Zusammenfassung
Liquiditätspool-Token (manchmal auch als Liquiditätsanbieter-Token bezeichnet) werden an Benutzer vergeben, die Liquidität in Liquiditätspools einspeisen. Diese Token dienen als Quittung und ermöglichen es Ihnen, Ihren Kapitaleinsatz und die verdienten Zinsen einzufordern.
Sie können Ihre LP-Tokens auch dazu verwenden, Zinsen zu erhöhen, um Renditen einzusammeln, Kryptokredite aufzunehmen oder das Eigentum an gespeicherter Liquidität zu übertragen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass Sie nicht über die entsprechende Liquidität verfügen, wenn Sie den Besitz Ihrer LP-Token aufgeben.
die Einleitung
Während die meisten DeFi-Benutzer über Liquiditätspools Bescheid wissen, sind LP-Token oft ein nachträglicher Einfall. Allerdings haben diese Krypto-Assets neben der Rückgewinnung der von Ihnen bereitgestellten Liquidität auch ihre eigenen Anwendungsfälle. Auch wenn die Verwendung Ihrer LP-Tokens für andere Zwecke mit Risiken verbunden ist, gibt es doch praktikable Strategien, um mehr Wert aus diesen einzigartigen Vermögenswerten zu ziehen.
Was bedeutet Liquiditätsversorgung?
Im einfachsten Fall ist Liquidität die Fähigkeit, einen Vermögenswert problemlos zu handeln, ohne dass es zu wesentlichen Preisänderungen kommt. Eine digitale Währung wie Bitcoin (BTC) ist beispielsweise ein hochliquider Vermögenswert. Sie können es auf Tausenden von Handelsplattformen für fast jeden Betrag handeln, ohne den Preis effektiv zu beeinflussen. Allerdings hat nicht jeder Token das Glück, über diese Liquidität zu verfügen.
Bei dezentraler Finanzierung (DeFi) und kleineren Projekten kann die Liquidität gering sein. Beispielsweise kann es sein, dass eine Währung nur auf einer Handelsplattform verfügbar ist. Möglicherweise fällt es Ihnen auch schwer, einen Käufer oder Verkäufer zu finden, der Ihrer Anfrage entspricht. Das Liquidity-Pool-Modell (manchmal auch als Liquidity Mining bezeichnet) könnte eine Lösung für dieses Problem sein.
Der Liquiditätspool enthält zwei Vermögenswerte, zwischen denen Benutzer tauschen können. Es sind weder Market Maker noch Taker oder eine Orderliste erforderlich, und der Preis wird durch den Anteil der Vermögenswerte im Pool bestimmt. Benutzer, die ein Paar Token in den Pool einzahlen, um den Handel zu ermöglichen, werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet. Sie erhalten eine kleine Gebühr von Benutzern, die mit ihren Token tauschen.
Während die Bereitstellung von Liquidität bedeutet, Ihre Vermögenswerte auf einem Markt anzubieten, sprechen wir im Fall von LP-Tokens eindeutig von DeFi-Liquiditätspools.
Beachten Sie, dass nur weil ein Liquiditätspool für ein Vermögenswertpaar vorhanden ist, dies nicht bedeutet, dass viel Liquidität vorhanden ist. Sie können jedoch immer über den Pool handeln und müssen sich nicht darauf verlassen, dass jemand Ihren Auftrag erfüllt.
Wie funktionieren Liquidity Pool (LP)-Token?
Nachdem Sie ein Paar Token in den Liquiditätspool eingezahlt haben, erhalten Sie LP-Token als „Quittung“. LP-Token zeigen Ihren Anteil am Pool an und ermöglichen es Ihnen, Ihre Einzahlung zuzüglich aller verdienten Zinsen zurückzuerhalten. Daher hängt ein Teil der Sicherheit Ihrer Einzahlung davon ab, dass Sie Ihre LP-Tokens besitzen. Wenn Sie es verlieren, verlieren Sie Ihren Einsatz.
LP-Token finden Sie in der Wallet, die Sie für die Liquiditätsbereitstellung verwendet haben. Möglicherweise müssen Sie die Adresse Ihres LP-Token-Smart-Vertrags hinzufügen, um ihn in Ihrem Kryptowährungs-Wallet anzuzeigen. Die meisten LP-Token im DeFi-Ökosystem können zwischen Wallets übertragen und somit ihr Eigentum übertragen werden. Sie sollten sich jedoch immer bei Ihrem Liquiditätspool-Dienstleister erkundigen, da dies nicht immer der Fall ist. In manchen Fällen kann die Übertragung von Token dazu führen, dass die von Ihnen bereitgestellte Liquidität dauerhaft verloren geht.
Wo kann ich Liquidity Pool-Token erhalten?
LP-Token werden nur an Liquiditätsanbieter vergeben. Um es zu erhalten, müssen Sie eine DeFi-App verwenden, um Liquidität bereitzustellen, z. B. PancakeSwap oder Uniswap. Das LP-Token-System ist auf vielen Blockchains, DeFi-Plattformen, automatisierten Market Makern (AMMs) und dezentralen Börsen (DEXs) beliebt.
Wenn Sie jedoch Liquiditätsaggregatordienste in einer zentralen Finanzeinrichtung (CeFi) auf der Handelsplattform nutzen, erhalten Sie wahrscheinlich keine LP-Token. Stattdessen bleiben sie im Besitz des Verwahrungsdienstleisters.
Ihr LP-Token trägt in der Regel den Namen der beiden Token, mit denen Sie Liquidität bereitstellen. Beispielsweise erhalten Sie mit CAKE und BNB, die im PancakeSwap-Liquiditätspool verfügbar sind, einen BEP-20-Token namens CAKE-BNB LP. In Ethereum sind LP-Token normalerweise ERC-20-Token.
Was kann ich mit Liquidity Pool (LP)-Tokens machen?
Während LP-Token einer Quittung ähneln, ist das nicht alles, was Sie mit ihnen machen können. Bei DeFi besteht immer die Möglichkeit, Ihr Vermögen über mehrere Plattformen und Einsatzdienste wie LEGO hinweg zu nutzen.
Nutzen Sie es als Mittel zur Wertübertragung
Der vielleicht einfachste Anwendungsfall für LP-Token ist die Übertragung des Eigentums an der damit verbundenen Liquidität. Einige LP-Token sind an bestimmte Wallet-Adressen gebunden, die meisten ermöglichen jedoch kostenlose Token-Übertragungen. Sie können beispielsweise BNB-wBNB-LP-Token an jemanden senden, der dann BNB und wBNB aus dem Liquiditätspool entfernen kann.
Es ist jedoch schwierig, die genaue Anzahl der Token, die Sie im Pool haben, manuell zu berechnen. In diesem Fall können Sie den DeFi-Rechner verwenden, um die Menge der in Ihren LP-Tokens gespeicherten Token zu berechnen.
Verwenden Sie es als Sicherheit für den Kredit
Da LP-Token das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert verleihen, gibt es einen guten Anwendungsfall für deren Verwendung als Sicherheit. Genauso wie Sie BNB, ETH oder BTC als Sicherheit für einen Kryptokredit anbieten, können Sie auf einigen Plattformen Ihre LP-Tokens als Sicherheit anbieten. In der Regel können Sie so Kredite gegen Stablecoins oder andere Vermögenswerte mit einer großen Marktkapitalisierung aufnehmen.
In diesen Fällen ist der Kredit überbesichert. Wenn Sie eine bestimmte Sicherheitenquote nicht einhalten können, nutzt der Kreditgeber LP-Token, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu beanspruchen und zu liquidieren.
Verdoppeln Sie Ihren Umsatz
Eines der häufigsten Dinge, die Sie mit LP-Tokens tun können, ist, sie in einen Ertragspool (manchmal auch als „Rückgabepool“ bezeichnet) einzuzahlen. Diese Dienste nehmen Ihre LP-Token entgegen, ernten regelmäßig Belohnungen und kaufen mehr vom Token-Paar. Der Pool speichert es dann wieder im Liquiditätspool, sodass Sie Ihre Zinsen verdoppeln können.
Während der Prozess manuell durchgeführt werden kann, kann die Einnahmenerhebung in den meisten Fällen effizienter erfolgen als durch menschliche Benutzer. Die hohen Transaktionsgebühren können auf alle Nutzer aufgeteilt werden und der Aggregationsprozess kann je nach Strategie mehrmals täglich durchgeführt werden.
Was sind die Risiken von LP-Tokens?
Wie bei jedem anderen Token sind auch mit LP-Token Risiken verbunden. Dazu gehören Folgendes:
1. Verlust oder Diebstahl: Wenn Sie Ihren LP-Token verlieren, verlieren Sie Ihren Anteil am Liquiditätspool und alle Zinsen, die Sie daraus verdient haben.
2. Smart-Contract-Fehler: Wenn der von Ihnen verwendete Liquiditätspool aufgrund eines Smart-Contract-Fehlers gefährdet ist, können Ihre LP-Token keine Liquidität an Sie zurückgeben. Wenn Sie Ihre LP-Tokens bei einem Einnahmeneintreiber oder Kreditgeber aufbewahren, kann es ebenfalls passieren, dass deren Smart Contracts scheitern.
3. Schwierigkeit zu wissen, was sie darstellen: Wenn Sie sich Ihre LP-Token ansehen, ist es fast unmöglich, ihren genauen Wert zu erraten. Wenn die Token-Preise variieren, erleiden Sie ebenfalls einen vorübergehenden Verlust. Und Sie haben auch einen Vorteil, den Sie berücksichtigen sollten. Diese Unsicherheiten können es schwierig machen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, wann Sie Ihre Liquiditätsposition verlassen sollten.
4. Opportunitätsrisiko: Wenn Sie Ihre Token als Liquidität anbieten, fallen Opportunitätskosten an. In einigen Fällen ist es möglicherweise besser, Ihre Token woanders zu investieren oder sie für eine andere Gelegenheit zu verwenden.
Abschließende Gedanken
Wenn Sie das nächste Mal einem Liquiditätspool auf einem DeFi-Protokoll Krypto-Liquidität anbieten, sollten Sie überlegen, ob Sie auch Ihre LP-Token verwenden möchten. Die Einzahlung in einen Liquiditätspool kann nur der erste Teil einer DeFi-Strategie sein. Werfen Sie also neben dem bloßen Halten auch einen Blick auf Ihre Investitionspläne und Ihre Risikotoleranz, um zu entscheiden, ob eine zusätzliche Investition für Sie das Richtige ist oder nicht.