1. Grundlegende Einführung in das MUX-Protokoll

Das MUX-Protokoll ist eine dezentrale Derivatebörse, die auf fünf öffentlichen Ketten eingesetzt wird, darunter Arbitrum, Optimism, BSC, Avalanche und Fantom. Der Gesamtmechanismus ähnelt der bekannten Börse GMX, es handelt sich jedoch nicht um ein gewöhnliches Fork-Projekt, sondern um einzigartige Innovationen.

Die Investitionspalette hinter diesem Projekt ist recht luxuriös und umfasst Binance Labs, Multicoin Capital und FENBUSHI CAPITAL. Einzelheiten finden Sie im Bild unten👇

⚠️Unverantwortliche Spekulation, es ist zu erwarten, dass MUX auf Binance gelistet wird

2. Grundfunktionen des MUX-Protokolls

Das MUX-Protokoll verfügt über die Grundfunktionen ähnlicher Konkurrenten, einschließlich 👇

1. Unterstützt bis zu 100-fache Hebelwirkung

2. Zero Price Impact, Sie müssen sich beim Eröffnen einer Position keine Sorgen über Preisabweichungen machen

3. Es wird eine volle Vergütung gezahlt, und die Größe des Pools kann so viel Handelsvolumen wie möglich bei geringem Risiko unterstützen.

Basierend auf den oben genannten drei Punkten liegt das MUX-Protokoll auf Augenhöhe mit bestehenden Produkten auf dem Markt, es besteht jedoch noch ein gewisser Abstand, um bestehende führende Projekte zu übertreffen. Daher hat das MUX-Protokoll noch zwei einzigartige Vorteile.

3. Vorteil 1: Gemeinsame Nutzung der Multi-Chain-Liquidität

Wie oben erwähnt, ist MUX ein Multi-Chain-Projekt und seine Produkte können in öffentlichen Ketten wie Arb/OP/BSC/Avax/Fantom verwendet werden. Obwohl das führende Projekt GMX ebenfalls auf Arb und Aavx basiert, kann der $GLP-Pool zwischen den beiden Ketten die Liquidität nicht teilen, sodass die Kapitaleffizienz nicht maximiert werden kann.

Was bedeutet es jedoch, dass der Liquiditätspool von MUX (MUXLP) das austauschen kann, was benötigt wird?

Wenn beispielsweise ein Händler eine Position auf Arbitrum eröffnet, der Pool der öffentlichen Kette jedoch nicht tief genug ist, spielt das keine Rolle. Denn MUX Protocol kann sich die Liquidität der anderen 4 öffentlichen Ketten leihen, um den Erfolg der Transaktion sicherzustellen🏅️

4. Vorteil 2: Vertragshandelsaggregator

MUX Protocl ist nicht nur eine Handelsplattform für unbefristete Verträge, sondern verfügt auch über eine integrierte Aggregatorfunktion, die sich von der gewöhnlichen Konkurrenz unterscheidet.

Es wird davon ausgegangen, dass die Funktion „Multi-Chain-Liquidität teilen“ den Bedarf der Nutzer an der Eröffnung von Positionen immer noch nicht decken kann, d. h. die Summe der Liquidität der fünf Ketten reicht nicht aus. Das MUX-Protokoll kann weiterhin reibungslose Transaktionen für Benutzer gewährleisten🤝

Das MUX-Protokoll verteilt Transaktionen, die es nicht durchführen kann, an andere Vertragsbörsen wie GMX/Level FInance, um das Benutzererlebnis auf der Plattform sicherzustellen. Funktionale Positionierung ähnlich der Auftragsverteilung von 1inch an Uniswap.

Verstehen Sie einfach: Wenn Sie nicht vergleichen möchten und eine Börse mit ausreichender Liquidität suchen, können Sie direkt auf MUX handeln. Neben der Mobilisierung der Liquidität von 5 öffentlichen Ketten kooperiert MUX auch mit anderen Börsen, um einen reibungslosen Ablauf der Transaktionen zu gewährleisten.

5. Token-Ökonomie: Vier Token

Ich muss sagen, dass MUX vier Token hat, was Sie auf den ersten Blick vielleicht verblüfft. Bitte beachten Sie die Erklärung👇

1. $MUXLP: Das Zertifikat des Liquiditätspools, ähnlich wie $GLP;

2. $MCB: Plattformwährung, frei im Umlauf;

3. $MUX: Die gesperrte Version der Plattformwährung kann nicht auf dem Markt gehandelt werden;

4. $veMUx: Der einzige Token, der Plattform-Sharing nutzen kann, konvertiert von $MCB und $MUX;

Um es einfach zu verstehen: $MCB/$MUX/$veMUX sind im Wesentlichen eine Plattformwährung und können ineinander umgerechnet werden. Einzelheiten finden Sie im Bild oben.

Wenn Sie wirklich an die Aussichten des MUX-Austauschs glauben, können Sie $MCB/$MUX für bis zu 4 Jahre sperren, um $veMUX zu erhalten.

1. Für 4 Jahre gesperrt: 1 $MUX/$MCB = 1 $veMUX

2. Für 1 Jahr gesperrt: 1 $MUX/$MCB = 0,25 $veMUX

Und so weiter...

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels waren 48,2 % der Plattform-Coins in $veMUX gesperrt, mit einer durchschnittlichen Sperrzeit von 812 Tagen. Der Grund, warum eine große Anzahl von Benutzern bereit ist, ihre Positionen zu sperren, liegt darin, dass nur $veMUX-Token-Inhaber an den Plattformgewinnen beteiligt werden können, nicht $MUX/$MCB.

6. Token-Ökonomie: Gewinnbeteiligung

Die Gebühreneinnahmen von MUX Protocol in den letzten 24 Stunden belaufen sich auf etwa 75.000 US-Dollar, was insgesamt gute Daten darstellt. Spezifische Details finden Sie im offiziellen Datenpanel.

https://stats.mux.network/public/dashboard/13f401da-31b4-4d35-8529-bb62ca408de8

Ob ein Token eine Luftwährung ist, hängt davon ab, ob er Plattformgewinne teilen kann 💰 Das Gewinnbeteiligungsmodell der MUX Protocol-Börse ist wie folgt 👇

1. 70 % Gewinn: ausgeschüttet an MXLP (Liquiditätsgeber)

2. 30 % Gewinn: Kaufen Sie MXLP, da „das Protokoll über Liquidität verfügt“

Es ist erwähnenswert, dass derzeit etwa 30 % des Liquiditätspools von MXLP „protokolleigene Liquidität“ sind. Daher kann diese „protokolleigene Liquidität“ auch 70 % der Gewinne der Plattform teilen und wird an $veMUX-Inhaber ausgeschüttet.

Berechnet auf der Grundlage des Verhältnisses von „protokolleigener Liquidität“ zu 30 % kann $veMUX letztendlich etwa 21 % des Gewinnanteils der Plattform erhalten. Das spezifische Beziehungsdiagramm finden Sie in der Abbildung unten👇

7. Vergleich der drei großen Börsen

Um weiter zu untersuchen, ob MUX unterbewertet ist, habe ich die wichtigen Daten von MUX, GMX und Level Finance zusammengefasst und das folgende Diagramm erhalten 👇

Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von MUX Protocol entspricht dem von GMX, das sich auf einem normalen Bewertungsniveau befindet. Wenn man jedoch bedenkt, dass der Gesamtmarktwert von MUX mit nur 78 Millionen US-Dollar immer noch gering ist. Für die Zukunft gibt es großes Wachstumspotenzial und eine weitere Expansion des Marktes ist nicht auszuschließen.

Es ist erwähnenswert, dass Level Finance in der BSC-Kette ein hervorragendes „Kurs-Gewinn-Verhältnis“ der Rentabilität aufweist und möglicherweise ein unterbewertetes Projekt ist. Es kann jedoch auch daran liegen, dass Level Finance die „Transaction Mining“-Strategie anwendet, um eine große Anzahl von Benutzern dazu zu bringen, häufig Bestellungen aufzugeben, was ein nicht organisches Realeinkommen darstellt. Wir sollten weiterhin auf zukünftige Trends achten.

Das Diagramm organisiert auch die LP-Renditen der drei großen Börsen. Derzeit verfügt nur der GLP-Pool von GMX über eine größere Liquidität, sodass die durchschnittliche jährliche Rendite niedriger ist und nur 24,26 % beträgt. Die Liquiditätspools der anderen beiden Plattformen sind kleiner und die durch gleichmäßige Aufteilung erzielten jährlichen Renditen sind höher, nämlich 60 % bzw. 76 %.

Begrüßen Sie jede Kritik und Korrektur🙏

Autor: CH/TalkChain