Das Risiko-Ertrags-Verhältnis oder Risiko-Rendite-Verhältnis ist eine häufig verwendete Kennzahl im Handel, die den potenziellen Gewinn eines Handels mit dem potenziellen Verlust vergleicht. Das heißt, es ist die Belohnung, die Händler für das eingegangene Risiko erhalten.
Eine Investition mit einem Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:3 würde beispielsweise bedeuten, dass der Investor für jeden ausgegebenen Dollar drei Dollar gewinnt, wenn der Handel zu seinen Gunsten verläuft. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist beim Handel mit Kryptowährungen entscheidend, egal ob es sich um tägliche Trades oder langfristige Krypto-Investitionen handelt, die als „Hodling“ bezeichnet werden.
Um ein besseres Verständnis zu erlangen, betrachten wir es im Kontext des Kryptohandels.
So berechnen Sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis
Angenommen, der aktuelle Preis von Ether (ETH) beträgt 2.000 $, könnte sich ein Krypto-Händler entscheiden, eine Long-Position (Kauf) mit den folgenden Parametern einzugehen:
Eintrittspreis: 2.000 USD
Der Preis, zu dem sie ETH kaufen.
Stop-Loss: 1.800 USD
Sollte der Preis von ETH fallen, was nicht zu Gunsten des Händlers ist, ist der Stop-Loss-Punkt der Punkt, an dem er die erworbenen ETH (mit Verlust) verkaufen und weitere Verluste vermeiden würde. Mit anderen Worten, er riskiert 200 USD pro ETH, das zu 2000 USD gekauft wird.
Gewinnmitnahme: 3.000 USD
Wenn der Preis von ETH steigt, ist der Take-Profit-Preis der Punkt, zu dem sie ETH verkaufen würden, was in diesem Fall einen Gewinn von 1.000 USD bedeuten würde, eine Belohnung von 1.000 USD pro ETH.
Für den Handel mit Kryptowährungen stehen online zahlreiche Risiko-Ertrags-Rechner zur Verfügung. Anhand des obigen Beispiels können Sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis wie folgt manuell berechnen:
Das anfängliche Risiko beträgt 200 USD pro ETH (die Differenz zwischen dem Einstiegspreis von 2.000 USD und dem Stop-Loss-Preis von 1.800 USD).
Das Take-Profit-Level bietet eine Belohnung von 1.000 $ pro ETH, was ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:5 ergibt (200 $ Risiko geteilt durch 1.000 $ Belohnung).
Hier ist die Formel für das Risiko-Ertrags-Verhältnis:
Was sind die Vor- und Nachteile des Risiko-Ertrags-Verhältnisses?
Das Risiko-Ertrags-Verhältnis hilft Händlern, die potenziellen Risiken und Erträge eines Handels zu bewerten und entsprechende Entscheidungen zu treffen. Es ermöglicht Händlern, Risiken effektiv zu managen, indem sie Stop-Loss-Orders und Take-Profit-Levels festlegen, potenzielle Verluste begrenzen und gleichzeitig Gewinne maximieren.
Das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist jedoch ein Maß für das Risikomanagement und garantiert keinen Erfolg beim Handel, weil:
Es basiert auf Annahmen über die zukünftige Preisentwicklung eines Vermögenswerts, die möglicherweise nicht immer zutreffen.
Es ist möglicherweise zu stark vereinfacht und berücksichtigt möglicherweise andere wichtige Faktoren wie Marktbedingungen, Liquidität und Transaktionskosten nicht.
Wenn der Markt beispielsweise plötzlich sehr volatil wird (hohe Preisschwankungen), muss ein Händler möglicherweise seine Stop-Loss- oder Take-Profit-Levels ständig anpassen. Und der Kryptomarkt ist dafür bekannt, dass er Volatilität hervorbringt.
Nach der Berechnung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses sollte der Händler beurteilen, ob es zu seiner Handelsstrategie und Risikobereitschaft passt. Allerdings kann man sich beim Handel mit Kryptowährungen nicht allein auf das Risiko-Ertrags-Verhältnis verlassen. Händler sollten es zusammen mit anderen Risikomanagementstrategien, Handelsplänen und Disziplin verwenden, um erfolgreich zu sein.
Wie lässt sich das Risiko-Ertrags-Verhältnis optimieren?
Was gilt als gutes Risiko-Ertrags-Verhältnis? Während 1:2 im Krypto-Handel (und auch im traditionellen Handel) als praktisches und optimales Risiko-Ertrags-Verhältnis gilt, gibt es keine festen Regeln für dessen Verwendung, da das Verhältnis von den Erwartungen und der Strategie des Händlers abhängt.
Um das optimale Risiko-Ertrags-Verhältnis zu erreichen, müssen das potenzielle Risiko und der Ertrag eines Handels abgewogen werden, was von der Risikobereitschaft und der Handelsstrategie abhängt. Mehrere Kennzahlen können das Risiko-Ertrags-Verhältnis begleiten oder es Händlern ermöglichen, es zu optimieren.
So nutzen Sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis für den Krypto-Handel:
Positionsgröße
Die Positionsgröße ist nicht unbedingt ein Maß oder eine Metrik; es ist die Menge an Kapital (Krypto-Asset-Kapital), die jedem Handel zugewiesen wird. Die Bestimmung der Positionsgröße ist ein entscheidender Bestandteil der Handelsrisikomanagementstrategie. Sie hilft, potenzielle Verluste und Gewinne eines Handels zu kontrollieren.
Die Positionsgröße wirkt sich direkt auf das Risiko-Ertrags-Verhältnis aus, d. h. eine größere Positionsgröße kann den potenziellen Gewinn und den möglichen Verlust eines Handels erhöhen. Umgekehrt kann eine kleinere Positionsgröße den potenziellen Gewinn und Verlust begrenzen.
Gewinnrate
Die Gewinnrate ist der Prozentsatz der Gesamtzahl der gewinnbringenden Trades im Verhältnis zur Gesamtzahl der Trades und gibt an, wie oft die Trades eines Traders profitabel sind. Eine hohe Gewinnrate bedeutet, dass der Trader durchweg gewinnbringende Trades macht und sich nicht so stark auf große gewinnbringende Trades verlassen muss. Dementsprechend kann sich der Trader ein niedrigeres und sichereres Risiko-Ertrags-Verhältnis leisten, das dennoch profitabel sein kann, weil der Trader häufiger gewinnt.
Andererseits bedeutet eine geringere Gewinnquote, dass sich der Händler stärker auf große gewinnbringende Trades verlassen muss, um Geld zu verdienen, und dass er die Volatilitätsrisiken in Kauf nehmen muss, die mit einem größeren Risiko-/Ertragsverhältnis verbunden sind.
Maximaler Drawdown (MDD)
Der maximale Drawdown ist eine wichtige Kennzahl, die Händler bei der Bewertung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses ihrer Trades berücksichtigen sollten. Es handelt sich um den größten prozentualen Rückgang, den ein Händler auf seinem Handelskonto vom höchsten Wert vor Beginn des Rückgangs verzeichnet. Er misst den größten Geldbetrag, den ein Händler auf seinem Konto vom höchsten Wert vor Beginn des Rückgangs verloren hat. Wie beeinflusst also der maximale Drawdown das Risiko-Ertrags-Verhältnis?
Angenommen, ein Händler hat ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2, was bedeutet, dass er 1 USD riskiert, um potenziell einen Gewinn von 2 USD zu erzielen. Stellen Sie sich außerdem vor, der maximale Drawdown der Handelsstrategie beträgt 50 %. In diesem Fall könnte der Händler möglicherweise die Hälfte seines Handelskontos verlieren, bevor sich die Strategie umkehrt und wieder profitabel wird.
Auch wenn das Risiko-Ertrags-Verhältnis günstig ist, kann das Gesamtrisiko der Strategie zu hoch sein. Eine Möglichkeit, dies zu umgehen, besteht darin, einen engen Stop-Loss zu verwenden und den potenziellen Verlust des maximalen Drawdowns zu vermeiden. Dies führt jedoch zu einem geringeren Risiko-Ertrags-Verhältnis.
Es geht darum, die richtige Balance zwischen der Bewältigung des maximalen Drawdown-Risikos und der Aufrechterhaltung eines günstigen Risiko-/Ertrags-Verhältnisses zu finden.
Erwartung
Die Erwartung misst die Wahrscheinlichkeit, mit einer Reihe von Handelsgeschäften oder Investitionen langfristig einen Gewinn zu erzielen. Sie misst die langfristige Rentabilität einer Handels- oder Investitionsstrategie. Eine positive Erwartung ist mehr oder weniger das ultimative Ziel aller Handelsinitiativen.
Ähnlich wie die Gewinnrate ist die Verlustrate der verlustreiche Prozentsatz. Die durchschnittlichen Gewinn- und Verlustgrößen sind die durchschnittlichen Gewinne und Verluste einer Reihe von Handelsgeschäften oder Investitionen.
Das Risiko-Ertrags-Verhältnis spielt eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Erwartung. Ein hohes Risiko-Ertrags-Verhältnis bedeutet, dass die potenziellen Gewinne größer sind als die potenziellen Verluste. Das bedeutet, dass, wenn ein Händler beispielsweise bei einem Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2 33 % seiner Trades gewinnt, sein durchschnittlicher Gewinn doppelt so hoch ist wie der durchschnittliche Verlust, was wiederum zu einer höheren Erwartung führt. Umgekehrt bräuchten Händler bei einem niedrigen Risiko-Ertrags-Verhältnis mehr Gewinne (Gewinnrate).
Welche Faktoren sollten bei der Bestimmung des Risiko-/Ertragsverhältnisses im Kryptowährungshandel berücksichtigt werden?
Der Handel mit Kryptowährungen und das Risiko, das Händler eingehen, um die gewünschten Gewinne zu erzielen, werden häufig von mehreren Faktoren beeinflusst. Hier sind einige davon:
Volatilität des Kryptomarktes
Wenn es etwas gibt, wofür das Kryptowährungs-Ökosystem berüchtigt ist – abgesehen von Hacks und Betrügereien – dann ist es die Volatilität seiner Handelsszene. Legen Sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis mit Bedacht fest.
Liquidität
Vereinfacht ausgedrückt bezieht sich Liquidität auf Reserven, Token oder Tokenpools, die zum Tausch bereitstehen. Es bedeutet die Möglichkeit, Vermögenswerte schnell und einfach zu kaufen und zu verkaufen. Eine geringe Liquidität eines Krypto-Vermögenswerts kann das Handelsrisiko erhöhen und die Erzielung von Gewinnen erschweren.
Stärke der zugrundeliegenden Technologie
Wofür der Trading-Token steht, also welches Problem er löst und welches Wachstumspotenzial er hat, beeinflusst in hohem Maße das Risiko des Handels mit ihm. Je renommierter und etablierter der Token ist, desto geringer ist das Risiko des Handels mit ihm.
Regulatorische Landschaft
Die Welt der Kryptowährungen hat noch einen langen Weg vor sich, was die Regulierung durch die Gerichtsbarkeiten angeht. Und jedes neue (oder aktualisierte) Gesetz wirkt sich direkt auf die Handelsstimmung aus.
Verwandte Themen: Was ist Gewinn und Verlust (PnL) und wie wird es berechnet?
Wie wichtig ist das Risiko-Ertrags-Verhältnis beim Handel mit Kryptowährungen?
So wie eine Wippe zwei gegensätzliche Kräfte ausbalanciert, müssen auch Risiko und Ertrag einer Anlagemöglichkeit sorgfältig abgewogen werden. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis erfordert ständige Anpassungen und Wachsamkeit, um das Gleichgewicht zu halten und die Fallstricke beider Extreme zu vermeiden.
Wie in diesem Artikel ausführlich beschrieben, gibt es viele Möglichkeiten, es zu optimieren, und mehrere Faktoren, die es beeinflussen. Obwohl es eine wichtige Kennzahl ist, ist es keine Wunderlösung, die den Erfolg einer Krypto-Handelsstrategie garantiert. Verstehen und experimentieren Sie damit, wie es sich auf die breitere Palette von Handelsstrategien und das Risikomanagement auswirkt.
Informationsquelle: Cointelegraph
