Konzentrieren Sie sich auf die Kern-VPI-Jahresrate der USA und Japans

Die Anleger warteten diese Woche weiterhin auf ein Signal, dass der Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve vorbei ist, doch die jüngsten Indikatoren zeigten eine unerwartete Erholung der Inflationserwartungen, die erneute Inflationsängste und den starken Beschäftigungsbericht vom April, der die Möglichkeit erhöht hat Die Federal Reserve erhöht im Juni die Zinsen. Gleichzeitig verstärkten die Umfrage zum Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) dieser Woche und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe die Möglichkeit, Zinserhöhungen im Namen des Risikomanagements auszusetzen.

Die immer wieder wechselnden Erwartungen an Zinserhöhungen und Zinssenkungen strapazieren die Nerven des Marktes! US-Aktien schienen ratlos zu sein und schwankten weiterhin innerhalb einer Bandbreite, wobei der S&P und der Dow zwei Wochen in Folge fielen. Der US-Dollar-Index hat seinen Aufwärtstrend beschleunigt, liegt deutlich über 102 und erreicht ein Ein-Monats-Hoch. Er verzeichnete diese Woche seine beste Performance seit drei Monaten.

Unabhängig davon haben die anhaltenden regionalen Bankprobleme in den USA, US-Präsident Joe Biden und der Sprecher des Repräsentantenhauses, McCarthy, das Treffen am Freitag verschoben und damit die Chance auf eine Einigung zur Vermeidung eines ersten US-Bankrotts verpasst, und auch die Befürchtungen der Märkte vor einer Rezession haben zugenommen, was allesamt zu Risiken geführt hat. Vorlieben.

Zahlreiche Vertreter der Federal Reserve werden nächste Woche ihre Meinung zur Wirtschaftslage äußern, und es wird erwartet, dass die Verhandlungen über die US-Schuldenobergrenze und Ereignisse im Bankensektor weiterhin die Marktstimmung dominieren werden. Die Vereinigten Staaten werden außerdem Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und der Industrieproduktion im April veröffentlichen.

Im Folgenden sind die wichtigsten Punkte aufgeführt, auf die sich der Markt in der neuen Woche (jeweils Pekinger Zeit) konzentrieren wird.

Zeitplan der Reden wichtiger Beamter der Federal Reserve:

Montag, 21:15 Uhr: Neel Kashkari, Mitglied des FOMC-Abstimmungsausschusses 2023 und Präsident der Fed von Minneapolis, spricht;

Dienstag, 20:15 Uhr: Der FOMC-Abstimmungsausschuss 2025 und der Präsident der Cleveland Fed, Mester, hielten um 22:00 Uhr eine Rede, Federal Reserve Gouverneur Barr sagte vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses aus;

Mittwoch, 00:15 Uhr: Der FOMC-Abstimmungsausschuss und der Präsident der New Yorker Fed, Williams, sprachen über die Wirtschaftsaussichten und die Geldpolitik. 03:15 Uhr, 2023 Der FOMC-Abstimmungsausschuss und der Präsident der Dallas Fed, Logan, leiteten eine Sitzung Abstimmungsausschuss und Präsident der Atlanta Fed, Bostic, und der Abstimmungsausschuss des FOMC 2023 und Präsident der Chicago Fed, Goolsby, nahmen an einer Panelsitzung zu den Wirtschaftsaussichten und der Geldpolitik teil;

Donnerstag, 21:05 Uhr: Federal Reserve Gouverneur Jefferson spricht über die wirtschaftlichen Aussichten; 21:30 Uhr, Federal Reserve Gouverneur Barr sagt vor dem Bankenausschuss des Senats aus. 22:00 Uhr, 2023 FOMC-Mitglied und Präsident der Dallas Fed, Logan, spricht auf dem Kongress der State Bankers Association ;

Am Freitag um 20:45 Uhr hielt das ständige stimmberechtigte FOMC-Mitglied und New Yorker Fed-Präsident Williams eine Grundsatzrede bei der Veranstaltung des Federal Reserve Board of Governors 23:00 Uhr: Der Vorsitzende der US-Notenbank Powell und der ehemalige Vorsitzende Bernanke nahmen an einer Podiumsdiskussion zum Thema Geldpolitik teil.

Die am Freitag veröffentlichten langfristigen Inflationserwartungen der US-Verbraucher stiegen unerwartet auf ein 12-Jahres-Hoch, was zu einer erneuten Inflationspanik führte. Am Wochenende gaben viele Beamte der Federal Reserve aggressive Reden ab. Sie glaubten, dass die Inflation immer noch hoch sei Weitere Zinserhöhungen „könnten angebracht sein.“

Jefferson, der gerade von Biden zum stellvertretenden Vorsitzenden der Fed nominiert wurde, bezeichnete die Fortschritte bei der Kerninflation als „entmutigend“. „Big Hawk“ Bullard sagte, dass die Anti-Inflationsaussichten gut seien, aber es gebe keine Garantie dafür, dass die aktuelle Politik am unteren Ende eines ausreichend restriktiven Niveaus liege. Das diesjährige stimmberechtigte Mitglied Goolsby glaubt, dass die Inflation immer noch zu hoch ist, aber zumindest sinkt sie, und die Vereinigten Staaten haben keine andere Wahl, als die Schuldenobergrenze anzuheben. Fed-Gouverneur Bowman sagte, die Inflation sei immer noch zu hoch und wenn die Inflation hoch und der Arbeitsmarkt angespannt bleibe, könnten weitere Zinserhöhungen „angemessen sein“.

Die meisten der oben genannten Beamten werden nächste Woche erneut sprechen. Da die Inflation weiter steigt und der Arbeitsmarkt angespannt bleibt, wird erwartet, dass sie die Markterwartungen für Zinssenkungen weiterhin unterdrücken. Der Markt ist zunehmend davon überzeugt, dass die Federal Reserve ihre letzte Zinserhöhung abgeschlossen hat. Es wird erwartet, dass die Federal Reserve auf ihrer Juni-Sitzung eine Pause bei den Zinserhöhungen ankündigen wird September, und es wird erwartet, dass die Zinssätze bis Ende dieses Jahres um 75 Basispunkte gesenkt werden. Die Erwartungen des US-Zinsmarkts hinsichtlich Zinssenkungen sind möglicherweise zu optimistisch.

Persönlich glaube ich, dass jede enttäuschende Situation in Bezug auf Zinserhöhungen weiterhin Risikoanlagen unterdrücken wird und Bitcoin einen Abwärtstrend auf das erste Unterstützungsniveau von 25.000 aufweisen wird. Wenn der Markt die Nachrichten ignoriert und unabhängig davon steigt, kann dies zu technischen Käufen führen. Ich persönlich bevorzuge einen Rückgang. Schließlich geht es auf dem aktuellen Markt nicht nur um steigende Zinsen, sondern auch um schwarze Schwäne.

Wichtige Daten: Die Rezessionsprognosen sind stark, warum sind US-Aktien gleichgültig?

Am Montag um 20:30 Uhr der US-amerikanische New Yorker Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im Mai;

Dienstag, 17:00 Uhr: Revision des BIP im ersten Quartal, Monatsrate der US-Einzelhandelsumsätze im Mai;

Mittwoch 17:00: Monatsrate des VPI der Eurozone für April;

Donnerstag 20:30: US-Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im Mai;

Am Freitag um 07:30 Uhr: Japans Kern-VPI-Jahresrate im April.

Der vorherige Wert der US-Einzelhandelsumsätze lag bei -0,60 %, und der erwartete Wert der April-Daten lag bei 0,70 %. Diese Daten könnten durch Automobilverkäufe angekurbelt werden, aber wie für andere Teilsektoren zeigen Kreditkartendaten, dass das Wachstum in den meisten Fällen zunimmt Artikel werden sehr moderat sein. Unterdessen zeigen Umfragen im verarbeitenden Gewerbe weiterhin, dass sinkende Energiepreise die Öl- und Gasförderung einschränken, was zu einer geringeren Produktion führt, eine Tatsache, die voraussichtlich auch die Industrieproduktion in den USA belasten wird. Nächste Woche werden auch US-Hausverkaufsdaten veröffentlicht, die angesichts des Rückgangs bei den Hypothekendarlehensanträgen voraussichtlich schwach ausfallen dürften. Behalten Sie schließlich die Zahlen der Arbeitslosenanträge für die nächste Woche im Auge, denn sie scheinen zu steigen, was möglicherweise eine verzögerte Reaktion auf frühere Entlassungen darstellt.

„Der Handel war flach, weil wir wissen, dass das Risiko einer Rezession hoch ist, aber der Markt hat es nicht eilig, auf harte Daten zu reagieren, weshalb der Seitwärtshandel anhält.“

Die Wall Street betrachtet 4.200 als wichtige Widerstandsmarke für den S&P 500. Dawson sagte, das Risiko bestehe darin, dass es noch weiter steigen werde. „Die technische und stimmungsbezogene Positionierung könnte den S&P 500 über dieses Niveau treiben und es zu einem sehr schmerzhaften Handel machen.“

Ein paar Worte zur Frage der Schuldenobergrenze:

Viele Menschen verstehen bereits das Konzept der Schuldenobergrenze und die Einzelheiten ihrer Einrichtung. Allerdings wird leicht missverstanden, dass die Schuldenobergrenze keine neuen Ausgaben erlaubt Pläne, also aus logischer Sicht, machen für fiskalische Zwänge eigentlich keinen Sinn, im Vergleich zu einem fiskalischen Restriktionsinstrument dienen sie immerhin eher als Verhandlungsmasse, um Zugeständnisse zu erwirken vom Gegner, Wille Es geht darum, alles Mögliche zu tun.

Und weil die US-Regierung das ganze Jahr über Defizite aufweist, hat der Kongress die Schuldenobergrenze bisher 78 Mal angehoben oder ausgesetzt. Als dieser Mechanismus im Jahr 1917 ins Leben gerufen wurde, betrugen die US-Bundesschulden etwa 5,7 Milliarden US-Dollar. Heute sind es 31 Billionen US-Dollar, eine Steigerung um mehr als das Fünftausendfache, was dazu führt, dass die Regierung weiterhin neues Geld aufnehmen muss, um das alte zurückzuzahlen. Sobald die US-Schuldenobergrenze erreicht ist, wird das US-Finanzministerium wie bereits im Januar damit beginnen, sogenannte „außerordentliche Maßnahmen“ zu ergreifen.

Erstens nutzen sie das TGA-Konto. Idealerweise sollte der Saldo des TGA-Kontos bei etwa 500 Milliarden US-Dollar gehalten werden, er kann jedoch während des Tauziehens um die Schuldenobergrenze auf nahezu 0 sinken, sodass keine neuen Schulden entstehen kann für mehrere Monate ausgestellt werden. Darüber hinaus wird das Finanzministerium auch die Investitionen des Bundesrentenkontos in US-Schulden aussetzen, was einer vorübergehenden „Entleerung“ seiner eigenen künftigen Renteninvestitionen gleichkommt. Dadurch werden etwa 300 Milliarden US-Dollar an Mitteln für andere Staatsausgaben usw. frei Sind alle Tricks ausgeschöpft, besteht die Gefahr eines tatsächlichen Zahlungsausfalls.

Obwohl Unsicherheit darüber besteht, wie sich diese Krise letztendlich entwickeln wird, glaube ich persönlich, dass die Schuldenobergrenze bis dahin zu einem Liquiditätsproblem wird und die Liquiditätskrise zu einer lange stagnierenden Wirtschaft führen wird . Dollar bringen Hoffnung!

Der Anstieg des US-Dollars wird logischerweise Mittel aus anderen Märkten absorbieren. Dies ist einer der Gründe, warum der US-Dollar und Nicht-US-Währungen, einschließlich Gold und Bitcoin, die meiste Zeit negativ korrelieren.

Der heutige Artikel ist zur Hälfte auszugsweise und zur Hälfte geschrieben, also nicht ganz original! Ich wünsche Ihnen allen eine fruchtbare Ernte in der kommenden neuen Woche.

Abschließend möchte ich Sie noch einmal daran erinnern: Wenn wir wissen, dass etwas Grundlegendes oder Neues passieren wird, müssen wir mit Vorsicht handeln und beim Positionsmanagement gute Arbeit leisten! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息