Aus einer Regulierungsmitteilung geht hervor, dass die Investmentbank UBS die möglichen Auswirkungen einer Übernahme des kriselnden Konkurrenten Credit Suisse bereits im Dezember erwog, also Monate bevor die Schweizer Behörden im März in aller Eile die Übernahme einleiteten.

Erste Überlegungen der UBS

Aus den Unterlagen, die bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht wurden, geht hervor, dass die UBS im Februar zu dem Schluss gekommen war, dass eine Übernahme der Credit Suisse nicht wünschenswert sei. Allerdings sollte sie sich darauf vorbereiten, falls der Konkurrent in „ernste finanzielle Schwierigkeiten“ gerate.

Diese Enthüllung gewährt den bislang klarsten Einblick in die Denkweise der UBS und zeigt, dass sich die Bank bereits Monate vor dem von den Schweizer Behörden eingefädelten Rettungspaket mit ihrem strauchelnden Konkurrenten befasste.

Im März erklärte sich die Investmentbank bereit, die Credit Suisse für drei Milliarden Franken (3,4 Milliarden Dollar) zu übernehmen und kündigte an, sie werde im Rahmen einer Rettungsaktion, die durch staatliche Unterstützung in Höhe von bis zu 250 Milliarden Franken abgesichert sei, bis zu fünf Milliarden Franken Verluste übernehmen.

Im Februar teilte die Schweizer Finanzaufsicht FINMA mit, dass sie Credit Suisse angesichts der „erheblichen“ Mittelabflüsse aufmerksam beobachte, verwies jedoch auf die stabilisierende Wirkung der Liquiditätspuffer.

Nur wenige Tage vor der Rettungsaktion waren die Aufsichtsbehörde und die Notenbank noch immer der Ansicht, dass die Credit Suisse solide sei, sagten jedoch bei Bedarf Finanzhilfen zu.

Sie griffen ein, nachdem Kunden, verunsichert durch die Marktturbulenzen infolge der Pleite zweier mittelgroßer US-Kreditinstitute, immer wieder Geld aus dem skandalgeplagten, 167 Jahre alten Institut abzogen.

Wettrennen um den Abschluss der Übernahme

Seitdem versuchen die Schweizer Behörden und die UBS, die Übernahme so schnell wie möglich abzuschließen, um die Kunden und Mitarbeiter der Credit Suisse zu halten. UBS-Chef Sergio Ermotti sagte, die Bank strebe an, den Deal bis Ende Mai oder Anfang Juni abzuschließen.

UBS wies in dem Antrag darauf hin, dass für die Fusion noch die Zustimmung der Regulierungsbehörden in der Europäischen Union, Indien, Japan, Mexiko und Südkorea erforderlich sei.

Im März 2023 erhielt UBS die vorübergehende Genehmigung der Kartellbehörden der Europäischen Union, während die US-Notenbank die Übernahme der US-Tochtergesellschaften der Credit Suisse durch die UBS-Gruppe genehmigte.

In dem Antrag heißt es auch, dass die Fusion abgebrochen werden könne, wenn die „Abschlussbedingungen“ bis Dezember nicht erfüllt seien. Fehlende behördliche Genehmigungen würden jedoch nicht als Verstoß gegen diese Bedingungen seitens der UBS gewertet.

Ermotti zum Schweizer Geschäft der Credit Suisse

Ermotti wiederholte zudem die Aussage seiner Bank, dass alle Optionen für das Schweizer Geschäft der Credit Suisse noch offen seien. Am Sonntag berichtete die NZZ am Sonntag, dass die UBS an einer Ausgliederung der inländischen Einheit der Credit Suisse arbeite. Diese soll voraussichtlich vom derzeitigen Chef André Helfenstein geleitet werden.

Laut Ermotti sei es noch zu früh, um die Zahl der Stellen zu beziffern, die durch die Fusion abgebaut werden. „Ein Stellenabbau wird sich nicht vermeiden lassen“, sagte er.

Das Unternehmen meldete für das erste Quartal einen Nettogewinn von 1,03 Milliarden Dollar und lag damit unter den Erwartungen der Analysten, die für diesen Zeitraum mit einem Nettogewinn von knapp 1,75 Milliarden Dollar gerechnet hatten. Grund dafür sind erhöhte Rückstellungen in Höhe von 665 Millionen Dollar in Folge eines Rechtsstreits um hypothekenbesicherte Wertpapiere in den USA.

Trotz des Rückgangs beim Reingewinn bezeichnete Ermotti die jüngsten Ergebnisse als „sehr solide“ und betonte die Rolle der UBS als Stabilitätsgarant nach der Übernahme durch die Credit Suisse.