Binance, gemessen am Handelsvolumen die größte Krypto-Börse der Welt, ist möglicherweise ins Fadenkreuz der US-Regulierungsbehörden geraten, aber ihr Risikokapitalzweig (VC), Binance Labs, investiert weiterhin in das gesamte Web3-Ökosystem.
Trotz der drohenden regulatorischen Unsicherheiten in den USA und eines anhaltenden Bärenmarktes konnte Binance Labs sein Vermögen von 7,5 Milliarden US-Dollar im vergangenen August auf 9 Milliarden US-Dollar am Ende des ersten Quartals steigern. Der VC-Arm expandierte, weil er glaubt, dass sich Web3 noch in einem frühen Stadium befindet und dass die Blockchain-Technologie noch keinen „explosiven“ Anwendungsfall außerhalb von Finanzinstrumenten gesehen hat, sagte Yibo Ling, der Chief Business Officer von Binance Labs, während eines Interviews mit CoinDesk .
„Wir sind in diesem Bereich sehr langfristige Investoren. Wir sind keine Nachtschwärmer – kommen Sie herein, versuchen Sie, einen schnellen Treffer zu erzielen und weiterzumachen, denn unser Kerngeschäft ist offensichtlich für die gesamte Branche von großer Bedeutung“, sagte Ling. Er fügte außerdem hinzu, dass sein Unternehmen nach Investitionsmöglichkeiten suchte, die nicht durch die Marktbedingungen oder mögliche Vorschriften beeinträchtigt wurden.
Die Muttergesellschaft des VC, Binance, geriet nach einer Klage der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in diesem Jahr ins Visier der US-Aufsichtsbehörden. Wie bei vielen anderen Kryptofirmen fällt die verschärfte Prüfung der zentralisierten Kryptobörse mit einem ausgedehnten Bärenmarkt zusammen und folgt auf den Zusammenbruch des zentralisierten Börsenkonkurrenten FTX.
Der Schritt der Regulierungsbehörden und politischen Entscheidungsträger hat viele Branchenveteranen und Investoren gleichermaßen verschreckt. Einige Beobachter haben es sogar als „Krieg gegen Krypto“ bezeichnet, während Branchenriesen wie Coinbase gegen die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) zurückgeschlagen haben und argumentiert haben, dass die Marktregulierungsbehörde Unternehmen, die im Kryptosektor tätig sind, unzureichende regulatorische Leitlinien bietet.
FTX: Ein Kopfkratzer
Der Binance-Rivale FTX erlebte Ende letzten Jahres einen epischen Zusammenbruch. Irgendwann stimmte Binance zu, das Unternehmen zu retten, aber dieser Deal scheiterte innerhalb eines Tages aufgrund der sich schnell entwickelnden Katastrophe. Eine darauffolgende Kaskade von Ereignissen führte schließlich zu dem derzeit düsteren Marktumfeld.
Unternehmen, in die die eigene VC-Abteilung von FTX investierte, befanden sich nach dem Zusammenbruch in einer schwierigen Lage.
„Wir waren immer überrascht von der Höhe der Investitionen, die [FTX] in ihren VC-Zweig sowie in ihr Marketing getätigt hat“, sagte Ling. „Wir sind offensichtlich viel größer als sie, und wir haben uns angeschaut, wie sie Geld ausgaben und wie wir Geld ausgaben, und wir haben uns nur den Kopf darüber zerbrochen, ob ihnen die Ressourcen zur Verfügung standen, um das zu tun, was sie getan haben“, fügte er hinzu .
Zentralisierte Börsen wurden im Zuge des FTX einer verstärkten Prüfung unterzogen, insbesondere im Hinblick auf mögliche Liquiditätsbedenken. Ling sagte jedoch, er habe von Portfoliounternehmen keine Bedenken gehört, ob es bei Binance Labs zu nennenswerten Störungen kommen könnte.
„Es gibt keine Möglichkeit, eine Grenze zwischen den beiden Punkten zu ziehen, wo wir uns befinden und wo [FTX] steht“, sagte er.
10x Rückgabe
Binance Labs hat über 200 Portfoliounternehmen aus über 25 Ländern und 50 dieser Projekte wurden durch Binance-Programme gefördert. Zu den Portfoliounternehmen gehören die Ethereum-Sidechain Polygon, das Sicherheitsunternehmen CertiK, der Infrastrukturanbieter Polyhedra Network und der südkoreanische Spieleentwickler GOMBLE.
Um seine Investitionen weiter auszubauen, setzt das VC-Unternehmen derzeit Mittel aus einem 500-Millionen-Dollar-Fonds ein, den es letzten Sommer angekündigt hat und zu dessen Kommanditisten (LPs) Binance, DST Global Partners, Breyer Capital und Whampoa Group gehören. Die Renditen liegen derzeit „deutlich über dem Zehnfachen“, sagte Ling.
Der Risikokapitalzweig investiert in alle Web3-Vertikalen und alle Investitionsphasen, obwohl es eine „sehr starke Präferenz“ für Frühphasenwetten auf Seed- und Series-A-Stage-Unternehmen gibt, die am meisten von der operativen Unterstützung des breiteren Binance-Ökosystems profitieren könnten.
Auf die Frage, welche Kryptosektoren nach dem Bärenmarkt die stärksten Positionen haben werden, hob Ling dezentrale Finanz- (DeFi) und Infrastrukturprojekte hervor, die Entwicklern und Benutzern den Übergang von Web2 zu Web3 erleichtern.
Ein Interessengebiet sei der Weg zwischen Web2- und Web3-Gaming, wo selbst alteingesessene Studios nach Möglichkeiten suchen, Blockchain-Technologie in ihre Ökosysteme einzubauen, bemerkte Ling.
Ling hält an der langfristigen Vision von Binance Labs fest und glaubt, dass die Branche noch einen langen Weg vor sich hat und der Sektor kaum an der Oberfläche gekratzt hat.
„Wir stecken bei Web3 noch ganz am Anfang, was es gleichermaßen spannend und frustrierend macht, weil es noch viel zu tun gibt“, erklärte er.
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