Was sind Bollinger-Bänder?

Bollinger-Bänder wurden in den frühen 1980er Jahren vom Finanzanalysten und Aktienhändler John Bollinger entwickelt. Bollinger-Bänder werden häufig als Instrument der technischen Analyse (TA) verwendet und sind im Wesentlichen ein Indikator zur Messung der Volatilität, der anzeigt, ob ein Markt eine hohe oder niedrige Volatilität sowie überkaufte oder überverkaufte Bedingungen aufweist.

Die Hauptidee des Bollinger-Band-Indikators besteht darin, anzuzeigen, wie weit die Preise um einen Durchschnittswert schwanken. Das heißt, der Indikator besteht aus einem oberen Balken, einem unteren Balken und einer beweglichen Mittellinie (auch Mittellinie genannt). Die beiden Seitenleisten reagieren auf Marktpreisbewegungen. Sie divergieren, wenn die Volatilität hoch ist (sie bewegen sich von der Mittellinie weg) und konvergieren, wenn die Volatilität niedrig ist (sie bewegen sich in Richtung der Mittellinie). 

Die Standardformel des Bollinger-Bandes definiert die Mittellinie als 20-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA), während die oberen und unteren Bänder auf der Grundlage der Marktvolatilität im Verhältnis zum SMA (die als Standardabweichung bezeichnet wird) berechnet werden.

Die Standardeinstellungen für den Bollinger-Bänder-Indikator sehen folgendermaßen aus:

  • Mittellinie: 20-tägiger einfacher gleitender Durchschnitt (SMA).

  • Oberer Balken: 20-Tage-SMA + (20-Tage-Standardabweichung x2)

  • Unterer Balken:  20-Tage-SMA – (20-Tage-Standardabweichung x2)

Formeln auf Englisch:

  • Mittlere Linie: 20-tägiger einfacher gleitender Durchschnitt (SMA)

  • Oberes Band: 20-Tage-SMA + (20-Tage-Standardabweichung x2)

  • Unteres Band: 20-Tage-SMA – (20-Tage-Standardabweichung x2)

Die Standardeinstellungen für den Bollinger-Bänder-Indikator basieren auf einem 20-Tage-Zyklus und legen die oberen und unteren Bänder auf zwei Standardabweichungen (x2) von der Mittellinie entfernt fest. Dies geschieht, um sicherzustellen, dass sich mindestens 85 % der Preisdaten zwischen diesen beiden Balken bewegen, die Einstellungen können jedoch je nach Bedarf und Handelsstrategie angepasst werden.


Wie werden Bollinger-Bänder im Handel verwendet?

Obwohl Bollinger-Bänder auf traditionellen Finanzmärkten weit verbreitet sind, können sie auch beim Handel mit Kryptowährungen eingesetzt werden. Man sollte jedoch vermeiden, Bollinger-Bänder als eigenständiges Instrument zu verwenden und nicht als Indikator für Kauf- oder Verkaufschancen zu betrachten.

Stellen wir uns vor diesem Hintergrund vor, wie die vom Bollinger-Bänder-Indikator bereitgestellten Daten interpretiert werden können.

Wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt und das obere Bollinger-Band überschreitet, kann man wahrscheinlich mit Sicherheit davon ausgehen, dass sich der Markt auf dem Höhepunkt der Expansion befindet (überkaufter Zustand). Wenn der Preis den oberen Balken mehrmals berührt, kann dies auf ein wichtiges Widerstandsniveau hinweisen.

Im Gegenteil, wenn der Preis deutlich fällt und die untere Marke mehrmals überschreitet oder berührt, besteht die Möglichkeit, dass der Markt entweder überverkauft ist oder ein starkes Unterstützungsniveau gefunden hat.

Daher können Händler Bollinger-Bänder (sowie andere TA-Indikatoren) verwenden, um ihre Kauf- oder Verkaufsziele festzulegen oder sich einen Überblick über frühere Punkte zu verschaffen, an denen der Markt überkaufte und überverkaufte Bedingungen aufwies. 

Darüber hinaus kann die Erweiterung und Kontraktion der Bollinger-Bänder hilfreich sein, wenn versucht wird, Momente hoher oder niedriger Volatilität vorherzusagen.

Die Balken können sich entweder von der Mittellinie entfernen, wenn der Preis des Vermögenswerts (Währung) volatiler wird (Expansion), oder sich darauf zubewegen, wenn der Preis weniger volatil wird (Kontraktion).

Daher eignen sich Bollinger-Bänder besser für den kurzfristigen Handel, um Marktschwankungen zu analysieren und bevorstehende Bewegungen vorherzusagen. Einige Händler gehen davon aus, dass der aktuelle Markttrend kurz vor einer Konsolidierungsphase oder einer Trendumkehr steht, wenn die Expansion zwischen den Balken ihren Höhepunkt erreicht.

Wenn die Bänder jedoch sehr eng werden, gehen Händler eher davon aus, dass der Markt sich auf eine explosive Bewegung vorbereitet.

Wenn sich der Marktpreis seitwärts bewegt, neigen die Bollinger-Bänder dazu, sich in Richtung der gleitenden Durchschnittslinie in der Mitte zu verengen. Gewöhnlich (aber nicht immer) gehen geringe Volatilität und geringe Abweichungsniveaus großen, explosiven Bewegungen voraus, die tendenziell auftreten, sobald die Volatilität zurückkehrt.


Bollinger-Bänder vs. Keltner-Kanäle 

Im Gegensatz zu Bollinger-Bändern, die auf einem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) und einer Standardabweichung basieren, verwendet der Keltner Channels Modern Edition-Indikator den Average True Range (ATR), um die Kanalbreite um den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) festzulegen. Die Keltner-Channel-Formel würde also so aussehen:

  • Mittellinie: Exponentieller gleitender 20-Tage-Durchschnitt (EMA). 

  • Oberer Kanalbalken: 20-Tage-EMA + (10-Tage-EMA x2)

  • Unterer Balken: 20-Tage-EMA – (10-Tage-exponentieller gleitender Durchschnitt x2)

Formeln auf Englisch:

  • Mittlere Linie: 20-tägiger exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)

  • Obere Kanallinie: 20-Tage-EMA + (10-Tage-ATR x2)

  • Unteres Band: 20-Tage-EMA – (10-Tage-ATR x2)

Typischerweise ist der Keltner-Channel-Indikator tendenziell enger als die Bollinger-Bänder und eignet sich daher möglicherweise besser als die Bollinger-Bänder, um Trendumkehrungen sowie überkaufte und überverkaufte Marktbedingungen klarer darzustellen.

Darüber hinaus liefert der Keltner Channels-Indikator in der Regel früher ein Überkauft- und Überverkauft-Signal als die Bollinger-Bänder.

Andererseits stellen Bollinger-Bänder die Marktvolatilität tendenziell besser dar, da Expansions- und Kontraktionsbewegungen im Vergleich zu Keltner-Kanälen breiter und ausgeprägter sind. Darüber hinaus verringert die Verwendung von Standardabweichungen die Wahrscheinlichkeit, dass der Bollinger-Band-Indikator falsche Signale liefert, da seine Breite größer und daher schwieriger zu überschreiten ist.

Bollinger-Bänder sind am beliebtesten, beide Indikatoren eignen sich jedoch besonders für kurzfristige Handelsinstrumente und die beiden können auch zusammen verwendet werden, um genauere/zuverlässigere Signale zu liefern.