Ich möchte über den Begriff „Market Maker“ sprechen, der häufig gehört wird und in volatilen Märkten wie Kryptowährungen großen Einfluss hat.
Was sind Market Maker, was tun sie und wie können sie den Preis von Kryptowährungen beeinflussen?
Um diesen Begriff zu verstehen, müssen wir uns zunächst mit einigen anderen Begriffen vertraut machen. Sehen wir uns diese an: Orderbuch, Ask, Bid, Spread und Liquidität.
Auftragsbuch: Eine Liste aller Kauf- und Verkaufsaufträge für einen bestimmten Vermögenswert, sortiert nach Preis und Menge.
Angebotspreis: Der niedrigste Preis, zu dem ein Verkäufer bereit ist, einen bestimmten Vermögenswert zu verkaufen.
Gebot: Der höchste Preis, zu dem ein Käufer bereit ist, einen bestimmten Vermögenswert zu kaufen.
Spread: Die Differenz zwischen dem höchsten Gebot und dem niedrigsten Briefkurs.
Liquidität: Die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne dass sein Preis wesentlich beeinflusst wird.
Was sind Market-Maker?
Market Maker sind Einzelpersonen oder Unternehmen, die den Kauf und Verkauf von Kryptowährungen erleichtern, indem sie einen Markt für diese Vermögenswerte schaffen. Sie tun dies, indem sie ständig Kryptowährungen kaufen und verkaufen, ein Inventar des Vermögenswerts führen und sowohl Gebots- als auch Briefkurse angeben. Market Maker sorgen dafür, dass auf dem Markt Liquidität herrscht, was bedeutet, dass für eine bestimmte Kryptowährung immer Käufer und Verkäufer verfügbar sind.
Was machen Market Maker?
Market Maker sorgen für Liquidität auf dem Markt, indem sie ständig Kryptowährungen kaufen und verkaufen. Sie führen ein Inventar der Vermögenswerte, das es ihnen ermöglicht, schnell und zu fairen Preisen zu kaufen und zu verkaufen. Indem sie Liquidität bereitstellen, reduzieren Market Maker die Preisvolatilität und stellen sicher, dass Käufer und Verkäufer zu fairen Preisen Geschäfte abschließen können.
Market Maker verwenden auch verschiedene Strategien, um den Preis von Kryptowährungen zu beeinflussen. Eine dieser Strategien heißt „Spoofing“. Dabei wird an einer Börse ein großer Kauf- oder Verkaufsauftrag für eine Kryptowährung erteilt, ohne die Absicht, den Auftrag auszuführen. Stattdessen besteht das Ziel des Market Makers darin, den Preis der Kryptowährung zu manipulieren, indem er einen falschen Eindruck von Angebot oder Nachfrage erweckt.
Wie beeinflussen Market Maker den Preis von Kryptowährungen?
Market Maker können den Preis von Kryptowährungen durch Spoofing und andere Strategien manipulieren. Ein Market Maker könnte beispielsweise eine große Kauforder für Bitcoin an einer Börse platzieren und so den Eindruck einer hohen Nachfrage nach der Kryptowährung erwecken. Andere Händler an der Börse sehen die Kauforder und gehen davon aus, dass ein starker Kaufdruck für Bitcoin besteht. Einige Händler platzieren möglicherweise ihre eigenen Kauforders und treiben den Preis weiter in die Höhe. Infolgedessen steigt der Preis von Bitcoin, sodass der Market Maker seine Bitcoin zu einem höheren Preis verkaufen und einen Gewinn erzielen kann.
Obwohl Marktmanipulation illegal und unethisch ist, kann sie erhebliche Auswirkungen auf den Preis von Kryptowährungen haben. Da der Kryptowährungsmarkt immer reifer wird, ist es wichtig, dass Regulierungsbehörden und Marktteilnehmer zusammenarbeiten, um Marktmanipulationen zu verhindern und faire und effiziente Märkte zu gewährleisten.
Zu den bekanntesten Market Makern im Kryptowährungsbereich gehören Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap, Blue Sky Capital Management, Alphatheta, Kairon Labs, Jane Street, CLS Global, Efficient Frontier, Algoz und Enigma Securities.
Diese Unternehmen verfügen über umfassende Erfahrung im Market Making und stellen Liquidität für einige der größten Kryptowährungsbörsen bereit, darunter Binance, Coinbase und Kraken.
In aktuellen Nachrichten ist Binance, eine der weltweit größten Kryptowährungsbörsen, wegen Vorwürfen der Marktmanipulation ins Visier der Aufsichtsbehörden geraten.
Als Antwort darauf twitterte Binance-CEO Changpeng Zhao:
„Market Maker sind Teil jedes Marktes, auch der traditionellen Märkte. Solange sie sich an die Regeln halten und fair handeln, sorgen sie für Liquidität auf dem Markt, und wir heißen sie willkommen.“
Market Maker sind ein entscheidender Teil des Kryptowährungs-Ökosystems. Sie sorgen für Liquidität und Stabilität auf dem Markt und erleichtern Käufern und Verkäufern Transaktionen zu fairen Preisen. Obwohl Marktmanipulationen vorkommen können, ist es wichtig, dass die Marktteilnehmer zusammenarbeiten, um solche Aktivitäten zu verhindern und faire und effiziente Märkte zu gewährleisten. Da sich der Kryptowährungsmarkt weiterentwickelt, wird die Rolle der Market Maker noch wichtiger werden, da sie für die notwendige Liquidität und Stabilität sorgen, damit der Markt reifen kann.
