Die neuesten Daten aus den USA zeigen, dass der vorläufige Markit-Fertigungs-PMI für die USA im November unerwartet in den Schrumpfungsbereich fiel. Nach der Veröffentlichung der Daten beschleunigte sich der Rückgang des Dollarindex und fiel auf einen Tageswert von 103,36. Die drei Hauptindizes der US-Aktienmärkte zeigten sich uneinheitlich, während die Kryptowährungen stark anstiegen, wobei Bitcoin zeitweise die Marke von 38.000 US-Dollar überschritt.
Aktienmarkt: US-Aktien unterschiedlich
Die US-Börse zeigte am Freitag gemischte Ergebnisse, der Dow Jones Industrial Average stieg um 100 Punkte, während der Nasdaq Composite fiel. Nach dem Erntedankfest war die Handelszeit verkürzt und das Handelsvolumen niedrig.
Der S&P 500 fiel um weniger als 0,1 %, der Dow Jones Industrial Average stieg um 109 Punkte oder 0,3 %, während der Nasdaq Composite um 0,3 % fiel.
Investoren erholen sich von der Erntedankpause am Donnerstag, und die Handelszeit am Freitag ist verkürzt. Die wichtigsten US-Börsen wie die New Yorker Börse und die Nasdaq schließen am Freitag vor 13 Uhr Eastern Time.
Aufgrund des Verkaufs von europäischen Anleihen, der Besorgnis über höhere Zinssätze und die Kreditprobleme in Deutschland, wird auch der Anleihemarkt voraussichtlich verkürzt handeln. In diesem Kontext steigen die Anleiherenditen allgemein.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg um 7 Basispunkte auf 4,482 %.
Traditionell ist das Handelsvolumen in dieser Woche niedrig, was die Marktvolatilität erhöhen könnte. Trotzdem wird erwartet, dass die wichtigsten US-Indizes in dieser Woche um etwa 1 % insgesamt steigen. Laut FactSet wäre das der vierte Anstieg in Folge für den S&P 500, die längste Serie seit Juni.
Obwohl die Ergebnisse von Nvidia zu Beginn dieser Woche die Erwartungen übertrafen, fiel der Aktienkurs, was die Stimmung am Markt etwas dämpfte. Dennoch wird der November der beste Monat für den S&P 500 seit Juli 2022 sein. Seit Anfang des Monats hat der US-Aktienmarkt nach einem Rückgang im August, September und Oktober stark zugelegt.
Tatsächlich erholte sich der Markt so schnell, dass einige bezweifeln, ob der Aktienmarkt in nur drei Wochen von überverkauft auf überkauft umschwenken konnte.
„Die Erholung seit Ende Oktober ist bemerkenswert, da sie in einem Monat fast alle Verluste vom Anfang August bis Ende Oktober zurückgeholt hat. Zu weit, zu schnell?“ sagte David Morrison, Senior Market Analyst bei Trade Nation, in einem Kommentar per E-Mail.
Am Freitag wurden die vorläufigen Daten zur US-Fertigungs- und Dienstleistungsbranche veröffentlicht, die der einzige Bericht von Interesse an einem eher ruhigen Wirtschaftsdatenkalender sind.
Der vorläufige Markit-Dienstleistungs-PMI für die USA im November betrug 50,8, der höchste Stand seit 4 Monaten; der vorläufige Markit-Fertigungs-PMI für die USA im November fiel um 0,6 Punkte auf 49,4, den niedrigsten Stand seit 3 Monaten.
Die Umfrage zeigte auch, dass die Beschäftigung im November bei US-Dienstleistern und Herstellern aufgrund von schwacher Nachfrage und steigenden Kosten zum ersten Mal seit Mitte 2020 zurückging.
Der S&P Global Composite Employment Index fiel um 1,6 Punkte auf 49,7, was leicht unter der Expansions- und Kontraktionsgrenze liegt. Der Index, der die gesamte Geschäftstätigkeit misst, blieb im November unverändert und lag im vierten Monat in Folge um weniger als 1 Punkt über der 50er-Grenze.
Sian Jones, Chefvolkswirt bei S&P Global Market Intelligence, kommentierte, dass Unternehmen zum ersten Mal seit dreieinhalb Jahren Stellen abbauen, um auf Bedenken hinsichtlich der Aussichten zu reagieren. Entlassungen breiteten sich über den Fertigungssektor hinaus aus, und Dienstleistungsunternehmen berichteten, dass die Beschäftigung im November erneut gesenkt wurde, um Kosten zu sparen. Auf der positiveren Seite verlangsamte sich die Preisinflation für Inputs erneut, und die Kosten stiegen mit der langsamsten Rate seit mehr als drei Jahren. Der Einfluss steigender Ölpreise auf die Fertigung scheint nachzulassen, und die Inflationsrate der Herstellungskosten hat sich deutlich verlangsamt. Obwohl sie leicht gestiegen ist, bleibt die Preisinflation im Vergleich zum Durchschnitt der letzten drei Jahre niedrig und im Einklang mit dem Inflationsziel der Federal Reserve von 2 %.
In der nächsten Woche werden die von der Federal Reserve bevorzugten Inflationskennzahlen - der PCE-Index für persönliche Konsumausgaben im Oktober und andere Daten - veröffentlicht.
Mit dem Beginn der Feiertagssaison, die am Black Friday eröffnet wird, werden Einzelhändler wie Amazon, Walmart und Target in den Fokus rücken. Einige Analysten erwarten, dass die diesjährige Feiertagssaison dem Vor-Pandemie-Niveau entsprechen wird, was bedeutet, dass die Verkaufszahlen möglicherweise nicht so beeindruckend sind wie nach der Pandemie.
Devisenmarkt: Der Dollar beschleunigt den Rückgang, während wichtige Nicht-Dollar-Währungen zulegen.
Da Investoren darauf wetten, dass die US-Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben, fiel der Dollar am Freitag, während der Yen leicht anstieg, da der japanische Kernverbraucherpreisindex (CPI) stieg, was die Überzeugung verstärkte, dass die Bank von Japan möglicherweise bald die geldpolitischen Maßnahmen zurückziehen könnte.
Da der US-Markt am Donnerstag aufgrund des Erntedankfestes geschlossen war und die Handelszeit am Black Friday kürzer war, blieb der Devisenmarkt in einem engen Handelsband.
Der Dollarindex, der den Dollar gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, fiel um fast 0,4 % auf einen Tiefststand von 103,36, nahe dem zwei und einem halben Monat tiefsten Stand von 103,17, der Anfang dieser Woche erreicht wurde.
Mit dem Rückgang des Dollars stiegen die wichtigsten Nicht-Dollar-Währungen: Das Pfund/Dollar überstieg 1,26, das erste Mal seit dem 5. September, mit einem Tagesanstieg von 0,53 %. Der Dollar/Kanada fiel auf 1,36, den niedrigsten Stand seit dem 12. Oktober, mit einem Tagesrückgang von 0,70 %. Der Australische Dollar/Dollar erweiterte den Tagesanstieg auf 0,50 % und erreichte ein Tageshoch von 0,6591. Der Neuseeland Dollar/Dollar verzeichnete einen Tagesanstieg von etwa 0,6 % und erreichte ein Hoch von 0,6087.
Der Dollarindex ist in diesem Monat um etwa 2,8 % gefallen, was den größten monatlichen Rückgang seit einem Jahr darstellt, da die Erwartungen wachsen, dass die Federal Reserve die Zinserhöhungen nun beendet hat und möglicherweise im nächsten Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird.
Der Markt hat die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2024 gesenkt. Laut dem FedWatch-Tool der Chicago Mercantile Exchange (CME Group) zeigen die aktuellen Futures, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der politischen Sitzung der Federal Reserve im März 2024 bei 25 % liegt, während die Wahrscheinlichkeit in der Vorwoche bei 33 % lag.
Der Jefferies-Analyst Mohit Kumar sagte, dass die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank möglicherweise im Juni und September nächsten Jahres die Zinssätze senken könnten, während die Bank von England möglicherweise im Mai und August nächsten Jahres die erste Zentralbank sein könnte, die die Zinssätze senkt.
„Es ist für den Markt schwierig, Zinssenkungen vor Juni zu verarbeiten. Wir glauben, dass die ersten Wetten auf Zinssenkungen zwischen Juni und dem dritten Quartal liegen werden.“
In Bezug auf andere Währungen blieb der Yen gegenüber dem Dollar bei 149,57 stabil, nachdem zuvor Daten zeigten, dass der japanische Kernverbraucherpreisindex nach einer Verlangsamung im Vormonat im Oktober leicht angestiegen ist. Dies verstärkte die Auffassung der Investoren, dass hartnäckige Inflation die Bank von Japan möglicherweise bald zwingen könnte, die geldpolitischen Maßnahmen zurückzuziehen.
Der Dollar/Yen hat sich seit dem fast 33-jährigen Tiefstand von 151,92 zu Beginn der letzten Woche langsam erholt und ist in diesem Monat um 1,5 % gestiegen. Ökonomen der ING erwarten, dass die Bank von Japan im nächsten Jahr ihre ultra-lockere Haltung aufgeben wird.
Sie sagten: „Da es scheint, dass die japanischen Staatsanleihen stabil sind, glauben wir, dass die Bank von Japan möglicherweise bereits im ersten Quartal nächsten Jahres das Renditekurvensteuerungsprogramm aufheben könnte.“
„Sollte das Lohnwachstum im nächsten Jahr weiter anziehen, wird die Federal Reserve im zweiten Quartal 2024 mit den ersten Zinserhöhungen beginnen.“
Am Freitag veröffentlichte Regierungsdaten zeigen, dass der nationale Kernverbraucherpreisindex (ohne die volatilen Preise für frische Lebensmittel) im Oktober im Jahresvergleich um 2,9 % gestiegen ist, was unter der von Reuters erwarteten Rate von 3,0 % liegt.
Eine am Freitag veröffentlichte Geschäftsanalyse zeigt, dass die Fertigungsaktivität in Japan im November zum sechsten Mal in Folge schrumpfte, während das moderate Wachstum im Dienstleistungssektor nahezu unverändert blieb, was die Verwundbarkeit der japanischen Wirtschaft vor dem Hintergrund nachlassender Nachfrage und zunehmender Inflation unterstreicht.
Kryptowährungen: Bitcoin bricht die 38.000-Dollar-Marke und erreicht ein neues Hoch für 2023.
Die Preise für Kryptowährungen erholten sich von den erheblichen Rückgängen zu Beginn dieser Woche, wobei Bitcoin am Freitag ein neues Hoch für 2023 erreichte.
Bitcoin stieg zeitweise um 2 % auf 38414,00 Dollar, den höchsten Stand seit Mai 2022. In dieser Woche wird ein Anstieg von 5 % für Bitcoin erwartet.
Unterdessen hat Ethereum den entscheidenden psychologischen Punkt von 2000 Dollar überschritten und stieg zeitweise um mehr als 2,5 % auf 2133,00 Dollar. In dieser Woche übertraf die Leistung des zweitgrößten Tokens nach Marktkapitalisierung die von Bitcoin, und der endgültige Anstieg wird über 9 % liegen.
Solana, das in diesem Jahr hervorragend abgeschnitten hat, blieb diese Woche hinter den Haupt-Token zurück und blieb nahezu unverändert. Solana hat in diesem Jahr bis jetzt über 476 % zugelegt, während Bitcoin um 130 % gestiegen ist.
Investoren verdauen die Nachricht vom Rücktritt von Zhao Changpeng (CZ), dem Gründer der größten Börse der Welt, Binance. Anfang dieser Woche stimmte er zu, sich schuldig zu bekennen, die von der US-Justizministerium erhobenen bundesstaatlichen Strafanzeigen zu akzeptieren. Vor weniger als einem Monat wurde Sam Bankman-Fried, der Gründer von FTX, in einem Bundesbetrugs- und Verschwörungsprozess für schuldig befunden.
Binance ist das wichtigste Liquiditätspool im Krypto-Handel, und viele glauben, dass die Einigung der Börse eine wesentliche Entwicklung für die Krypto-Branche ist, um sich von dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 zu erholen. Mit der Beilegung der Ermittlungen gegen Binance glauben einige, dass dies sogar den Weg für die Genehmigung eines Bitcoin-ETFs ebnen könnte, auf die viele Investoren hoffen, dass sie der Hauptkatalysator für neue Höchststände bei Bitcoin sein wird.
Händler wägen auch die Protokolle des letzten Treffens der Federal Reserve ab. Diese Protokolle wurden am selben Tag wie die Kontroversen um Binance veröffentlicht und zeigen, dass die Beamten nicht sehr gewillt sind, in naher Zukunft Zinssätze zu senken.
Coinbase, der Hauptkonkurrent von Binance, erreichte am Freitag ebenfalls ein neues Hoch für 2023, mit einem aktuellen Handelspreis von 115,14 Dollar, was den höchsten Stand seit Mai 2022 darstellt, und einem Anstieg von 5,4 %.
In anderen Krypto-Aktienbereichen stieg Microstrategy, der größte öffentliche Bitcoin-Halter, um 2,6 %. Die Aktien von Bitcoin-Mining-Unternehmen stiegen ebenfalls stark, wobei die größten Gewinne Iris Energy und CleanSpark waren, die um 10 % bzw. 11 % stiegen.