, um Bitcoin anzuhäufen, mit einem Zeitfenster von etwa einem Jahr.
Li Xiaolai sagte in „Die Selbstkultivierung von Lauch“:
Stud ist für Handelsteilnehmer tabu und es muss jederzeit ein bestimmter Prozentsatz an Bargeld vorgehalten werden.
Ich stimme voll und ganz zu und empfehle niemandem, Bitcoin zu studieren. Wenn Sie tatsächlich vorhaben, Bitcoin zu horten, wird nicht empfohlen, dass der Betrag 30 % übersteigt. Wir werden dieses Thema später immer wieder ansprechen. Stud lohnt sich nicht in jeder Hinsicht.