Legendärer Investor warnt: Eine Welle katastrophaler Zahlungsausfälle steht bevor! Die Fed könnte die Zinsen früher senken
Howard Marks, Gründer von Oaktree Capital Management, warnte in einem Interview, dass die weltweit führenden Unternehmen im Jahr 2025 mit einer Welle potenziell schädlicher Schuldenfälligkeiten konfrontiert sein werden.
Der milliardenschwere Investmentmanager erklärte, dass es der Wirtschaft zwar „derzeit sehr gut“ gehe, die Anleger aber bald herausfinden könnten, „wer nackt schwimmt“, da die enormen Schulden, die die Unternehmen in den Jahren 2021 und 2022 angehäuft haben, im nächsten Jahr zu spüren sein werden. Sie beginnen auszulaufen.
Marks sagte, eine schwächelnde Wirtschaft in Verbindung mit einem Anstieg fälliger Schulden könne zu einem Anstieg der Zahlungsausfälle führen und Unternehmen, die große Schulden angehäuft hätten, als die Zinssätze nahe Null lagen, dazu zwingen, sich der Realität zu stellen.
Marks sagte: „Buffett hat recht, wenn er sagt, dass wir bei Ebbe wissen werden, wer nackt schwimmt Schwäche für bestimmte Gruppen, das wird dann der Fall sein, wenn Ausfälle drohen. Wir reden tatsächlich über eine Stundung von Krediten bis zum nächsten Jahr.“
Der legendäre Investor fügte hinzu: „Die Frage ist, welche Unternehmen und Branchen gut abschneiden, wenn es schwieriger wird.“ Er glaubt, dass der Schlüssel jetzt darin besteht, herauszufinden, ob die Preise die Realität widerspiegeln oder über- oder unterbewertet sind.
„Ich verdiene meinen Lebensunterhalt damit, Dinge zu kaufen, die andere Leute für schlecht halten, aber wenn man sie billig genug kauft, werden sie zu einer guten Sache“, sagte Marks.
Marks sagte auch, er glaube, dass der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, früher als zuvor angekündigt mit der Senkung der Zinssätze beginnen könnte, wenn die Inflationsrate der US-Wirtschaft wieder in Richtung des 2-Prozent-Ziels zurückfällt.
Er sagte: „Powell sagte, er werde die Zinssätze nicht senken, bis er sieht, dass die Inflation auf 2 % zusteuert, und ich denke, das Wort ‚Richtung‘ ist sehr wichtig. Er sagte nicht unbedingt, bis die Inflation 2 % erreicht, wenn die Inflation ansteigt.“ beginnt, 3 %, 2,75 %, 2,5 % zu erreichen, vielleicht wird er anfangen, die Zinsen zu senken.“
Marks stellte jedoch fest, dass die aktuellen Zinssätze Unternehmen zugute kommen, die in Kreditinstrumente investieren, darunter Oaktree Capital Management, da sie höhere Renditen bieten.
Howard Marks, Gründer von Oaktree Capital Management, warnte in einem Interview, dass die weltweit führenden Unternehmen im Jahr 2025 mit einer Welle potenziell schädlicher Schuldenfälligkeiten konfrontiert sein werden.
Der milliardenschwere Investmentmanager erklärte, dass es der Wirtschaft zwar „derzeit sehr gut“ gehe, die Anleger aber bald herausfinden könnten, „wer nackt schwimmt“, da die enormen Schulden, die die Unternehmen in den Jahren 2021 und 2022 angehäuft haben, im nächsten Jahr zu spüren sein werden. Sie beginnen auszulaufen.
Marks sagte, eine schwächelnde Wirtschaft in Verbindung mit einem Anstieg fälliger Schulden könne zu einem Anstieg der Zahlungsausfälle führen und Unternehmen, die große Schulden angehäuft hätten, als die Zinssätze nahe Null lagen, dazu zwingen, sich der Realität zu stellen.
Marks sagte: „Buffett hat recht, wenn er sagt, dass wir bei Ebbe wissen werden, wer nackt schwimmt Schwäche für bestimmte Gruppen, das wird dann der Fall sein, wenn Ausfälle drohen. Wir reden tatsächlich über eine Stundung von Krediten bis zum nächsten Jahr.“
Der legendäre Investor fügte hinzu: „Die Frage ist, welche Unternehmen und Branchen gut abschneiden, wenn es schwieriger wird.“ Er glaubt, dass der Schlüssel jetzt darin besteht, herauszufinden, ob die Preise die Realität widerspiegeln oder über- oder unterbewertet sind.
„Ich verdiene meinen Lebensunterhalt damit, Dinge zu kaufen, die andere Leute für schlecht halten, aber wenn man sie billig genug kauft, werden sie zu einer guten Sache“, sagte Marks.
Marks sagte auch, er glaube, dass der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, früher als zuvor angekündigt mit der Senkung der Zinssätze beginnen könnte, wenn die Inflationsrate der US-Wirtschaft wieder in Richtung des 2-Prozent-Ziels zurückfällt.
Er sagte: „Powell sagte, er werde die Zinssätze nicht senken, bis er sieht, dass die Inflation auf 2 % zusteuert, und ich denke, das Wort ‚Richtung‘ ist sehr wichtig. Er sagte nicht unbedingt, bis die Inflation 2 % erreicht, wenn die Inflation ansteigt.“ beginnt, 3 %, 2,75 %, 2,5 % zu erreichen, vielleicht wird er anfangen, die Zinsen zu senken.“
Marks stellte jedoch fest, dass die aktuellen Zinssätze Unternehmen zugute kommen, die in Kreditinstrumente investieren, darunter Oaktree Capital Management, da sie höhere Renditen bieten.